4 декабря 2010 БКС Экспресс
Взгляд на российский рынок
Неделя на отечественных площадках была полностью посвящена бычьим подвигам. Покупатели еще во вторник нашли в себе силы остановить локальное падение, а уже в среду началось краткосрочное ралли. Основным драйвером такой вспышки оказался Газпром. Бумага фактически за всех отдувалась, вытягивая рынки на зеленую территорию. В свою очередь в Газпроме была своя инвестиционная идея - ВЭБ купил 2,7% акций Газпрома у германского концерна E.ON, а остальные 0,8% были уже проданы в рынок. Кроме этого, стоит учесть еще один момент. В середине недели внешний фон стабилизировался, что также сыграло немаловажную роль в позитивном старте. В целом же такой рост может продолжиться. Впереди декабрь, а соответственно и всеми ожидаемое Новогоднее ралли. Однако вместе с этим стоит отметить, что рынки сейчас заметно перекуплены. В ближайшее время может пройти коррекция, которая фактически предоставит возможность заскочить в уходящий поезд.
Безусловно, самым важным героем на этой неделе оказался Газпром. Бумага за три дня показала ошеломляющий результат, выстрелив почти на 10%. Другие фишки чуть отставали, однако также проявили себя в полной мере. ГМК и другие бумаги металлургического сектора последние два дня сорвались с места, показав внушающий результат. Среди второго эшелона также были свои герои. В АвтоВАЗе опять проснулись спекулятивные настроения. В рядах аутсайдеров оказались акции-лидеры прошлого месяца. Сбербанк и ВТБ остались примерно на уровнях предыдущей недели.
Индекс ММВБ на неделе показал весь свой позитивный запал, не скромничая. После локальной консолидации в районе 1550 он выстрелил, не обращая внимания на локальную медвежью технику. На этой волне индекс умудрился снова обновить годовые максимумы и оставить позади себя июньское сопротивление. Основной идей на следующей неделе, возможно, как раз и будет снижение индекса ММВБ к уровню 1600, где остался незакрытый гэп.
ИНДЕКС ММВБ
На неделе индекс ММВБ ракетой взмыл вверх. По итогу пяти рабочих сессий рост составил 5,32%, были обновлены двухлетние максимумы. С 26 августа рост составил уже 23%, индекс ММВЬ вернулся на уровни июля 2008 года
Ралли началось резко. Понедельник и вторник прошли в рамках консолидации в ноябрьском боковике, выше 200 часовой средней. А уже в среду торги открылись движением вверх, и индекс безоткатным ростом ушел выше ближайших сопротивлений. Покупки продолжались до конца недели, не смогла удержать покупателей даже верхняя граница трехмесячного восходящего канала на 1625. Окат от сильного уровня был резко выкуплен, после чего рост продолжился.
Под закрытие пятницы провальные данные по рынку труда США вызвали продажи, но покупательская инерция, эйфория помешали углубить коррекцию. В начале новой недели стоит ожидать снижения к поддержке на 1625, а при пробое уровня и закрытия гэпа на 1600. Медведей поддерживает как разочарование в Nonfarms, так и назревшая перекупленность и дивергенция
Рынок нефти
Начало первого месяца выдалось очень позитивным не только для нефтяного, но и для фондовых и всех остальных товарно-сырьевых рынков. Нефтяной рынок за эту неделю заметно подрос. Цены на нефть устремились вверх на новые высоты. Ралли в самом разгаре, хотя до Рождества и Нового года еще далековато. Котировки обновили предыдущие максимумы ноября и поднялись выше $90 за баррель, на новые 2-летние максимумы. Последний раз нефть на этих уровнях находилась в октябре 2008 года. А за первые дни декабря стоимость «черного золота» прибавила около 5%. Декабрь может стать для нефтяного рынка четвертым месяцем роста подряд. В ноябре рост составил 3,2%.
Подъем наблюдается на всех мировых рынках без исключения. Сказался общий позитивный настрой инвесторов. Оптимистичные настроения поначалу были связаны с продвижением в решении долговых проблем Ирландии. Министры финансов Евросоюза одобрили программу помощи этой стране в размере 85 миллиардов евро
Еще одним позитивным моментом и поводом для игры на повышение для рынка «черного золота» стали опубликованные статданные из Китая. Активность в производственном секторе Китая в ноябре продолжила расти. Индекс PMI Китая поднялся до максимума семи месяцев, продемонстрировав хорошее состояние одной из наиболее быстро развивающих экономик мира. Особенно на фоне проблем Старого Света. Причем снова, как и прежде, негативная информация инвесторами игнорируется
Но после сильной волны роста на этой неделе цены теперь заметно перекуплены, и вероятность коррекции по рынку увеличивается. И после еще одного рывка наверх нефтетрейдеры могут приступить к фиксации прибыли от уровней $90-91 за баррель. Однако на значительные просадки сейчас рассчитывать не стоит. Общий позитивный настрой и приток новой порции капитала на рынки будет сдерживать цены от сильных снижений
Мировая экономика
Прошедшая неделя началась нейтрально, а закончилась разочарованием, но, тем не менее, это была одна из лучших торговых недель в этом году. 1 декабря спекулянты неожиданно поняли, что весь негатив последнего времени чудесным образом развеялся, и при этом ФРС без устали, ежедневно вкачивает миллиарды долларов по программе QE2. Это «озарение», прокатившееся по рынкам, развернуло сантимент на 180 градусов и запустило Новогоднего ралли.
В начале недели стало понятно, что китайский регулятор ограничится ручными мерами по борьбе с инфляцией, а новые статданные из КНР показали, что ситуация во второй экономики мира совсем не так плоха. Индекс менеджеров по закупкам в КНР вырос в ноябре до максимума за последние 7 месяцев.
В Европе паника закончилась так же быстро, как и началась. Ирландия получила $85 млрд. и начала затягивать пояса, а вопросы к Португалии, Испании и всем остальным были сняты, после того как в среду стало известно, что ЕЦБ может начать покупку гособлигаций этих стран. Пока на рынках присутствует такой Покупатель, заручившийся открытыми кредитными линиями от ФРС, доходности будут под контролем
Еще одна медвежья тема - критика программы QE2, исчезла с «финансовых радаров» после начала публикации данных об ухудшении ситуации на американском рынке жилья. Стабильно высокая безработица в 9,8% и структура прироста ВВП США в III квартале (большая часть из 2,4% приходится на восполнение запасов) также подтвердили правоту «вертолетного» Б.Бернанке
На передний план вышли бычьи новости, и особенно рапорты ФРС по выполнению программы QE2. ФедРезерв ежедневно с 12 ноября покупает американские гособлигации на $2 - 9 млрд., А в целом до 9 декабря будет куплено трежерис на $105 млрд. Для новой волны роста все было готово, и в среду 1 декабря американский индекс SP500 сделал первый шаг, преодолев сопротивление на 1200. А закрытие недели прошло уже 24 пунктами выше. Всего за неделю индекс широкого рынка SP500 прибавил 2,97%, вплотную подобравшись к двухлетним максимума на 1226,87
Но не все было безоблачно, в пятницу быки получили сильнейший удар. Данные по числу рабочих мест вне с/х (Non-Farm Payrolls) оказались провальными: 39 тыс. против прогнозов в 168 тыс. Уровень безработицы вырос до 9,8%. Покупательская инерция и царившая на рыках эйфория позволили сгладить влияние медвежьих данных, но возможно уже в понедельник, спокойно подумав на выходных, спекулянты начнут фиксировать позиции. Новая неделя начнется борьбой за уровни. Теперь продолжение Новогоднего ралли под вопросом. Ждем выступлений представителей ФРС, особенно Б.Бернанке
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Неделя на отечественных площадках была полностью посвящена бычьим подвигам. Покупатели еще во вторник нашли в себе силы остановить локальное падение, а уже в среду началось краткосрочное ралли. Основным драйвером такой вспышки оказался Газпром. Бумага фактически за всех отдувалась, вытягивая рынки на зеленую территорию. В свою очередь в Газпроме была своя инвестиционная идея - ВЭБ купил 2,7% акций Газпрома у германского концерна E.ON, а остальные 0,8% были уже проданы в рынок. Кроме этого, стоит учесть еще один момент. В середине недели внешний фон стабилизировался, что также сыграло немаловажную роль в позитивном старте. В целом же такой рост может продолжиться. Впереди декабрь, а соответственно и всеми ожидаемое Новогоднее ралли. Однако вместе с этим стоит отметить, что рынки сейчас заметно перекуплены. В ближайшее время может пройти коррекция, которая фактически предоставит возможность заскочить в уходящий поезд.
Безусловно, самым важным героем на этой неделе оказался Газпром. Бумага за три дня показала ошеломляющий результат, выстрелив почти на 10%. Другие фишки чуть отставали, однако также проявили себя в полной мере. ГМК и другие бумаги металлургического сектора последние два дня сорвались с места, показав внушающий результат. Среди второго эшелона также были свои герои. В АвтоВАЗе опять проснулись спекулятивные настроения. В рядах аутсайдеров оказались акции-лидеры прошлого месяца. Сбербанк и ВТБ остались примерно на уровнях предыдущей недели.
Индекс ММВБ на неделе показал весь свой позитивный запал, не скромничая. После локальной консолидации в районе 1550 он выстрелил, не обращая внимания на локальную медвежью технику. На этой волне индекс умудрился снова обновить годовые максимумы и оставить позади себя июньское сопротивление. Основной идей на следующей неделе, возможно, как раз и будет снижение индекса ММВБ к уровню 1600, где остался незакрытый гэп.
ИНДЕКС ММВБ
На неделе индекс ММВБ ракетой взмыл вверх. По итогу пяти рабочих сессий рост составил 5,32%, были обновлены двухлетние максимумы. С 26 августа рост составил уже 23%, индекс ММВЬ вернулся на уровни июля 2008 года
Ралли началось резко. Понедельник и вторник прошли в рамках консолидации в ноябрьском боковике, выше 200 часовой средней. А уже в среду торги открылись движением вверх, и индекс безоткатным ростом ушел выше ближайших сопротивлений. Покупки продолжались до конца недели, не смогла удержать покупателей даже верхняя граница трехмесячного восходящего канала на 1625. Окат от сильного уровня был резко выкуплен, после чего рост продолжился.
Под закрытие пятницы провальные данные по рынку труда США вызвали продажи, но покупательская инерция, эйфория помешали углубить коррекцию. В начале новой недели стоит ожидать снижения к поддержке на 1625, а при пробое уровня и закрытия гэпа на 1600. Медведей поддерживает как разочарование в Nonfarms, так и назревшая перекупленность и дивергенция
Рынок нефти
Начало первого месяца выдалось очень позитивным не только для нефтяного, но и для фондовых и всех остальных товарно-сырьевых рынков. Нефтяной рынок за эту неделю заметно подрос. Цены на нефть устремились вверх на новые высоты. Ралли в самом разгаре, хотя до Рождества и Нового года еще далековато. Котировки обновили предыдущие максимумы ноября и поднялись выше $90 за баррель, на новые 2-летние максимумы. Последний раз нефть на этих уровнях находилась в октябре 2008 года. А за первые дни декабря стоимость «черного золота» прибавила около 5%. Декабрь может стать для нефтяного рынка четвертым месяцем роста подряд. В ноябре рост составил 3,2%.
Подъем наблюдается на всех мировых рынках без исключения. Сказался общий позитивный настрой инвесторов. Оптимистичные настроения поначалу были связаны с продвижением в решении долговых проблем Ирландии. Министры финансов Евросоюза одобрили программу помощи этой стране в размере 85 миллиардов евро
Еще одним позитивным моментом и поводом для игры на повышение для рынка «черного золота» стали опубликованные статданные из Китая. Активность в производственном секторе Китая в ноябре продолжила расти. Индекс PMI Китая поднялся до максимума семи месяцев, продемонстрировав хорошее состояние одной из наиболее быстро развивающих экономик мира. Особенно на фоне проблем Старого Света. Причем снова, как и прежде, негативная информация инвесторами игнорируется
Но после сильной волны роста на этой неделе цены теперь заметно перекуплены, и вероятность коррекции по рынку увеличивается. И после еще одного рывка наверх нефтетрейдеры могут приступить к фиксации прибыли от уровней $90-91 за баррель. Однако на значительные просадки сейчас рассчитывать не стоит. Общий позитивный настрой и приток новой порции капитала на рынки будет сдерживать цены от сильных снижений
Мировая экономика
Прошедшая неделя началась нейтрально, а закончилась разочарованием, но, тем не менее, это была одна из лучших торговых недель в этом году. 1 декабря спекулянты неожиданно поняли, что весь негатив последнего времени чудесным образом развеялся, и при этом ФРС без устали, ежедневно вкачивает миллиарды долларов по программе QE2. Это «озарение», прокатившееся по рынкам, развернуло сантимент на 180 градусов и запустило Новогоднего ралли.
В начале недели стало понятно, что китайский регулятор ограничится ручными мерами по борьбе с инфляцией, а новые статданные из КНР показали, что ситуация во второй экономики мира совсем не так плоха. Индекс менеджеров по закупкам в КНР вырос в ноябре до максимума за последние 7 месяцев.
В Европе паника закончилась так же быстро, как и началась. Ирландия получила $85 млрд. и начала затягивать пояса, а вопросы к Португалии, Испании и всем остальным были сняты, после того как в среду стало известно, что ЕЦБ может начать покупку гособлигаций этих стран. Пока на рынках присутствует такой Покупатель, заручившийся открытыми кредитными линиями от ФРС, доходности будут под контролем
Еще одна медвежья тема - критика программы QE2, исчезла с «финансовых радаров» после начала публикации данных об ухудшении ситуации на американском рынке жилья. Стабильно высокая безработица в 9,8% и структура прироста ВВП США в III квартале (большая часть из 2,4% приходится на восполнение запасов) также подтвердили правоту «вертолетного» Б.Бернанке
На передний план вышли бычьи новости, и особенно рапорты ФРС по выполнению программы QE2. ФедРезерв ежедневно с 12 ноября покупает американские гособлигации на $2 - 9 млрд., А в целом до 9 декабря будет куплено трежерис на $105 млрд. Для новой волны роста все было готово, и в среду 1 декабря американский индекс SP500 сделал первый шаг, преодолев сопротивление на 1200. А закрытие недели прошло уже 24 пунктами выше. Всего за неделю индекс широкого рынка SP500 прибавил 2,97%, вплотную подобравшись к двухлетним максимума на 1226,87
Но не все было безоблачно, в пятницу быки получили сильнейший удар. Данные по числу рабочих мест вне с/х (Non-Farm Payrolls) оказались провальными: 39 тыс. против прогнозов в 168 тыс. Уровень безработицы вырос до 9,8%. Покупательская инерция и царившая на рыках эйфория позволили сгладить влияние медвежьих данных, но возможно уже в понедельник, спокойно подумав на выходных, спекулянты начнут фиксировать позиции. Новая неделя начнется борьбой за уровни. Теперь продолжение Новогоднего ралли под вопросом. Ждем выступлений представителей ФРС, особенно Б.Бернанке
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter