8 марта 2011 Архив
Судя по всему, китайские регуляторы столкнулись с так называемой «ловушкой ликвидности», когда чрезмерно жесткие меры, которые применялись к местным банкам в части ограничения кредитной экспансии, обнажили множество дыр.Учитывая, что нынешняя модель развития китайской экономики, основана на избыточном увеличениии объемов заимствования, займы выдавали банки, то попытка остановить этот «кредитный вал» привела к тому, что китайские банки рискуют показать весьма внушительные бреши в своих балансах, с точки зрения качества кредитов.Дело в том, что кредитование, которое столь успешно процветало в Китае, естественно имеет свои изъяны.Когда банки, выдавали кредиты практически непрерывно, то не было особого смысла контролировать риски (вернее сказать, не было смысла эти риски озвучивать) так как перманентный кредитный поток, нейтрализовывал отрицательные моменты.Когда Народный Банк Китая, стал постоянно увеличивать требования по обязательным резервам, естесвенно, что банки уже не могли изыскивать необходимые кредитные ресурсы, чтобы продолжать «строить эту пирамиду».
Рано или поздно, охлаждение кредитного бума, приведет к необходимости раскрывать реальный объем «плохих» кредитов на своих балансах, говорили об этом уже давно, но по всей видимости именно сейчас приближается «момент истины».Дело в том, что почти 80% от всего объема кредитных потоков (в стоимостном выражении), абсорбировал рынок коммерческой и жилой недвижимости, и «загвоздка» в том, что делать дальше, если кредитная активность в этом секторе будет падать?
Судя по всему, локальное решение на данный момент найдено.Надо перенаправить потоки кредитов в иные отрасли, чтобы избежать негативного эффекта для банков.
Сегодня, Народный Банк Китая, принял решение, снять «карательные ограничения» введенные в отношении нескольких крупных банков, с точки зрения нормативов по обязательным резервам.Ранее сообщалось, что в дополнение к уже имеющимся обязательным требованиям, ЦБ Китая требовал от банков, которые имели наибольший объем кредитного портфеля, отчислять на депозиты в Центробанке, дополнительные ресурсы, эта мера даже получила название«dynamic differentiated required reserve ratios».
Естественно, что данное решение регулятора, было озвучено «под соусом» успешной борьбы с кредитным перегревом и выдается теперь как «поощрительная мера».
Однако судя по последним данным, в феврале, объемы вновь выданных кредитов упали до менее чем 600 миллиардов юаней, что отчасти можно объяснить резким сокращением объемов свободных ресурсов у местных банков, прежде всего не самых крупных.О том, что дополнительные ограничения на некоторые банки, может быть снято, сообщает агентство Reuters, ссылаясь на источники в банковских кругах Китая (смотрите) и пока официального подтверждения не поступало.
Скорее всего эта информация носит достоверный характер, так как китайская газета «China Daily» в свою очередь сообщает о том, что Индустриально-коммерческий банк Китая (ICBC), крупнейший в мире банк по рыночной стоимости, удвоит кредитование новых стратегических отраслей, в том числе тех, которые участвуют в дорожном строительсте, наукоемких производствах, сфере услуг и развитию «зеленых технологий».
Как сообщает газета (смотрите), в течение последующих трех лет, объемы кредитования в этих сегментах удвоятся и основными «кредитными спонсорами» будут выступать именно крупнейшие госсбанки.По всей видимости, прекрасно понимая, что существенное сокращение объемов кредитования со стороны местных банков, может привести к весьма печальным последствиям, китайские власти пытаются лавировать.
Если разрешить продолжать кредитную экспансию, тогда все лозунги борьбы с инфляцией останутся только на бумаге, так как именно кредитный бум вкупе с очень низким уровнем процентной ставки в стране (ставка по депозитам, все еще гоарздо ниже инфляции), но при искусственном ограничении кредитного процесса (за счет повышения норматива по резервам) тут же обнажатся все изъяны банковского сектора, с точки зрения качества балансов, на которых «висит» куча некачественных займов.Поэтому, чтобы найти «золотую середину» власти могут принять решение, перенаправить кредитные потоки в государственный сектор экономики (на развитие упомянутых программ) чтобы не допустить стремительного разрастания этих «дыр» которые существуют в банковских балансах.
Иными словами, речь в этом случае пойдет, о том, что государство будет выступать гарантом по тем займам, которые банки будут направлять в те или иные сектора экономики.Однако с точки зрения устойчивости системы, все эти меры носят «двойственный» характер, так как всего лишь маскируют реальное положение дел в банковской системе.В этой связи, весьма символично, что одновременно с появлением таких новостей о возможности некоторого облегчения ситуации с нормативами по резервам, на рынок поступило и предостережение от рейтингового агентства Fitch о серьезных рисках для банковской системы Китая, в ближайший два года.Однако стоит к этому добавить, что фактически, возможные решения властей Китая о перенаправлении части кредитных ресурсов от банков в государственные сектора экономики, могут по сути означать, что государство будет обязано взять на себя львиную долю всех рисков по банковским займам.Подобная же ситуация, в свое время наблюдалсь в Японии, где местное правительство, по сути взяв на себя обязательства по банковским кредитам, вынуждено было проводить масштабную рекапитализацию за государственный счет, чем сильно подорвало мощь экономики, с точки зрения устойчивости финансового сектора в целом.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рано или поздно, охлаждение кредитного бума, приведет к необходимости раскрывать реальный объем «плохих» кредитов на своих балансах, говорили об этом уже давно, но по всей видимости именно сейчас приближается «момент истины».Дело в том, что почти 80% от всего объема кредитных потоков (в стоимостном выражении), абсорбировал рынок коммерческой и жилой недвижимости, и «загвоздка» в том, что делать дальше, если кредитная активность в этом секторе будет падать?
Судя по всему, локальное решение на данный момент найдено.Надо перенаправить потоки кредитов в иные отрасли, чтобы избежать негативного эффекта для банков.
Сегодня, Народный Банк Китая, принял решение, снять «карательные ограничения» введенные в отношении нескольких крупных банков, с точки зрения нормативов по обязательным резервам.Ранее сообщалось, что в дополнение к уже имеющимся обязательным требованиям, ЦБ Китая требовал от банков, которые имели наибольший объем кредитного портфеля, отчислять на депозиты в Центробанке, дополнительные ресурсы, эта мера даже получила название«dynamic differentiated required reserve ratios».
Естественно, что данное решение регулятора, было озвучено «под соусом» успешной борьбы с кредитным перегревом и выдается теперь как «поощрительная мера».
Однако судя по последним данным, в феврале, объемы вновь выданных кредитов упали до менее чем 600 миллиардов юаней, что отчасти можно объяснить резким сокращением объемов свободных ресурсов у местных банков, прежде всего не самых крупных.О том, что дополнительные ограничения на некоторые банки, может быть снято, сообщает агентство Reuters, ссылаясь на источники в банковских кругах Китая (смотрите) и пока официального подтверждения не поступало.
Скорее всего эта информация носит достоверный характер, так как китайская газета «China Daily» в свою очередь сообщает о том, что Индустриально-коммерческий банк Китая (ICBC), крупнейший в мире банк по рыночной стоимости, удвоит кредитование новых стратегических отраслей, в том числе тех, которые участвуют в дорожном строительсте, наукоемких производствах, сфере услуг и развитию «зеленых технологий».
Как сообщает газета (смотрите), в течение последующих трех лет, объемы кредитования в этих сегментах удвоятся и основными «кредитными спонсорами» будут выступать именно крупнейшие госсбанки.По всей видимости, прекрасно понимая, что существенное сокращение объемов кредитования со стороны местных банков, может привести к весьма печальным последствиям, китайские власти пытаются лавировать.
Если разрешить продолжать кредитную экспансию, тогда все лозунги борьбы с инфляцией останутся только на бумаге, так как именно кредитный бум вкупе с очень низким уровнем процентной ставки в стране (ставка по депозитам, все еще гоарздо ниже инфляции), но при искусственном ограничении кредитного процесса (за счет повышения норматива по резервам) тут же обнажатся все изъяны банковского сектора, с точки зрения качества балансов, на которых «висит» куча некачественных займов.Поэтому, чтобы найти «золотую середину» власти могут принять решение, перенаправить кредитные потоки в государственный сектор экономики (на развитие упомянутых программ) чтобы не допустить стремительного разрастания этих «дыр» которые существуют в банковских балансах.
Иными словами, речь в этом случае пойдет, о том, что государство будет выступать гарантом по тем займам, которые банки будут направлять в те или иные сектора экономики.Однако с точки зрения устойчивости системы, все эти меры носят «двойственный» характер, так как всего лишь маскируют реальное положение дел в банковской системе.В этой связи, весьма символично, что одновременно с появлением таких новостей о возможности некоторого облегчения ситуации с нормативами по резервам, на рынок поступило и предостережение от рейтингового агентства Fitch о серьезных рисках для банковской системы Китая, в ближайший два года.Однако стоит к этому добавить, что фактически, возможные решения властей Китая о перенаправлении части кредитных ресурсов от банков в государственные сектора экономики, могут по сути означать, что государство будет обязано взять на себя львиную долю всех рисков по банковским займам.Подобная же ситуация, в свое время наблюдалсь в Японии, где местное правительство, по сути взяв на себя обязательства по банковским кредитам, вынуждено было проводить масштабную рекапитализацию за государственный счет, чем сильно подорвало мощь экономики, с точки зрения устойчивости финансового сектора в целом.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter