11 марта 2011 РБК
В пятницу, 11 марта, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию заметным падением, причиной этому стало несколько факторов. Так, опубликованные статданные показали рост количества первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю с 371 тыс. до 397 тыс., не оправдав среднерыночные ожидания, а дефицит торгового баланса США в январе вырос с 40,3 млрд до 46,3 млрд долл., также разочаровав инвесторов. Кроме того, агентство Moody’s заявило о снижении долгового рейтинга Испании, ну и по-прежнему на рынке сохраняются опасения по поводу замедления роста мировой экономики. При этом в пятницу с утра фьючерсы на индексы США вновь демонстрировали снижение.
На азиатских фондовых биржах в пятницу доминировали пессимистичные настроения. С утра был опубликован блок данных по экономике Китая, которые оказались неоднозначными. Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева указывает, что индекс потребительских цен в Поднебесной в феврале вырос на 4,9% в годовом исчислении, в то время как ожидалось повышение на 4,7% в годовом исчислении. Рост индекса цен производителей также превзошел прогнозы. Данные по розничным продажам не вселяют оптимизма: розничные продажи в феврале выросли на 15,8% в годовом исчислении, ожидалось увеличение на 19,1%. А рост промышленного производства в Китае в феврале составил 14,1% в годовом исчислении ожидавшихся 13,3%. Таким образом, по мнению аналитика, преимущественно негативная статистика и отрицательные итоги американской сессии способствовали снижению ведущих индексов азиатского региона.
Промышленные металлы в пятницу в основном теряют стоимость. Продолжает дешеветь и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent изменялись около отметки 113,56 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся внешней конъюнктуры, открытие торгов на российском рынке акций гэпом вниз выглядело вполне логичным. Тем не менее, через небольшой промежуток времени после начала сессии оба отечественных индикатора сумели отыграть потери, а ММВБ даже вышел в "плюс". Вероятно, часть негатива все же была отыграна накануне. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,18% - до 1734,87 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 23,97 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1945,70 пункта (-0,19%), RTS Standard вырос до 11826,67 пункта (0,33%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 112,857 млрд руб., в RTS Standard - 5,976 млрд руб.
Несмотря на негативное начало торгов на отечественном фондовом рынке, большинство экспертов не исключают в течение дня попыток отыграть понесенные потери. Однако все же заметного роста специалисты не ожидают. Влияние на рынок в пятницу может оказать выходящий в США блок статданных. Так, в 16:30 мск будут опубликованы данные об изменении розничных продаж в феврале. В среднем ожидается, что общий уровень продаж может вырасти на 1%, отмечают аналитики компании "Атон", а продажи без учета машин - на 0,7%, это предполагает ускорение темпов роста по сравнению с предыдущим периодом, добавляют эксперты. В 17:55 мск станет известно значение индекса настроения потребителей Университета Мичиган в марте (прогнозируется снижение с 77,5 до 76,5 пункта), а в 18:00 мск будет опубликовано изменение уровня товарно-материальных запасов в январе (ожидается рост на 0,8%, как и периодом ранее).
В фокусе внимания игроков окажутся саммит лидеров Евросоюза, а также показатели индекса потребительских цен в Германии и индекса цен производителей в Великобритании (12:30 мск). С точки зрения начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, значимое влияние на динамику рынка акций РФ в пятницу, 11 марта, продолжит оказывать развитие ситуации на мировых фондовых площадках, изменение мировых цен на сырье, а также поведение доллара США по отношению к рублю и на международном валютном рынке. По мнению эксперта, эта пятница станет ключевым днем текущей торговой недели. Если рынок акций РФ закончит неделю на отрицательной территории, то с большой долей вероятности он продолжит свое снижение и в начале следующей недели.
Аналитики Газпромбанка подчеркивают, что опасения снижения динамики мировой экономики (не в последнюю очередь из-за существенного замедления темпов роста импорта в Китае) негативно сказались на нефтяных котировках. Стоимость нефти в течение четверга снижалась, и лишь к вечеру падение приостановилось. При этом на текущий момент нефть продолжает дешеветь, однако акции российских нефтегазовых компаний в целом выглядят неплохо. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 1,47%, "Сургутнефтегаз" - на 0,24% "Роснефть" - на 1,05%, "Татнефть" - на 0,39%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,25%, "Газпром" - на 0,47%. "Газпром нефть" к указанному времени снизилась на 0,61%, НОВАТЭК - на 1,43%. В пятницу НОВАТЭК должен опубликовать отчетность по МСФО за 2010г. В четверг за IV квартал 2010г. по US GAAP отчитался ЛУКОЙЛ. Результаты компании оказались хуже ожиданий аналитиков Банка Москвы и рыночного консенсуса. Так, отклонение фактической EBITDA компании от прогноза экспертов составило 12%. Накануне компания также провела телеконференцию. Среди важных пунктов специалисты отметили заявление менеджмента о том, что выкупленные акции у ConocoPhillips не будут пока возвращены на рынок и останутся на балансе. В долгосрочной перспективе акции могут быть использованы для M&A сделок. В ноябре компания планирует выпустить долгосрочную стратегию развития, в которой будет сделан акцент на повышение интенсификации добычи (КИН), а также применение новых технологий для поддержания добычи. "Мы полагаем, что инвесторы обеспокоены переходом свободного потока компании в отрицательную зону и, возможно, в ближайшее время котировки акций компании окажутся под давлением", - резюмировали специалисты.
В пятницу "Норильский никель" должен провести внеочередное собрание акционеров для переизбрания совета директоров, что, очевидно, оказывает определенную поддержку бумагам компании. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 0,51%, ММК - 0,37%, "Северсталь" потеряла 0,04% в цене, НЛМК - 0,52%. Акции "Полюс золота" к указанному времени подешевели на 1,0%, "Полиметалла" - на 1,60%.
В бумагах банковского сектора нет единодушия: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,47%, привилегированные подросли на 0,24%, ВТБ - на 0,49%.
Разнонаправленно пока торгуется телекоммуникационный сектор: обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,16%, привилегированные - на 0,08%, МТС - на 0,34%. "Сибирьтелеком" к указанному времени прибавил 0,03% стоимости, "Волгателеком" - 0,26%, "Центртелеком" - 1,92%, "Уралсвязьинформ" - 0,38%, "СевЗапТелеком" опустился на 0,06%.
Нет единой динамики и среди бумаг энергетических компаний: акции "Интер РАО" к 12:30 мск потеряли 0,43% стоимости, ФСК ЕЭС - 2,25%, Холдинга МРСК - 1,06%, МОЭСК - 1,70%, "РусГидро" - 0,08%, "Мосэнерго" подросло на 0,03%.
Несмотря на то, что накануне российский фондовый рынок заметно просел, старший аналитик "Альфа-Банка" Ангелика Генкель оценивает текущие ценовые уровни как целесообразные для вложений в акции. Прежде всего, это касается среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Дополнительным аргументом в пользу данной рекомендации является сигнал о том, что тенденция к оттоку средств из emerging markets завершается. В последние дни отток ресурсов из GEM практически сошел на нет. При этом объем вложений в фонды, ориентированные на российские акции, существенно возрос. Эксперт подчеркивает, что осторожным инвесторам можно пока занять выжидательную позицию - основная волна инвестиций, по всей видимости, поступит на российский рынок на следующей неделе.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Позитивная отчетность поддержала котировки "Мечела"
В первой половине торговой сессии пятницы, 11 марта, на фоне преимущественно негативной динамики котировок динамику лучше рынка демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Мечел". Значительное снижение наблюдалось в обыкновенных акциях ОАО "НОВАТЭК".
Акции "Мечела" в начале торгов подорожали на 1,56%. К 13:30 мск рост замедлился и составил лишь 0,68%. Чистая прибыль ОАО "Мечел" по российским стандартам бухгалтерского учета в 2010г. составила 42,93 млрд руб., что в пять раз больше, чем в 2009г., говорится в материалах компании. Прибыль увеличилась в результате операции по выбытию доли в связи с оплатой уставного капитала дочерней компании, поясняется в материалах. При этом чистая прибыль "Мечела" в IV квартале в 2010г. составила 2,519 млрд руб., что в 10 раз меньше, чем в III квартале 2010г. Прибыль уменьшилась в связи с разовой операцией в III квартале по выбытию доли в связи с оплатой уставного капитала дочерней компании.
Уже более месяца падают котировки "Мечела", за это время компания подешевела на 15%, а индикатор Stochastic ушел в зону критической перепроданности. И можно было бы поставить на отскок вверх с достигнутых уровней, но подъем пока выглядит маловероятным. Дело в том, что не собирается разворачиваться вверх индикатор MACD, да и сильный уровень поддержки (3) был сломлен только накануне. В пятницу "быки" попытались подтянуть к нему котировки, но сил хватило ненадолго. Скорее всего, более оптимальные условия для разворота сформируются в районе 785 руб./акция - месте пересечения сразу двух уровней поддержки - горизонтального (2) и восходящего (1). Потенциал падения в краткосрочной перспективе составляет 5,5%.
Акции НОВАТЭКа в начале торгов подешевели на 3,07%. К 13:30 мск снижение котировок составило 2,62%. В пятницу компания планирует опубликовать консолидированную финансовую отчетность по международным стандартам (МСФО) за IV квартал и весь 2010г. По мнению опрошенных РБК экспертов, компания продемонстрирует сильные квартальные результаты. Чистая прибыль НОВАТЭКа по итогам IV квартала 2010г. может составить 11,728 млрд руб., что на 25% больше, чем годом ранее, когда этот показатель достигал 9,378 млрд руб. (прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа). Выручка компании может увеличиться на 19,2% - до 33,209 млрд руб. (27,854 млрд руб. в IV квартале 2009г.). Показатель EBITDA, в соответствии с консенсус-прогнозом, увеличится на 18,2% - до 15,815 млрд руб. (13,373 млрд руб. в IV квартале 2009г.). В соответствии с прогнозами аналитиков, по итогам года НОВАТЭК может продемонстрировать значительную динамику показателей. В частности, чистая прибыль компании увеличится на 54% и составит 40,154 млрд руб. (в 2009г. чистая прибыль, относящаяся к акционерам, - 26,043 млрд руб.). EBITDA может увеличиться на 42,8% - до 56,5 млрд руб. (в 2009г. - 39,566 млрд руб.). Выручка может стать больше на 29% и достичь 116,098 млрд руб. (в 2009г. - 89,954 млрд руб.).
По мнению аналитиков ИФК "Метрополь", IV квартал 2010г. является исторически сильным для газовых компаний. Однако, считают они, в отчетном периоде НОВАТЭК может продемонстрировать рост расходов. Согласно прогнозам "Метрополя", расходы НОВАТЭКа на транспортировку в IV квартале вырастут на 11% в квартальном сопоставлении в связи с увеличением объема реализуемого газа на 37% - до 11,1 млрд куб. м - и с ростом тарифов на транспортные услуги. Аналитики также ожидают, что налоги, помимо налога на прибыль, вырастут на 31% в квартальном сопоставлении в связи с увеличением объемов добычи. По прогнозам экспертов, административно-хозяйственные расходы компании вырастут на 4% в квартальном сопоставлении, а затраты на материалы и услуги сократятся на 30% в связи с продажей активов, связанных с производством полимеров.
Котировки НОВАТЭКа разворачиваются вниз после появления накануне свечи "длинноногий доджи", но пока удерживаются на полукруглом уровне 350 руб./акция. Stochastic не подает абсолютно никаких сигналов, а вот MACD - готовится дать. На днях его быстрая линия пересечет медленную, что станет поводом для активных продаж. Первой целью падения явится верхняя граница хорошо проторгованного в начале 2011г. бокового диапазона 310-328 руб./акция (1-2). Если же общерыночная нисходящая коррекция затянется хотя бы на несколько недель, то "медведям" не составит труда продавить котировки и до отметки 310 руб./акция (1). По 310 руб./акция НОВАТЭК будет привлекателен для покупки на среднесрочную перспективу.
Спрэд-анализ: Инвесторы покидают рынок
Динамика торгов на российском рынке акций в пятницу в первой половине дня, 11 марта, была преимущественно негативной. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ обвалился на 0,8%. Основное причиной подобной динамики стал негативный внешний фон, установившийся переде началом торговой сессии. Однако по мере улучшения фона основные биржевые индикаторы отыгрывали свои потери, но окончательно переломить ход торгов не получилось.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ преимущественно сужался, однако темпы сужения были минимальны. Основной причиной сужения стало снижение цен нефтяных котировок на мировых рынках и переток интереса инвесторов в страны Азии в связи с землетрясением в Японии. Вполне вероятно, что при возобновлении спроса на нефть спрэд вновь начнет расширяться.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом демонстрировала разнонаправленную динамику. Стоит отметить, что среднее значение разницы находится вблизи 10 пунктов. Таким образом, можно говорить о стабильном недоверии участников срочного рынка к динамике рынка спот. В ближайшее время предстоит экспирация фьючерсных контрактов, что может привести к существенному сужению спрэда.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в пятницу также был подвержен разнонаправленной динамике. Амплитуда колебаний незначительна, это говорит о стабильности движения бумаг. Темпы снижения обыкновенных бумаг несколько быстрее, что в краткосрочной перспективе может помочь участникам, играющим на повышение. Вполне вероятно, что в среднесрочной перспективе обыкновенные бумаги вновь приблизятся к 100 руб./акция.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. С первых минут торговой сессии инициативой завладели продавцы. Но благодаря четко выставленной обороне "быков" на отметках 0,3995 и 0,398 руб./акция снижение котировок не столь сильное. На текущий момент основной задачей для покупателей будет закрепление выше 0,3935 руб./акция. При позитивном сценарии высока вероятность возвращения котировок на уровни открытия торгов.
Никита Павлов
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На азиатских фондовых биржах в пятницу доминировали пессимистичные настроения. С утра был опубликован блок данных по экономике Китая, которые оказались неоднозначными. Аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева указывает, что индекс потребительских цен в Поднебесной в феврале вырос на 4,9% в годовом исчислении, в то время как ожидалось повышение на 4,7% в годовом исчислении. Рост индекса цен производителей также превзошел прогнозы. Данные по розничным продажам не вселяют оптимизма: розничные продажи в феврале выросли на 15,8% в годовом исчислении, ожидалось увеличение на 19,1%. А рост промышленного производства в Китае в феврале составил 14,1% в годовом исчислении ожидавшихся 13,3%. Таким образом, по мнению аналитика, преимущественно негативная статистика и отрицательные итоги американской сессии способствовали снижению ведущих индексов азиатского региона.
Промышленные металлы в пятницу в основном теряют стоимость. Продолжает дешеветь и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent изменялись около отметки 113,56 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся внешней конъюнктуры, открытие торгов на российском рынке акций гэпом вниз выглядело вполне логичным. Тем не менее, через небольшой промежуток времени после начала сессии оба отечественных индикатора сумели отыграть потери, а ММВБ даже вышел в "плюс". Вероятно, часть негатива все же была отыграна накануне. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,18% - до 1734,87 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 23,97 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1945,70 пункта (-0,19%), RTS Standard вырос до 11826,67 пункта (0,33%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 112,857 млрд руб., в RTS Standard - 5,976 млрд руб.
Несмотря на негативное начало торгов на отечественном фондовом рынке, большинство экспертов не исключают в течение дня попыток отыграть понесенные потери. Однако все же заметного роста специалисты не ожидают. Влияние на рынок в пятницу может оказать выходящий в США блок статданных. Так, в 16:30 мск будут опубликованы данные об изменении розничных продаж в феврале. В среднем ожидается, что общий уровень продаж может вырасти на 1%, отмечают аналитики компании "Атон", а продажи без учета машин - на 0,7%, это предполагает ускорение темпов роста по сравнению с предыдущим периодом, добавляют эксперты. В 17:55 мск станет известно значение индекса настроения потребителей Университета Мичиган в марте (прогнозируется снижение с 77,5 до 76,5 пункта), а в 18:00 мск будет опубликовано изменение уровня товарно-материальных запасов в январе (ожидается рост на 0,8%, как и периодом ранее).
В фокусе внимания игроков окажутся саммит лидеров Евросоюза, а также показатели индекса потребительских цен в Германии и индекса цен производителей в Великобритании (12:30 мск). С точки зрения начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, значимое влияние на динамику рынка акций РФ в пятницу, 11 марта, продолжит оказывать развитие ситуации на мировых фондовых площадках, изменение мировых цен на сырье, а также поведение доллара США по отношению к рублю и на международном валютном рынке. По мнению эксперта, эта пятница станет ключевым днем текущей торговой недели. Если рынок акций РФ закончит неделю на отрицательной территории, то с большой долей вероятности он продолжит свое снижение и в начале следующей недели.
Аналитики Газпромбанка подчеркивают, что опасения снижения динамики мировой экономики (не в последнюю очередь из-за существенного замедления темпов роста импорта в Китае) негативно сказались на нефтяных котировках. Стоимость нефти в течение четверга снижалась, и лишь к вечеру падение приостановилось. При этом на текущий момент нефть продолжает дешеветь, однако акции российских нефтегазовых компаний в целом выглядят неплохо. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 1,47%, "Сургутнефтегаз" - на 0,24% "Роснефть" - на 1,05%, "Татнефть" - на 0,39%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,25%, "Газпром" - на 0,47%. "Газпром нефть" к указанному времени снизилась на 0,61%, НОВАТЭК - на 1,43%. В пятницу НОВАТЭК должен опубликовать отчетность по МСФО за 2010г. В четверг за IV квартал 2010г. по US GAAP отчитался ЛУКОЙЛ. Результаты компании оказались хуже ожиданий аналитиков Банка Москвы и рыночного консенсуса. Так, отклонение фактической EBITDA компании от прогноза экспертов составило 12%. Накануне компания также провела телеконференцию. Среди важных пунктов специалисты отметили заявление менеджмента о том, что выкупленные акции у ConocoPhillips не будут пока возвращены на рынок и останутся на балансе. В долгосрочной перспективе акции могут быть использованы для M&A сделок. В ноябре компания планирует выпустить долгосрочную стратегию развития, в которой будет сделан акцент на повышение интенсификации добычи (КИН), а также применение новых технологий для поддержания добычи. "Мы полагаем, что инвесторы обеспокоены переходом свободного потока компании в отрицательную зону и, возможно, в ближайшее время котировки акций компании окажутся под давлением", - резюмировали специалисты.
В пятницу "Норильский никель" должен провести внеочередное собрание акционеров для переизбрания совета директоров, что, очевидно, оказывает определенную поддержку бумагам компании. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 0,51%, ММК - 0,37%, "Северсталь" потеряла 0,04% в цене, НЛМК - 0,52%. Акции "Полюс золота" к указанному времени подешевели на 1,0%, "Полиметалла" - на 1,60%.
В бумагах банковского сектора нет единодушия: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,47%, привилегированные подросли на 0,24%, ВТБ - на 0,49%.
Разнонаправленно пока торгуется телекоммуникационный сектор: обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,16%, привилегированные - на 0,08%, МТС - на 0,34%. "Сибирьтелеком" к указанному времени прибавил 0,03% стоимости, "Волгателеком" - 0,26%, "Центртелеком" - 1,92%, "Уралсвязьинформ" - 0,38%, "СевЗапТелеком" опустился на 0,06%.
Нет единой динамики и среди бумаг энергетических компаний: акции "Интер РАО" к 12:30 мск потеряли 0,43% стоимости, ФСК ЕЭС - 2,25%, Холдинга МРСК - 1,06%, МОЭСК - 1,70%, "РусГидро" - 0,08%, "Мосэнерго" подросло на 0,03%.
Несмотря на то, что накануне российский фондовый рынок заметно просел, старший аналитик "Альфа-Банка" Ангелика Генкель оценивает текущие ценовые уровни как целесообразные для вложений в акции. Прежде всего, это касается среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Дополнительным аргументом в пользу данной рекомендации является сигнал о том, что тенденция к оттоку средств из emerging markets завершается. В последние дни отток ресурсов из GEM практически сошел на нет. При этом объем вложений в фонды, ориентированные на российские акции, существенно возрос. Эксперт подчеркивает, что осторожным инвесторам можно пока занять выжидательную позицию - основная волна инвестиций, по всей видимости, поступит на российский рынок на следующей неделе.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Позитивная отчетность поддержала котировки "Мечела"
В первой половине торговой сессии пятницы, 11 марта, на фоне преимущественно негативной динамики котировок динамику лучше рынка демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Мечел". Значительное снижение наблюдалось в обыкновенных акциях ОАО "НОВАТЭК".
Акции "Мечела" в начале торгов подорожали на 1,56%. К 13:30 мск рост замедлился и составил лишь 0,68%. Чистая прибыль ОАО "Мечел" по российским стандартам бухгалтерского учета в 2010г. составила 42,93 млрд руб., что в пять раз больше, чем в 2009г., говорится в материалах компании. Прибыль увеличилась в результате операции по выбытию доли в связи с оплатой уставного капитала дочерней компании, поясняется в материалах. При этом чистая прибыль "Мечела" в IV квартале в 2010г. составила 2,519 млрд руб., что в 10 раз меньше, чем в III квартале 2010г. Прибыль уменьшилась в связи с разовой операцией в III квартале по выбытию доли в связи с оплатой уставного капитала дочерней компании.
Уже более месяца падают котировки "Мечела", за это время компания подешевела на 15%, а индикатор Stochastic ушел в зону критической перепроданности. И можно было бы поставить на отскок вверх с достигнутых уровней, но подъем пока выглядит маловероятным. Дело в том, что не собирается разворачиваться вверх индикатор MACD, да и сильный уровень поддержки (3) был сломлен только накануне. В пятницу "быки" попытались подтянуть к нему котировки, но сил хватило ненадолго. Скорее всего, более оптимальные условия для разворота сформируются в районе 785 руб./акция - месте пересечения сразу двух уровней поддержки - горизонтального (2) и восходящего (1). Потенциал падения в краткосрочной перспективе составляет 5,5%.
Акции НОВАТЭКа в начале торгов подешевели на 3,07%. К 13:30 мск снижение котировок составило 2,62%. В пятницу компания планирует опубликовать консолидированную финансовую отчетность по международным стандартам (МСФО) за IV квартал и весь 2010г. По мнению опрошенных РБК экспертов, компания продемонстрирует сильные квартальные результаты. Чистая прибыль НОВАТЭКа по итогам IV квартала 2010г. может составить 11,728 млрд руб., что на 25% больше, чем годом ранее, когда этот показатель достигал 9,378 млрд руб. (прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа). Выручка компании может увеличиться на 19,2% - до 33,209 млрд руб. (27,854 млрд руб. в IV квартале 2009г.). Показатель EBITDA, в соответствии с консенсус-прогнозом, увеличится на 18,2% - до 15,815 млрд руб. (13,373 млрд руб. в IV квартале 2009г.). В соответствии с прогнозами аналитиков, по итогам года НОВАТЭК может продемонстрировать значительную динамику показателей. В частности, чистая прибыль компании увеличится на 54% и составит 40,154 млрд руб. (в 2009г. чистая прибыль, относящаяся к акционерам, - 26,043 млрд руб.). EBITDA может увеличиться на 42,8% - до 56,5 млрд руб. (в 2009г. - 39,566 млрд руб.). Выручка может стать больше на 29% и достичь 116,098 млрд руб. (в 2009г. - 89,954 млрд руб.).
По мнению аналитиков ИФК "Метрополь", IV квартал 2010г. является исторически сильным для газовых компаний. Однако, считают они, в отчетном периоде НОВАТЭК может продемонстрировать рост расходов. Согласно прогнозам "Метрополя", расходы НОВАТЭКа на транспортировку в IV квартале вырастут на 11% в квартальном сопоставлении в связи с увеличением объема реализуемого газа на 37% - до 11,1 млрд куб. м - и с ростом тарифов на транспортные услуги. Аналитики также ожидают, что налоги, помимо налога на прибыль, вырастут на 31% в квартальном сопоставлении в связи с увеличением объемов добычи. По прогнозам экспертов, административно-хозяйственные расходы компании вырастут на 4% в квартальном сопоставлении, а затраты на материалы и услуги сократятся на 30% в связи с продажей активов, связанных с производством полимеров.
Котировки НОВАТЭКа разворачиваются вниз после появления накануне свечи "длинноногий доджи", но пока удерживаются на полукруглом уровне 350 руб./акция. Stochastic не подает абсолютно никаких сигналов, а вот MACD - готовится дать. На днях его быстрая линия пересечет медленную, что станет поводом для активных продаж. Первой целью падения явится верхняя граница хорошо проторгованного в начале 2011г. бокового диапазона 310-328 руб./акция (1-2). Если же общерыночная нисходящая коррекция затянется хотя бы на несколько недель, то "медведям" не составит труда продавить котировки и до отметки 310 руб./акция (1). По 310 руб./акция НОВАТЭК будет привлекателен для покупки на среднесрочную перспективу.
Спрэд-анализ: Инвесторы покидают рынок
Динамика торгов на российском рынке акций в пятницу в первой половине дня, 11 марта, была преимущественно негативной. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ обвалился на 0,8%. Основное причиной подобной динамики стал негативный внешний фон, установившийся переде началом торговой сессии. Однако по мере улучшения фона основные биржевые индикаторы отыгрывали свои потери, но окончательно переломить ход торгов не получилось.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ преимущественно сужался, однако темпы сужения были минимальны. Основной причиной сужения стало снижение цен нефтяных котировок на мировых рынках и переток интереса инвесторов в страны Азии в связи с землетрясением в Японии. Вполне вероятно, что при возобновлении спроса на нефть спрэд вновь начнет расширяться.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом демонстрировала разнонаправленную динамику. Стоит отметить, что среднее значение разницы находится вблизи 10 пунктов. Таким образом, можно говорить о стабильном недоверии участников срочного рынка к динамике рынка спот. В ближайшее время предстоит экспирация фьючерсных контрактов, что может привести к существенному сужению спрэда.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в пятницу также был подвержен разнонаправленной динамике. Амплитуда колебаний незначительна, это говорит о стабильности движения бумаг. Темпы снижения обыкновенных бумаг несколько быстрее, что в краткосрочной перспективе может помочь участникам, играющим на повышение. Вполне вероятно, что в среднесрочной перспективе обыкновенные бумаги вновь приблизятся к 100 руб./акция.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. С первых минут торговой сессии инициативой завладели продавцы. Но благодаря четко выставленной обороне "быков" на отметках 0,3995 и 0,398 руб./акция снижение котировок не столь сильное. На текущий момент основной задачей для покупателей будет закрепление выше 0,3935 руб./акция. При позитивном сценарии высока вероятность возвращения котировок на уровни открытия торгов.
Никита Павлов
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter