31 мая 2011 Bloomberg
Такой смысл содержится в исследовании, которое провели стратеги консалтинговой компании Boston Consulting Group.В своем отчете, под названием «Made in the USA, Again: Manufacturing Is Expected to Return to America as China’s Rising Labor Costs Erase Most Savings from Offshoring» стратеги сравнивают динамику стоимости рабочей силы в США и Китае и приходят к выводу, что при текущей тенденции, уже через 5 лет, промышленный сектор в США может оказаться самым рентабельным с точки зрения стоимости оплаты труда, среди всех развитых стран.Учитывая, что динамика роста заработной платы в Китае демонстрирует рост в 17% в год, а курс юаня укрепляется, то сопоставляя данную тенденцию, некоторые промышленные регионы в США, такие как:Mississippi, South Carolina, и Alabama, станут источником промышленного расцвета страны, из-за низкой стоимости труда по сравнению с тем же Китаем.В Boston Consulting Group полагают, что с точки зрения чистой стоимости рабочей силы, американская промышленность сравняется с китайской.Это может произойти уже к 2015 году и тогда промышленный экспорт из США снова станет конкурентноспособным.Подробнее здесь: www.bcg.com/media/PressReleaseDetails.aspx?id=tcm:12-75973
BlackRock ждет индекс BOVESPA на 85.000
Один из управляющих фонда BlackRock, Will Landers, в интервью журналу «Exame», поделился своим «бычьим» взглядом на главный бразильский индекс BOVESPA. Несмотря на недавнее снижение по индексу, мистер Лэндерс считает, что это лучшее место для покупок с целью 85.000 к концу этого года.
Так же мистер Лэндерс считает что не смотря на некоторое снижение по индексу, перспективы бразильской экономики не ухудшились и по такой цене (за индекс) выглядят гораздо привлекательней чем индексы Индии и Китая.
Осталось дождаться 31 декабря =)
ПРЕЗИДЕНТ ФРБ КАНЗАС-СИТИ ТОМАС ХЁНИГ СЧИТАЕТ, ЧТО ФЕДРЕЗЕРВУ СЛЕДУЕТ ПОВЫСИТЬ УЧЕТНУЮ СТАВКУ – ЭТО ПОДНИМЕТ УРОВЕНЬ СБЕРЕЖЕНИЙ ГРАЖДАН И ПРЕДОТВРАТИТ ВОЗНКНОВЕНИЕ «ПУЗЫРЕЙ» В БУДУЩЕМ
Старейший из глав региональных отделений ФРС США, но не имеющий права голоса на заседаниях по ставке, Президент ФРБ Канзас-Сити Томас Хёниг в который раз призвал американский Центробанк к ужесточению условий предоставления займов с целью предотвращения роста инфляции и возникновения «рыночных пузырей». В свое время, в 2010 году, имея право голоса на заседаниях по ставке, этот монетарист отличался крайне непримиримой позицией по отношению к количественному смягчению, инициатором которого выступал Глава ФРС Бернанке.
«Я вовсе не призываю к ужесточению монетарной политики, но не думаю, что нам следует и дальше удерживать ставку на нулевом уровне, если мы хотим избежать ошибок, допущенных во время неоправданно либеральных условий кредитования», – сказал Хёниг в интервью CNN.
По материалам Bloomberg
Министр финансов Японии господин Noda отказался комментировать решение агентства Moody's по пересмотру прогноза рейтинга страны
TOKYO, May 31 (Reuters) — Japanese Finance Minister Yoshihiko Noda declined on Tuesday to comment on ratings' agencies views on Japan's sovereign rating after Moody's Investors Service placed Japan on review for a possible downgrade. Moody's decided to review Japan's rating due to concerns about the economic growth outlook and about government policies to reduce the country's debt burden.
Агентство Moody's Investors Service изменило прогноз по кредитному рейтингу правительства Японии на "неативный"
Причинами возможного ухудшения суверенного кредитного рейтинга Страны Восходящего Солнца стали растущие опасения ухудшения перспектив экономического роста и неэффективная политика правительства по контролю над растущим внеш. долгом. «В случае отсутствия эффективных стратегий гос. долг продолжит стремительный рост, при том, что в настоящий момент его размер и так значительно превышает суммы задолженностей прочих развитых стран», – говорится в официальном заявлении рейтингового агентства.
TOKYO, May 31 (Reuters) — Credit ratings agency Moody's Investors Service said on Tuesday it may downgrade Japan's sovereign debt ratings due to heightened concerns about faltering growth prospects and a weak policy response to the country's mounting public debt. «Without an effective strategy, government debt will rise inexorably from a level which already is well above that of other advanced economies,» Moody's said, citing concerns about the government's ability to achieve a credit deficit reduction target.
The announcement took Moody's one step closer to an actual downgrade after it changed the outlook on Japan's Aa2 sovereign rating to negative from stable in February. Subject to the review are Japan's Aa2 local and foreign currency bond ratings. Moody's said that in the review it would focus on «the scope, effectiveness and timeliness» of the government's proposed tax reform in June and the fiscal costs and economic consequences of the March 11 disaster. «A weak or delayed reform programme coupled with continued weak economic growth prospects would… reduce the probability that it could remain in the Aa range,» it warned. Although a crisis for Japanese government bonds (JGBs) is unlikely in the near term, pressures could build up over the longer term, Moody's said, adding that a tipping point could be reached at some point in the future.
Хедж-фонд Gaia Capital Management's ,который основал бывший трейдер банка Goldman Sachs ,потерял почти 45% от капитала,играя на японском рынке
HONG KONG, May 31 (Reuters) — Gaia Capital Management's Japan focused hedge fund, started by former Goldman Sachs trader Kenichiro Nishi, has shed most of its roughly $150 million in assets following redemptions triggered by a stunning 44.34 percent loss in March, a letter to investors obtained by Reuters showed.
GAIA J-Multi Strategy Fund assets fell to $32.65 million through the end of April from $92.06 million at end-March after sharp portfolio losses, as a devastating earthquake in northeast Japan triggered panic selling and forced the fund to unwind all its positions. Japan's benchmark Nikkei share index slumped 8.2 percent during the month, including a 16 percent tumble between March 14 and 15 following the March 11 earthquake. The fund's asset suffered major losses in gamma and volatility strategy in March, the letter showed. The fund managed more than $150 million before the earthquake, five sources told Reuters.
Following «the earthquake and the deterioration of the situation at the nuclear power plant that led to radiation leaks, both the index and volatility broke sharply out of their expected ranges on the 14th and 15th,» Gaia Capital wrote to investors in March. «As a result, the fund incurred heavy losses that were beyond our expectations and we had to unwind all positions in the portfolio,» it said. The fund declined to comment after several attempts to seek a response.
A Reuters reporter visited the fund's office in Tokyo in March but Nishi's representatives declined to discuss the fund's performance. E-mails to Gaia Capital bounced back. Nishi, who worked for Goldman Sachs between 1997 and 2003, managed about $2 billion in a Japanese convertible bond portfolio and about $3 billion for DKR Oasis before starting his Japan focused hedge fund, according a report by AsiaHedge in 2006. His fund returned 36.1 percent in 2009 and 21.7 percent in 2010 with only two negative months in the two years, the investor letter showed. The fund, which follows strategies like credit, gamma and volatility, equity opportunistic and fundamental, gained 1.4 percent in April, bringing the year-to-date loss to 42 percent.
The Eurekahedge Japan Hedge Fund Index was down 1.78 percent in March and lost 0.56 percent in April. «We extend our deepest apology for such performance,» Gaia Capital wrote to investors. «The situation in March highlighted several issues that we will have to address in the future, including our response to events that occur outside the financial markets (tail risk management), over-confidence in liquidity in the index futures/option market, etc.»
После снижения в марте,розничные продажи в Германии выросли в апреле на 0.6%
АГЕНТСТВО FITCH ПОНИЖАЕТ РЕЙТИНГ КИПРА ДО "А-".ИЗ-ЗА ГРЕЦИИ
В заявлении Агентства Fitch, ранее изменившего прогноз для Кипра на негативный, выражается уверенность в «относительно хорошем состоянии» киприотских банков и их способности пережить ожидаемое 50%-ное снижение суммы займов по греческим облигациям.
Еврозона превращается в гигантский TARP,постоянно спасая проблемные страны:Так рассуждает Исполнительный директор фонда BlackRock Inc
Финансовые проблемы Европы вовсе не из-за Греции – необходима реструктуризация континентального банковского сектора, – считает Лоуренс Финк, Руководитель BlackRock Inc. В своем интервью Bloomberg Тelevision он говорит: «Проблемы Европы вызваны далеко не Грецией и её долгами. Внеш. долг Греции – это всего лишь один из безотлагательных моментов. Мне кажется, провести реструктуризацию греческой задолженности без четкого понимания, что, скорее всего, придется делать подобную реструктуризацию Ирландии и Португалии крайне сложно. Множеству мелких банков Европы потребуется рекапитализация. Даже крупнейшие, в достаточной степени капитализированные банки, испытают на себе последствия девальвации суверенного кредитного рейтинга. Проблема также в том, что сама банковская система Европы является держателем этого долга. Поэтому если придется реструктуризовать даже одну страну, банки испытают серьезнейший стресс. Таким образом, перед тем, как приступать к реструктуризации долга конкретной страны, необходимо реструктуризовать банковскую систему всей Европы в целом. Судя по всему, Европа все больше нуждается в огромной по размерам программе TARP».
Europe’s financial problems aren’t confined to Greece and a reorganization of the continent’s banking system is necessary, Laurence D. Fink, chief executive officer of BlackRock Inc., said in a Bloomberg television interview today. “The European problem is way beyond Greece,” Fink said in the interview in Hong Kong. “Greece is the most immediate problem.
I find it very difficult to restructure Greece without the understanding that we’re probably going to have to restructure Ireland and restructure Portugal.” Many smaller banks in Europe will need to be recapitalized, said Fink. The largest banks on the continent are well capitalized, though devaluation of some of the sovereign credit will put stress on them, he added.
“The banking system in Europe owns all this debt,” Fink said. “If we restructure one country, we’re now basically putting huge capital stress on these banks. Before we restructure any country, we’re going to have to restructure the banking system in Europe.” Europe is going to need a “giant TARP,” Fink said, referring to the Troubled Asset Relief Program that the U.S. introduced to rescue financial firms. BlackRock advised the Federal Reserve on illiquid debt portfolios during the height of the financial crisis.
Подробнее здесь: http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601110&sid=aMoOhSeeNho0
Глава Еврогруппы господин Юнкер говорит:Решение по Греции будет принято до конца июня
Руководитель группы Министров финансов стран еврозоны также заверил, что возможность «тотальной реструктуризации» полностью исключается. В частности, в заявлении Премьера Люксембурга говорится: «Мы ожидаем окончательного решения лидеров ЕС. Их позиция повлияет на нашу. Мы приложим все усилия, чтобы окончательно решить проблему до конца июня». Ж.-К. Юнкер также обратил внимание на возможность участия частных инвесторов в этом деле: «Проблема вовлечения частного капитала будет рассмотрена самым тщательным образом».
May 31 (Bloomberg) — European Union leaders will decide on additional aid for Greece by the end of June and have ruled out a “total restructuring” of the nation’s debt, said Jean-Claude Juncker, head of the euro-area finance ministers’ group.“We are waiting for their final judgment,” Juncker, who is also Luxembourg’s prime minister, said yesterday in Paris after meeting with French President Nicolas Sarkozy. “Their position will partly determine our position, so it’s too early. We will try to solve the Greek problem by the end of June.”Under the terms of the rescue package, Greece was due to return to financial markets and sell about 30 billion euros of bonds next year. With its 10-year bonds yielding 16.4 percent, more than twice that of the time of the bailout, the EU has indicated Greece will need more aid to plug its financing gap. The IMF has threatened to withhold its share of the payments until the EU explains how Greece will be funded. EU and ECB officials remain divided over how to aid Greece, with some European leaders calling for new loans and a debt “re-profiling” — convincing bondholders to voluntarily accept an extension of maturities. “The problem of the private-sector involvement will be examined with all the attention required,” Juncker said.
Подробнее здесь: noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601110&sid=aT9OQN6LDoqQ
ГЕРМАНИЯ ПОКА НЕ СТАНЕТ НАСТАИВАТЬ НА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ДОЛГОВ И МОЖЕТ ОДОБРИТЬ ВЫДЕЛЕНИЕ ТРАНША ДЛЯ ГРЕЦИИ.СООБЩАЕТ " THE WALL STREET JOURNAL"
Германия думает о том, чтобы перестать добиваться реструктуризации греческих облигаций как условия новой программы кредитования Греции, сообщила газета Wall Street Journal, цитируя источники, знакомые с ситуацией. Признание Берлина, что он должен дать Греции в кредит больше денег даже без распределения бремени с держателями облигаций в краткосрочной перспективе, поможет Европе преодолеть тупик, возникший в связи с дополнительным финансированием Греции, до того, как страна окажется без денег в середине июля, сообщила газета. В Берлине признают, что необходимо увеличить суму занимаемых Греции денег, даже без распределения ответственности между держателями краткосрочных долговых обязательств. Это поможет Европе преодолеть сложившуюся тупиковую ситуацию, когда Греция нуждается в получении дополнительных заёмных средств до того, как закончатся имеющиеся ресурсы. То есть до средины июля. Вместе с тем, некоторые представители немецкой власти искренне надеются, что можно принять краткосрочные меры, позволяющие окончательно решить проблему, в том числе и провести пересмотр сроков погашения облигаций уже до конца текущего года.
В Берлине признают, что необходимо увеличить суму занимаемых Греции денег, даже без распределения ответственности между держателями краткосрочных долговых обязательств. Это поможет Европе преодолеть сложившуюся тупиковую ситуацию, когда Греция нуждается в получении дополнительных заёмных средств до того, как закончатся имеющиеся ресурсы. То есть до средины июля. Вместе с тем, некоторые представители немецкой власти искренне надеются, что можно принять краткосрочные меры, позволяющие окончательно решить проблему, в том числе и провести пересмотр сроков погашения облигаций уже до конца текущего года.
BERLIN—Germany is considering dropping its push for an early rescheduling of Greek bonds in order to facilitate a new package of aid loans for Greece, according to people familiar with the matter. Berlin's concession that it must lend Greece more money, even without burden-sharing by bondholders in the short term, would help Europe overcome its impasse over Greece's funding needs before the indebted country runs out of cash in mid-July. But some officials in Berlin hope that a short-term fix can be found that would allow a full deal including a bond rescheduling later this year.A senior German official said on Monday that the deal being discussed in Vienna might not include any investor participation—even though that could spark a backlash from German lawmakers.
Подробнее здесь: online.wsj.com/article/SB10001424052702304563104576355514024153114.html?mod=WSJEurope_hpp_LEFTTopStories
Хронология предстоящих событий вокруг Греции
Агентство Reuters составило календарь ожидаемых в Греции событий в связи с грядущим решением долговых проблем:
Суббота, 4 июня – профсоюз гос. служащих ADEDY проведет акцию протеста против введения новых мер экономии, о которых объявило правительство. Также в дальнейшем планируется 24-часовая забастовка против бюджетной экономии и приватизации;
Среда, 8 июня – публикация мартовских данных по рынку труда;
Пятница, 10 июня – публикация данных о сумме 6-месячных гос. облигаций, которые будут выставлены на аукционе 14 июня;
Среда, 15 июня – сотрудники гос. предприятий, вошедших в приватизационный план, проведут 24-часовую забастовку;
Понедельник, 20 июня – в Люксембурге состоится встреча «Еврогруппы» (Министров финансов и экономики стран-членов еврозоны);
Четверг, 23 июня – пятница, 24 июня – Саммит ЕС в Брюсселе;
Пятница, 15 июля – наступает срок погашения шестимесячных гос. облигаций на сумму в 2,4 млрд. евро;
Пятница, 22 июля – наступает срок погашения трехмесячных гос. облигаций на сумму в 2 млрд. евро;
Суббота, 20 августа — наступает срок погашения пятигодичных гос. облигаций на сумму в 5,9 млрд. евро;
May 30 (Reuters) — European Union and IMF officials are expected to deliver their verdict this week on Greece's drive to bring its budget deficit under control. Greece unveiled a series of privatisations last week, part of a goal to raise 50 billion euros by 2015 to pay down its debt mountain as it tries to secure the next tranche of a 110 billion euro EU/IMF bailout. Here are coming events as Greece works to secure the loan:
* SATURDAY, JUNE 4: — Public sector union ADEDY holds rally to protest against new austerity measures announced by the government, at Klathmonos square. — ADEDY also says it will stage a 24-hour strike later in June to protest against the austerity measures and privatisations.
* WEDNESDAY, JUNE 8: — March unemployment data.
* FRIDAY, JUNE 10: — Debt agency sets amount of 6-month T-bills to be auctioned on June 14.
* WEDNESDAY, JUNE 15: — Workers at state firms slated for privatisation, plan a 24-hour strike.
* MONDAY, JUNE 20: — Eurogroup meeting of euro zone finance ministers and Ecofin meeting of EU finance ministers in Luxembourg.
* THURSDAY, JUNE 23-FRIDAY JUNE 24: — Summit of EU heads of state and government in Brussels.
* FRIDAY, JULY 15: — Six-month T-bills, worth 2.4 billion euros mature on this date.
* FRIDAY JULY 22: — Three months T-bills worth 2 billion euros mature on this date.
* SATURDAY, AUGUST 20: — A 5.9 billion euro, 5-year bond matures on this date.
* NO SPECIFIC DATES: — The EU/IMF bailout plan says the fifth, 12 billion euro aid instalment is set to be disbursed in June but government officials have said that Greece has enough cash to cover its needs until mid-July. — One obstacle to the fifth disbursement is the IMF's refusal to release its share of the money unless the euro zone commits to new aid for Athens to fill a 27 billion euro funding gap in 2012. — The government has said it will submit a mid-term fiscal plan to parliament in early June.
Экономисты ждут снижения инфляции в Бразилии и нормализацию монетарной политики ЦБ страны
SAO PAULO, May 30 (Reuters) — Economists cut their forecast for 2011 inflation in Brazil for a fourth week running as consumer price pressures appear to be easing, relaxing pressure on the central bank to hike interest rates aggressively. Economists lowered their forecast for Brazil's benchmark IPCA inflation index this year to 6.23 percent from 6.27 percent previously, according to a weekly central bank survey published on Monday. That follows signs that inflation is already slowing at the margin.
The IGP-M inflation index rose 0.43 percent in May — lower than not only the median forecast of 0.58 percent in a Reuters survey, but also lower than the range of forecasts. Inflation sped earlier this year, reaching 6.51 percent in the 12 months through April, just above the central bank target range of 4.5 percent plus or minus 2 percentage points. But analysts broadly expect price pressures to ease month-on-month, bringing the 12-month inflation rate lower toward the year's end.
The central bank has raised interest rates three times this year by a cumulative 125 basis points, to 12 percent. Policy-makers have underscored the need for a potential prolonged cycle of tighter rates to gradually bring the economy to sustainable growth with moderate inflation.
Economists in the central bank survey forecast growth of 4 percent in Latin America's biggest economy this year, the same as in the previous survey. Brazil's economy grew 7.5 percent last year, the fastest in 24 years and one of the most robust rates among major economies, helped largely by the same consumers that also pushed up inflation. The survey's predictions represent the median forecast of analysts polled by the central bank at about 100 financial institutions. Economists held their forecast for 2012 inflation steady at 5.1 percent. The Selic interest rate should end the year at 12.5 percent, economists said, dipping to 12.25 percent in 2012.
МИНФИН ИРЛАНДИИ ОПРОВЕРГ СЛУХИ О ТОМ,ЧТО СТРАНЕ НУЖЕН НОВЫЙ ТРАНШ КРЕДИТОВ
DUBLIN, May 30 (Reuters) — Ireland has sufficient funds from its EU-IMF bailout and will not need a second rescue package, Finance Minister Michael Noonan said on Monday. «There is no question of a bailout package having to be brought in next year. We have sufficient money from the IMF and European institutions to carry the country forward in all eventualities and the programme runs until the end of 2013,» Noonan told state broadcaster RTE. «A second bailout doesn't arise because of that.» On Sunday, a cabinet colleague was quoted as saying that Ireland may need an extension of its existing EU-IMF bailout or a second rescue programme as it was unlikely Dublin would be able to return to the debt markets next year given sky-high bond yields.
ЛИДЕР ГРЕЧЕСКОЙ ОППОЗИЦИИ ГОВОРИТ:ЕСЛИ ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОВЫСИТ НАЛОГИ,ПЕРЕГОВОРОВ ВООБЩЕ НЕ БУДЕТ
ATHENS, May 30 (Reuters) — Greek conservative opposition leader Antonis Samaras said on Monday that he saw no scope for a consensus deal on further austerity measures if the Socialist government raises taxes. Socialist Prime Minister George Papandreou is seeking a broad political consensus on the measures to tackle Greece's debt crisis, a key condition for extra EU aid. But the New Democracy party which Samaras leads says higher taxes would stifle the Greek economy even further and budget deficit targets must be reached by spending cuts. «If you raise taxes, there will be no room for consensus or for renegotiation,» Samaras told New Democracy members of parliament.
ПРЕСС-СЛУЖБА МИНФИНА ГЕРМАНИИ:ДОКЛАД ПО ГРЕЦИИ БУДЕТ В КОНЦЕ НЕДЕЛИ.НО МОЖЕТ БЫТЬ И ЧУТЬ ПОЗЖЕ
ERLIN, May 30 (Reuters) — The progress report on Greece's debt sustainability submitted by the so-called Troika will likely be presented by the end of this week, «possibly a bit later», a spokesman for the German finance ministry said on Monday. Markets are anxiously awaiting the report from the Troika — consisting of the European Commission, European Central Bank and International Monetary Fund for a signal of whether Greece receives the next tranche of its bailout.
Член ЕЦБ господин Smaghi говорит:Греции надо еще €60- €70 миллиардов на следующий год.
May 30 (Washington Post) — FRANKFURT, Germany — A top European Central Bank official says Greece could get additional help from a raft of measures, including selling government property, and some €20 billion ($28 billion) more from other euro countries. Lorenzo Bini Smaghi, a member of the ECB's executive board, is quoted by the Financial Times as saying Greece needs between €60 billion and €70 billion through next year. He says the gap could be filled through privatizations and some «short-term issuance» of debt as well as more help from the International Monetary Fund and other euro countries. Greece already got a rescue package last year worth €110 billion from the eurozone and the IMF. But its economy continues to deteriorate and the government says it won't be able to tap financial markets as planned next year.
Copyright 2011 The Associated Press. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
BlackRock ждет индекс BOVESPA на 85.000
Один из управляющих фонда BlackRock, Will Landers, в интервью журналу «Exame», поделился своим «бычьим» взглядом на главный бразильский индекс BOVESPA. Несмотря на недавнее снижение по индексу, мистер Лэндерс считает, что это лучшее место для покупок с целью 85.000 к концу этого года.
Так же мистер Лэндерс считает что не смотря на некоторое снижение по индексу, перспективы бразильской экономики не ухудшились и по такой цене (за индекс) выглядят гораздо привлекательней чем индексы Индии и Китая.
Осталось дождаться 31 декабря =)
ПРЕЗИДЕНТ ФРБ КАНЗАС-СИТИ ТОМАС ХЁНИГ СЧИТАЕТ, ЧТО ФЕДРЕЗЕРВУ СЛЕДУЕТ ПОВЫСИТЬ УЧЕТНУЮ СТАВКУ – ЭТО ПОДНИМЕТ УРОВЕНЬ СБЕРЕЖЕНИЙ ГРАЖДАН И ПРЕДОТВРАТИТ ВОЗНКНОВЕНИЕ «ПУЗЫРЕЙ» В БУДУЩЕМ
Старейший из глав региональных отделений ФРС США, но не имеющий права голоса на заседаниях по ставке, Президент ФРБ Канзас-Сити Томас Хёниг в который раз призвал американский Центробанк к ужесточению условий предоставления займов с целью предотвращения роста инфляции и возникновения «рыночных пузырей». В свое время, в 2010 году, имея право голоса на заседаниях по ставке, этот монетарист отличался крайне непримиримой позицией по отношению к количественному смягчению, инициатором которого выступал Глава ФРС Бернанке.
«Я вовсе не призываю к ужесточению монетарной политики, но не думаю, что нам следует и дальше удерживать ставку на нулевом уровне, если мы хотим избежать ошибок, допущенных во время неоправданно либеральных условий кредитования», – сказал Хёниг в интервью CNN.
По материалам Bloomberg
Министр финансов Японии господин Noda отказался комментировать решение агентства Moody's по пересмотру прогноза рейтинга страны
TOKYO, May 31 (Reuters) — Japanese Finance Minister Yoshihiko Noda declined on Tuesday to comment on ratings' agencies views on Japan's sovereign rating after Moody's Investors Service placed Japan on review for a possible downgrade. Moody's decided to review Japan's rating due to concerns about the economic growth outlook and about government policies to reduce the country's debt burden.
Агентство Moody's Investors Service изменило прогноз по кредитному рейтингу правительства Японии на "неативный"
Причинами возможного ухудшения суверенного кредитного рейтинга Страны Восходящего Солнца стали растущие опасения ухудшения перспектив экономического роста и неэффективная политика правительства по контролю над растущим внеш. долгом. «В случае отсутствия эффективных стратегий гос. долг продолжит стремительный рост, при том, что в настоящий момент его размер и так значительно превышает суммы задолженностей прочих развитых стран», – говорится в официальном заявлении рейтингового агентства.
TOKYO, May 31 (Reuters) — Credit ratings agency Moody's Investors Service said on Tuesday it may downgrade Japan's sovereign debt ratings due to heightened concerns about faltering growth prospects and a weak policy response to the country's mounting public debt. «Without an effective strategy, government debt will rise inexorably from a level which already is well above that of other advanced economies,» Moody's said, citing concerns about the government's ability to achieve a credit deficit reduction target.
The announcement took Moody's one step closer to an actual downgrade after it changed the outlook on Japan's Aa2 sovereign rating to negative from stable in February. Subject to the review are Japan's Aa2 local and foreign currency bond ratings. Moody's said that in the review it would focus on «the scope, effectiveness and timeliness» of the government's proposed tax reform in June and the fiscal costs and economic consequences of the March 11 disaster. «A weak or delayed reform programme coupled with continued weak economic growth prospects would… reduce the probability that it could remain in the Aa range,» it warned. Although a crisis for Japanese government bonds (JGBs) is unlikely in the near term, pressures could build up over the longer term, Moody's said, adding that a tipping point could be reached at some point in the future.
Хедж-фонд Gaia Capital Management's ,который основал бывший трейдер банка Goldman Sachs ,потерял почти 45% от капитала,играя на японском рынке
HONG KONG, May 31 (Reuters) — Gaia Capital Management's Japan focused hedge fund, started by former Goldman Sachs trader Kenichiro Nishi, has shed most of its roughly $150 million in assets following redemptions triggered by a stunning 44.34 percent loss in March, a letter to investors obtained by Reuters showed.
GAIA J-Multi Strategy Fund assets fell to $32.65 million through the end of April from $92.06 million at end-March after sharp portfolio losses, as a devastating earthquake in northeast Japan triggered panic selling and forced the fund to unwind all its positions. Japan's benchmark Nikkei share index slumped 8.2 percent during the month, including a 16 percent tumble between March 14 and 15 following the March 11 earthquake. The fund's asset suffered major losses in gamma and volatility strategy in March, the letter showed. The fund managed more than $150 million before the earthquake, five sources told Reuters.
Following «the earthquake and the deterioration of the situation at the nuclear power plant that led to radiation leaks, both the index and volatility broke sharply out of their expected ranges on the 14th and 15th,» Gaia Capital wrote to investors in March. «As a result, the fund incurred heavy losses that were beyond our expectations and we had to unwind all positions in the portfolio,» it said. The fund declined to comment after several attempts to seek a response.
A Reuters reporter visited the fund's office in Tokyo in March but Nishi's representatives declined to discuss the fund's performance. E-mails to Gaia Capital bounced back. Nishi, who worked for Goldman Sachs between 1997 and 2003, managed about $2 billion in a Japanese convertible bond portfolio and about $3 billion for DKR Oasis before starting his Japan focused hedge fund, according a report by AsiaHedge in 2006. His fund returned 36.1 percent in 2009 and 21.7 percent in 2010 with only two negative months in the two years, the investor letter showed. The fund, which follows strategies like credit, gamma and volatility, equity opportunistic and fundamental, gained 1.4 percent in April, bringing the year-to-date loss to 42 percent.
The Eurekahedge Japan Hedge Fund Index was down 1.78 percent in March and lost 0.56 percent in April. «We extend our deepest apology for such performance,» Gaia Capital wrote to investors. «The situation in March highlighted several issues that we will have to address in the future, including our response to events that occur outside the financial markets (tail risk management), over-confidence in liquidity in the index futures/option market, etc.»
После снижения в марте,розничные продажи в Германии выросли в апреле на 0.6%
АГЕНТСТВО FITCH ПОНИЖАЕТ РЕЙТИНГ КИПРА ДО "А-".ИЗ-ЗА ГРЕЦИИ
В заявлении Агентства Fitch, ранее изменившего прогноз для Кипра на негативный, выражается уверенность в «относительно хорошем состоянии» киприотских банков и их способности пережить ожидаемое 50%-ное снижение суммы займов по греческим облигациям.
Еврозона превращается в гигантский TARP,постоянно спасая проблемные страны:Так рассуждает Исполнительный директор фонда BlackRock Inc
Финансовые проблемы Европы вовсе не из-за Греции – необходима реструктуризация континентального банковского сектора, – считает Лоуренс Финк, Руководитель BlackRock Inc. В своем интервью Bloomberg Тelevision он говорит: «Проблемы Европы вызваны далеко не Грецией и её долгами. Внеш. долг Греции – это всего лишь один из безотлагательных моментов. Мне кажется, провести реструктуризацию греческой задолженности без четкого понимания, что, скорее всего, придется делать подобную реструктуризацию Ирландии и Португалии крайне сложно. Множеству мелких банков Европы потребуется рекапитализация. Даже крупнейшие, в достаточной степени капитализированные банки, испытают на себе последствия девальвации суверенного кредитного рейтинга. Проблема также в том, что сама банковская система Европы является держателем этого долга. Поэтому если придется реструктуризовать даже одну страну, банки испытают серьезнейший стресс. Таким образом, перед тем, как приступать к реструктуризации долга конкретной страны, необходимо реструктуризовать банковскую систему всей Европы в целом. Судя по всему, Европа все больше нуждается в огромной по размерам программе TARP».
Europe’s financial problems aren’t confined to Greece and a reorganization of the continent’s banking system is necessary, Laurence D. Fink, chief executive officer of BlackRock Inc., said in a Bloomberg television interview today. “The European problem is way beyond Greece,” Fink said in the interview in Hong Kong. “Greece is the most immediate problem.
I find it very difficult to restructure Greece without the understanding that we’re probably going to have to restructure Ireland and restructure Portugal.” Many smaller banks in Europe will need to be recapitalized, said Fink. The largest banks on the continent are well capitalized, though devaluation of some of the sovereign credit will put stress on them, he added.
“The banking system in Europe owns all this debt,” Fink said. “If we restructure one country, we’re now basically putting huge capital stress on these banks. Before we restructure any country, we’re going to have to restructure the banking system in Europe.” Europe is going to need a “giant TARP,” Fink said, referring to the Troubled Asset Relief Program that the U.S. introduced to rescue financial firms. BlackRock advised the Federal Reserve on illiquid debt portfolios during the height of the financial crisis.
Подробнее здесь: http://noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601110&sid=aMoOhSeeNho0
Глава Еврогруппы господин Юнкер говорит:Решение по Греции будет принято до конца июня
Руководитель группы Министров финансов стран еврозоны также заверил, что возможность «тотальной реструктуризации» полностью исключается. В частности, в заявлении Премьера Люксембурга говорится: «Мы ожидаем окончательного решения лидеров ЕС. Их позиция повлияет на нашу. Мы приложим все усилия, чтобы окончательно решить проблему до конца июня». Ж.-К. Юнкер также обратил внимание на возможность участия частных инвесторов в этом деле: «Проблема вовлечения частного капитала будет рассмотрена самым тщательным образом».
May 31 (Bloomberg) — European Union leaders will decide on additional aid for Greece by the end of June and have ruled out a “total restructuring” of the nation’s debt, said Jean-Claude Juncker, head of the euro-area finance ministers’ group.“We are waiting for their final judgment,” Juncker, who is also Luxembourg’s prime minister, said yesterday in Paris after meeting with French President Nicolas Sarkozy. “Their position will partly determine our position, so it’s too early. We will try to solve the Greek problem by the end of June.”Under the terms of the rescue package, Greece was due to return to financial markets and sell about 30 billion euros of bonds next year. With its 10-year bonds yielding 16.4 percent, more than twice that of the time of the bailout, the EU has indicated Greece will need more aid to plug its financing gap. The IMF has threatened to withhold its share of the payments until the EU explains how Greece will be funded. EU and ECB officials remain divided over how to aid Greece, with some European leaders calling for new loans and a debt “re-profiling” — convincing bondholders to voluntarily accept an extension of maturities. “The problem of the private-sector involvement will be examined with all the attention required,” Juncker said.
Подробнее здесь: noir.bloomberg.com/apps/news?pid=20601110&sid=aT9OQN6LDoqQ
ГЕРМАНИЯ ПОКА НЕ СТАНЕТ НАСТАИВАТЬ НА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ДОЛГОВ И МОЖЕТ ОДОБРИТЬ ВЫДЕЛЕНИЕ ТРАНША ДЛЯ ГРЕЦИИ.СООБЩАЕТ " THE WALL STREET JOURNAL"
Германия думает о том, чтобы перестать добиваться реструктуризации греческих облигаций как условия новой программы кредитования Греции, сообщила газета Wall Street Journal, цитируя источники, знакомые с ситуацией. Признание Берлина, что он должен дать Греции в кредит больше денег даже без распределения бремени с держателями облигаций в краткосрочной перспективе, поможет Европе преодолеть тупик, возникший в связи с дополнительным финансированием Греции, до того, как страна окажется без денег в середине июля, сообщила газета. В Берлине признают, что необходимо увеличить суму занимаемых Греции денег, даже без распределения ответственности между держателями краткосрочных долговых обязательств. Это поможет Европе преодолеть сложившуюся тупиковую ситуацию, когда Греция нуждается в получении дополнительных заёмных средств до того, как закончатся имеющиеся ресурсы. То есть до средины июля. Вместе с тем, некоторые представители немецкой власти искренне надеются, что можно принять краткосрочные меры, позволяющие окончательно решить проблему, в том числе и провести пересмотр сроков погашения облигаций уже до конца текущего года.
В Берлине признают, что необходимо увеличить суму занимаемых Греции денег, даже без распределения ответственности между держателями краткосрочных долговых обязательств. Это поможет Европе преодолеть сложившуюся тупиковую ситуацию, когда Греция нуждается в получении дополнительных заёмных средств до того, как закончатся имеющиеся ресурсы. То есть до средины июля. Вместе с тем, некоторые представители немецкой власти искренне надеются, что можно принять краткосрочные меры, позволяющие окончательно решить проблему, в том числе и провести пересмотр сроков погашения облигаций уже до конца текущего года.
BERLIN—Germany is considering dropping its push for an early rescheduling of Greek bonds in order to facilitate a new package of aid loans for Greece, according to people familiar with the matter. Berlin's concession that it must lend Greece more money, even without burden-sharing by bondholders in the short term, would help Europe overcome its impasse over Greece's funding needs before the indebted country runs out of cash in mid-July. But some officials in Berlin hope that a short-term fix can be found that would allow a full deal including a bond rescheduling later this year.A senior German official said on Monday that the deal being discussed in Vienna might not include any investor participation—even though that could spark a backlash from German lawmakers.
Подробнее здесь: online.wsj.com/article/SB10001424052702304563104576355514024153114.html?mod=WSJEurope_hpp_LEFTTopStories
Хронология предстоящих событий вокруг Греции
Агентство Reuters составило календарь ожидаемых в Греции событий в связи с грядущим решением долговых проблем:
Суббота, 4 июня – профсоюз гос. служащих ADEDY проведет акцию протеста против введения новых мер экономии, о которых объявило правительство. Также в дальнейшем планируется 24-часовая забастовка против бюджетной экономии и приватизации;
Среда, 8 июня – публикация мартовских данных по рынку труда;
Пятница, 10 июня – публикация данных о сумме 6-месячных гос. облигаций, которые будут выставлены на аукционе 14 июня;
Среда, 15 июня – сотрудники гос. предприятий, вошедших в приватизационный план, проведут 24-часовую забастовку;
Понедельник, 20 июня – в Люксембурге состоится встреча «Еврогруппы» (Министров финансов и экономики стран-членов еврозоны);
Четверг, 23 июня – пятница, 24 июня – Саммит ЕС в Брюсселе;
Пятница, 15 июля – наступает срок погашения шестимесячных гос. облигаций на сумму в 2,4 млрд. евро;
Пятница, 22 июля – наступает срок погашения трехмесячных гос. облигаций на сумму в 2 млрд. евро;
Суббота, 20 августа — наступает срок погашения пятигодичных гос. облигаций на сумму в 5,9 млрд. евро;
May 30 (Reuters) — European Union and IMF officials are expected to deliver their verdict this week on Greece's drive to bring its budget deficit under control. Greece unveiled a series of privatisations last week, part of a goal to raise 50 billion euros by 2015 to pay down its debt mountain as it tries to secure the next tranche of a 110 billion euro EU/IMF bailout. Here are coming events as Greece works to secure the loan:
* SATURDAY, JUNE 4: — Public sector union ADEDY holds rally to protest against new austerity measures announced by the government, at Klathmonos square. — ADEDY also says it will stage a 24-hour strike later in June to protest against the austerity measures and privatisations.
* WEDNESDAY, JUNE 8: — March unemployment data.
* FRIDAY, JUNE 10: — Debt agency sets amount of 6-month T-bills to be auctioned on June 14.
* WEDNESDAY, JUNE 15: — Workers at state firms slated for privatisation, plan a 24-hour strike.
* MONDAY, JUNE 20: — Eurogroup meeting of euro zone finance ministers and Ecofin meeting of EU finance ministers in Luxembourg.
* THURSDAY, JUNE 23-FRIDAY JUNE 24: — Summit of EU heads of state and government in Brussels.
* FRIDAY, JULY 15: — Six-month T-bills, worth 2.4 billion euros mature on this date.
* FRIDAY JULY 22: — Three months T-bills worth 2 billion euros mature on this date.
* SATURDAY, AUGUST 20: — A 5.9 billion euro, 5-year bond matures on this date.
* NO SPECIFIC DATES: — The EU/IMF bailout plan says the fifth, 12 billion euro aid instalment is set to be disbursed in June but government officials have said that Greece has enough cash to cover its needs until mid-July. — One obstacle to the fifth disbursement is the IMF's refusal to release its share of the money unless the euro zone commits to new aid for Athens to fill a 27 billion euro funding gap in 2012. — The government has said it will submit a mid-term fiscal plan to parliament in early June.
Экономисты ждут снижения инфляции в Бразилии и нормализацию монетарной политики ЦБ страны
SAO PAULO, May 30 (Reuters) — Economists cut their forecast for 2011 inflation in Brazil for a fourth week running as consumer price pressures appear to be easing, relaxing pressure on the central bank to hike interest rates aggressively. Economists lowered their forecast for Brazil's benchmark IPCA inflation index this year to 6.23 percent from 6.27 percent previously, according to a weekly central bank survey published on Monday. That follows signs that inflation is already slowing at the margin.
The IGP-M inflation index rose 0.43 percent in May — lower than not only the median forecast of 0.58 percent in a Reuters survey, but also lower than the range of forecasts. Inflation sped earlier this year, reaching 6.51 percent in the 12 months through April, just above the central bank target range of 4.5 percent plus or minus 2 percentage points. But analysts broadly expect price pressures to ease month-on-month, bringing the 12-month inflation rate lower toward the year's end.
The central bank has raised interest rates three times this year by a cumulative 125 basis points, to 12 percent. Policy-makers have underscored the need for a potential prolonged cycle of tighter rates to gradually bring the economy to sustainable growth with moderate inflation.
Economists in the central bank survey forecast growth of 4 percent in Latin America's biggest economy this year, the same as in the previous survey. Brazil's economy grew 7.5 percent last year, the fastest in 24 years and one of the most robust rates among major economies, helped largely by the same consumers that also pushed up inflation. The survey's predictions represent the median forecast of analysts polled by the central bank at about 100 financial institutions. Economists held their forecast for 2012 inflation steady at 5.1 percent. The Selic interest rate should end the year at 12.5 percent, economists said, dipping to 12.25 percent in 2012.
МИНФИН ИРЛАНДИИ ОПРОВЕРГ СЛУХИ О ТОМ,ЧТО СТРАНЕ НУЖЕН НОВЫЙ ТРАНШ КРЕДИТОВ
DUBLIN, May 30 (Reuters) — Ireland has sufficient funds from its EU-IMF bailout and will not need a second rescue package, Finance Minister Michael Noonan said on Monday. «There is no question of a bailout package having to be brought in next year. We have sufficient money from the IMF and European institutions to carry the country forward in all eventualities and the programme runs until the end of 2013,» Noonan told state broadcaster RTE. «A second bailout doesn't arise because of that.» On Sunday, a cabinet colleague was quoted as saying that Ireland may need an extension of its existing EU-IMF bailout or a second rescue programme as it was unlikely Dublin would be able to return to the debt markets next year given sky-high bond yields.
ЛИДЕР ГРЕЧЕСКОЙ ОППОЗИЦИИ ГОВОРИТ:ЕСЛИ ПРАВИТЕЛЬСТВО ПОВЫСИТ НАЛОГИ,ПЕРЕГОВОРОВ ВООБЩЕ НЕ БУДЕТ
ATHENS, May 30 (Reuters) — Greek conservative opposition leader Antonis Samaras said on Monday that he saw no scope for a consensus deal on further austerity measures if the Socialist government raises taxes. Socialist Prime Minister George Papandreou is seeking a broad political consensus on the measures to tackle Greece's debt crisis, a key condition for extra EU aid. But the New Democracy party which Samaras leads says higher taxes would stifle the Greek economy even further and budget deficit targets must be reached by spending cuts. «If you raise taxes, there will be no room for consensus or for renegotiation,» Samaras told New Democracy members of parliament.
ПРЕСС-СЛУЖБА МИНФИНА ГЕРМАНИИ:ДОКЛАД ПО ГРЕЦИИ БУДЕТ В КОНЦЕ НЕДЕЛИ.НО МОЖЕТ БЫТЬ И ЧУТЬ ПОЗЖЕ
ERLIN, May 30 (Reuters) — The progress report on Greece's debt sustainability submitted by the so-called Troika will likely be presented by the end of this week, «possibly a bit later», a spokesman for the German finance ministry said on Monday. Markets are anxiously awaiting the report from the Troika — consisting of the European Commission, European Central Bank and International Monetary Fund for a signal of whether Greece receives the next tranche of its bailout.
Член ЕЦБ господин Smaghi говорит:Греции надо еще €60- €70 миллиардов на следующий год.
May 30 (Washington Post) — FRANKFURT, Germany — A top European Central Bank official says Greece could get additional help from a raft of measures, including selling government property, and some €20 billion ($28 billion) more from other euro countries. Lorenzo Bini Smaghi, a member of the ECB's executive board, is quoted by the Financial Times as saying Greece needs between €60 billion and €70 billion through next year. He says the gap could be filled through privatizations and some «short-term issuance» of debt as well as more help from the International Monetary Fund and other euro countries. Greece already got a rescue package last year worth €110 billion from the eurozone and the IMF. But its economy continues to deteriorate and the government says it won't be able to tap financial markets as planned next year.
Copyright 2011 The Associated Press. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter