14 февраля 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогноз по рынку драгметаллов с 14 по 20 февраля 2012 года
Рынок драгметаллов мечется меж двух огней – попытками урегулировать долговые проблемы Греции и обострением аналогичных проблем у других стран Еврозоны. Это дает инвесторам шанс заработать.
Минувшая неделя закончилась ростом долларовых цен по всем четырем драгметаллам, но в рублях золото и серебро немного подешевели в результате укрепления российской валюты. Очевидно, что всех теперь интересует – продолжат ли рост драгметаллы на этой неделе, либо обострившимися долговыми проблемами еврозоны воспользуются медведи?
В минувшую пятницу на фоне проблем с выполнением Грецией кредитного соглашения с Евросоюзом и МВФ спотовые цены на драгметаллы на Нью-Йоркской и Лондонской биржах упали. Однако уже в понедельник рост вновь возобновился на хороших новостях, связанных с одобрением греческим парламентом пакета мер по бюджетной экономии.
Тем не менее, этот рост нельзя считать стабильным, поскольку неопределенность по поводу греческого дефолта по-прежнему сохраняется. Теперь, после согласия Афин на выделение второго пакета помощи в размере 130 млрд евро, "добро" должны дать министры финансов еврозоны и Евросоюза, встреча которых состоится 20-21 февраля. Плюс еще необходимо одобрение МВФ и частных держателей греческого долга.
Между тем, в понедельник вечером рейтинговое агентство Moody's (вслед за ранее предпринятыми аналогичными шагами Standard & Poor's и Fitch) понизило кредитные рейтинги шести стран еврозоны: Италии, Испании (сразу на две ступени), Португалии, Словакии, Словении и Португалии, а по рейтингам Австрии, Франции и Великобритании установило негативный прогноз. В результате обнародования этих новостей евро, а вслед за ним и рубль, начали падать на рынке форекс по отношению к доллару. Очевидно, что это может привести к снижению долларовых цен на драгметаллы в краткосрочной перспективе.
Проблемы европейского долга бьют по ценам на драгметаллы в силу того, что в случае дефолта по греческим, а также по испанским, португальским, ирландским и итальянским суверенным облигациям это сильно ударит по ликвидности европейских банков, являющихся активными покупателями драгметаллов. По подсчетам Европейской банковской организации (EBA), банкам Евросоюза потребуется около 106 млрд евро нового капитала для списания долгов Греции, а также для ликвидации прочих негативных последствий, связанных с нестабильностью глобальных рынков и проблем суверенного долга в еврозоне. С учетом того что дефолт по обязательствам Греции в виде списания большей части долга уже практически состоялся, можно считать что эти деньги европейскими банками скоро будут востребованы.
Вместе с тем, негативный информационный фон вокруг европейского долга дает инвесторам неплохой шанс заработать на краткосрочном понижении. О том, что рост цен на драгметаллы в ближайшей перспективе должен возобновиться свидетельствует продолжающаяся накачка банковской системы ЕС ликвидностью. В частности, 28 февраля ожидается очередной аукцион ЕЦБ по предоставлению европейским банкам дешевых кредитов сроком на три года. Поскольку в условиях рецессии эти деньги вряд ли будут вложены в экономику, то, скорее всего, часть из них пойдет на рынок драгметаллов, что позитивно скажется на их ценах.
В целом по итогам торгов с 7 по 13 февраля по всем четырем драгметаллам наблюдался повышательный тренд. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 13 февраля.
Золото
Цена на золото с 7 по 13 февраля немного выросла с 1717,0 долл. до 1727,0 долл. за тр. унцию, или на 0,58%. Цена золота, номинированная в рублях, в результате снижения курса доллара к рублю снизилась с 1668,9 руб. до 1659,5 руб. за 1 г, или на 0,57%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и ее прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту существенно вырос - до 115,2% (неделю назад равнялся 98,4%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 46,9% и 38,3%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда. По индексу стоимости, равному 114,8%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 14 по 20 февраля т.г.
Серебро
Цена серебра с 7 по 13 февраля выросла с 33,52 долл. до 33,84 долл. за 1 тр. унцию, или на 0,95%. Цена серебра, номинированная в рублях, немного снизилась с 32,58 руб. до 32,52 руб. за 1 г, или на 0,20%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и ее прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру снизился - до 126,6% (неделю назад равнялся 142,8%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 3,9% и 1,5%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, равному 123,8%, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 14 по 20 февраля т.г.
Платина
Цена платины с 7 по 13 февраля существенно выросла с 1610,0 долл. до 1663,0 долл. за тр. унцию, или на 3,29%. Цена платины, номинированная в рублях, увеличилась меньше с 1564,9 руб. до 1598,0 руб. за 1 г, или на 2,11%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и ее прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине немного снизился - до 91,9% (неделю назад равнялся 95,1%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 1,6% и 2,9%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, равному 75,6%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 14 по 20 февраля т.г.
Палладий
Цена палладия с 7 по 13 февраля повысилась с 694,0 долл. до 703,0 долл. за тр. унцию, или на 1,30%. Цена палладия, номинированная в рублях, выросла чисто символически с 674,6 руб. до 675,5 руб. за 1 г, или на 0,14%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 7) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и ее прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию немного снизился - до 80,5% (неделю назад равнялся 81,7%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 8,7% и 3,0%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, равному 93,0%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 14 по 20 февраля т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок драгметаллов мечется меж двух огней – попытками урегулировать долговые проблемы Греции и обострением аналогичных проблем у других стран Еврозоны. Это дает инвесторам шанс заработать.
Минувшая неделя закончилась ростом долларовых цен по всем четырем драгметаллам, но в рублях золото и серебро немного подешевели в результате укрепления российской валюты. Очевидно, что всех теперь интересует – продолжат ли рост драгметаллы на этой неделе, либо обострившимися долговыми проблемами еврозоны воспользуются медведи?
В минувшую пятницу на фоне проблем с выполнением Грецией кредитного соглашения с Евросоюзом и МВФ спотовые цены на драгметаллы на Нью-Йоркской и Лондонской биржах упали. Однако уже в понедельник рост вновь возобновился на хороших новостях, связанных с одобрением греческим парламентом пакета мер по бюджетной экономии.
Тем не менее, этот рост нельзя считать стабильным, поскольку неопределенность по поводу греческого дефолта по-прежнему сохраняется. Теперь, после согласия Афин на выделение второго пакета помощи в размере 130 млрд евро, "добро" должны дать министры финансов еврозоны и Евросоюза, встреча которых состоится 20-21 февраля. Плюс еще необходимо одобрение МВФ и частных держателей греческого долга.
Между тем, в понедельник вечером рейтинговое агентство Moody's (вслед за ранее предпринятыми аналогичными шагами Standard & Poor's и Fitch) понизило кредитные рейтинги шести стран еврозоны: Италии, Испании (сразу на две ступени), Португалии, Словакии, Словении и Португалии, а по рейтингам Австрии, Франции и Великобритании установило негативный прогноз. В результате обнародования этих новостей евро, а вслед за ним и рубль, начали падать на рынке форекс по отношению к доллару. Очевидно, что это может привести к снижению долларовых цен на драгметаллы в краткосрочной перспективе.
Проблемы европейского долга бьют по ценам на драгметаллы в силу того, что в случае дефолта по греческим, а также по испанским, португальским, ирландским и итальянским суверенным облигациям это сильно ударит по ликвидности европейских банков, являющихся активными покупателями драгметаллов. По подсчетам Европейской банковской организации (EBA), банкам Евросоюза потребуется около 106 млрд евро нового капитала для списания долгов Греции, а также для ликвидации прочих негативных последствий, связанных с нестабильностью глобальных рынков и проблем суверенного долга в еврозоне. С учетом того что дефолт по обязательствам Греции в виде списания большей части долга уже практически состоялся, можно считать что эти деньги европейскими банками скоро будут востребованы.
Вместе с тем, негативный информационный фон вокруг европейского долга дает инвесторам неплохой шанс заработать на краткосрочном понижении. О том, что рост цен на драгметаллы в ближайшей перспективе должен возобновиться свидетельствует продолжающаяся накачка банковской системы ЕС ликвидностью. В частности, 28 февраля ожидается очередной аукцион ЕЦБ по предоставлению европейским банкам дешевых кредитов сроком на три года. Поскольку в условиях рецессии эти деньги вряд ли будут вложены в экономику, то, скорее всего, часть из них пойдет на рынок драгметаллов, что позитивно скажется на их ценах.
В целом по итогам торгов с 7 по 13 февраля по всем четырем драгметаллам наблюдался повышательный тренд. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 13 февраля.
Золото
Цена на золото с 7 по 13 февраля немного выросла с 1717,0 долл. до 1727,0 долл. за тр. унцию, или на 0,58%. Цена золота, номинированная в рублях, в результате снижения курса доллара к рублю снизилась с 1668,9 руб. до 1659,5 руб. за 1 г, или на 0,57%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля т.г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и ее прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту существенно вырос - до 115,2% (неделю назад равнялся 98,4%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 46,9% и 38,3%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда. По индексу стоимости, равному 114,8%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 14 по 20 февраля т.г.
Серебро
Цена серебра с 7 по 13 февраля выросла с 33,52 долл. до 33,84 долл. за 1 тр. унцию, или на 0,95%. Цена серебра, номинированная в рублях, немного снизилась с 32,58 руб. до 32,52 руб. за 1 г, или на 0,20%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля т.г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и ее прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру снизился - до 126,6% (неделю назад равнялся 142,8%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 3,9% и 1,5%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, равному 123,8%, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 14 по 20 февраля т.г.
Платина
Цена платины с 7 по 13 февраля существенно выросла с 1610,0 долл. до 1663,0 долл. за тр. унцию, или на 3,29%. Цена платины, номинированная в рублях, увеличилась меньше с 1564,9 руб. до 1598,0 руб. за 1 г, или на 2,11%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля т.г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и ее прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине немного снизился - до 91,9% (неделю назад равнялся 95,1%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 1,6% и 2,9%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, равному 75,6%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 14 по 20 февраля т.г.
Палладий
Цена палладия с 7 по 13 февраля повысилась с 694,0 долл. до 703,0 долл. за тр. унцию, или на 1,30%. Цена палладия, номинированная в рублях, выросла чисто символически с 674,6 руб. до 675,5 руб. за 1 г, или на 0,14%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 7) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 20 февраля
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и ее прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию немного снизился - до 80,5% (неделю назад равнялся 81,7%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 8,7% и 3,0%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, равному 93,0%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 14 по 20 февраля т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter