Фридом Финанс | Погода на рынке | Акции

Ураган в США, биржи не пострадали

1 ноября 2012  Источник http://ffin.ru/ http://ffin.ru/
Ураган в США, биржи не пострадали
Впервые с 11 сентября 2001 года крупнейшие фондовые биржи США не работали несколько суток, впрочем, американский ураган не сумел испугать инвесторов – 1 ноября рынки открылись на уровне закрытия в пятницу Впервые с 11 сентября 2001 года крупнейшие фондовые биржи США не работали несколько суток, впрочем, американский ураган не сумел испугать инвесторов – 1 ноября рынки открылись на уровне закрытия в пятницу

Рынок США: избыток дешевых денег вдохновляет на старые инвестиционные идеи

Процентные ставки в США и Европе находятся вблизи исторических минимумов. Деньги дешевы как никогда, а, значит, финансовый сектор имеет все шансы приятно удивить нас и в четвертом квартале. Растут в цене основные активы банков – корпоративные облигации всех мастей, дешевеет фондирование, а это – два верных фактора будущего успеха финансовых корпораций. Обращаем внимание на интересный факт: дорожают ипотечные бумаги. Вновь стало популярным скупать закладные и получать под них дешевое финансирование. Пока еще рано говорить о надувающемся ипотечном пузыре, но дешевые деньги делают актуальной эту популярную в прошлом инвест-идею. Хороший потенциал мы видим и в потребительском секторе. Диверсифицированные глобальные корпорации с миллиардами потребителей, которые ежеквартально платят дивиденды, остаются привлекательной альтернативой облигациям с практически нулевой доходностью. Johnson&Johnson, Wal-Mart и подобные им – безусловно одни из сильнейших акций на сегодняшний день, спрос на которые, по нашим оценкам, должен возрасти в текущем квартале. Избыток сверхдешевых денег уже чувствуется – в третьем квартале инфляция в США немного ускорилась, а с июля по сентябрь индекс потребительских цен в США добавил 1,22% после почти нулевых значений в предыдущих периодах. Мы ожидаем сохранения тренда в инфляции, что только добавляет аргументов в пользу стратегии ухода из кэша и облигаций в акции крупнейших компаний с высокими рейтингами. Однако следует оставаться реалистами: инфляция в США расти стремительно не будет, поэтому и у инвесторов, и у банков еще остается достаточно времени на то, чтобы обменять бесплатные доллары на реальные активы …

Ожидаем:

Роста ипотечных бумаг на фоне сверхдешевых денег
Восстановления технологического сектора и акций интернет-компаний
Достижения исторических максимумов в 4 квартале по индексу S&P 500

Важные новости:

19 октября лидеры Евросоюза согласились на то, что единый надзорный орган возьмет на себя ответственность за банки Еврозоны с начала 2013 года. Однако главы стран оставили на другой раз решение вопросов о точном количестве банков под опекой и конкретных полномочиях данного органа.
24 октября стало известно, что Федеральная резервная система продолжает беспокоиться по поводу экономики. Протоколы прошедшего заседания и подробности по дальнейшим мерам в рамках операции «Твист» будут опубликованы 14 ноября
22 октября была опубликована информация о том, что в Конгрессе США обсуждаются идеи, которые имеют цель преодолеть «фискальный разрыв». Предполагается заменить резкое сокращение расходов в объеме $109 млрд, старт которого намечен на 2 января, адресной экономией примерно на $55 млрд
Утром 29 октября были отменены все торги на американских биржах, в том числе на электронных площадках. С приближением урагана «Сэнди» к северо-восточному берегу Соединенных Штатов публикацию отчетностей отложили Pfizer Inc, Thomson Reuters и NRG Energy. Вечером 29 октября биржи сообщили, что и во вторник, 30 октября торгов не будет. 1 ноября работа бирж возобновилась в полном объеме

Россия: большой куш Роснефти

По итогам двух недель российские индексы снизились и вышли за пределы бокового канала. Но, несмотря на это, повод для оптимизма присутствует: во-первых, падение российских индексов было меньше снижения рынков США, во-вторых, на рынке произошла существенная «подвижка» в области M&A в нефтегазовом секторе. 22 октября стало известно, что НК «Роснефть» приобретает 100% акций ТНК-ВР. Сделка будет проходить в несколько этапов: 50% приобретаются у компании ВР и еще 50% - у консорциума AAR. Общая сумма сделки превысит $60 млрд, из которых более $56 млрд пойдут на выкуп бумаг ТНК-ВР, а около $5 млрд заплатит ВР за 5,66% акций Роснефти, находящихся в собственности Роснефтегаза. По итогам сделки, все активы ТНК-ВР перейдут Роснефти. Мнения экспертов по данной сделке неоднозначны, и это отражается в котировках акций упомянутых компаний: Роснефть выросла более чем на 10%, ТНК-ВР — упала более чем на 17%, а акции ВР успели упасть и вырасти. Однако нас несколько настораживают среднесрочные и долгосрочные перспективы Роснефти: цены на нефть нестабильны, а долговая нагрузка по итогам сделки увеличилась на $35 млрд. Вряд ли теперь котировки нефтяного гиганта продолжат движение вверх. Тем не менее, мы не сомневаемся в том, где Роснефть проведет SPO – продажу акций, принадлежащих государству. Успешные российские IPO проходят в последнее время в Лондоне…

Российский рынок не смог удержаться в рамках «боковика», и поддержка в районе 1450-1460 пунктов по индексу РТС была пробита. Несмотря на выход вниз, массовых распродаж не последовало – индексы остановились на уровнях августа

Ураган в США, биржи не пострадали


Практически все бумаги показали отрицательную динамику, но были и исключения. Главным ньюсмейкером мирового масштаба стала нефтяная компания «Роснефть», бумаги которой заметно подросли за прошедшие дни на фоне покупки 100% акций компании ТНК-ВР. В «зеленой» зоне находились также акции ВТБ благодаря корпоративным новостям.

Ожидаем

Мы ожидаем возобновления роста российского рынка на внешних новостях. Выборы президента в США, публикация данных с рынка труда и публикация доклада по состоянию греческой экономики не должны разочаровать инвесторов. Даже статистика на стороне «быков»: как правило, победа президента-демократа сопровождается ростом индексов; также рост рынка наблюдался и после сильных ураганов в США.

Наша стратегия

Мы продолжаем следить за рынком, находясь в бумагах. Ключевой точкой остается значение в 1400 пунктов: если этот уровень будет пробит, мы планируем начать закрывать некоторые позиции. В целом же мы смотрим на российский фондовый рынок оптимистично и целью на ближайшие две недели видим уровень 1500 пунктов по индексу РТС.

Важные новости

Значительный спрос на акции ВТБ появился после новостей об оптимизации бизнеса группы и предстоящей продаже непрофильных активов банка и миноритарных долей
Акции Роснефти пользовались повышенным спросом начиная с 18 октября на новостях о покупке компании ТНК-ВР. Объемы торгов по бумаге значительно превышали средние, существенно обгоняя активность по другим бумагам на рынке. Рост акций Роснефти составил более 10%.
Совет директоров ОАО «РусГидро» рекомендует внеочередному общему собранию акционеров (16 ноября) увеличить уставный капитал за счет дополнительной эмиссии акций в размере 110 млрд номиналом 1 руб. Текущие котировки акций «РусГидро» находятся на уровнях 0,77 руб

Русские атакуют: российские бумаги на зарубежных площадках

Российские компании, торгующиеся на фондовых биржах США, в третьем квартале увеличивают выручку

«Мечел» наращивает объемы производства
Mechel (NYSE: MTL) опубликовал операционные результаты за 9 месяцев 2012 года. Компания за январь-сентябрь нарастила производство угля на 5% до 20,8 млн тонн. Производство стали выросло на 13% до 5,1 млн тонн. Производство чугуна выросло на 16% до 3,1 млн тонн.

Yandex и VimpelCom публикуют сильные отчеты за III квартал
Yandex (NASDAQ: YNDX) 30 октября сообщил о 34-процентном росте прибыли в третьем квартале текущего года. За отчетный период компания заработала 2,3 млрд рублей ($73,1 млн). Показатель EBITDA вырос сразу на 47% до 3,4 млрд. рублей. Выручка за отчетный период выросла на 41% до 7,3 млрд рублей ($232 млн.).

VimpelCom Ltd. (NYSE: VIP) отчитался 24 октября. В третьем квартале компания получила прибыль в размере $488 млн (30 центов на акцию) по сравнению с $235 млн (15 центами на акцию) годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 4% до $5,75 млрд. База абонентов компании выросла на 8% до 208 млн

Рекомендации по акциям, находящимся в поле зрения аналитиков нашей компании

В таблице представлены ценные бумаги, аналитика и рекомендации по которым были включены в предыдущие инвестиционные обзоры. Аналитики компании следят за новостями и финансовыми отчетами по данным компаниям, отслеживают рекомендации крупнейших инвестиционных банков и компаний США, проводят оперативный анализ и еженедельно подтверждают формируемые самостоятельно рекомендации

Ураган в США, биржи не пострадали
Ураган в США, биржи не пострадали


Наиболее важные новости по компаниям в поле зрения наших аналитиков: продолжается сезон отчетностей

26 октября Apple (AAPL) отчиталась за 3 квартал: компания получила чистую прибыль $8,2 млрд ($8,67 за акцию) по сравнению с $6,6 млрд ($7,05 за акцию) в аналогичный период в прошлом году. Выручка возросла на 27% до $36 млрд. Аналитики ожидали более высоких показателей: дохода $8,75 при обороте $35,8 миллиардов. В четвертом квартале Apple прогнозирует значительно увеличить прибыль.Также совет директоров Apple объявил о денежном дивиденде $2,65 за обыкновенную акцию. Доход будет выплачен 15 ноября 2012 года

19 октября McDonald's Corp. (NYSE: MCD) сообщила о получении прибыли в 3 квартале в размере $1,46 млрд ($1,43 на акцию) по сравнению с $1,51 млрд ($1,45 на акцию) годом ранее. Выручка за отчетный период упала с $17,17 млрд до $17,15 млрд. Аналитики ожидали показателя прибыли на уровне $1,47 на акцию при выручке в $17,17 млрд

23 октября компания 3M Co. (MMM) сообщила, что ее прибыль в третьем квартале увеличилась до $1,16 млрд ($1,65 на акцию) по сравнению с $1,09 млрд ($1,52 на акцию) за аналогичный период прошлого года. 3M Co. сократила свою оценку прибыли на 2012 год до диапазона $6,27 -$6,35 на акцию. Ранее компания прогнозировала на 2012 год доход от $6,35 до $6,50 на акцию.

18 октября Nokia (NYSE: NOK) сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках за 3 квартал, но предупредила, что сложные времена еще впереди. Финский производитель телефонов сообщил о чистом убытке на уровне 0,07 евро на акцию по сравнению с прибылью в 0,03 евро годом ранее. Аналитики прогнозировали убыток в 0,11 евро. Выручка упала до 3,6 млрд евро ($4,7 млрд) с 4,2 млрд в июне, опередив прогнозы рынка в 3,4 млрд евро.

24 октября AT&T Inc.'s (T) сообщила, что прибыль компании в 3 квартале выросла на 0,3% до $3,64 млрд (63 цента на акцию) по сравнению с $3,62 млрд (61 цент на акцию) годом ранее. Выручка компании снизилась на 0,1% до $31,46 млрд. Аналитики ожидали более высокого роста основных финансовых показателей

3D Systems - прибыль в кубе

Тиккер DDD
Текущая цена: $42,67
Среднесрочный потенциал: 25%

Почему покупать

Инвестиция в лидера отрасли, которая растет, опережая рынок, и может стать одной из главной в сфере печати изображений в будущем.
2007 года компания постоянно увеличивает показатель прибыли на одну акцию.
3D Systems приобрела южнокорейскую компанию Rapidform, которая занимается программным обеспечением для 3D печати, что по ожиданиям экспертов увеличит прибыль на одну акцию в новом году на $0,06-$0,09

О компании

3D Systems – это ведущий мировой поставщик решений для 3D печати. Компания разрабатывает, производит, и продает персональные, профессиональные и промышленные 3D принтеры, а также расходные материалы к ним. В первую очередь услугами компании пользуются производители автомобильной, аэрокосмической, оборонной и технологической отрасли. Компания была основана в 1986 году. Штаб-квартира находится в Рок- Хилл, штат Южная Каролина. Штат компании составляет 714 сотрудников. В 2011 году чистая прибыль компании составила $35,42 млн.

Акции 3D Systems – инвестиции в технологии будущего

За свою двадцатипятилетнюю историю 3D Systems успели поглотить 5 больших компаний своей отрасли, завоевать крупнейшую долю рынка и предложить по-истине инновационные решения, покупателями которых стали промышленные гиганты всего мира. Принтеры компании позволяют практически моментально получать 3D-модели любых инженерных новинок, и это обеспечивает стабильный спрос со стороны корпораций, занятых разработками новых продуктов. Бизнес компаний зависим от положения таких транснациональных корпораций как Apple, Samsung, Airbus и Boeing. В этом состоит слабая сторона 3D systems, однако в момент гонки технологических вооружений и общемирового подъема экономики в успехе компании мало кто из экспертов сомневается. 3D Systems практически не имеет конкурентов и занята в отрасли, которая пока востребована только промышленностью. Потенциал дальнейшего роста компании связан в первую очередь с восстановлением экономики и ростом промышленного производства. Однако есть и скрытый потенциал, который может обеспечить действительно серьезный импульс котировкам компании и многократный рост – если решения по 3D печати начнут пользоваться популярностью и у рядовых пользователей, и 3D Systems станет работать не только в сегменте «b to b». Верить в это заставляет и тот факт, что и сами компьютеры также долгое время оставались дорогим решением только для бизнеса, однако впоследствии технологии сделали их «персональными»…

Ураган в США, биржи не пострадали


В третьем квартале чистая прибыль 3D Systems Corp. удвоилась на фоне роста продаж принтеров. Показатели отчета превзошли ожидания аналитиков, и прогнозы прибыли на весь год были увеличены. Клиентами компании являются Apple, Samsung, General Electric, Hundai motors, Nokia, 3M, IBM, Mitsubishi, Ford, BMW, Airbus, Boeing, Nike. В 2011 году компания продала около 1000 профессиональных систем, что составило более 15% всего рынка. Аналитики JPMorgan считают компанию недооцененной

Cinemark Holdings - покупаем около максимума

Cinemark Holdings Inc.
Тиккер CNK
Горизонт: 1 месяц
Цель: $25,6
Текущая цена: $24,55

Мы рекомендуем открывать длинные позиции в диапазоне от $24,36 до $ 24,6 с целевым уровнем $25,6 (+4,27%)

Обновление исторического максимума

Акция с 2009 года торгуется в рамках уверенного восходящего тренда. Сильный уровень сопротивления был пробит, и акция торгуется близко к историческому максимуму

Ураган в США, биржи не пострадали


Рекомендуемый уровень стоп-лосс $24,06 (-1,99%)

О компании

Cinemark Holdings, занимается кинопрокатным бизнесом. Сеть компании насчитывает 461 кинотеатр с 5,2 тыс. кинозалов в 39 штатах. Штаб-квартира находится в Плано, штат Техас. Год основания: 1984.

Ураган в США, биржи не пострадали


Наша стратегия: итоги и новые позиции

Локальные минимумы

За последние 7 торговых сессий, которые прошли со дня выхода прошлого обзора, индекс S&P500 достиг локальных минимумов, которые он демонстрировал в начале сентября этого года. Продолжается сезон корпоративных отчетов, и инвесторов расстраивает, что хотя квартальные данные и превосходят прошлогодние значения, публикуемые результаты хуже ожиданий аналитиков. Тем не менее, мы сохраняем оптимизм, и, основываясь на макроэкономических данных и статистике по ставкам на денежном рынке, верим в потребительский и финансовый сектора, а также фонды недвижимости. Также мы уверены в возвращении акций Apple к локальным максимумам на свежих данных по продажам последних новинок, что может стать сильным драйвером роста для всего рынка в целом.

Ураган в США, биржи не пострадали


Отрасли и компании: лидеры рынка

Сектор коммунальных услуг в периоды локальных коррекций традиционно оказывается наиболее устойчивым сегментом фондового рынка

Ураган в США, биржи не пострадали


Компании – лидеры сектора коммунальных услуг

Ураган в США, биржи не пострадали


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=159657. Об использовании информации.