Минеева Юлия Звягинцев Максим РБК | Акции | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть

Российский рынок рискует уйти в затяжное падение

9 ноября 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Конфигурация рынков говорит о возможности затяжного падения
В пятницу, 9 ноября, торги на российском рынке акций открылись небольшим снижением. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, вновь был смешанный. Накануне сессию американские фондовые индексы завершили падением, несмотря на то что опубликованная статистика в целом носила позитивный характер В пятницу, 9 ноября, торги на российском рынке акций открылись небольшим снижением. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, вновь был смешанный. Накануне сессию американские фондовые индексы завершили падением, несмотря на то что опубликованная статистика в целом носила позитивный характер. Так, число первичных обращений по безработице за прошлую неделю снизилось с 363 тыс. до 355 тыс., а дефицит торгового баланса в сентябре сократился с 43,8 млрд до 41,5 млрд долл. Негатива на рынок, по всей видимости, привнесли новости из Европы. Ключевая ставка ЕЦБ, как и ожидалось, осталась на прежнем уровне, однако М.Драги расстроил инвесторов достаточно пессимистичным взглядом на состояние региональной экономики. Кроме того, появилась информация о том, что до конца ноября не будет принято решение о выделении очередного транша Греции.

В пятницу с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренный рост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Опубликованная статистика по Китаю в целом носила позитивный характер. Промышленные металлы на текущий момент прибавляют в стоимости. Незначительно дорожает и нефть - на 11:30 мск котировки декабрьского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 107,34 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после отрицательного открытия дальнейшего падения не произошло, и фактически оба отечественных индикатора продолжительное время топтались на месте. Однако затем активность продавцов начала нарастать, и индикаторы двинулись вниз. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,55%, достигнув 1400,05 пункта. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1399,26 пункта (-0,78%), RTS Standard - до 9607,17 пункта (-0,55%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 127,33 млрд руб.

Вторая половина дня на рынке акций может пройти спокойно

По мнению аналитиков компании "Атон", в пятницу можно ожидать выхода основных российских индексов на отрицательную территорию, чему будет способствовать разворот настроений на американских площадках накануне. Однако, как и днем ранее, с утра на основных рынках наметился отскок, что по ходу дня окажет поддержку и нашим площадкам. Статистика из Китая оказалась весьма воодушевляющей, что вполне может обеспечить благоприятный настрой игроков. После закрытия российских бирж с первой своей речью касательно экономики и бюджета после переизбрания президентом выступит Б.Обама, и не исключено, что он найдет слова для того, чтобы снизить опасения игроков касательно "фискального обрыва", по крайней мере в краткосрочном периоде, полагают специалисты.

Аналитик Пробизнесбанка Валерий Пивень в свою очередь замечает, что обстановка на рынке выглядит довольно стабильно. Фьючерсы на основные индексы США растут, что косвенно свидетельствует об отсутствии игроков, способных продолжать продажи. В то же время, по мнению экономиста, рост будет иметь ограниченный характер: проблемы, которые являются сейчас ключевыми для мировых рынков (прежде всего тема согласования бюджета США), не оставляют акциям российских компаний значительного пространства для роста. С точки зрения эксперта, вторая половина дня может пройти спокойно. В США важная экономическая информация в основном намечена к публикации уже после закрытия торгов в РФ, что может лишить российский рынок значимых идей ближе к окончанию сессии.

Котировки акций выглядят слабо

На текущий момент энергетический сектор торгуется разнонаправленно: к 12:30 мск Холдинг МРСК снизился на 0,86%, "РусГидро" - на 0,54%, "Интер РАО" - на 0,43%, "Мосэнерго" - на 0,37%, МОЭСК - на 0,33%, ФСК ЕЭС выросла на 0,50%.

В целом слабо пока смотрится металлургический сегмент: к 12:30 мск "Норникель" потерял в стоимости 0,12%, ММК - 1,71%, НЛМК - 1,73%, "Северсталь" - 0,16%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 1,19%.

В телекоммуникационном секторе пока доминируют продавцы: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 1,04%, привилегированные - на 0,66%, МТС - на 1,91%.

Также продажи преобладают и в банковском секторе: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 1,26%, привилегированные - 1,28%, ВТБ - 1,59%. В четверг Сбербанк представил результаты за октябрь и десять месяцев 2012г. по РСБУ. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", месячные темпы роста портфеля корпоративных кредитов (+2,4%) в октябре оказались самыми высокими в текущем году. В то же время темпы роста розничного кредитования в октябре продолжили снижаться - до 2% в месячном исчислении (более слабая динамика показателя в текущем году отмечена лишь в январе) и 51,6% в годовом выражении против 53,1% в сентябре. После закрытия сделки по покупке Denizbank в сентябре регулятивный капитал Сбербанка в абсолютном выражении немного повысился, однако остается ниже уровня августа, тогда как достаточность капитала (норматив Н1) за месяц снизилась еще на 10 б.п., до 12%. Замедление роста кредитования и снижение ROAE - ожидаемые тенденции, которые укладываются в рамки модели экспертов. Специалисты уверены, что Сбербанк по итогам года достигнет прогнозируемых ими показателей, а чистая прибыль будет соответствовать оценке экономистов и ожиданиям участников рынка.

На текущий момент нефть незначительно подрастает, однако в акциях российских нефтегазовых компаний пока нет единой динамики. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,38%, "Роснефть" - на 0,36%, "Сургутнефтегаз" - на 1,47%, "Татнефть" - на 0,80%, Газпром - на 0,10%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,12%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,36%, НОВАТЭК - на 0,13%.

Конфигурация рынков говорит о возможности затяжного падения

В целом в ближайшие дни эксперты не исключают отскока российского рынка акций наверх, но ситуация останется напряженной. Как подчеркнули аналитики МФЦ, настроения после выборов в США определились как негативные для рынка акций. US Treasuries стоят на уровне доходности 1,63%, а индекс S&P 500 вошел в зону первой технической поддержки - 1380 пунктов. Следующим техническим рубежом может стать отметка 1350 пунктов. Но в пятницу и понедельник было бы неплохо увидеть восходящую коррекцию в область 1400 пунктов. Если она состоится, остальные рынки также немного успокоятся. Но в целом, по мнению специалистов, ситуация сложная: конфигурация рынков говорит о возможности затяжного падения, долгосрочным консервативным инвесторам не стоит держать более 25% от общего портфеля акций.

Технический взгляд дня

В пятницу, 9 ноября, российские "медведи" предприняли еще одну попытку продавить индекс ММВБ к отметке 1392 пункта, где волна роста мая - сентября текущего года будет скорректирована вдвое. Минимум предшествовавшей сессии был обновлен, но до цели не допадали несколько пунктов. С покупками в сложившихся условиях стоит быть осторожными, поскольку техническая картина обещает продолжение продаж в среднесрочной перспективе, даже если в краткосрочном периоде произойдет отскок вверх. К тому же локальный отскок не должен оказаться высоким.

Газпром в пятницу выглядит неплохо - цена его акций поднялась немного выше сданного "быками" в четверг уровня 144,2 руб./акция (2). И это вроде бы позволяет восстанавливать длинные позиции, сданные на опасениях продолжения снижения к трехлетнему минимуму на уровне 136,5 руб./акция (1). Однако стоит проявить повышенную осторожность и хотя бы в течение пятничной сессии понаблюдать за устойчивостью спроса на Газпром. Ведь общерыночный подъем доверия пока абсолютно не внушает, а в отрыве от всех Газпром расти не будет. И только если к началу предстоящей недели оптимистичный настрой удастся сохранить, то можно будет восстановить "лонги" в полном объеме.

Российский рынок рискует уйти в затяжное падение


До новой цели снижения - 86,7 руб./акция (2) - Сбербанк спустился уже в четверг, причем сессию он завершил ниже этой отметки. А такой расклад открывает дорогу на еще более низкие уровни. Теперь на очереди отметка 84 руб./акция (1), где волна роста мая - сентября текущего года будет скорректирована на 61,8% - это важнейший из уровней коррекции Фибоначчи. К этому моменту сформируется критическая локальная перепроданность, что сделает Сбербанк особенно привлекательным для покупки. Если уровень 1 будет достигнут уже под занавес торгов в пятницу, то покупать можно будет и не дожидаясь начала новой недели.

Российский рынок рискует уйти в затяжное падение


"Роснефть" 9 ноября падать перестала. К 14:30 мск на дневном графике формировалась разворотная свеча "додж". Однако доверять ей особенно не стоит, поскольку среднесрочная нисходящая коррекция только-только началась, и даже до ближайшей цели снижения - 230 руб./акция (1) - еще довольно далеко. Краткосрочный заход вверх вполне реален: показания технических индикаторов на коротком часовом интервале располагают к спекулятивным покупкам. Осторожным игрокам небольшой ожидаемый подъем стоит использовать для открытия коротких позиций.

Российский рынок рискует уйти в затяжное падение


ГМК "Норильский никель" оправдывает ожидания "быков" и отскакивает вверх от линии среднесрочного восходящего тренда (1). Вот только теперь вряд ли стоит участвовать в этом движении вверх, поскольку неясно, далеко ли смогут уйти котировки, когда ГМК больше не выглядит дешевым с технической точки зрения. Некогда реальная цель роста 5000 руб./акция (2) теперь стала призрачной, и это должно распугать спекулянтов. Инвесторам текущие уровни должны быть интересны, но игрокам с краткосрочными горизонтами теперь на протяжении еще недели-двух предстоит дожидаться нового удобного момента для покупки.

Российский рынок рискует уйти в затяжное падение


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

/Компиляция. 9 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=160376. Об использовании информации.