Еврофинансы | Акции

Банк России, оправдаются ли ожидания

12 февраля 2013  Источник http://www.eufn.ru/ PDF
По итогам торгов понедельника биржевые индексы символически снизились (индекс Dow Jones на 0,16, S&P на 0,0, NASDAQ на 0,06%), рынки продемонстрировали напряжение перед очередным событием: сегодня президент выступит с ежегодным обращением к обеим палатам Конгресса с сообщением о положении страны, в котором будет, в том числе, затронута перспективы улучшения ситуации на рынке труда и структура распределения государственных расходов США. По итогам торгов понедельника биржевые индексы символически снизились (индекс Dow Jones на 0,16, S&P на 0,0, NASDAQ на 0,06%), рынки продемонстрировали напряжение перед очередным событием: сегодня президент выступит с ежегодным обращением к обеим палатам Конгресса с сообщением о положении страны, в котором будет, в том числе, затронута перспективы улучшения ситуации на рынке труда и структура распределения государственных расходов. Наиболее острым вопросом остается сокращение расходов, которое было отложено до начала марта (так называемый фискальный обрыв). Нет сомнения, что президент озвучит свои меры по сокращению госрасходов и, скорее всего, эти же меры будут предложены в проект бюджета на 2014 г. (который предстоит внести на рассмотрение Конгресса в конце февраля – начале марта).
Россия. Удержать рост не удалось, сессия закрылась снижением (ММВБ на 0,26, РТС на 0,51%). Из статистики отметим, что, по оценке МЭР, инфляция в годовом измерении равна от 7,3 до 7,4% (официальный прогноз от 5 до 6%). ЦБ предложил вчера банкам прямое РЕПО на 1 день в сумме 40 млрд. руб., на утреннем аукционе спрос составил 36 млрд., столько же и выдано под 5,54% (ставка рынка 5,05%). Сегодня ЦБ проводит прием средств банков к себе в депозиты, ставка 4,5%, сроки до востребования, 1 день, 1 неделя. Сегодня же банкам предлагаются кредиты от 1 до 365 дней под обеспечение активами, поручительствами и золотом, ставки от 6,5 до 8,25% (маржу легко посчитать). К настоящему времени задолженность по обеспеченным кредитам равна 525 млрд. руб., из них на срок до недели 1%, до 3 месяцев 20%, до полугода 32%, до года 47% (кредиты на данный срок растут особенно быстро). Казначейство сегодня также проведет аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, предложение равно 10 млрд. руб., минимальная ставка 5,6%. К настоящему времени на депозитах в банках размещено 37 млрд. руб. бюджетных денег, из которых почти 95% должны быть возвращены на этой неделе.
Европа. Договоренность по бюджету ЕС на 2014-2020гг. оставалась драйвером роста биржевых индексов почти до конца сессии. Хотя в бюджете ЕС содержатся, по сути, лишь административные расходы и сельскохозяйственные субсидии, сам факт компромисса между странами нельзя не учитывать. Согласованный проект бюджета подлежит утверждению Европарламентом. Кроме того, улучшились параметры торгового баланса Германии, обозначился рост промпроизводства во Франции. Важно также отметить решение Fitch сохранить рейтинг Испании на уровне ВВВ, несмотря на политическую напряженность (правда, прогноз по рейтингу негативный). Итоги торгов понедельника: FTSE 100 +0,21, CAC 40 +0,03, DAX -0,24%.
Азия. Большинство азиатских рынков было в понедельник закрыт, наступает Новый год по восточному календарю (14 февраля). Китайские биржи будут закрыты всю неделю. Китай, кстати, стал лидером мировой торговли по итогам 2012 г., обогнав США. Фондовые торги в Японии также не проводились в связи с национальным праздником (День основания государства).
Золото. На закрытии в пятницу золото торговалось по 1666,90, к 14.00 понедельника по 1664,44, сегодня утром фьючерсы на золото = 1645,2, серебро = 30,8, платину = 1696,2, палладий = 758,05 долл. за унцию, позитивное движение фондовых площадок способствует переливу капиталов из золота в более рискованные активы.
Нефть. Динамика Brent обусловлена ростом импорта нефти Китаем (покупки страны достигли максимума с мая прошлого года), а также ростом напряженности вокруг Ирана (президент заявил, что мировые державы не способны остановить развитие исламской республики и ядерная программа буде продолжена). Определяющими факторами для Light стали укрепление доллара и сохраняющаяся проблема недостаточных возможностей трубопровода Seaway по перекачке нефти из терминала Cushing в Оклахоме на НПЗ, расположенные на побережье Мексиканского залива (вопреки ранее объявленным срокам, стало известно, что расширение трубопровода Seaway закончится не ранее конца года). Дополнительное влияние на цены Light оказывает увеличение производства нефти в США и очередной период профилактических работ на НПЗ. Как результат, Brent и Light на закрытии в пятницу шли по 118,9 и 95,72, к 14.00 вчера по 117,43 и 96,34, утром сегодня по 118,19 и 96,87 долл. за барр.
События, статистика, прогноз. Состоится заседание совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы установления процентных ставок по операциям Банка на внутреннем финансовом рынке, на последнем заседании 15 января ставка рефинансирования была оставлена без изменения на уровне 8,25%, процентные ставки по операциям Банка России также были сохранены на прежних уровнях. Из наиболее важной статистики ждем данные о состоянии бюджета США (23.00, предыдущее значение - дефицит 0,3 млрд. долл., ожидаемое - дефицит 2 млрд. долл.). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в минусе, Азия разнонаправлено, единственный драйвер роста для наших бирж - высокие уровни цены нефти, но рынок настолько слаб, что даже такой сильный (в прежние времена) фактор может не оказать решающего влияния.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=170074. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.