Празднование дня Президентов в США предопределило вчерашнее отсутствие существенных рыночных и экономических новосте
Медь, как мы и предсказывали, в отсутствии давления со стороны чикагских трейдеров, наконец, оттолкнулась от своих минимумов благодаря физическим покупкам в Азии, которые были поддержаны на LME Прогнозы:

· Восходящий тренд в меди окрепнет, и мы ожидаем укрепления в её майских фьючерсах до конца месяца до уровня 8260 долларов за тонну.

· Евро после небольшого отскока будет продолжать снижение в паре с долларом на общем макроэкономическом негативе; целевой уровень поддержки до конца недели - $1.323.

· Индекс экономических ожиданий ZEW за февраль в Германии выйдет хуже прогноза.

Празднование дня Президентов в США предопределило вчерашнее отсутствие существенных рыночных и экономических новостей. Медь, как мы и предсказывали, в отсутствии давления со стороны чикагских трейдеров, наконец, оттолкнулась от своих минимумов благодаря физическим покупкам в Азии, которые были поддержаны на LME. В результате уровень 8100 долларов за тонну оказался мощной поддержкой, от которой «красный металл» оттолкнулся в диапазон 8150-8160 долларов за тонну, и техническая картина благоприятствует продолжению среднесрочного повышательного тренда (если, конечно, 1 марта в США не произойдут всем известные события – автосеквестирование федерального бюджета – которые могут сильно навредить большинству глобальных рынков). Впрочем, дня единого роста сырья не состоялось: нефтяные котировки обоих ключевых сортов незначительно снизились и продолжили консолидироваться чуть ниже недавно установленных локальных максимумов.
В Европе единая динамика торгов вчера отсутствовала, и основные индексы Старого Света закрывались разнонаправленно. Сводный индекс Stoxx 600 по итогам дня просел на незначительные 0.12%, а в аутсайдерах торгов оказались итальянские и испанские биржевые площадки. По итогам 2012 года продажи швейцарской фармацевтической компании Roche Holding AG, производящей биотехнологические лекарственные препараты против онкологических заболеваний, вирусных инфекций, аутоиммунных воспалительных состояний и т.д., составили 45.5 млрд швейцарских франков, что оказалось на 4% больше по сравнению с 2011 годом. Акции компании показывают стремительный рост с начала года, и за это время их котировки прибавили уже порядка 35%. Из других важных корпоративных новостей, которые появились по другую сторону океана, несмотря на выходной день – вероятное слияние двух крупнейших сетевых магазинов офисной техники и канцелярских товаров OfficeMax и Office Depot. В процессе обмена акциями, как предполагается, денежные средства вообще не будут задействованы, т.к. рыночные капитализации будущих «побратимов» близки: у Office Depot она составляет приблизительно 1.3 млрд долларов, а у OfficeMax's – около 933 млн долларов.
В Японии в декабре индекс деловой активности в сфере услуг вырос в месячном исчислении на максимальную за год величину 1.4% при ожидавшихся 0.7%; в ноябре было зафиксировано уменьшение на 0.6%.
Сегодня мы ожидаем довольно интересную макростатистику по еврозоне. В частности, в районе 14:00 мск Германия опубликует индекс экономических ожиданий ZEW за февраль, который сможет дать ответ на правоту министров финансов G20, которые утверждали на прошедшем в минувшие выходные саммите в Москве, что европейская экономика достигла своего дна, и деловые настроения в регионе уже улучшаются. Согласно консенсус-прогнозу, значение индекса составит 35.3, тогда как его предыдущее значение было 31.5.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:

Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как близкий к нейтральному.

· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1510 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1500, 1490 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 1520, 1540 п.

· В первые часы торгов локальный рынок не будет иметь значимых внешних сигналов для направленного движения. После нейтрального старта торгов мы ожидаем переход индекса ММВБ в состояние консолидации.

· В середине дня рынок может сдвинуться на фоне публикации февральского индекса экономических настроений еврозоны от ZEW (14.00 мск).

· В вечерние часы участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США.

Полёты перед принудительной посадкой


В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с незначительным повышением. Слабая утренняя попытка роста оказалась неудачной и сменилась на достаточно резкую просадку, состоявшуюся после негативного открытия основных фондовых площадок в Европе. После непродолжительной консолидации локальный рынок возобновил своё снижение, сумев в очередной раз обновить полуторамесячные минимумы по индексам ММВБ и РТС. Логичной точкой притяжения для индекса ММВБ стал значимый круглый уровень 1500 п.
Во второй половине дня рынок сумел отыграть свои недавние потери и восстановиться к уровням предыдущего закрытия. Таким образом, очередная попытка пробоя значимой поддержки, расположенной в районе 1500 п. по индексу ММВБ, оказалась неудачной. Фондовый рынок в США был закрыт в связи с государственным праздником. В условиях отсутствия значимых внешних драйверов российские «быки» и «медведи» отложили активные действия на последующие дни. Диапазон внутридневного изменения индексов ММВБ и РТС не превысил 1%.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0.14%. Индекс РТС днём подрос на 0.09%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно повысились на 0.02% и 0.04% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH3) пришёл в состояние минимальной бэквордации величиной в 1 п., или 0.06% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного внутридневного повышения индекса ММВБ ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным изменением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одним из лидеров внутридневного падения стали акции «РусГидро» (HYDR RM, -1.81%). И без того незавидная техническая картина в этих бумагах усугубилась выходом негативных корпоративных новостей. Вчера акции «РусГидро» обновили свой четырёхлетний минимум, достигнув отметки в 0.7 руб. После недавней резкой критики в адрес главы этой компании, прозвучавшей со стороны президента РФ, начался публичный «вынос сора из избы». Стало известно о выявленных полицией хищениях в размере около 1 млрд руб. при строительстве Загорской ГАЭС-2.
Акции НМТП (NMTP RM, -1.70%) сменили своё устойчивое трёхнедельное повышение на коррекционный спад. Недавний рост интереса к этим бумагам был связан с ожидаемой приватизацией 20-процентной доли компании, принадлежащей государству. Скорее всего, это событие состоится в течение ближайших месяцев.
Слабее рынка также торговались бумаги «Роснефти» (ROSN RM, -0.62%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.46%), «Северсталь» (CHMF RM, -1.09%), АФК «Система» (AFKS RM, -2.06%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, -2.89%).
Лидером однодневного повышения среди «голубых фишек» стали акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.43%). Вчера в этих существенно перепроданных бумагах состоялся коррекционный технический отскок. Вместе с тем, среднесрочная техническая картина в акциях «Газпрома» продолжает оставаться негативной. Недавняя значимая поддержка, располагавшаяся в районе 136.5 руб., теперь выступает для этих бумаг локальным сопротивлением.
Одной из немногих относительно ликвидных бумаг, закрывшихся с заметным повышением, стали акции «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +0.88%). Эти бумаги пользовались умеренным спросом на фоне обнародования основных положений стратегии компании на 2013-2017 годы. Универсальный оператор связи прогнозирует на этот период среднегодовые темпы прироста прибыли на уровне 6-9%. В качестве главной цели обновленной стратегии «Ростелекома» заявлен рост выручки на уровне или быстрее рынка с сохранением высокой прибыльности бизнеса.
Заметным внутридневным приростом среди бумаг второго эшелона вновь отличились акции «Протека» (PRTK RM, +2.06%). Вчера эти бумаги продолжили наметившееся на прошлой неделе повышение. Объективным стимулом для текущего оживления покупок стала недавняя публикация предварительных операционных результатов эмитента за 4 квартал и 12 месяцев 2012 года. Фармацевтическая компания сообщила о существенном приросте выручки, составившем порядка 19% кв. / кв. и 17% г. / г. Добавим, что с конца января акции «Протека» подорожали примерно на 35%.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным повышением. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют 0.05%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.2%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.3%.

Полёты перед принудительной посадкой
Полёты перед принудительной посадкой


ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике, находясь под воздействием налогового периода

· Ставки денежно-кредитного рынка продолжат свой рост.

· Рубль укрепится по отношению к доллару США.

Вчерашний день ничем сверхъестественным не ознаменовался. Корпоративные рублёвые бонды ожидаемо двигались в «боковике» под воздействием сдерживающего влияния налогового периода. Так, ценовой индекс бумаг MICEX CBI CP, сохранил свое прежнее значение – 93.54 пунктов. Ликвидности вчера в системе сильно не убыло, её совокупный объём (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) снизился всего лишь на 7.71 млрд рублей – до уровня 865.3 млрд рублей. Межбанковские ставки, по сути, также остались на месте, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» прибавила всего 3 б.п., выросши до 5.96% годовых. Оно и понятно, пока большого давления от налоговых выплат не было, однако постепенно оно будет усиливаться. Вот уже завтра предстоит произвести уплату трети сумму НДС за 4-й квартал 2013 года, что потребует порядка 170 млрд рублей. Ликвидности в системе сейчас далеко не в переизбытке, так что ставки денежно-кредитного рынка продолжат свой рост. В частности, Mosprime O/N в скором времени может закрепиться выше 6-процентного рубежа.
Тем временем, отечественный Центробанк не дремлет, а постепенно начинает подбрасывать угли в топку под названием «РЕПО» дабы поддержать банковский сектор в непростой для него период. Вчера лимит по операциям прямого однодневного аукционного РЕПО вновь был увеличен – до 150 млрд рублей с предшествующих 100 млрд рублей. Деньги эти пользовались, можно сказать, отменным спросом, который в итоге составил почти 250 млрд рублей. Собственно, фактически весь лимит и «разлетелся» уже на первом утреннем аукционе: банки забрали 148.44 млрд рублей средств. На втором аукционе банки добрали еще 0.96 млрд рублей. Поддержка банковскому сектору сейчас не помешает. Щедрость регулятора, скорее всего, продолжит расти по мере сгущения налоговых туч. Будет интересно узнать, какой лимит сегодня ждёт участников рынка по операциям более длинного недельного РЕПО. Пока в январе ЦБ РФ особо не баловал, задвинув свой лимит ниже триллионной отметки (вторая неделя месяца – 850 млрд рублей; первая неделя месяца – 700 млрд рублей). Логично было бы увеличить поддержку и с этой стороны.
Вчера мы вновь получили свежую информацию с особо модного в последнее время инфляционного фронта. Минэкономразвития понизило свой прогноз по февральской инфляции до 0.5-0.6% (7.2-7.3% в годовом выражении) с предыдущих 0.7-0.8% (7.3-7.4% в годовом выражении). Вероятнее всего, это попросту реакция на замедление темпов ценового роста в начале февраля. Последние имеющиеся в наличии недельные данные за период 5-11 февраля говорят нам о некоем замедлении инфляции (она составила 0.1%, в то время как в предшествующие три недели находилась на уровне более высоких 0.2%), однако говорить пока о какой-либо тенденции еще преждевременно. В прошлом месяце ведомство также улучшало свой прогноз, однако инфляция в итоге превысила все ожидания.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Внешэкономбанк 01в (3.30% годовых), Кредит Европа Банк 06 (9.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-09 (11.50% годовых), Татфондбанк БО-04 (11.25% годовых), Межпромбанк 2013 (11.00% годовых), ТКС Банк БО-03 (14.00% годовых), ВТБ Капитал Финанс 01 (0.1% годовых), Ростелеком 10 (9.53% годовых), Мечел 15 (8.25% годовых), Мечел 16 (8.25% годовых), Севкабель-Финанс 04 (8.25% годовых).
Также состоятся размещения новых выпусков корпоративных рублёвых бондов: ВТБ БО-22 (15 млрд рублей), Кредит Европа Банк БО-04 (5 млрд рублей), Азиатско-Тихоокеанский Банк БО-01 (3 млрд рублей). Погасится выпуск Межпромбанк 2013 (200 млн рублей).

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=170899. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.