Аналитика | Периодика

Фото ИТАР-ТАСС

Пресс-обзор: Бернанке - ФРС свернет программу стимулирования в 2014 году

20 июня 2013  Источник / http://finmarket.ru/
Новости дня: ЦБ выявил сеть фирм-однодневок, которая незаконно вывела из РФ 760 млрд рублей; россияне предпочитают занимать по-крупному; АИЖК может купить или создать ипотечный банк; японский экспорт восстал из пепла; HSBC стал фигурантом расследования Гонконга по делу о манипуляции со ставками

Курс рубля: нефть vs Минфин

Покупка Минфином валюты на рынке не окажет влияния на динамику валютного курса рубля, считает глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев.

"Этот порядок практически никак на траекторию валютного курса не повлияет. То, что курс рубля ослабится, это неправда. Он (порядок покупки) придуман таким образом, чтобы влияние на динамику валютного курса было минимальным", - сказал С.Игнатьев, выступая в Госдуме в среду.

При этом он отметил, что небольшое влияние возможно: "Оно неизбежно будет как в ту сторону, так и в другую сторону".

К тому же, по словам Игнатьева, при нынешних ценах на нефть более вероятно укрепление рубля, нежели его ослабление. "Потому что сейчас у нас очень большой, неестественно большой, ненормально высокий отток капитала, и он неизбежно сократится. И при сохранении цен на нефть на нынешнем уровне это приведет, возможно, к укреплению рубля", - добавил он.

Нефть утром в среду стабильна. Цена фьючерса на нефть Brent на август к 11:10 мск в среду составила $106,25 за баррель (+0,2%, во вторник цена выросла на 0,5%), цена фьючерса на WTI - $99,14 за баррель (+0,5%, накануне цена выросла на 0,7%).

Порядок покупки Минфином валюты может начать действовать в августе, но, как заметил глава ЦБ, еще требуется совместная работа с Минфином.

С.Игнатьев сообщил, что порядок покупки предусматривает при необходимости пополнения Резервного фонда покупку Минфином валюты на рынке. "Подготовили порядок, в соответствии с которым Минфин в сфере наполнения Резервного фонда, если возникают условия для его пополнения, будет регулярно покупать валюту у ЦБ, можно сказать, в ежедневном режиме. ЦБ будет одновременно эти же суммы покупать на рынке в интересах Минфина. И наоборот, если придется тратить Резервный фонд, например, в случае дефицита бюджета, то Минфин будет продавать валюту ЦБ, а ЦБ будет продавать эти суммы на рынке", - отметил глава Банка России.

ЦБ разоблачил сеть однодневок

Банк России выявил сеть фирм-однодневок, которые в 2010-2012 годах незаконно вывели из России как минимум 760 млрд рублей, сообщил глава Банка России Сергей Игнатьев.

"Выяснилось, что указанные в запросе МВД организации - лишь небольшая часть обширной сети, которая состоит как минимум из 1 тыс. 173 фирм-однодневок, через которые было выведено из страны с явным нарушением налогового и валютного законодательства как минимум 760 млрд рублей. Кроме того, было обналичено с явным нарушением налогового законодательства еще как минимум 21 млрд рублей. Операции в основном проводились в период с 2010 по 2012 годы, хотя есть операции, относящиеся к 2009 и даже 2008 году", - сказал он.

По словам С.Игнатьева, запрос от МВД России поступил в мае текущего года, и он касался ряда организаций, которые использовались для проведения незаконных финансовых операций фигурантами одного уже возбужденного уголовного дела.

"Банк России исследовал прямые и косвенные платежи этих организаций. Два дня назад мы отправили ответ в МВД России, который насчитывает более 230 страниц", - подчеркнул С.Игнатьев.

Кредиты на "чайники" сдают позиции

Аналитики Национального бюро кредитных историй (НБКИ) пришли к выводу о снижении интереса россиян к мелким - наиболее дорогим - кредитам.

По статистике, представленной НБКИ, объем кредитов свыше 500 000 руб. рос наибольшими темпами - он увеличился на 56,7%. Совокупная сумма займов от 100 000 до 500 000 руб. выросла на 52,2%, 50 000-100 000 руб. - на 47,3%, 10 000-50 000 руб. - 30,8%. Наименьший прирост показал объем займов, не превышающих 10 000 руб., - 28,2%.

На этом фоне доля кредитов от 100 000 до 500 000 руб. выросла до 19,3% (17,4% годом ранее), свыше 500 000 руб. - с 4,7% до 5,3%. Удельный вес займов от 50 000 до 100 000 руб. достиг 14,1%, тогда как ранее был на уровне 13,1%.

При этом доли кредитов менее 10 000 руб. и на сумму 10 000-50 000 руб. сократились с 22,4% до 20,9% и с 42,4% до 40,4% соответственно.

Генеральный директор Национального бюро кредитных историй (НБКИ) Александр Викулин:

"Люди стараются меньше получать кредиты "на чайники", предпочитая занимать для совершения более дорогих покупок. Так, мы отмечаем увеличение доли ипотечных кредитов, что, конечно, ведет к росту общей суммы долга. Тем не менее, в этом отношении российский рынок далек от насыщения. Что особенно важно, снижается текущая долговая нагрузка, так как ипотечные займы долгосрочные и ставки по ним ниже, чем по беззалоговому кредитованию. Мы полагаем, что развитие банками ипотечных программ - дальновидный и правильный шаг, который позволит им получить надежных клиентов и качественные долгосрочные кредитные портфели".

АИЖК пойдет в банковский бизнес

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию рассматривает возможность покупки существующего или создания нового ипотечного банка, сообщил "Коммерсантъ" со ссылкой на близкие к АИЖК источники.

Этот вопрос обсуждался во вторник на заседании наблюдательного совета АИЖК. В качестве потенциального объекта для приобретения рассматривался банк "ГПБ-Ипотека", рассказал один из собеседников издания. Решений принято не было, менеджменту АИЖК поручено подготовить обоснование разных вариантов создания дочернего банка.

"Вопрос создания или покупки банка будет прорабатываться отдельно до конца текущего года", - сказал газете гендиректор АИЖК Александр Семеняка.

По его словам, это часть новой стратегии агентства, которую утвердил набсовет. Согласно документу, АИЖК должно сконцентрироваться на развитии рынка ипотечных ценных бумаг, а бизнес по рефинансированию ипотечных кредитов, выданных банками, выделить на отдельное юрлицо с банковской лицензией. Предполагается, что банк также сможет выдавать ипотечные кредиты самостоятельно.

В прошлом году активно обсуждалась идея создания специализированного ипотечного банка в составе другой госструктуры - ВЭБа. О каких-либо решениях по этому вопросу не сообщалось.

Майский рост японского экспорта был лучшим за 3 года

Экспорт из Японии в стоимостном выражении подскочил в мае на 10,1%, до 5,768 трлн иен ($60,5 млрд), продемонстрировав лучший прирост за три года, объем импорта при этом увеличился на 10%.

Как пишет пишет Financial Times, майские данные о внешней торговле Японии стали очередным подтверждением действенности "абэномики" - экономической политики премьер-министра Синдзо Абэ, которая привела к резкому ослаблению курса иены, повысив тем самым доходность японского экспорта.

Рост экспорта в апреле составлял 3,4%, импорта - 9,5%. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали ускорения подъема первого показателя до 6,4%, второго - до 11%.

При этом в объемном выражении японский экспорт сократился в мае 12-й месяц подряд, его снижение составило 4,8%.

Япония фиксирует дефицит внешнеторгового баланса уже 11 месяцев подряд, в мае он составил 993,9 млрд иен и был на 9,5% больше, чем за тот же месяц 2012 года.

HSBC заподозрили в манипулировании ставкой HIBOR

Регулирующие органы Гонконга заподозрили крупнейший европейский банк HSBC в попытках повлиять на размер Гонконгской ставки межбанковского предложения (HIBOR), сообщает пишет The Wall Street Journal.

В декабре прошлого года Служба регулирования денежного обращения Гонконга начала расследование в отношении другого крупного банка - швейцарского UBS. По словам регулятора, им были проверены миллионы записей и вскоре можно ожидать результатов расследования.

Глобальная проверка деятельности банков, обвиняемых в манипулировании межбанковскими ставками, набирает ход. Так, во вторник британские регулирующие органы объявили о планах выдвинуть официальные обвинения против бывшего трейдера UBS и Citigroup Тома Хейеса, подозреваемого в махинациях с Лондонской ставкой межбанковского предложения. В прошлую пятницу власти Сингапура применили санкции против 20 банков, включая UBS и HSBC, в связи со сходными обвинениями относительно местной ставки.

Межбанковские ставки определяются на основе информации, предоставляемой банками, и служат ориентиром при установлении цены для широкого ряда финансовых операций.

Состояния в развивающихся странах делаются в два раза быстрее, чем в развитых

Совокупный капитал богатейших людей мира вырос в 2012 году на 10% - до $46,2 трлн после сокращения в предыдущем году на 1,7% в условиях кризиса. Их количество увеличилось на 9,2% и достигло 12 млн человек, говорится в ежегодном докладе World Wealth Report, подготовленном Royal Bank of Canada и Cap Gemini SA.

Согласно отчету лондонского банка Barclays, главным источником богатства в мире является не наследование, а предпринимательская деятельность. При этом состояния в развивающихся странах делаются в два раза быстрее, чем в развитых - например, средний срок, за который азиатские миллионеры сумели увеличить свой личный счет до семизначной суммы, равняется 12 годам.

Около трети богатого населения в прошлом году были нацелены на сохранение своих сбережений, тогда как 26% стремились их увеличить, свидетельствуют данные отчета.

Североамериканские миллионеры хранили большую часть своего состояния - 37% - в акциях, а в Латинской Америке богатые люди предпочитали инвестировать в недвижимость (30%). Состоятельные люди Европы разместили по 27% своего богатства в денежные средства и недвижимость.
Обзор зарубежной прессы: Швейцария не хочет делиться с США банковской тайной; из-за глобального потепления столицы Юго-Восточной Азии скоро будут затоплены; МВФ недоволен испанскими реформами; американские военные покидают Афганистан и уничтожают собственную технику и оборудование ФРС свернет программу стимулирования в 2014 году

ФРС все более оптимистично смотрит на перспективы роста экономики США. Глава ФРС Бен Бернанке заявил, что уже в этом году регулятор начнет сокращать свою программу стимулирования экономики, пишет The New York Times.

Бернанке заявил, что центробанк чуть позже в этом году начнет постепенно сворачивать свою программу покупки казначейских облигаций и ипотечных бумаг. Сейчас регулятор ежемесячно покупает их на $85 млрд. Полностью программа будет свернут тогда, когда уровень безработицы снизится до 7%. Бернанке предполагает, что это случится в середине 2014 года.

Затем центробанку потребуется еще несколько лет, чтобы свернуть другие стимулы. После того, как уровень безработицы снизится до 6,5% или ниже, то ФРС начнет постепенно повышать ставки по федеральным фондам.

Однако все будет зависеть от здоровья экономики. Если рост замедлится, центробанк может либо отказаться от процесса сокращения стимулирования или даже его усилить. "Если ситуация будет хуже, мы сделаем больше. Если ситуация будет лучше, то меньше", - заявил Бернанке. Причем прогнозы ФРС, также опубликованные в среду, оказались куда более оптимистичными, чем оценки экономистов.

Комментарии Бернанке разочаровали инвесторов на Уолл-стрит, которые надеялись, что ФРС будет еще долго и еще более агрессивно стимулировать экономику. Это привело к обвалу бирже, индекс S&P 500 упал на 1,39%. Выросли процентные ставки по казначейским облигациям, которые инвесторы начали активно распродавать. Доходность 10-летних облигаций США выросла с 2,19% до 2,36%.

Распродажа акций и облигаций на рынках связана с двумя основными опасениями, добавляет The NY Times. Во-первых, инвесторы боятся, что экономика находится в недостаточно хорошей форме, чтобы сворачивать стимулы. Во-вторых, решение ФРС свернуть стимулы само по себе может привести к панике, что плохо скажется на экономике. Эксперты боятся, что экономика без помощи ФРС просто не выдержит. Например, рост ставок станет ударом по экономическому росту.

Швейцария не хочет делиться с США информацией о клиентах своих банков

Правительство Швейцарии договориться с США по поводу раскрытия информации о счетах американцев в банках страны, пишет Financial Times. Парламент страны проголосовал против закона, который позволил бы обойти банковскую тайну. Если бы он был принят, банки смогли бы передавать властям данные о счетах богатых американцев в швейцарских банках. Властям США это нужно для борьбы с теми, кто уклоняется от уплаты налогов.

Так как закон не был принят, растет вероятность того, что США применят санкции против швейцарских банков. Именно этого отчаянно пытались избежать и правительство страны, и банки. Подобное уже случилось в прошлом году: старейший частный швейцарский банк Wegelin был закрыт из-за обвинений в том, что он помог американским гражданам избежать уплаты налогов по счета на $1,2 млрд, которые хранились в офшорах.

Министр финансов страны попытался переубедить законодателей. Но парламентарии просто отказались обсуждать закон. Парламент был недоволен им еще до голосования. Депутатов бесит, что власти Швейцарии действуют под нажимом американцев, да и детали договоренностей между банками и властями США предлагается сделать непубличными.

Изменение климата разрушит азиатские города

Всемирный банк начал инвестировать миллиарды долларов в систему для предотвращения наводнений, управления водными ресурсами и другие проекты, которые помогли бы избежать воздействия изменения климата на крупные азиатские города, пишет The Washington Post.

Такие места как Бангкок, Джакарта и Хошимин сейчас считаются главными пострадавшими от изменения климата: на них отразится рост уровня океана, тропические штормы, которые стали куда более жесткими, а также дожди, которые стали куда более интенсивными.

Эти последствия уже не считаются риском отдаленной перспективы, напротив, сейчас это почти запланированные события, которые случатся в ближайшие 20 лет.

В своем докладе Всемирный банк ожидает, что большая часть Бангкока будет затоплена до 2030 года. 10 лет назад для Хошимина была построена система противодействия наводнениям, сейчас она уже устарела и требует инвестиций как минимум на уровне $2 млрд.

В МВФ недовольны тем, как в Испании проводятся реформы

Испании нужны дополнительные реформы, чтобы снизить чересчур высокий уровень безработицы, уверены в МВФ. Отчет фонда отражает обеспокоенность некоторых политиков в том, что Мадрид задерживает реализацию структурных реформ, пишет FT. МВФ оценил попытки испанских властей в прошлом году очистить банковский сектор страны, а также провести реформу рынка труда. Итогом стало замедление роста зарплат и сокращение удельных трудовых издержек. Это привело к росту конкурентоспособности и экспорта. В итоге, текущий счет стал профицитным. Но в МВФ уверены, что Испании нужно стараться больше. Главной проблемой остается рекордно высокий уровень безработицы - 27%. Правительству нужно активней стимулировать рост экономики и рынок труда. Экономическую стабилизацию нельзя считать основанием для свертывания реформ.

Политики опасаются, что сокращение ставок по испанским облигациям в результате действий ЕЦБ слишком сильно успокоило власти страны. Мадрид теперь не торопится проводить структурные реформы.

США уничтожили военную технику в Афганистане на миллионы долларов

Американские военные хотят успеть покинуть Афганистан до конца 2014 года. Они даже будут вынуждены уничтожить военную технику и оборудование стоимостью несколько миллиардов долларов, пишет The Washington Post.

В Пентагоне сейчас ведут споры о том, что делать с оборудованием и техникой, которая осталась в Афганистане. Назад в США не может быть возвращено порядка 20% техники, которая находится в стране. Общая ее стоимость составляет $7 млрд. Она просто больше не нужна, а ее доставка обойдется слишком дорого.

Вопрос, что делать с этой техникой. Оставить ее правительству Афганистана будет сложно из-за сложной системы, в рамках которой одна страна может пожертвовать другой технику. Да и правительство страны просто не сможет ее поддерживать в работоспособном состоянии. Что-то может быть продано или отдано другим странам, но вряд ли большая часть техники будет выведена из зоны конфликта.

Скорее всего, большая часть оборудования будет разобрана и продана за копейки на рынке лома. Это ставит вопрос о том, должен ли Пентагон нести ответственность за свои расходы.

В США заканчивается эпоха Бернанке

Главе ФРС Бену Бернанке все сложнее влиять на ожидания инвесторов относительно будущей политики регулятора. В последнее время можно заметить все больше сигналов того, что эпоха пребывания Бернанке на посту председателя самого влиятельного центробанка мира подходит к концу, пишет The New York Times.

В понедельник вечером президент Барак Обама заявил, что готов уже в этом году назвать кандидата на пост главы ФРС. Он добавил, что Бен Бернанке "оставался на этом посту намного больше, чем бы он того хотел или должен был". В январе закончится второй четырехлетний срок Бернанке на посту главы ФРС. По мнению Обамы, он за этот период проделал "выдающуюся работу".

Сейчас Комитет по открытым рынкам ФРС проводит регулярную встречу, в среду пройдет пресс-конференция Бернанке. Пока от регулятора не ожидают каких-либо изменений в проводимой политике. Однако инвесторы будут ловить любые намеки Бернанки относительно сворачивания программы QE3.

Центробанк ежемесячно покупает казначейские облигации и ипотечные бумаги на $85 млрд, а также удерживает ставки на практически нулевом уровне. Обе эти меры направлены на оживление рынка труда благодаря смягчению финансовых условий. Покупать активы ФРС планирует до тех пор, пока не увидит признаков значительного улучшения на рынке труда и удовлетворительного роста инфляции.

Однако в последние дни чиновники ФРС, ответственные за монетарную политику, дают различные сигналы о будущем программы. Сам Бернанке также внес неопределенность в дискуссию, заявив, что ФРС может в этом году начать сворачивать программу, но не уточнил, как и когда это решение будет принято.

ФРС долгое время пыталась выстроить более четкую систему коммуникаций, чтобы ее политика казалась предсказуемой. Но теперь инвесторы опять не понимают, чего ждать от регулятора. Возможно, на пресс-конференции в среду Бернанке сможет развеять их опасения. Любая неопределенность насчет будущей политики ФРС дорого обходится экономике: ужесточаются финансовые условия, а доходность по 10-летним казначейских облигациям США выросла с 1,66% в мае до 2,2% во вторник.

Кипр хочет смягчить условия предоставления помощи, чтобы спасти экономику

Президент Кипра Никос Анастасиадис написал письмо представителям ЕС и МВФ, которое оказалось в распоряжение Financial Times. Он призвал лидеров еврозоны к полному пересмотру программы помощи стране общим объемом 10 млрд евро. Никосия просто не сможет справиться с условиями, на которых предоставлена помощь, экономике и банковскому сектору страны был нанесен слишком большой урон.

Реструктуризация двух крупнейших банков страны была произведена без необходимой подготовки, что лишило многие кипрские компании капитала, необходимого для работы. Пришлось даже вводить беспрецедентный контроль над потоками капитала, что еще сильнее ударило по экономике острова.

"Экономика оказалась в глубокой рецессии, что привело к дальнейшему росту безработицы, а бюджетная консолидацию проводить стало еще сложнее, - жалуется Анастасиадис. - Я призываю вас сформулировать более реалистичные требования к Кипру и его народу".

В первую очередь, Анастасиадис призывает пересмотреть программу реструктуризации и частичного слияния двух крупнейших банков страны, на которые приходится 80% внутреннего банковского сектора.

Представители еврозоны, которые были вовлечены в переговоры, заявили, что озадачены письмом, министры финансов ЕС обсудят его на регулярной встрече в четверг.

Трейдеры манипулируют ценами на нефть

ЕС заявил, что ищет доказательства манипуляциями на рынке нефти. Возможно, доказать это будет сравнительно легко, пишет The Wall Street Journal.

Нефтяной трейдер Халис Бектас описал одну из стратегий, которую он использовал сам. Например, он хотел бы купить 80 тысяч тонн нефти. Цены на нее привязаны к индикативному уровню цен, которые ежедневно публикует компания Platts, подразделение McGraw Hill Financial. За несколько дней до крупной покупки он продавал небольшие партии нефти со скидкой в $3-5 за тонну. О ценах на подобные сделки он сообщал Platts. В итоге, компания снижала индикативный уровень цен, а трейдер мог купить большую партию нефти со скидкой.

Основа этой стратегии - это рынок нефти с немедленной поставкой. Сделки на нем осуществляются частным образом, никто не обязан сообщать о ценах. Platts вынуждена полагаться на те данные, которые трейдеры предоставляют добровольно. Это далеко не так надежно, как, например, информация о фьючерсах на покупку нефти, которую предоставляют биржи.

Бектас признался: снижая индикативную цену на $3, он мог заработать $200 тысяч на заурядной сделке.

Рост ставок по ипотеке может замедлить восстановление экономики США

В последние несколько недель ставки по ипотеке в США резко выросли, рост оказался самым быстрым с 2010 года. Это вызывает опасения, что рынок недвижимости США может ослабнуть и подорвать восстановление экономики в целом, пишет The Washington Post.

Пока эффект от этого ощущается в Вашингтоне и других популярных городах: покупатели борются за хорошие дома и более выгодные предложения. Но позитивный эффект будет длиться недолго, предупреждают экономисты. Если ставки вырастут еще сильнее, то это подорвет восстановление рынка, ведь в основе его лежат как раз низкие ставки по ипотеке.

Сейчас ставки находятся на уровне 4% - это все еще очень низко по историческим меркам. Но еще месяц назад они были на 2/3 п.п. ниже. Рост ставок связан со слухами о том, что ФРС вот-вот свернет программу количественного смягчения.

В мире стало на миллион миллионеров больше

Согласно исследованию Королевского банка Канады в 2012 году число суперсосотоятельных людей в мире увеличилось на миллион и достигло 12 млн человек, сообщает Guardian. К сверхсостоятельным экономисты относят людей с активами стоимостью в $1 млн. В руках этих 12 млн миллионеров сейчас сосредоточено около $ 46.2 трлн. Треть новоиспеченных миллионеров родом из Азии.

Террористы готовили взрыв в Британии, пересылая друг другу "любовные" письма

Британская разведка взломала код пакистанских террористов, готовивших теракт в Англии. Судебные документы с подробным рассказом об этом опубликовала Washington Post.

В 2008 году проживающий в Манчестере пакистанский студент Абиб Насир начал активную переписку с зарегистрированной на Yahoo электронной почты. Его письма были адресованы четырем девушкам - Надие, Хуме, Гульназ и Фозии, каждую из которых он собирался сделать "честной и любящей женой".

Британские следователи вычислили, что имена были кодовыми названиями для различных типов взрывчатых веществ. Когда Насир написал в письме, что "брак с Наде" состоится между 15 и 20 апреля 2009 года, для полиции это был сигнал. В итоге теракт удалось предотвратить.

/Компиляция. 20 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=181323. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.