Некрасов Роман Et cetera | Акции | ММВБ-РТС | S&P 500 (GSPC) | ОАО "Газпром"

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях

13 июля 2013  Источник / http://smart-lab.ru/
После вчерашнего гэпа замок закрылся и началось медленное выдавливание из шорта всех тех, кто в среду вечером мечтал об «апокалипсисе» и «армагеддоне». Основные черты локирования — быстрота и неожиданность были реализованы в полном объеме После вчерашнего гэпа замок закрылся и началось медленное выдавливание из шорта всех тех, кто в среду вечером мечтал об «апокалипсисе» и «армагеддоне». Основные черты локирования — быстрота и неожиданность были реализованы в полном объеме. От минимумов среды фьючерс на индекс РТС осуществил безоткатное движение в 8 тыс. пунктов за 2 дня, из которых 3 тыс. пунктов были сделаны гэпом. Остальное — в узком канале с откатами не более 1 тыс. пунктов:

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 1. Фьючерс на индекс РТС: часовой интервал

И вновь мы открываем «потаенный ларчик» под названием «вечерняя сессия» и пытаемся понять направление движения на начало следующей недели. Итак, вчера на вечерке фьючерс на индекс РТС перекрыл максимум дневной сессии 131 700 пунктов и закрылся выше него у максимума дня. Это определило продолжение бычьего сантимента. Как результат, сегодня максимум недели обновлен до 134 000 пунктов. На сегодняшней вечерней сессии следим за данным уровнем. Если до 23-50 он не будет обновлен, следовательно, фРТС немного «устаканивается» и готовится к переходу в боковой диапазон.

По поводу границ бокового диапазона снизу пока все очевидно. Это зона от 129 500 до 132 000 пунктов. Вчера прошли значительные точечные объемы, которые в ближайшие недели выступят основной поддержкой:

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 2. Вчерашние точечные объемы во фьючерсе на индекс РТС

4 000 лот одной сделкой нечастое явление. Вчера значительное количество раз наблюдались крупные лоты во фРТС. От 1000 до 4000 контрактов одной сделкой. При этом открытый интерес снижался. Вероятно, что шло закрытие хеджевых позиций по опционам, либо споту.

Средняя цена, по которой вчера прошли точечные объемы, это 130 150 пунктов. Если отбросить свечи, на которых ОИ падал, то цена примерно та же — 130 160 пунктов. С крупными лотами — 130 420 пунктов.

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 3. Средняя цена крупных сделок в районе 130 000 пунктов (теперь это сильная поддержка)

Таким образом, первый откат в данную зону 130 100 — 130 500 пунктов, однозначно, надо выкупать. На втором, третьем откате, конечно, возможны разные конфигурации. Однако возникает сейчас вопрос, а дадут ли такой глубокий откат от 134 000 до 130 500 пунктов? Возможно, что не сейчас. Пару недель «медведей» будут держать в напряжении и заставлять их закрыть шортовые позиции, открытые ниже 131 000 пунктов. Вероятно, что многие неопытные медведи усредняются еще со среды. А это лакомый кусок сейчас для маркетмейкера.

Анализ опционов в разрезе центральных страйков и открытого интереса по ним свидетельствует о том, что со вчерашнего дня пошло закрытие колов. Возможно, данное закрытие потянуло за собой сокращение хеджевых позиций по ним во фьючерсе на индекс РТС. При этом ОИ по путам на 120 страйке резко подскочил. Вероятно, что продавцы путов окажутся в хорошем наваре.

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях
Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 4. Изменение открытого интереса в опционах

Рассматривая вчерашний гэп на индексе РТС, мы видим, что он весьма внушителен. От закрытие индекса в среду и на открытии четверга образовалось «окно» в 21 пункт. Столь внушительный гэп последний раз наблюдался разве что на открытии 2013 года:

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 5. Январский гэп по силе воздействия и неожиданному эффекту можно сравнить с гэпом четверга

Тогда рост продолжился в течение 16 сессий. Похожие гэпы были также в периоды:

27 октября 2011 года (от 1536 до 1554 пунктов, рост продолжился в течение 2 дней);
28 ноября 2011 года (от 1403 до 1421 пунктов, затем рост длился 6 дней) и т.д.

Как видим, сказать, как долго продлится рост по силе гэпа — нереально. Многое зависит от контекста текущей рыночной фазы. Это может быть и рост в 2 дня и в течение нескольких недель.

Ранее отмечалось, что 4-10 июля шло накопление открытого интереса более чем в 130 тыс. позиций, который должен был «разрядиться». Собственно, активная фаза краткосрочного движения произошла и, судя по снижению ОИ, волна вверх либо закончена, либо приостановилась и перейдет в консолидацию в диапазон. Как вариант для диапазона, 130 000 — 134 000 пунктов.

Еще из интересностей дня — это вынос в Газпроме. Укол в сердце медведей был стремительным в обед. За 15 минут акция выросла импульсно более чем на 2%. Быки мстили за пережитые страдания предыдущие 2 года.

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 6. После пробоя линии даунтренда «Газпром» в активной фазе роста

На этой 15 минутке прошел объем в 8 млн. акций. В акции сохраняется краткосрочный бычий сантимент. Однако краткосрочным спекулянтам после таких выносов лучше прикрыть лонги и постоять в сторонке в ожидании отката.

В индексе S&P500 суперсерия быков 6 дней роста подряд, видимо, сегодня оборвется. Однако вряд ли сейчас стоит ждать что-то более серьезное, чем свеча-доджи в S&P500. Тем более, что внутри дня ощутимо проявлялась раскорреляция наших индексов с S&P500. Также стоит отметить, что S&P500 вновь подошел к историческому максимуму 1680 пунктов. Возможно, что сейчас американские быки не готовы на пробойный импульс и будет диапазонная игра. Однако пока об этом рано судить.

Мелкие маржинальные спекулянты-«медведи» термин «локирование» изучили в полной мере на собственных позициях


Рисунок 7. Суперсерия американских быков — 6 дней роста подряд

Таким образом, после вчерашнего локирования рынок перешел в фазу активной бычьей атаки. Медведей так легко не выпустят, поэтому, вероятнее всего, их закроют либо в новом диапазоне, либо продолжат попытки небольшого роста, не выше 135-го страйка. В случае отката в зону 130 000 — 131 000 пунктов лучше переоткрывать длинные позиции. Однако по времени данный откат может затянуться и ближайшее время он не углубится ниже нижней границы сегодняшнего импульса 131500-132 000 пунктов.

Краткосрочным спекулянтам следует обратить внимание на следующую торговую идею: если сегодня на вечерке не сделаем перехай 134 000 пунктов, то в понедельник-вторник можно поработать на откат до 132 000 пунктов. Более серьезные лонги рассмотрим от 129 500 — 130 500 пунктов. Однако совсем непонятно, когда по времени это произойдет.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=183343. Об использовании информации.