4 августа 2008 Связь-Банк
Динамика сессии понедельника по сути представляла собой консолидацию в диапазоне 1470-1490 по индексу ММВБ на низких оборотах большую часть дня. Рынок ушел в минус с открытия, чему немало способствовало снижение в США и Японии и отрицательная динамика фьючерсов на европейские индексы. При этом ситуация в Штатах в течение дня постепенно ухудшалась, Европа же смогла найти в себе силы минимизировать снижение и даже выбираться в плюс.
На ход торгов оказала влияние статистика, не совпавшая с ожиданиями. Личные расходы в июне выросли на 0,6% вместо ожидавшихся 0,4%. Личные доходы выросли на 0,1% вместо снижения на 0,2%. Неожиданный рост личных расходов видимо обеспечили налоговые компенсации, хотя розничные продажи в июне были достаточно слабы. Причина, вероятно, содержится в разделе отчета, отражающего динамику сбережений. Уровень личных сбережений в мае вырос на 4,9%, в июне - еще на 2,5%, что может означать, что переживающие тяжелые времена потребители предпочли оставить часть средств на черный день, что, в общем-то, для них не слишком характерно в нормальных экономических условиях. Рост личных расходов -хорошая новость. Правда есть несколько "но". +0,6% личных расходов происходил на фоне роста инфляции на 0,8%.
Core PCE оказался хуже ожиданий, продемонстрировав увеличение на 0,3% и 2,3% в месячном и годовом выражении вместо 0,2% и 2,2% соответственно. И видимо рынок больше среагировал именно на него, хотя ждать реакции ФРС на эти данные не стоит, возможно, лишь немного ужесточится тон комментария о ценовом давлении. Американские фьючерсы усилили снижение, хотя до публикации держались в районе нуля. Российский рынок естественно последовал за ними.
Особых покупок не наблюдалось, лишь в середине дня в нефтяном секторе наметился некоторый подъем, но в плюсе удалось удержаться только Газпром нефти (+1,35%). В этих бумагах отыгрывался отчет за I полугодие по РСБУ - чистая неконсолидированная прибыль компании выросла на 74% - до 61,89 млрд руб., во II квартале чистая прибыль увеличилась на 62% - до 39,268 млрд руб. ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз потеряли чуть менее 1%, Роснефть в минусе на 4%. Акции Газпрома ушли в минус на 3,59% и торгуются теперь в районе 263 рублей.
Утренний рост цен на нефть оказался непродолжительным и не стал драйвером роста в российских нефтяных бумагах, хотя ближе к нашему закрытию нефть вновь подтянулась к максимумам дня на ослаблении доллара.
Достаточно успешно восстанавливавшийся после обвала в начале прошлой недели металлургический сектор сегодня закрылся в минусе. В первую очередь это касается компаний черной металлургии - Северсталь в минусе на 5,75%, ММК и НЛМК на 3,51% и 4,31% соответственно. Акции ГМК Норильский никель в минусе на 2,99%.
Банки сегодня серьезно просели на фоне потерь европейских финансовых компаний. И ВТБ (-1,75%) и Сбербанк ао (-5,75% - они стоят как префы в начале года), сегодня обновили исторические максимумы.
Сильно снизились акции Уралкалия (-8,69%). Сегодня компания объявила о достижении соглашения с ЕвроХимом и ФосАгро о сохранении до конца года цены на хлористый калий, используемый для производства сложных удобрений, которые поставляются российским сельхозпроизводителям, на уровне 3500 рублей за тонну.
По итогам торгов у нас остается только два вопроса. На чем так пролили рынок и зачем? Дорисовывали второе дно по индексу ММВБ на -0,2-0,4% по американским фьючерсам и слабо негативной Европе в надежде на отскок? Сложно сказать. Тем не менее, индекс ММВБ снизился на 2,75% до 1451,47 пунктов. Обороты на ММВБ составили 37,38 млрд. руб. Индекс РТС ушел в минус на 2,36% до 1895,86 пункта. Завтра завершится заседание ФРС и гораздо больше интересен комментарий, чем фактические действия, которых точно не будет. Данные Core PCE дают простор для более "ястребиных" комментариев по инфляции, но не более того.
Европа на момент завершения торов в России в минусе в пределах 0,7% по всем индексам, кроме слабо растущего FTSE100 (+0.04%). Европейские финансовые компании отчитываются лучше прогноза, что, однако не избавляет их от снижения. Прибыль британского HSBC Holdings снизилась в I полугодии 2008 года на 29% из-за увеличения списаний и составила 7,7$ млрд, или 65 центов на акцию. Прогнозировалось снижение показателя до 7,3$ млрд. Чистая прибыль Fortis снизилась во II квартале на 49% и составила 830 млн евро или 38 центов на акцию по сравнению с ожидавшимся значением в 692 млн евро. В начале дня была опубликована не оправдавшая ожиданий статистика по деловой активности в строительстве, доверию инвесторов и ценам производителей.
В Штатах на открытии индексы в минусе в пределах 0,75%. Сказывается слабая статистика, опубликованная до начала торгов и в особенности данные Core PCE. Хотя в 18 часов данные по заказам промпредприятий оказались значительно лучше ожиданий. Вместо увеличения на 0,7% в июне он увеличился на 1,7%. В сторону увеличения пересмотрен показатель за май. Но пока положительной реакции на эти цифры нет. Снижение демонстрируют акции сырьевых компаний и банки. Последние более значительное - Bank of America, Citigroup и JPmorgan Chase в минусе уже более чем на 3%. Сказываются новости от британского HSBC.
Свиридов Станислав и Гребцов Максим, ОАО АКБ "Связь-Банк"
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На ход торгов оказала влияние статистика, не совпавшая с ожиданиями. Личные расходы в июне выросли на 0,6% вместо ожидавшихся 0,4%. Личные доходы выросли на 0,1% вместо снижения на 0,2%. Неожиданный рост личных расходов видимо обеспечили налоговые компенсации, хотя розничные продажи в июне были достаточно слабы. Причина, вероятно, содержится в разделе отчета, отражающего динамику сбережений. Уровень личных сбережений в мае вырос на 4,9%, в июне - еще на 2,5%, что может означать, что переживающие тяжелые времена потребители предпочли оставить часть средств на черный день, что, в общем-то, для них не слишком характерно в нормальных экономических условиях. Рост личных расходов -хорошая новость. Правда есть несколько "но". +0,6% личных расходов происходил на фоне роста инфляции на 0,8%.
Core PCE оказался хуже ожиданий, продемонстрировав увеличение на 0,3% и 2,3% в месячном и годовом выражении вместо 0,2% и 2,2% соответственно. И видимо рынок больше среагировал именно на него, хотя ждать реакции ФРС на эти данные не стоит, возможно, лишь немного ужесточится тон комментария о ценовом давлении. Американские фьючерсы усилили снижение, хотя до публикации держались в районе нуля. Российский рынок естественно последовал за ними.
Особых покупок не наблюдалось, лишь в середине дня в нефтяном секторе наметился некоторый подъем, но в плюсе удалось удержаться только Газпром нефти (+1,35%). В этих бумагах отыгрывался отчет за I полугодие по РСБУ - чистая неконсолидированная прибыль компании выросла на 74% - до 61,89 млрд руб., во II квартале чистая прибыль увеличилась на 62% - до 39,268 млрд руб. ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз потеряли чуть менее 1%, Роснефть в минусе на 4%. Акции Газпрома ушли в минус на 3,59% и торгуются теперь в районе 263 рублей.
Утренний рост цен на нефть оказался непродолжительным и не стал драйвером роста в российских нефтяных бумагах, хотя ближе к нашему закрытию нефть вновь подтянулась к максимумам дня на ослаблении доллара.
Достаточно успешно восстанавливавшийся после обвала в начале прошлой недели металлургический сектор сегодня закрылся в минусе. В первую очередь это касается компаний черной металлургии - Северсталь в минусе на 5,75%, ММК и НЛМК на 3,51% и 4,31% соответственно. Акции ГМК Норильский никель в минусе на 2,99%.
Банки сегодня серьезно просели на фоне потерь европейских финансовых компаний. И ВТБ (-1,75%) и Сбербанк ао (-5,75% - они стоят как префы в начале года), сегодня обновили исторические максимумы.
Сильно снизились акции Уралкалия (-8,69%). Сегодня компания объявила о достижении соглашения с ЕвроХимом и ФосАгро о сохранении до конца года цены на хлористый калий, используемый для производства сложных удобрений, которые поставляются российским сельхозпроизводителям, на уровне 3500 рублей за тонну.
По итогам торгов у нас остается только два вопроса. На чем так пролили рынок и зачем? Дорисовывали второе дно по индексу ММВБ на -0,2-0,4% по американским фьючерсам и слабо негативной Европе в надежде на отскок? Сложно сказать. Тем не менее, индекс ММВБ снизился на 2,75% до 1451,47 пунктов. Обороты на ММВБ составили 37,38 млрд. руб. Индекс РТС ушел в минус на 2,36% до 1895,86 пункта. Завтра завершится заседание ФРС и гораздо больше интересен комментарий, чем фактические действия, которых точно не будет. Данные Core PCE дают простор для более "ястребиных" комментариев по инфляции, но не более того.
Европа на момент завершения торов в России в минусе в пределах 0,7% по всем индексам, кроме слабо растущего FTSE100 (+0.04%). Европейские финансовые компании отчитываются лучше прогноза, что, однако не избавляет их от снижения. Прибыль британского HSBC Holdings снизилась в I полугодии 2008 года на 29% из-за увеличения списаний и составила 7,7$ млрд, или 65 центов на акцию. Прогнозировалось снижение показателя до 7,3$ млрд. Чистая прибыль Fortis снизилась во II квартале на 49% и составила 830 млн евро или 38 центов на акцию по сравнению с ожидавшимся значением в 692 млн евро. В начале дня была опубликована не оправдавшая ожиданий статистика по деловой активности в строительстве, доверию инвесторов и ценам производителей.
В Штатах на открытии индексы в минусе в пределах 0,75%. Сказывается слабая статистика, опубликованная до начала торгов и в особенности данные Core PCE. Хотя в 18 часов данные по заказам промпредприятий оказались значительно лучше ожиданий. Вместо увеличения на 0,7% в июне он увеличился на 1,7%. В сторону увеличения пересмотрен показатель за май. Но пока положительной реакции на эти цифры нет. Снижение демонстрируют акции сырьевых компаний и банки. Последние более значительное - Bank of America, Citigroup и JPmorgan Chase в минусе уже более чем на 3%. Сказываются новости от британского HSBC.
Свиридов Станислав и Гребцов Максим, ОАО АКБ "Связь-Банк"
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter