6 июля 2014 БКС Экспресс | Ford | General Motors | Wells Fargo | BlackBerry | McDonald's Corp. | Yahoo! Inc (Altaba) Холоденко Оксана
В четверг, 3 июля, индекс Dow Jones Industrial Average достиг символической отметки в 17000. Это новый исторический максимум.
Конечно, данная отметка не является классическим техническим уровнем, однако данный факт весьма важен с психологической точки зрения- магия круглых чисел. Сразу же после этого появились разговоры о том, а сумеет ли Доу вырасти до 18 000 и когда это произойдет. Вообще, конечно, индекс способен и до 20 000 дорасти, то есть еще +17,5%, - вопрос времени. При этом примечательно, что для столь существенного рывка индексу, в который входит 30 компаний, понадобится значительный рост акций всего лишь 10 эмитентов.
Следует отметить, что классический индекс Dow рассчитывается как средневзвешенная по цене акций. Поэтому котировка отдельной бумаги в данном случае важней рыночной капитализации компании. При этом топ-10 составляющих Dow Jones «занимают» порядка 53% в индексе. Портал 24/7 Wall St. проранжировал компоненты Dow по весу и построил свой прогноз на наиболее оптимистичных оценках аналитиков, по данным Thomson Reuters. Давайте посмотрим на этот список, а также на условия, при которых этот оптимизм реализуется.
1. Visa Inc. (NYSE:V) – имеет наибольший «вес» в индексе (около 8%). Котировка на закрытии 3 июля - $216,51 . Наиболее оптимистичным таргетом аналитиков является уровень $289. Эксперты делают ставку на рост потребительских расходов по всему миру, в частности, электронных платежей. Следует отметить, что наличность в современном обществе используется все меньше и меньше. Это открывает путь к финансовым успехам платежных систем.
2. IBM (NYSE:IBM) – занимает существенные 7%. Котировка на закрытии 3 июля - $188,53. Крайне позитивный сценарий развития событий предполагает рост до $225. Для этого компания должна достичь своей долгосрочной цели по прибыли ранее запланированного конца 2015 года, нарастив при этом выручку. Это произойдет в случае существенного увеличения расходов на IТ-технологии по всему миру. Коэффициент P/E (соотношение капитализации и прибыли) IBM составляет всего лишь 9,5, что почти вдвое ниже соответствующего показателя SnP 500. Это делает акции относительно «дешевыми».
3. Goldman Sachs (NYSE:GS) – крупнейший банк в индексе с «весом» в 6%. Котировка на закрытии 3 июля - $169,46. При этом оптимистичной целью аналитиков является $200. Данный сценарий предполагает умеренные действия регуляторов и запрет не всех собственных торговых операций банков. Следует отметить, что высокочастотный трейдинг до сих пор развит на рынках, позволяя собирать комиссии. Также в случае устойчивого развития экономики сегменты, связанные с размещением ценных бумаг, будут вполне неплохо функционировать. Одновременно банку понадобится жестко контролировать бонусы сотрудников.
4. 3M Co. (NYSE:MMM) – американский конгломерат, производящий крайне разнообразную продукцию. Занимает 5,5% в индексе. Котировка на закрытии 3 июля - $145,41. Самый позитивный таргет на текущий момент - $160. Для его достижения компании надо совершить ряд стратегически успешных сделок по поглощениям, продолжая при этом отчитываться лучше ожиданий аналитиков.
5. Chevron Corp. (NYSE:CVX) – нефтяной гигант с «весом» порядка 5%. Котировка на закрытии 3 июля - $131,19. Оптимистичный сценарий экспертов предполагает достижение $145. Успех корпорации зависит от цен на нефть. Зона $100-110 за баррель должна стать «новой нормой», а не неожиданным всплеском котировок. С мультипликатором P/E, равным 12, акции корпорации кажутся вполне «недорогими».
6. Boeing Co. (NYSE:BA) – шестая по значимости компания в индексе с весом 4,8%. Котировка на закрытии 3 июля - $128,51. Наиболее позитивный таргет- $175. Данный сценарий предполагает сохранение высокого спроса на коммерческую авиацию и стабильные оборонные расходы. Также необходимы космические заказы со стороны государства.
7. United Technologies Corp. (NYSE:UTX) - индустриальный гигант, производящий в том числе вертолеты. Котировка на закрытии 3 июля - $115,53. Некоторые эксперты считают, что может достичь $138. Для этого корпорации надо осуществить ряд стратегических инициатив, включая поглощения. Также необходимо нарастить дивидендные выплаты (текущая дивидендная доходность – 2%).
8. Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) – крупный производитель тяжелой техники. Котировка на закрытии 3 июля - $111,16. Крайне позитивный сценарий развития событий предполагает рост до $125. Ключевые рынки сбыта компании пока далеки от совершенства. В долгосрочной перспективе корпорации необходимо нарастить продажи в Южной Америке, Китае и Индии, а также продолжать программу buyback.
9. Johnson n Johnson (NYSE:JNJ) – фармгигант, акции которого теоретически могут дорасти до $117. Котировка на закрытии 3 июля - $105,42 . Указанный рост может произойти только в случае снятия напряженности, связанной с некоторыми аспектами качества продуктов.
10. Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) – еще одна «нефтяная фишка», которая по наиболее оптимистичным оценкам может достичь $115. Котировка на закрытии 3 июля - $102,59 . Факторы, при которых произойдет указанный рост, во многом схожи с Chevron. К этому следует добавить, что Уоррен Баффет стал крупнейшим акционером компании, что может поддержать ее котировки.
Конечно, мы рассмотрели крайне оптимистичный сценарий. Еще раз повторим, что коррекций на рынках никто не отменял. При этом для достижения столь высоких уровней понадобится не только позитивный новостной фон по отдельным эмитентам, но и устойчивый рост глобального ВВП в ближайшие два года, сопровождаемый дружественной к рынкам политикой монетарных и фискальных регулирующих органов.
Gilead Sciences: Аналитики Citigroup делают ставку на позитивный финансовый отчет
Капитализация Gilead Sciences на прошлой торговой сессии выросла на 0,92%. К закрытию рынков в США акции стоили $87,90.
Вчера Citigroup выпустил аналитическую записку, в которой указал, что корпоративный отчет компании, релиз которого намечен на 23 июля, может оказаться лучше ожиданий. Эксперты ссылаются на хорошие продажи препаратов компании против СПИДа, а также на коммерческий успех нового лекарства от гепатита C Sovaldi. По мнению Citigroup квартальная выручка Gilead может составить $6,3 млрд (консенсус-прогноз находится на уровне $5,5 млрд) (получить инвестидею по бумагам Gilead Sciences).
Техническая картина вполне благоприятна. На днях акции компании пробили серьезное сопротивление, образованное историческими максимумами, и устремились вверх. В качестве ближайшей технической цели можно выделить верхнюю границу среднесрочного восходящего канала, проходящую в районе $96. Следует отметить, что на дневном графике наблюдается определенная перекупленность бумаг – осциллятор RSI(7) равен 89. Это может стать причиной локального отката котировок в ближайшей перспективе. В качестве возможного уровня для коррекции можно выделить предыдущее статическое сопротивление - $84,4, которое превратилось теперь в поддержку.
Котировка Gilead Sciences на постмаркете - $87,91 (+0,01%).
Уровни сопротивления: 96
Уровни поддержки: 84,4 / 73 / 64
McDonald’s: Потребители недовольны качеством продукции
Капитализация McDonald’s на прошлой торговой сессии снизилась на 0,47%. К закрытию рынков в США акции стоили $100,53.
Последний опрос потребителей показал, что по сравнению с продукцией двух крупнейших конкурентов гамбургеры McDonald’s обладают наихудшими вкусовыми характеристиками. Результаты исследования базируются на мнении 32405 человек, посетивших закусочные 96200 раз. Это объясняет слабые продажи McDonald’s в США, которые снизились в мае на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и упали на 1,7% в I квартале.
Динамика котировок вполне подтверждает несколько упадочную картину. В конце весны акции не смогли взять максимумы прошлого года, нарисовав тем самым двойную вершину. В качестве ближайшей поддержки в текущих условиях выступает линия долгосрочного восходящего тренда, проходящая в районе $96. Путь к ней лежит через 200-дневную скользящую среднюю ($97,6). При пробитии всех указанных поддержек бумаги могут двинуться в сторону $92,2 – минимума этого года.
Теоретически снижение от текущих уровней может и не материализоваться, и акции могут вновь протестировать предыдущие максимумы ($103,7). Однако глобально это ничего не поменяет, предположение об ускорении можно будет сделать лишь при пробитии данного серьезного сопротивления.
Уровни сопротивления: 103,7
Уровни поддержки: 97,6 / 96 / 92,2
Wells Fargo: Оптимизм аналитиков начинает иссякать
Wells Fargo (NYSE:WFC) - банковская компания, предоставляющая диверсифицированные финансовые и страховые услуги для частных и корпоративных клиентов по всему миру; лидер американского рынка ипотечного кредитования.
Wells Fargo – это любимый банк Уоррена Баффета и его крупнейшая инвестиция. В I квартале 2014 года компания увеличила чистую прибыль на 14%, установив новый квартальный рекорд (17-й подряд). Также банк с легкостью прошел стресс-тест ФРС и не замешан ни в каких расследованиях со стороны регулирующих органов. Это значит, что он является менее рискованным объектом для вложений по сравнению с конкурентами. Все это нашло отражение в котировках: с начала года акции выросли на 16%, показав динамику лучше конкурентов и рынка в целом.
Рост может показаться несколько чрезмерным, и ведущие аналитики уже начинают обращать внимание на это. Вчера эксперты Deutsche Bank выразили беспокойство по поводу такой динамики котировок Wells Fargo по сравнению Bank of America и JP Morgan.
А на днях Macquarie Capital снизил рекомендацию по бумагам банка до «хуже рынка» с целевым уровнем $48 (котировка на закрытии 2 июля - $52,66). Аналитики обращают внимание, что Wells Fargo торгуется с 19% премией относительно своих ближайших конкурентов – в два раза выше среднеисторических показателей. По данным Bloomberg, коэффициент P/BV (соотношение рыночной капитализации и балансовой стоимости) Wells Fargo равен 1,75, что также говорит об относительной «дороговизне» акций.
Более того, качество финансовых показателей банка начинает снижаться. По расчетам экспертов, базовая прибыль Wells Fargo (очищенная от позитивного эффекта прямых инвестиций, благоприятных налоговых ставок, удорожания ценных бумаг на балансе и т.д.) падает уже четыре квартала подряд. Кроме того, выручка от ипотечных операций банка в текущем квартале может показать нулевую динамику. Для изменения ситуации важно резкое улучшение рынка недвижимости в США, прогнозировать которое в ближайшей перспективе было бы несколько оптимистично.
По данным Yahoo Finance, консенсус-таргет аналитиков по акциям Wells Fargo находится на уровне $52,50. Это также свидетельствует в пользу того, что в ближайшее время инвесторы начнут фиксировать прибыль.
Но не все так плохо, и банк вполне может выиграть от грядущего роста процентных ставок, выдавая более дорогие кредиты. Также Wells Fargo обладает привлекательной по американским меркам дивидендной доходностью: 2,6%. Таким образом, имеет смысл ждать просадки и присмотреться к акциям на более низких уровнях.
Техническая картина подтверждает инвестиционный тезис. На днях акции достигли верхней границы долгосрочного восходящего канала, от которой вполне могут откатиться. Нижняя граница фигуры находится в районе $47,5. Примечательно, что этот уровень близок к упомянутому выше таргету Macquarie Capital. В текущих условиях нельзя исключать альтернативные сценарии развития событий, ведь в следующую пятницу, 11 июля, банк представит финансовый отчет за II квартал 2014 года. Формально следующее сопротивление расположено в районе $60, где проходит проекция канала.
Уровни сопротивления: 53 / 60
Уровни поддержки: 47,5 / 44,7
Ford: Компания снизила объем продаж автомобилей в США
Капитализация Ford на прошлой торговой сессии снизилась на 0,17%. К закрытию рынков в США акции стоили $17,21.
Вчера компания опубликовала данные по продажам в США. Общий объем продаж автомобилей данной марки в Штатах в июне уменьшился до 222,1 тыс. с 254 тыс. единиц в мае. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года продажи автомобилей Ford сократились на 5,8% против роста на 3% в мае. Отчасти причина для отрицательной динамики в меньшем количестве рабочих дней в отчетном периоде. Но все равно этот факт наводит на определенные пессимистичные мысли, особенно учитывая рост продаж Chrysler и General Motors.
С февраля акции движутся в восходящем канале. На протяжении нескольких дней бумаги бродили вдоль его верхней границы ($17,4), однако вчера произошло определенное снижение котировок. Учитывая негативные новости, акциям вполне открыта дорога в район $16,3-16,2, где проходит нижняя граница фигуры и сконцентрированы скользящие средние. От этих отметок рост, сопровождающийся отработкой границ формации, вполне может и продолжиться.
Рассматривая альтернативный сценарий, следует отметить, что на днях произошло формирование классической фигуры «золотой крест» (50-тидневная скользящая средняя пересекла 200-дневную снизу вверх). Считается, что вслед за подобными явлениями наблюдается продолжение роста. Пробитие текущих уровней придаст бумагам ускорение, и они смогут уйти на $18 – максимум октября прошлого года.
Внешний фон - нейтральный: фьючерс на SnP 500 +0,08% (1967), Nasdaq 100 +0,11% (3889); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +0,29%; китайский Shanghai Composite +0,44%. Котировка Ford на постмаркете - $17,19 (-0,12%).
Уровни сопротивления: 17,4 / 18 / 19
Уровни поддержки: 16,3-16,2 / 15,5 / 14,4
Blackberry: Первая цель роста достигнута, теперь вниз?
Капитализация Blackberry на прошлой торговой сессии прибавила 2,73%. К закрытию рынков в США акции стоили $10,52.
19 июня компания отчиталась за I квартал 2015 финансового года, позитивно воспринятый инвесторами. Основным сюрпризом стало возвращение компании к прибыли. В результате акции сломали долгосрочный нисходящий тренд.
В результате последовательного роста с момента релиза отчета бумаги Blackberry выросли примерно на 25%. Вчера практически был достигнут обозначенный ранее уровень в $10,8 (максимум этого года). Теоретически мы еще раз (более четко) можем протестировать данную отметку. Ее пробитие приведет акции в район экстремума прошлой осени, расположенного в зоне широкого гэпа - $11,6.
Недавние финансовые результаты компании стали итогом эффективного управления затратами. Однако у корпорации пока нет внятной стратегии по стимулированию продаж. В связи с этим потенциал роста котировок Blackberry является ограниченным. При этом семипериодный осциллятор RSI продолжает показывать перекупленность бумаг на дневном графике. Отсюда можно сделать вывод о возможности начала снижения акций в ближайшее время. В качестве технической цели при этом можно обозначить $9-8,5 – зону гэпа, образовавшегося в результате отчета.
Внешний фон - нейтральный: фьючерс на SnP 500 +0,08% (1967), Nasdaq 100 +0,11% (3889); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +0,29%; китайский Shanghai Composite +0,44%. Котировка Blackberry на постмаркете - $10,53 (+0,1%).
Уровни сопротивления: 10,8 / 11,6
Уровни поддержки: 9-8,5 / 8 / 5,5
Yahoo: Позитивные рекомендации аналитиков приостановили падение акций
Капитализация Yahoo на прошлой торговой сессии выросла на 2,57%. К закрытию рынков в США акции стоили $35,13.
Вчера аналитики Piper Jaffray рекомендовали бумаги к покупке и подняли целевой уровень до $43 (с $37). Эксперты пересмотрели свою модель оценки китайской интернет-компании Alibaba, IPO которой запланировано на август-сентябрь этого года. Yahoo владеет 22,5%-й долей в Alibaba и планирует продать 40% позиции в процессе размещения. По мнению Piper Jaffray, стоимость Alibaba на момент IPO может составить всего $150 млрд, однако затем капитализация компании вырастет до $221 млрд. Подобные выводы были сделаны после сравнения китайского интернет-гиганта с его конкурентами (Amazon, EBay, Baidu и пр.).
Первоначально бумаги отрабатывали среднесрочный нисходящий канал, направляясь к его нижней границе ($29,5). Однако позитивные рекомендации аналитиков несколько изменили техническую картину. Вчера акции ускорились и пробили 50-дневную скользящую среднюю. В ближайшей перспективе вполне возможен их уход в сторону верхней границы старого среднесрочного канала ($36,5). Промежуточной точкой сопротивления при этом является $36, где на данный момент проходят 200- и 100-дневная скользящие средние.
При пробое обозначенных уровней волне возможно движение акций в рамках более «свежего» ростового канала, появившегося с апреля. В определенный момент нижняя граница фигуры была нарушена, но потом произошло восстановление котировок, позволяющее сделать предположение о сохранении формации. Верхней границей фигуры на данный момент является $39. В то же время при повторном снижении под ее нижнюю границу ($34) можно будет предположить возможность последовательного соскальзывания котировок в район $29,5.
Внешний фон - умеренно-позитивный: фьючерс на SnP 500 +0,22% (1957), Nasdaq 100 +0,29% (3851); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +1,08%; китайский Shanghai Composite +0,1%. Котировка Yahoo на премаркете - $35,39 (+0,74%).
Уровни сопротивления: 36 / 36,5 / 39 / 41,7
Уровни поддержки: 32,2 / 29,5
General Motors: Рекордные отзывы автомобилей давят на акции
Капитализация General Motors на прошлой торговой сессии снизилась на 0,87%. К закрытию рынков в США акции стоили $36,30.
Вчера компания вновь объявила об отзыве машин и установила рекорд по этому параметру за год. На этот раз будет отозвано 8,45 млн автомобилей с североамериканского рынка. Таким образом, количество машин, отозванных корпорацией в США, с начала 2014 г. достигло 25,7 млн, отмечает Bloomberg. Предыдущий печальный рекорд был установлен Ford Motor в 2001 году, когда автопроизводитель отозвал 23,3 млн машин. По оценкам Experian, на данный момент General Motors отозвал около 40% своих машин, проданных в США. Корпорация планирует, что расходы на ремонт неисправностей составят во II квартале $1,2 млрд.
На фоне всего этого негатива акции так и не смогли взять горизонтальное сопротивление на уровне $37 (июньский максимум). Достигнув этого значения, бумаги начали снижение. В случае продолжения падения ближайшей целью является нижняя граница среднесрочного восходящего канала (примерно $35). При прохождении данного уровня возможно снижение на $31,7 (минимум этого года). Это крайне пессимистичный сценарий, который может реализоваться в случае начала масштабной коррекции по всему фондовому рынку США.
Следует отметить относительную устойчивость бумаг к негативу, наблюдаемую в последнее время, а также благосклонное отношение к ним аналитиков ряда ведущих инвестдомов. Недавно акции были рекомендованы к покупке экспертами JP Morgan и Goldman Sachs. В случае пробоя горизонтального сопротивления в $37 пунктов мы можем увидеть краткосрочное движение на верхнюю границу канала ($38). В текущих условиях это менее вероятный сценарий, и ускорения за ним может не последовать.
Внешний фон – умеренно-позитивный: фьючерс на SnP 500 +0,22% (1957), Nasdaq 100 +0,29% (3851); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +1,08%; китайский Shanghai Composite +0,1%. Котировка General Motors на премаркете - $36,02 (-0,77%).
Уровни сопротивления: 37 / 38 / 41,8
Уровни поддержки: 35 / 31,7
6 причин, почему акции Google заслуживают вашего внимания
Нынешняя весна охарактеризовалась слабостью бумаг интернет-индустрии. В дополнение к этому Google представил разочаровывающий отчет за I квартал 2014 года и осуществил сплит акций, который способствовал консолидации всех рычагов воздействия в руках основателей компании. Как результат, пока SnP 500 продолжает обновлять исторические максимумы, Google не может вернуться на уровни конца февраля. Однако не все так плохо с фундаментальной точки, и есть ряд причин присмотреться к акциям компании в долгосрочной перспективе.
1. Компания интересна, так как имеет весьма диверсифицированную линейку товаров и услуг – интернет-поиск, онлайн ПО, мобильная операционная система, очки Google Glass и др. Корпорация придерживается стратегии активных капитальных расходов. Инвестиции Google в области «облачных» технологий в сочетании с конкурентоспособным ценообразованием будут способствовать сохранению компанией существенной доли на рынке рекламных услуг.
2. Google доминирует на рынке операционных систем. По данным Strategy Analytics, в 2013 году на аппараты с Android приходилось около 79% всех поставок смартфонов. Магазин мобильных приложений Google Play генерирует $12 млн дохода в день, конечно это не дотягивает до соответствующих показателей Apple, однако темпы роста финансовых показателей впечатляют (240% за год).
3. На балансе компании сконцентрировано порядка $60 млрд свободных денежных средств, что придает ей дополнительную стабильность. Также Google заявил, что собирается использовать $30 млрд, находящихся за пределами США, на поглощения.
4. Компания является неутомимым инноватором. Особого интереса заслуживают инициативы корпорации в сфере здравоохранения («умные» контактные линзы), производства компьютерных очков и даже конструирования роботов (покупка ряда компаний из этой сферы). Конечно, данные инвестиции пока не окупаются, однако они позволяют компании быть в тренде и в перспективе сохранят ее конкурентоспособность.
5. Форвардный коэффициент P/E Google (соотношение рыночной капитализации и ожидаемой прибыли в этом году) равен примерно 22. По данным Marketwatch, соответствующий показатель индекса Nasdaq составляет 18. Конечно, это говорит не в пользу дешевизны акций. Однако, учитывая, что по данным Yahoo Finance, в ближайшие пять лет ожидается ежегодный рост доходов компании на 16%, сравнительная стоимость бумаг не кажется чрезмерной.
6. Многие аналитики также придерживаются позитивного взгляда. По данным Yahoo Finance, консенсус-таргет экспертов по акциям Google находится на уровне $660. При текущей котировке $584,67 (закрытие 30 июня) подразумевает примерно 13% потенциал роста на ближайшие 12 месяцев.
Техническая картина: несколько дней назад на фоне Всемирной конференции разработчиков акции вышли из июньского боковика наверх и сейчас консолидируются. В ближайшее время бумагам открыта дорога на максимумы конца февраля (примерно $614). Конечно, в данном случае речь идет о спекулятивном движении, а для формирования долгосрочной позиции лучше подождать более привлекательных уровней. Об изменении технической картины и возможном серьезном снижении можно будет говорить при возвращении бумаг под верхнюю границу старого боковика ($577). В этом случае акции могут отправиться на весенние минимумы, а также в сторону долгосрочной линии тренда – в район $511.
Уровни сопротивления: 614
Уровни поддержки: 577 / 548 / 511
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Конечно, данная отметка не является классическим техническим уровнем, однако данный факт весьма важен с психологической точки зрения- магия круглых чисел. Сразу же после этого появились разговоры о том, а сумеет ли Доу вырасти до 18 000 и когда это произойдет. Вообще, конечно, индекс способен и до 20 000 дорасти, то есть еще +17,5%, - вопрос времени. При этом примечательно, что для столь существенного рывка индексу, в который входит 30 компаний, понадобится значительный рост акций всего лишь 10 эмитентов.
Следует отметить, что классический индекс Dow рассчитывается как средневзвешенная по цене акций. Поэтому котировка отдельной бумаги в данном случае важней рыночной капитализации компании. При этом топ-10 составляющих Dow Jones «занимают» порядка 53% в индексе. Портал 24/7 Wall St. проранжировал компоненты Dow по весу и построил свой прогноз на наиболее оптимистичных оценках аналитиков, по данным Thomson Reuters. Давайте посмотрим на этот список, а также на условия, при которых этот оптимизм реализуется.
1. Visa Inc. (NYSE:V) – имеет наибольший «вес» в индексе (около 8%). Котировка на закрытии 3 июля - $216,51 . Наиболее оптимистичным таргетом аналитиков является уровень $289. Эксперты делают ставку на рост потребительских расходов по всему миру, в частности, электронных платежей. Следует отметить, что наличность в современном обществе используется все меньше и меньше. Это открывает путь к финансовым успехам платежных систем.
2. IBM (NYSE:IBM) – занимает существенные 7%. Котировка на закрытии 3 июля - $188,53. Крайне позитивный сценарий развития событий предполагает рост до $225. Для этого компания должна достичь своей долгосрочной цели по прибыли ранее запланированного конца 2015 года, нарастив при этом выручку. Это произойдет в случае существенного увеличения расходов на IТ-технологии по всему миру. Коэффициент P/E (соотношение капитализации и прибыли) IBM составляет всего лишь 9,5, что почти вдвое ниже соответствующего показателя SnP 500. Это делает акции относительно «дешевыми».
3. Goldman Sachs (NYSE:GS) – крупнейший банк в индексе с «весом» в 6%. Котировка на закрытии 3 июля - $169,46. При этом оптимистичной целью аналитиков является $200. Данный сценарий предполагает умеренные действия регуляторов и запрет не всех собственных торговых операций банков. Следует отметить, что высокочастотный трейдинг до сих пор развит на рынках, позволяя собирать комиссии. Также в случае устойчивого развития экономики сегменты, связанные с размещением ценных бумаг, будут вполне неплохо функционировать. Одновременно банку понадобится жестко контролировать бонусы сотрудников.
4. 3M Co. (NYSE:MMM) – американский конгломерат, производящий крайне разнообразную продукцию. Занимает 5,5% в индексе. Котировка на закрытии 3 июля - $145,41. Самый позитивный таргет на текущий момент - $160. Для его достижения компании надо совершить ряд стратегически успешных сделок по поглощениям, продолжая при этом отчитываться лучше ожиданий аналитиков.
5. Chevron Corp. (NYSE:CVX) – нефтяной гигант с «весом» порядка 5%. Котировка на закрытии 3 июля - $131,19. Оптимистичный сценарий экспертов предполагает достижение $145. Успех корпорации зависит от цен на нефть. Зона $100-110 за баррель должна стать «новой нормой», а не неожиданным всплеском котировок. С мультипликатором P/E, равным 12, акции корпорации кажутся вполне «недорогими».
6. Boeing Co. (NYSE:BA) – шестая по значимости компания в индексе с весом 4,8%. Котировка на закрытии 3 июля - $128,51. Наиболее позитивный таргет- $175. Данный сценарий предполагает сохранение высокого спроса на коммерческую авиацию и стабильные оборонные расходы. Также необходимы космические заказы со стороны государства.
7. United Technologies Corp. (NYSE:UTX) - индустриальный гигант, производящий в том числе вертолеты. Котировка на закрытии 3 июля - $115,53. Некоторые эксперты считают, что может достичь $138. Для этого корпорации надо осуществить ряд стратегических инициатив, включая поглощения. Также необходимо нарастить дивидендные выплаты (текущая дивидендная доходность – 2%).
8. Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) – крупный производитель тяжелой техники. Котировка на закрытии 3 июля - $111,16. Крайне позитивный сценарий развития событий предполагает рост до $125. Ключевые рынки сбыта компании пока далеки от совершенства. В долгосрочной перспективе корпорации необходимо нарастить продажи в Южной Америке, Китае и Индии, а также продолжать программу buyback.
9. Johnson n Johnson (NYSE:JNJ) – фармгигант, акции которого теоретически могут дорасти до $117. Котировка на закрытии 3 июля - $105,42 . Указанный рост может произойти только в случае снятия напряженности, связанной с некоторыми аспектами качества продуктов.
10. Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) – еще одна «нефтяная фишка», которая по наиболее оптимистичным оценкам может достичь $115. Котировка на закрытии 3 июля - $102,59 . Факторы, при которых произойдет указанный рост, во многом схожи с Chevron. К этому следует добавить, что Уоррен Баффет стал крупнейшим акционером компании, что может поддержать ее котировки.
Конечно, мы рассмотрели крайне оптимистичный сценарий. Еще раз повторим, что коррекций на рынках никто не отменял. При этом для достижения столь высоких уровней понадобится не только позитивный новостной фон по отдельным эмитентам, но и устойчивый рост глобального ВВП в ближайшие два года, сопровождаемый дружественной к рынкам политикой монетарных и фискальных регулирующих органов.
Gilead Sciences: Аналитики Citigroup делают ставку на позитивный финансовый отчет
Капитализация Gilead Sciences на прошлой торговой сессии выросла на 0,92%. К закрытию рынков в США акции стоили $87,90.
Вчера Citigroup выпустил аналитическую записку, в которой указал, что корпоративный отчет компании, релиз которого намечен на 23 июля, может оказаться лучше ожиданий. Эксперты ссылаются на хорошие продажи препаратов компании против СПИДа, а также на коммерческий успех нового лекарства от гепатита C Sovaldi. По мнению Citigroup квартальная выручка Gilead может составить $6,3 млрд (консенсус-прогноз находится на уровне $5,5 млрд) (получить инвестидею по бумагам Gilead Sciences).
Техническая картина вполне благоприятна. На днях акции компании пробили серьезное сопротивление, образованное историческими максимумами, и устремились вверх. В качестве ближайшей технической цели можно выделить верхнюю границу среднесрочного восходящего канала, проходящую в районе $96. Следует отметить, что на дневном графике наблюдается определенная перекупленность бумаг – осциллятор RSI(7) равен 89. Это может стать причиной локального отката котировок в ближайшей перспективе. В качестве возможного уровня для коррекции можно выделить предыдущее статическое сопротивление - $84,4, которое превратилось теперь в поддержку.
Котировка Gilead Sciences на постмаркете - $87,91 (+0,01%).
Уровни сопротивления: 96
Уровни поддержки: 84,4 / 73 / 64
McDonald’s: Потребители недовольны качеством продукции
Капитализация McDonald’s на прошлой торговой сессии снизилась на 0,47%. К закрытию рынков в США акции стоили $100,53.
Последний опрос потребителей показал, что по сравнению с продукцией двух крупнейших конкурентов гамбургеры McDonald’s обладают наихудшими вкусовыми характеристиками. Результаты исследования базируются на мнении 32405 человек, посетивших закусочные 96200 раз. Это объясняет слабые продажи McDonald’s в США, которые снизились в мае на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и упали на 1,7% в I квартале.
Динамика котировок вполне подтверждает несколько упадочную картину. В конце весны акции не смогли взять максимумы прошлого года, нарисовав тем самым двойную вершину. В качестве ближайшей поддержки в текущих условиях выступает линия долгосрочного восходящего тренда, проходящая в районе $96. Путь к ней лежит через 200-дневную скользящую среднюю ($97,6). При пробитии всех указанных поддержек бумаги могут двинуться в сторону $92,2 – минимума этого года.
Теоретически снижение от текущих уровней может и не материализоваться, и акции могут вновь протестировать предыдущие максимумы ($103,7). Однако глобально это ничего не поменяет, предположение об ускорении можно будет сделать лишь при пробитии данного серьезного сопротивления.
Уровни сопротивления: 103,7
Уровни поддержки: 97,6 / 96 / 92,2
Wells Fargo: Оптимизм аналитиков начинает иссякать
Wells Fargo (NYSE:WFC) - банковская компания, предоставляющая диверсифицированные финансовые и страховые услуги для частных и корпоративных клиентов по всему миру; лидер американского рынка ипотечного кредитования.
Wells Fargo – это любимый банк Уоррена Баффета и его крупнейшая инвестиция. В I квартале 2014 года компания увеличила чистую прибыль на 14%, установив новый квартальный рекорд (17-й подряд). Также банк с легкостью прошел стресс-тест ФРС и не замешан ни в каких расследованиях со стороны регулирующих органов. Это значит, что он является менее рискованным объектом для вложений по сравнению с конкурентами. Все это нашло отражение в котировках: с начала года акции выросли на 16%, показав динамику лучше конкурентов и рынка в целом.
Рост может показаться несколько чрезмерным, и ведущие аналитики уже начинают обращать внимание на это. Вчера эксперты Deutsche Bank выразили беспокойство по поводу такой динамики котировок Wells Fargo по сравнению Bank of America и JP Morgan.
А на днях Macquarie Capital снизил рекомендацию по бумагам банка до «хуже рынка» с целевым уровнем $48 (котировка на закрытии 2 июля - $52,66). Аналитики обращают внимание, что Wells Fargo торгуется с 19% премией относительно своих ближайших конкурентов – в два раза выше среднеисторических показателей. По данным Bloomberg, коэффициент P/BV (соотношение рыночной капитализации и балансовой стоимости) Wells Fargo равен 1,75, что также говорит об относительной «дороговизне» акций.
Более того, качество финансовых показателей банка начинает снижаться. По расчетам экспертов, базовая прибыль Wells Fargo (очищенная от позитивного эффекта прямых инвестиций, благоприятных налоговых ставок, удорожания ценных бумаг на балансе и т.д.) падает уже четыре квартала подряд. Кроме того, выручка от ипотечных операций банка в текущем квартале может показать нулевую динамику. Для изменения ситуации важно резкое улучшение рынка недвижимости в США, прогнозировать которое в ближайшей перспективе было бы несколько оптимистично.
По данным Yahoo Finance, консенсус-таргет аналитиков по акциям Wells Fargo находится на уровне $52,50. Это также свидетельствует в пользу того, что в ближайшее время инвесторы начнут фиксировать прибыль.
Но не все так плохо, и банк вполне может выиграть от грядущего роста процентных ставок, выдавая более дорогие кредиты. Также Wells Fargo обладает привлекательной по американским меркам дивидендной доходностью: 2,6%. Таким образом, имеет смысл ждать просадки и присмотреться к акциям на более низких уровнях.
Техническая картина подтверждает инвестиционный тезис. На днях акции достигли верхней границы долгосрочного восходящего канала, от которой вполне могут откатиться. Нижняя граница фигуры находится в районе $47,5. Примечательно, что этот уровень близок к упомянутому выше таргету Macquarie Capital. В текущих условиях нельзя исключать альтернативные сценарии развития событий, ведь в следующую пятницу, 11 июля, банк представит финансовый отчет за II квартал 2014 года. Формально следующее сопротивление расположено в районе $60, где проходит проекция канала.
Уровни сопротивления: 53 / 60
Уровни поддержки: 47,5 / 44,7
Ford: Компания снизила объем продаж автомобилей в США
Капитализация Ford на прошлой торговой сессии снизилась на 0,17%. К закрытию рынков в США акции стоили $17,21.
Вчера компания опубликовала данные по продажам в США. Общий объем продаж автомобилей данной марки в Штатах в июне уменьшился до 222,1 тыс. с 254 тыс. единиц в мае. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года продажи автомобилей Ford сократились на 5,8% против роста на 3% в мае. Отчасти причина для отрицательной динамики в меньшем количестве рабочих дней в отчетном периоде. Но все равно этот факт наводит на определенные пессимистичные мысли, особенно учитывая рост продаж Chrysler и General Motors.
С февраля акции движутся в восходящем канале. На протяжении нескольких дней бумаги бродили вдоль его верхней границы ($17,4), однако вчера произошло определенное снижение котировок. Учитывая негативные новости, акциям вполне открыта дорога в район $16,3-16,2, где проходит нижняя граница фигуры и сконцентрированы скользящие средние. От этих отметок рост, сопровождающийся отработкой границ формации, вполне может и продолжиться.
Рассматривая альтернативный сценарий, следует отметить, что на днях произошло формирование классической фигуры «золотой крест» (50-тидневная скользящая средняя пересекла 200-дневную снизу вверх). Считается, что вслед за подобными явлениями наблюдается продолжение роста. Пробитие текущих уровней придаст бумагам ускорение, и они смогут уйти на $18 – максимум октября прошлого года.
Внешний фон - нейтральный: фьючерс на SnP 500 +0,08% (1967), Nasdaq 100 +0,11% (3889); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +0,29%; китайский Shanghai Composite +0,44%. Котировка Ford на постмаркете - $17,19 (-0,12%).
Уровни сопротивления: 17,4 / 18 / 19
Уровни поддержки: 16,3-16,2 / 15,5 / 14,4
Blackberry: Первая цель роста достигнута, теперь вниз?
Капитализация Blackberry на прошлой торговой сессии прибавила 2,73%. К закрытию рынков в США акции стоили $10,52.
19 июня компания отчиталась за I квартал 2015 финансового года, позитивно воспринятый инвесторами. Основным сюрпризом стало возвращение компании к прибыли. В результате акции сломали долгосрочный нисходящий тренд.
В результате последовательного роста с момента релиза отчета бумаги Blackberry выросли примерно на 25%. Вчера практически был достигнут обозначенный ранее уровень в $10,8 (максимум этого года). Теоретически мы еще раз (более четко) можем протестировать данную отметку. Ее пробитие приведет акции в район экстремума прошлой осени, расположенного в зоне широкого гэпа - $11,6.
Недавние финансовые результаты компании стали итогом эффективного управления затратами. Однако у корпорации пока нет внятной стратегии по стимулированию продаж. В связи с этим потенциал роста котировок Blackberry является ограниченным. При этом семипериодный осциллятор RSI продолжает показывать перекупленность бумаг на дневном графике. Отсюда можно сделать вывод о возможности начала снижения акций в ближайшее время. В качестве технической цели при этом можно обозначить $9-8,5 – зону гэпа, образовавшегося в результате отчета.
Внешний фон - нейтральный: фьючерс на SnP 500 +0,08% (1967), Nasdaq 100 +0,11% (3889); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +0,29%; китайский Shanghai Composite +0,44%. Котировка Blackberry на постмаркете - $10,53 (+0,1%).
Уровни сопротивления: 10,8 / 11,6
Уровни поддержки: 9-8,5 / 8 / 5,5
Yahoo: Позитивные рекомендации аналитиков приостановили падение акций
Капитализация Yahoo на прошлой торговой сессии выросла на 2,57%. К закрытию рынков в США акции стоили $35,13.
Вчера аналитики Piper Jaffray рекомендовали бумаги к покупке и подняли целевой уровень до $43 (с $37). Эксперты пересмотрели свою модель оценки китайской интернет-компании Alibaba, IPO которой запланировано на август-сентябрь этого года. Yahoo владеет 22,5%-й долей в Alibaba и планирует продать 40% позиции в процессе размещения. По мнению Piper Jaffray, стоимость Alibaba на момент IPO может составить всего $150 млрд, однако затем капитализация компании вырастет до $221 млрд. Подобные выводы были сделаны после сравнения китайского интернет-гиганта с его конкурентами (Amazon, EBay, Baidu и пр.).
Первоначально бумаги отрабатывали среднесрочный нисходящий канал, направляясь к его нижней границе ($29,5). Однако позитивные рекомендации аналитиков несколько изменили техническую картину. Вчера акции ускорились и пробили 50-дневную скользящую среднюю. В ближайшей перспективе вполне возможен их уход в сторону верхней границы старого среднесрочного канала ($36,5). Промежуточной точкой сопротивления при этом является $36, где на данный момент проходят 200- и 100-дневная скользящие средние.
При пробое обозначенных уровней волне возможно движение акций в рамках более «свежего» ростового канала, появившегося с апреля. В определенный момент нижняя граница фигуры была нарушена, но потом произошло восстановление котировок, позволяющее сделать предположение о сохранении формации. Верхней границей фигуры на данный момент является $39. В то же время при повторном снижении под ее нижнюю границу ($34) можно будет предположить возможность последовательного соскальзывания котировок в район $29,5.
Внешний фон - умеренно-позитивный: фьючерс на SnP 500 +0,22% (1957), Nasdaq 100 +0,29% (3851); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +1,08%; китайский Shanghai Composite +0,1%. Котировка Yahoo на премаркете - $35,39 (+0,74%).
Уровни сопротивления: 36 / 36,5 / 39 / 41,7
Уровни поддержки: 32,2 / 29,5
General Motors: Рекордные отзывы автомобилей давят на акции
Капитализация General Motors на прошлой торговой сессии снизилась на 0,87%. К закрытию рынков в США акции стоили $36,30.
Вчера компания вновь объявила об отзыве машин и установила рекорд по этому параметру за год. На этот раз будет отозвано 8,45 млн автомобилей с североамериканского рынка. Таким образом, количество машин, отозванных корпорацией в США, с начала 2014 г. достигло 25,7 млн, отмечает Bloomberg. Предыдущий печальный рекорд был установлен Ford Motor в 2001 году, когда автопроизводитель отозвал 23,3 млн машин. По оценкам Experian, на данный момент General Motors отозвал около 40% своих машин, проданных в США. Корпорация планирует, что расходы на ремонт неисправностей составят во II квартале $1,2 млрд.
На фоне всего этого негатива акции так и не смогли взять горизонтальное сопротивление на уровне $37 (июньский максимум). Достигнув этого значения, бумаги начали снижение. В случае продолжения падения ближайшей целью является нижняя граница среднесрочного восходящего канала (примерно $35). При прохождении данного уровня возможно снижение на $31,7 (минимум этого года). Это крайне пессимистичный сценарий, который может реализоваться в случае начала масштабной коррекции по всему фондовому рынку США.
Следует отметить относительную устойчивость бумаг к негативу, наблюдаемую в последнее время, а также благосклонное отношение к ним аналитиков ряда ведущих инвестдомов. Недавно акции были рекомендованы к покупке экспертами JP Morgan и Goldman Sachs. В случае пробоя горизонтального сопротивления в $37 пунктов мы можем увидеть краткосрочное движение на верхнюю границу канала ($38). В текущих условиях это менее вероятный сценарий, и ускорения за ним может не последовать.
Внешний фон – умеренно-позитивный: фьючерс на SnP 500 +0,22% (1957), Nasdaq 100 +0,29% (3851); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 +0,3%; японский индекс Nikkei 225 +1,08%; китайский Shanghai Composite +0,1%. Котировка General Motors на премаркете - $36,02 (-0,77%).
Уровни сопротивления: 37 / 38 / 41,8
Уровни поддержки: 35 / 31,7
6 причин, почему акции Google заслуживают вашего внимания
Нынешняя весна охарактеризовалась слабостью бумаг интернет-индустрии. В дополнение к этому Google представил разочаровывающий отчет за I квартал 2014 года и осуществил сплит акций, который способствовал консолидации всех рычагов воздействия в руках основателей компании. Как результат, пока SnP 500 продолжает обновлять исторические максимумы, Google не может вернуться на уровни конца февраля. Однако не все так плохо с фундаментальной точки, и есть ряд причин присмотреться к акциям компании в долгосрочной перспективе.
1. Компания интересна, так как имеет весьма диверсифицированную линейку товаров и услуг – интернет-поиск, онлайн ПО, мобильная операционная система, очки Google Glass и др. Корпорация придерживается стратегии активных капитальных расходов. Инвестиции Google в области «облачных» технологий в сочетании с конкурентоспособным ценообразованием будут способствовать сохранению компанией существенной доли на рынке рекламных услуг.
2. Google доминирует на рынке операционных систем. По данным Strategy Analytics, в 2013 году на аппараты с Android приходилось около 79% всех поставок смартфонов. Магазин мобильных приложений Google Play генерирует $12 млн дохода в день, конечно это не дотягивает до соответствующих показателей Apple, однако темпы роста финансовых показателей впечатляют (240% за год).
3. На балансе компании сконцентрировано порядка $60 млрд свободных денежных средств, что придает ей дополнительную стабильность. Также Google заявил, что собирается использовать $30 млрд, находящихся за пределами США, на поглощения.
4. Компания является неутомимым инноватором. Особого интереса заслуживают инициативы корпорации в сфере здравоохранения («умные» контактные линзы), производства компьютерных очков и даже конструирования роботов (покупка ряда компаний из этой сферы). Конечно, данные инвестиции пока не окупаются, однако они позволяют компании быть в тренде и в перспективе сохранят ее конкурентоспособность.
5. Форвардный коэффициент P/E Google (соотношение рыночной капитализации и ожидаемой прибыли в этом году) равен примерно 22. По данным Marketwatch, соответствующий показатель индекса Nasdaq составляет 18. Конечно, это говорит не в пользу дешевизны акций. Однако, учитывая, что по данным Yahoo Finance, в ближайшие пять лет ожидается ежегодный рост доходов компании на 16%, сравнительная стоимость бумаг не кажется чрезмерной.
6. Многие аналитики также придерживаются позитивного взгляда. По данным Yahoo Finance, консенсус-таргет экспертов по акциям Google находится на уровне $660. При текущей котировке $584,67 (закрытие 30 июня) подразумевает примерно 13% потенциал роста на ближайшие 12 месяцев.
Техническая картина: несколько дней назад на фоне Всемирной конференции разработчиков акции вышли из июньского боковика наверх и сейчас консолидируются. В ближайшее время бумагам открыта дорога на максимумы конца февраля (примерно $614). Конечно, в данном случае речь идет о спекулятивном движении, а для формирования долгосрочной позиции лучше подождать более привлекательных уровней. Об изменении технической картины и возможном серьезном снижении можно будет говорить при возвращении бумаг под верхнюю границу старого боковика ($577). В этом случае акции могут отправиться на весенние минимумы, а также в сторону долгосрочной линии тренда – в район $511.
Уровни сопротивления: 614
Уровни поддержки: 577 / 548 / 511
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter