Пока желающие «купить» на российском рынке явно находятся не в чести, поскольку все их попытки наталкиваются на тяжелый внешний фон и нежелание других инвесторов что-то менять. Постепенно теряющая в цене нефть мешает «быкам» проявлять активность, поэтому уровень в 1500 пунктов по ММВБ пока не является актуальным для участников рынка. К тому же существенно снизились и объемы торгов, что и привело к снижению индекса ММВБ к уровню в 1480 пунктов. В случае, если индекс уйдет еще ниже, то следующей целью снижения будут уровни в районе 1440-1450 пунктов.
Рынок практически избавился от дивидендной истории – вчера у инвесторов была последняя возможность с этой целью покупать бумаги таких компаний, как Сургутнефтегаз, Татнефть, ФСК ЕЭС и Мостотрест. В Сургутнефтегазе спрос на его привилегированные бумаги после отсечки может сильно прибавить.
Остается дождаться очищения от дивидендов Газпрома и АФК Система, которые это сделают уже сегодня. По причине того, что эти бумаги являются довольно «тяжеловесными», мы не ждем существенного роста индекса ММВБ выше уровня в 1480 пунктов, поэтому формировать долгосрочные позиции пока преждевременно. С учетом начинающегося завтра саммита ЕС, геополитические риски для российского рынка могут существенно вырасти в силу возможного введения очередного раунда санкций со стороны европейского сообщества.
Отдельного упоминания заслуживают бумаги банка ВТБ, которые могут в самое ближайшее время закрепиться ниже уровня в 4 коп. за бумагу, а также Роснефти, которые, наоборот, могут начать рост с уровней 234-235 руб. до ближайшего технического уровня около 260-265 рублей.
На валютном рынке рубль по-прежнему плавно ослабляется, двигаясь в сторону в 34,5 руб. В случае преодоления этого уровня есть все шансы уйти выше уровня в 34,6, что будет говорить о прекращении периода укрепления рубля и начале периода консолидации в рамках широкого диапазона 34,6-35,6 руб.
Индекс ММВБ к концу торгов снизился на 1,09% до уровня в 1 483,41 пунктов, индекс РТС упал на 1,54% до уровня в 1 361,89 пунктов, чувствуя себя менее уверенно за счет ослабления рубля.
Торги в понедельник открылись нейтрально, приблизительно на отметках закрытия пятницы. Внешний новостной фон, сформировавшийся к началу сессии, смешанный. С утра в понедельник фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренный рост. На азиатских фондовых биржах доминировали оптимистичные настроения, но уже после нейтрального открытия, почти все торги понедельника рынок провел на отрицательной территории, отскочив от психологически важной отметки по индексу ММВБ и находясь под давлением геополитического фактора и снижения нефтяных цен. Инвесторы активно игнорировали заметно улучшившийся внешний фон. По всей видимости, сегодня опасность развития снижения на российском рынке будет сохраняться, чему может способствовать и фактор дивидендных отсечек.
В итоге рынок акций закрыл торги понедельника снижением на опасениях новых санкций против РФ.
На нефтяных рынках торги завершились ростом цен. Цены на нефть по обе стороны Атлантики существенно выросли на фоне сообщений о том, что рынку угрожают перебои в поставках из-за проблем в Ливии и Ираке, а также ожиданий, что Ирану удастся договориться с Западом по ядерной программе.
Многие инвесторы работали с учетом понижения цен на нефть, но сейчас, после достаточно существенного снижения и возврата к «доиракским» уровням цены вполне могут стабилизироваться на текущих уровнях. К концу недели Brent может торговаться в районе $108-109 за баррель, а WTI – $102-103 за баррель.
К окончанию торгов на лондонской бирже стоимость контрактов на поставки Brent увеличилась на $0,27 до уровня в $106,93 за баррель. Стоимость WTI прибавила $0,19 до уровня в $100,86.
На американском рынке торги завершились ростом основных котировок, несмотря на публикацию не самой приятной корпоративной отчетности американским банком Citigroup за II квартал 2014 года. Чистая прибыль финансового института за этот период упала на 96% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $181 млн. или $0,03 на акцию. Выручка банка снизилась на 6% до уровня в $19,3 млрд. Тем не менее, инвесторы восприняли отчетность позитивно, поскольку ожидали, что финансовые результаты для банка будут значительно хуже.
Citi стал первым крупным коммерческим банком, который представил свои финансовые результаты, и, учитывая опубликованные данные, все говорит о том, что сезон корпоративной отчетности для финансовых компаний будет хорошим.
Инвесторы с оптимизмом восприняли новость о том, что банк достиг соглашения о досудебном урегулировании претензий со стороны финансовых регуляторов в связи с нарушениями, допущенными им при продаже ценных бумаг. Банк должен выплатить штраф в размере $7 млрд. в качестве компенсации ипотечным заемщикам. Стоимость акций банка выросла по итогам торговой сессии на 3,02% до уровня в $48,42.
Позже на этой неделе свою корпоративную отчетность должны опубликовать и другие крупные банки, среди которых Goldman Sachs, Bank of America и Morgan Stanley.
Данные по корпоративной отчетности за второй квартал в США должны стать основным двигателем на мировых рынках. Именно на этой неделе будут отчитываться крупные банки на этой неделе, и мы сможем получить представление о том, способна ли экономика США поддерживать себя самостоятельно, как считают в ФРС.
Индекс Dow Jones вырос на 0,66% до уровня в 17 055,42 пунктов. Индекс SnP 500 поднялся на 0,48% до уровня в 1 977,10 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,56% до уровня в 4 440,42 пунктов.
На азиатских рынках в ходе торгов фондовые индексы демонстрируют повышательный настрой вторую сессию подряд на фоне публикации позитивной отчетности Citigroup за прошедший квартал, укрепившей ожидания инвесторов относительно дальнейшего повышения котировок акций компаний в связи с подъемом финпоказателей. Напомним, что один из ведущих банков Уолл-стрит Citigroup зафиксировал скорректированную прибыль в апреле-июне на уровне $1,24 на акцию против ожидавшихся $1,05 на акцию.
Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific с начала торгов поднялся на 0,4% до уровня в 147,20 пунктов.
В то же время Банк Японии по итогам завершившегося сегодня заседания подтвердил курс на увеличение денежной базы на $590-690 млрд. в год и воздержался от расширения стимулирующих программ в связи с ожидающимся ускорением темпов инфляции и целевого уровня в 2%. Большинство инвесторов не ожидали изменений монетарной политики японского ЦБ.
Сразу же на эту новость стали реагировать акции финансового сектора: акции крупнейшего банка Японии Mitsubishi UFJ Financial Group подорожали на 1,3%.
В других секторах выросла рыночная стоимость Sumitomo Metal Mining на 2,7%, а капитализация Cape Lambert Resources выросла на 48,7% после того, как австралийский производитель железной руды заключил соглашение с Metallurgical Corporation of China об урегулировании претензий, связанных с расчетами после продажи некоторых активов этой китайской компании.
Японский Nikkei 225 увеличился на 0,7%, южнокорейский Kospi – на 0,8%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,2%, гонконгский Hang Seng – на 0,5%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе среди бумаг не наблюдается единой тенденции, несмотря на снижение цен на нефть. ЛУКОЙЛ снизился на 2,42%, Сургутнефтегаз – на 0,35%, Газпром нефть – на 0,52%, Газпром – на 0,01%. Татнефть выросла на 0,69%, Роснефть – на 0,43%, привилегированные бумаги Транснефти - на 0,73%.
2. В металлургическом секторе бумаги росли, но довольно вяло. Норникель подорожал на 0,25%, НЛМК – на 0,18%, ММК – на 0,12%, Северсталь – на 0,1%. Полюс Золото потеряло в цене 0,63%.
3. В энергетическом секторе бумаги двигались разнонаправленно: Россети выросли на 1,55%, Мосэнерго – на 0,5%, МОЭСК – на 0,93%. РусГидро снизилось на 0,03%, Интер РАО – на 3,48%, ФСК ЕЭС – на 0,43%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем вялых торгов, поскольку инвесторы будут пребывать в ожидании не только решения саммита ЕС по вопросу возможных санкций в отношении России, но и дальнейшего поведения нефтяных фьючерсов. В случае дальнейшего снижения закрепиться выше уровня в 1500 пунктов по ММВБ будет крайне сложно. Не стоит сбрасывать со счетов и геополитические риски.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня продуктовый ритейлер Лента обнародовал финансовые результаты по итогам I полугодия 2014-го года, согласно которым выручка выросла на 38,3% до 85,9 млрд. рублей.
Рост выручки стал следствием активных инвестиций в логистическое направление и систему поставок Ленты. Более того, есть все основания ожидать дальнейшего роста выручки благодаря не только растущим инвестициям, но и благодаря расширению торговых площадей. Позитивной новостью стал рост трафика магазинов сети за отчетный период на 6,1% и среднего чека – на 7,3%. По итогам II квартала 2014 года продажи компании увеличились почти на 40% до 46,3 млрд. рублей.
Важно отметить, что рост выручки был достигнут не только благодаря поддержанию уровня высоких продаж в магазинах сети, но и благодаря инвестициям в цепочку поставок и логистики. Те планы, которые Лента поставила перед собой в отношении открытия новых магазинов – 24 гипермаркетов и 15 супермаркетов в течение 2014 года – должны быть реализованы, что позволит увеличить торговые площади более чем на 30%. Долгосрочно Лента планирует достичь долгосрочной цели по увеличению торговых площадей в 2 раза в течение ближайших лет до декабря 2016-го года
Мы считаем данные резкльтаты позитивными для котировок Ленты, поскольку все большее число покупателей сети крайне позитивно реагируют на последовательные действия компании, направленные на улучшение продуктовой линейки в виде проведения промо-акций и адресного применения программы лояльности, что и привело к росту сопоставимых продаж более чем, на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Цена: 475
Цель: 521
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА" (с 04.02.05)
Сегодня крупнейший российский производитель титановой продукции ВСМПО-АВИСМА продлила долгосрочный контракт на поставку титанового проката еще на три года с американской корпорацией Boeing.
Напомним, что ранее соглашение предусматривало поставку титанового проката ВСМПО для корпорации Boeing до 2020-го года. Соответственно, согласно новому соглашению, контракт будет действовать до конца 2022 года. По условиям нового, измененного контракта ВСМПО продолжит снабжать компанию Boeing и ее поставщиков титановым прокатом в согласованных ежегодных объемах, чтобы обеспечить потребности производства гражданских самолетов. ВСМПО будет обеспечивать сервисную поддержку данного контракта, включая логистику, резку и своевременную доставку продукции посредством своей глобальной сети дистрибьюторских центров в США, Великобритании, Германии и Китае.
ВСМПО-АВИСМА является давним партнером компании Boeing и поставщиком сырьевых материалов и титановых деталей на основании ряда долгосрочных соглашений с 1997 года, когда Boeing заключила свой первый контракт с российским производителем титана.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ВСМПО-АВИСМА, поскольку несмотря на активно муссировавшиеся слухи о прекращении сотрудничества с американской Boeingв связи с возможным введением санкций в отношении российских компаний со стороны США, обе компании руководствуются сугубо экономическими интересами. Потребность Boeingв титановом сырье в таких количествах, которые поставляет ВСМПО-АВИСМА, не имеет альтернатив для бесперебойного производства.
Цена: 7950
Цель 8514
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок практически избавился от дивидендной истории – вчера у инвесторов была последняя возможность с этой целью покупать бумаги таких компаний, как Сургутнефтегаз, Татнефть, ФСК ЕЭС и Мостотрест. В Сургутнефтегазе спрос на его привилегированные бумаги после отсечки может сильно прибавить.
Остается дождаться очищения от дивидендов Газпрома и АФК Система, которые это сделают уже сегодня. По причине того, что эти бумаги являются довольно «тяжеловесными», мы не ждем существенного роста индекса ММВБ выше уровня в 1480 пунктов, поэтому формировать долгосрочные позиции пока преждевременно. С учетом начинающегося завтра саммита ЕС, геополитические риски для российского рынка могут существенно вырасти в силу возможного введения очередного раунда санкций со стороны европейского сообщества.
Отдельного упоминания заслуживают бумаги банка ВТБ, которые могут в самое ближайшее время закрепиться ниже уровня в 4 коп. за бумагу, а также Роснефти, которые, наоборот, могут начать рост с уровней 234-235 руб. до ближайшего технического уровня около 260-265 рублей.
На валютном рынке рубль по-прежнему плавно ослабляется, двигаясь в сторону в 34,5 руб. В случае преодоления этого уровня есть все шансы уйти выше уровня в 34,6, что будет говорить о прекращении периода укрепления рубля и начале периода консолидации в рамках широкого диапазона 34,6-35,6 руб.
Индекс ММВБ к концу торгов снизился на 1,09% до уровня в 1 483,41 пунктов, индекс РТС упал на 1,54% до уровня в 1 361,89 пунктов, чувствуя себя менее уверенно за счет ослабления рубля.
Торги в понедельник открылись нейтрально, приблизительно на отметках закрытия пятницы. Внешний новостной фон, сформировавшийся к началу сессии, смешанный. С утра в понедельник фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренный рост. На азиатских фондовых биржах доминировали оптимистичные настроения, но уже после нейтрального открытия, почти все торги понедельника рынок провел на отрицательной территории, отскочив от психологически важной отметки по индексу ММВБ и находясь под давлением геополитического фактора и снижения нефтяных цен. Инвесторы активно игнорировали заметно улучшившийся внешний фон. По всей видимости, сегодня опасность развития снижения на российском рынке будет сохраняться, чему может способствовать и фактор дивидендных отсечек.
В итоге рынок акций закрыл торги понедельника снижением на опасениях новых санкций против РФ.
На нефтяных рынках торги завершились ростом цен. Цены на нефть по обе стороны Атлантики существенно выросли на фоне сообщений о том, что рынку угрожают перебои в поставках из-за проблем в Ливии и Ираке, а также ожиданий, что Ирану удастся договориться с Западом по ядерной программе.
Многие инвесторы работали с учетом понижения цен на нефть, но сейчас, после достаточно существенного снижения и возврата к «доиракским» уровням цены вполне могут стабилизироваться на текущих уровнях. К концу недели Brent может торговаться в районе $108-109 за баррель, а WTI – $102-103 за баррель.
К окончанию торгов на лондонской бирже стоимость контрактов на поставки Brent увеличилась на $0,27 до уровня в $106,93 за баррель. Стоимость WTI прибавила $0,19 до уровня в $100,86.
На американском рынке торги завершились ростом основных котировок, несмотря на публикацию не самой приятной корпоративной отчетности американским банком Citigroup за II квартал 2014 года. Чистая прибыль финансового института за этот период упала на 96% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $181 млн. или $0,03 на акцию. Выручка банка снизилась на 6% до уровня в $19,3 млрд. Тем не менее, инвесторы восприняли отчетность позитивно, поскольку ожидали, что финансовые результаты для банка будут значительно хуже.
Citi стал первым крупным коммерческим банком, который представил свои финансовые результаты, и, учитывая опубликованные данные, все говорит о том, что сезон корпоративной отчетности для финансовых компаний будет хорошим.
Инвесторы с оптимизмом восприняли новость о том, что банк достиг соглашения о досудебном урегулировании претензий со стороны финансовых регуляторов в связи с нарушениями, допущенными им при продаже ценных бумаг. Банк должен выплатить штраф в размере $7 млрд. в качестве компенсации ипотечным заемщикам. Стоимость акций банка выросла по итогам торговой сессии на 3,02% до уровня в $48,42.
Позже на этой неделе свою корпоративную отчетность должны опубликовать и другие крупные банки, среди которых Goldman Sachs, Bank of America и Morgan Stanley.
Данные по корпоративной отчетности за второй квартал в США должны стать основным двигателем на мировых рынках. Именно на этой неделе будут отчитываться крупные банки на этой неделе, и мы сможем получить представление о том, способна ли экономика США поддерживать себя самостоятельно, как считают в ФРС.
Индекс Dow Jones вырос на 0,66% до уровня в 17 055,42 пунктов. Индекс SnP 500 поднялся на 0,48% до уровня в 1 977,10 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,56% до уровня в 4 440,42 пунктов.
На азиатских рынках в ходе торгов фондовые индексы демонстрируют повышательный настрой вторую сессию подряд на фоне публикации позитивной отчетности Citigroup за прошедший квартал, укрепившей ожидания инвесторов относительно дальнейшего повышения котировок акций компаний в связи с подъемом финпоказателей. Напомним, что один из ведущих банков Уолл-стрит Citigroup зафиксировал скорректированную прибыль в апреле-июне на уровне $1,24 на акцию против ожидавшихся $1,05 на акцию.
Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific с начала торгов поднялся на 0,4% до уровня в 147,20 пунктов.
В то же время Банк Японии по итогам завершившегося сегодня заседания подтвердил курс на увеличение денежной базы на $590-690 млрд. в год и воздержался от расширения стимулирующих программ в связи с ожидающимся ускорением темпов инфляции и целевого уровня в 2%. Большинство инвесторов не ожидали изменений монетарной политики японского ЦБ.
Сразу же на эту новость стали реагировать акции финансового сектора: акции крупнейшего банка Японии Mitsubishi UFJ Financial Group подорожали на 1,3%.
В других секторах выросла рыночная стоимость Sumitomo Metal Mining на 2,7%, а капитализация Cape Lambert Resources выросла на 48,7% после того, как австралийский производитель железной руды заключил соглашение с Metallurgical Corporation of China об урегулировании претензий, связанных с расчетами после продажи некоторых активов этой китайской компании.
Японский Nikkei 225 увеличился на 0,7%, южнокорейский Kospi – на 0,8%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,2%, гонконгский Hang Seng – на 0,5%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе среди бумаг не наблюдается единой тенденции, несмотря на снижение цен на нефть. ЛУКОЙЛ снизился на 2,42%, Сургутнефтегаз – на 0,35%, Газпром нефть – на 0,52%, Газпром – на 0,01%. Татнефть выросла на 0,69%, Роснефть – на 0,43%, привилегированные бумаги Транснефти - на 0,73%.
2. В металлургическом секторе бумаги росли, но довольно вяло. Норникель подорожал на 0,25%, НЛМК – на 0,18%, ММК – на 0,12%, Северсталь – на 0,1%. Полюс Золото потеряло в цене 0,63%.
3. В энергетическом секторе бумаги двигались разнонаправленно: Россети выросли на 1,55%, Мосэнерго – на 0,5%, МОЭСК – на 0,93%. РусГидро снизилось на 0,03%, Интер РАО – на 3,48%, ФСК ЕЭС – на 0,43%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем вялых торгов, поскольку инвесторы будут пребывать в ожидании не только решения саммита ЕС по вопросу возможных санкций в отношении России, но и дальнейшего поведения нефтяных фьючерсов. В случае дальнейшего снижения закрепиться выше уровня в 1500 пунктов по ММВБ будет крайне сложно. Не стоит сбрасывать со счетов и геополитические риски.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня продуктовый ритейлер Лента обнародовал финансовые результаты по итогам I полугодия 2014-го года, согласно которым выручка выросла на 38,3% до 85,9 млрд. рублей.
Рост выручки стал следствием активных инвестиций в логистическое направление и систему поставок Ленты. Более того, есть все основания ожидать дальнейшего роста выручки благодаря не только растущим инвестициям, но и благодаря расширению торговых площадей. Позитивной новостью стал рост трафика магазинов сети за отчетный период на 6,1% и среднего чека – на 7,3%. По итогам II квартала 2014 года продажи компании увеличились почти на 40% до 46,3 млрд. рублей.
Важно отметить, что рост выручки был достигнут не только благодаря поддержанию уровня высоких продаж в магазинах сети, но и благодаря инвестициям в цепочку поставок и логистики. Те планы, которые Лента поставила перед собой в отношении открытия новых магазинов – 24 гипермаркетов и 15 супермаркетов в течение 2014 года – должны быть реализованы, что позволит увеличить торговые площади более чем на 30%. Долгосрочно Лента планирует достичь долгосрочной цели по увеличению торговых площадей в 2 раза в течение ближайших лет до декабря 2016-го года
Мы считаем данные резкльтаты позитивными для котировок Ленты, поскольку все большее число покупателей сети крайне позитивно реагируют на последовательные действия компании, направленные на улучшение продуктовой линейки в виде проведения промо-акций и адресного применения программы лояльности, что и привело к росту сопоставимых продаж более чем, на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Цена: 475
Цель: 521
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА" (с 04.02.05)
Сегодня крупнейший российский производитель титановой продукции ВСМПО-АВИСМА продлила долгосрочный контракт на поставку титанового проката еще на три года с американской корпорацией Boeing.
Напомним, что ранее соглашение предусматривало поставку титанового проката ВСМПО для корпорации Boeing до 2020-го года. Соответственно, согласно новому соглашению, контракт будет действовать до конца 2022 года. По условиям нового, измененного контракта ВСМПО продолжит снабжать компанию Boeing и ее поставщиков титановым прокатом в согласованных ежегодных объемах, чтобы обеспечить потребности производства гражданских самолетов. ВСМПО будет обеспечивать сервисную поддержку данного контракта, включая логистику, резку и своевременную доставку продукции посредством своей глобальной сети дистрибьюторских центров в США, Великобритании, Германии и Китае.
ВСМПО-АВИСМА является давним партнером компании Boeing и поставщиком сырьевых материалов и титановых деталей на основании ряда долгосрочных соглашений с 1997 года, когда Boeing заключила свой первый контракт с российским производителем титана.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок ВСМПО-АВИСМА, поскольку несмотря на активно муссировавшиеся слухи о прекращении сотрудничества с американской Boeingв связи с возможным введением санкций в отношении российских компаний со стороны США, обе компании руководствуются сугубо экономическими интересами. Потребность Boeingв титановом сырье в таких количествах, которые поставляет ВСМПО-АВИСМА, не имеет альтернатив для бесперебойного производства.
Цена: 7950
Цель 8514
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter