7 февраля 2015 Forex Club Рогова Ирина
По итогам минувшей недели фондовые индексы продемонстрировали позитивную динамику и завершили ее в «зеленом». И снова лидерами, только на этот раз роста, стали американские бенчмарки. По итогам недели Dow Jones и NASDAQ выросли на 3,88% и 2,01%, соответственно. Немецкий DAX обновил максимум (10988) неподалеку от психологически значимого сопротивления 11000, что сдержало рост, но, тем не менее, за прошедшие 5 рабочих дней индекс добавил 1,09%. Азиатские индексы также смогли укрепиться. Японский Nikkei добавил 1,63%, гонконгский HSI продемонстрировал символический рост на 0,31%. Позитивную динамику фондового рынка обуславливает «парад мягкости». С начала года сразу несколько ЦБ объявили о смягчении монетарной политики (только на текущей неделе это сделали банки Австралии, Китая, Румынии, Дании), что дает основания ждать «разгона» мировой экономики.
Драгоценные металлы, несмотря на то, что неоднократно предпринимали попытки возобновить рост, неделю завершают с потерями. Золото дешевеет на 3,81%, серебро снижается на 2,96%. То, что сначала выглядело как техническая коррекция, впоследствии переросло в движение, обусловленное фундаментальными факторами. Действия Центробанков в направлении смягчения монетарной политики усилили ожидания того, что мировая экономика ускорит темпы роста. А в подобных условиях интерес к безопасным активам традиционно снижается. Но наиболее сильное снижение драгоценные металлы продемонстрировали в пятницу после того, как были опубликованы данные по занятости в США в несельскохозяйственном секторе. Показатель превысил прогноз (257 000 против 234 000), позитивную динамику продемонстрировало и изменение средней почасовой заработной платы. На этом фоне на рынок вновь вернулись ожидания того, что ФРС США все же может повысить ставку еще в текущем году.
Нефть марки Brent за минувшую неделю продемонстрировала самый внушительный рост с июня 2014 года. Котировки актива добавили 11,9%. В первую очередь, актив продолжил оставаться под влиянием сообщений о том, что в США продолжается сокращение числа работающих буровых установок. И пятничные данные снова подтвердили эту тенденцию. По данным компании Baker Hughes за неделю их число снова сократилось. На этот раз на 83 до 1140. Дополнительным фактором поддержки являются и действия Центробанков в направлении смягчения монетарной политики, поскольку стабилизация и возобновление роста мировой экономики будет способствовать росту спроса на черное золото.
На валютном рынке пара USD/RUB продемонстрировала снижение. За неделю рубль подорожал на 4,56%. Ключевым фактором поддержки для российской валюты стала динамика цен на нефть. Укрепление рубля могло бы быть и более ощутимым, если бы не целый ряд факторов, сдерживающих рост. К ним можно отнести и сохраняющуюся геополитическую напряженность в Украине, и опасения относительно возможного расширения санкций, и предстоящие в феврале выплаты по внешним долгам.
Прогноз на неделю 9 – 13 февраля
Фондовый рынок
Первая половина предстоящей недели с точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики обещает быть не слишком интересной. Поэтому можно предположить, что фондовые индексы продолжат движение пол влиянием ранее сформированных настроений. На этом фоне не исключена краткосрочная нисходящая коррекция (особенно после того, как пятничные данные NFP возродили ожидания повышения ставки ФРС еще в текущем году). Dow Jones может откатиться к уровню 17516, Nasdaq имеет шанс снизиться в район уровня 4165,07. В дальнейшем, динамику американских индексов могут обусловить данные по розничным продажам в США, отчет по еженедельным обращениям за пособием по безработице и данные по потребительскому доверию. Сильные данные могут спровоцировать дальнейшее ослабление индексов к нижним границам установившихся диапазонов, поскольку в очередной раз вернут опасения того, что ФРС США может начать ужесточение монетарной политики. Немецкий индекс DAX находится в районе максимумов и, по-прежнему, технически высока вероятность начала нисходящей коррекции, целью которой может стать уровень 10300. Среди запланированной к публикации макростатистики, особого внимания заслуживают данные по темпам роста экономики Германии в 4 квартале. Признаки замедления роста ВВП могут оказать на бенчмарк дополнительное давление, хотя в среднесрочной перспективе на фоне решения ЕЦБ о запуске программы количественного смягчения, DAX сохраняет потенциал для роста. Гонконгский индекс HSI имеет шансы на возобновление роста к сопротивлению на уровне 25000, которое пока и сдерживает развитие восходящего движения. В случае его прорыва можно будет ждать дальнейшего движения вверх к 25300. Поддержку индекс может получать на фоне ожиданий того, что меры, предпринятые Народным Банком Китая в направлении смягчения монетарной политики окажут позитивное влияние на темпы роста экономики. Свою лепту в динамику могут внести и данные по индексу потребительских цен в Поднебесной. Снижение ценового давления может способствовать дальнейшим действиям регулятора в том же направлении. Nikkey также сохраняет шансы на рост с целью на уровне 18080.
Товарно-сырьевой рынок
Позиции золота и серебра немного пошатнулись. Тем не менее, желтый металл пока находится выше достаточно сильной поддержки 1233,00. Но, если и она будет пройдена, не исключено, что мы увидим возврат к отметке 1200 долларов за тройскую унцию. Серебро после прорыва уровня 16,730 имеет шансы на снижение к 16,000. На данном этапе многое будет зависеть от поступающей макростатистики. С одной стороны, смягчение монетарной политики, которое предпринял целый ряд Центробанков свидетельствует о том, что регуляторы пока не видят оптимистичных перспектив в экономике и это может пойти на пользу безопасным драгоценным металлам. С другой, последние отчеты из США вернули ожидания начала повышение ставки Федрезервом, что делает доллар более привлекательным, в сравнении с золотом и серебром, которые не приносят процентного дохода. Поэтому, если американские данные и отчеты по ВВП Германии и еврозоны будут свидетельствовать о восстановлении экономик регионов, драгоценные металлы имеют все шансы снизиться к указанным уровням. В противном случае, они будут достаточно интересны для покупок на столь низких отметках с целями на 1260 по золоту и 17,500 по серебру.
Котировки нефти Brent демонстрируют восходящую коррекцию. Пока ценам не удалось закрепиться выше максимума, отмеченного 3 февраля. Но, если котировки черного золота смогут преодолеть отметку 58,90 – 59,00, следующей целью станет уровень 60 долларов за баррель и, далее, 63,30. Складывается впечатление, что плохие новости уже не пугают нефть (взять хотя бы отсутствие реакции на сообщения от Саудовской Аравии о снижении цен для азиатских покупателей на март). К тому же, рынок по-прежнему могут поддерживать ожидания замедления темпов роста добычи нефти в США в среднесрочной перспективе, которые только усилились после пятничных данных от Baker Hughes. Помимо этого, не стоит забывать о том, что с начала года несколько Центробанков объявили о смягчении монетарной политики, что в перспективе может оказать позитивное влияние на экономику и спровоцировать рост спроса на черное золото. В частности, речь идет и Народном Банке Китая. Ведь Поднебесная является крупнейшим импортером нефти в мире. Хотя только указанных факторов вряд ли пока будет достаточно для прорыва ключевого сопротивления на уровне 60 долларов за баррель. Поэтому не исключено, что черное золото будет в ближайшую неделю удерживаться в диапазоне 53,00 – 60,00.
Валютный рынок
Пара USD/RUB подтверждает свою тесную корреляцию с динамикой цен на нефть. Таким образом, основным фактором, поддерживающим рубль, на ближайшей неделе будет оставаться рост цен на черное золото. При условии, что они продолжат движение в район уровня 60 долларов за баррель, российская валюта может укрепиться до отметки 64,17 с дальнейшей целью на 62,60 рубля за доллар. Также на пользу рублю может пойти и встреча между Путиным, Олландом и Меркель по ситуации в Украине. Пока по ее итогам известно только то, что прорабатывается итоговое соглашение, которое, вероятно, будет обнародовано в воскресенье по итогам телефонного разговора в формате Россия – Германия – Франция - Украина. Если соглашение будет содержать предложения, способствующие разрешению конфликта, рубль может укрепиться. Иначе, этот фактор приобретет негативную окраску. Тормозом для укрепления рубля является и тот факт, что в феврале российским компаниям придется погасить около $15 млрд по внешним займам. Таким образом, пара USD/RUB может демонстрировать довольно высокую волатильность в пределах диапазона 62,60 – 68,70.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Драгоценные металлы, несмотря на то, что неоднократно предпринимали попытки возобновить рост, неделю завершают с потерями. Золото дешевеет на 3,81%, серебро снижается на 2,96%. То, что сначала выглядело как техническая коррекция, впоследствии переросло в движение, обусловленное фундаментальными факторами. Действия Центробанков в направлении смягчения монетарной политики усилили ожидания того, что мировая экономика ускорит темпы роста. А в подобных условиях интерес к безопасным активам традиционно снижается. Но наиболее сильное снижение драгоценные металлы продемонстрировали в пятницу после того, как были опубликованы данные по занятости в США в несельскохозяйственном секторе. Показатель превысил прогноз (257 000 против 234 000), позитивную динамику продемонстрировало и изменение средней почасовой заработной платы. На этом фоне на рынок вновь вернулись ожидания того, что ФРС США все же может повысить ставку еще в текущем году.
Нефть марки Brent за минувшую неделю продемонстрировала самый внушительный рост с июня 2014 года. Котировки актива добавили 11,9%. В первую очередь, актив продолжил оставаться под влиянием сообщений о том, что в США продолжается сокращение числа работающих буровых установок. И пятничные данные снова подтвердили эту тенденцию. По данным компании Baker Hughes за неделю их число снова сократилось. На этот раз на 83 до 1140. Дополнительным фактором поддержки являются и действия Центробанков в направлении смягчения монетарной политики, поскольку стабилизация и возобновление роста мировой экономики будет способствовать росту спроса на черное золото.
На валютном рынке пара USD/RUB продемонстрировала снижение. За неделю рубль подорожал на 4,56%. Ключевым фактором поддержки для российской валюты стала динамика цен на нефть. Укрепление рубля могло бы быть и более ощутимым, если бы не целый ряд факторов, сдерживающих рост. К ним можно отнести и сохраняющуюся геополитическую напряженность в Украине, и опасения относительно возможного расширения санкций, и предстоящие в феврале выплаты по внешним долгам.
Прогноз на неделю 9 – 13 февраля
Фондовый рынок
Первая половина предстоящей недели с точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики обещает быть не слишком интересной. Поэтому можно предположить, что фондовые индексы продолжат движение пол влиянием ранее сформированных настроений. На этом фоне не исключена краткосрочная нисходящая коррекция (особенно после того, как пятничные данные NFP возродили ожидания повышения ставки ФРС еще в текущем году). Dow Jones может откатиться к уровню 17516, Nasdaq имеет шанс снизиться в район уровня 4165,07. В дальнейшем, динамику американских индексов могут обусловить данные по розничным продажам в США, отчет по еженедельным обращениям за пособием по безработице и данные по потребительскому доверию. Сильные данные могут спровоцировать дальнейшее ослабление индексов к нижним границам установившихся диапазонов, поскольку в очередной раз вернут опасения того, что ФРС США может начать ужесточение монетарной политики. Немецкий индекс DAX находится в районе максимумов и, по-прежнему, технически высока вероятность начала нисходящей коррекции, целью которой может стать уровень 10300. Среди запланированной к публикации макростатистики, особого внимания заслуживают данные по темпам роста экономики Германии в 4 квартале. Признаки замедления роста ВВП могут оказать на бенчмарк дополнительное давление, хотя в среднесрочной перспективе на фоне решения ЕЦБ о запуске программы количественного смягчения, DAX сохраняет потенциал для роста. Гонконгский индекс HSI имеет шансы на возобновление роста к сопротивлению на уровне 25000, которое пока и сдерживает развитие восходящего движения. В случае его прорыва можно будет ждать дальнейшего движения вверх к 25300. Поддержку индекс может получать на фоне ожиданий того, что меры, предпринятые Народным Банком Китая в направлении смягчения монетарной политики окажут позитивное влияние на темпы роста экономики. Свою лепту в динамику могут внести и данные по индексу потребительских цен в Поднебесной. Снижение ценового давления может способствовать дальнейшим действиям регулятора в том же направлении. Nikkey также сохраняет шансы на рост с целью на уровне 18080.
Товарно-сырьевой рынок
Позиции золота и серебра немного пошатнулись. Тем не менее, желтый металл пока находится выше достаточно сильной поддержки 1233,00. Но, если и она будет пройдена, не исключено, что мы увидим возврат к отметке 1200 долларов за тройскую унцию. Серебро после прорыва уровня 16,730 имеет шансы на снижение к 16,000. На данном этапе многое будет зависеть от поступающей макростатистики. С одной стороны, смягчение монетарной политики, которое предпринял целый ряд Центробанков свидетельствует о том, что регуляторы пока не видят оптимистичных перспектив в экономике и это может пойти на пользу безопасным драгоценным металлам. С другой, последние отчеты из США вернули ожидания начала повышение ставки Федрезервом, что делает доллар более привлекательным, в сравнении с золотом и серебром, которые не приносят процентного дохода. Поэтому, если американские данные и отчеты по ВВП Германии и еврозоны будут свидетельствовать о восстановлении экономик регионов, драгоценные металлы имеют все шансы снизиться к указанным уровням. В противном случае, они будут достаточно интересны для покупок на столь низких отметках с целями на 1260 по золоту и 17,500 по серебру.
Котировки нефти Brent демонстрируют восходящую коррекцию. Пока ценам не удалось закрепиться выше максимума, отмеченного 3 февраля. Но, если котировки черного золота смогут преодолеть отметку 58,90 – 59,00, следующей целью станет уровень 60 долларов за баррель и, далее, 63,30. Складывается впечатление, что плохие новости уже не пугают нефть (взять хотя бы отсутствие реакции на сообщения от Саудовской Аравии о снижении цен для азиатских покупателей на март). К тому же, рынок по-прежнему могут поддерживать ожидания замедления темпов роста добычи нефти в США в среднесрочной перспективе, которые только усилились после пятничных данных от Baker Hughes. Помимо этого, не стоит забывать о том, что с начала года несколько Центробанков объявили о смягчении монетарной политики, что в перспективе может оказать позитивное влияние на экономику и спровоцировать рост спроса на черное золото. В частности, речь идет и Народном Банке Китая. Ведь Поднебесная является крупнейшим импортером нефти в мире. Хотя только указанных факторов вряд ли пока будет достаточно для прорыва ключевого сопротивления на уровне 60 долларов за баррель. Поэтому не исключено, что черное золото будет в ближайшую неделю удерживаться в диапазоне 53,00 – 60,00.
Валютный рынок
Пара USD/RUB подтверждает свою тесную корреляцию с динамикой цен на нефть. Таким образом, основным фактором, поддерживающим рубль, на ближайшей неделе будет оставаться рост цен на черное золото. При условии, что они продолжат движение в район уровня 60 долларов за баррель, российская валюта может укрепиться до отметки 64,17 с дальнейшей целью на 62,60 рубля за доллар. Также на пользу рублю может пойти и встреча между Путиным, Олландом и Меркель по ситуации в Украине. Пока по ее итогам известно только то, что прорабатывается итоговое соглашение, которое, вероятно, будет обнародовано в воскресенье по итогам телефонного разговора в формате Россия – Германия – Франция - Украина. Если соглашение будет содержать предложения, способствующие разрешению конфликта, рубль может укрепиться. Иначе, этот фактор приобретет негативную окраску. Тормозом для укрепления рубля является и тот факт, что в феврале российским компаниям придется погасить около $15 млрд по внешним займам. Таким образом, пара USD/RUB может демонстрировать довольно высокую волатильность в пределах диапазона 62,60 – 68,70.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter