12 марта 2015 Pro Finance Service
CIBC: рост доллара скоро закончится, но перед этим он еще подорожает
Все хорошее когда-либо заканчивается, и это касается и выдающегося роста доллара, считают в CIBC. «Рынок пока не в полной мере учел в ценах грядущее начало цикла повышения ставок в США», - пишут эксперты банка. – «Первое из них, вероятно, произойдет уже к июню, а доллар, по нашему прогнозу, продемонстрирует еще одну, финальную, волну роста, после чего улучшение ситуации в других регионах позволит мировым валютам начать укрепление против американской. Мы думаем, что на заседании FOMC 17-18 марта будет подан отчетливый сигнал о том, что ставки будут повышены в самое ближайшее время, и именно это запустит ту самую волну роста доллара».
Клиенты SG считают, что текущий курс евро/доллара корректно отражает эффекты QE либо же недооценивает их
Как следует из опроса 188 клиентов, проведенного Societe Generale, участники рынка ждут окончания европейского QE в четвертом квартале 2016 года и первого повышения ставок ЕЦБ в первом квартале 2018 года. «Впрочем, это – лишь мнение, набравшее наибольшее количество голосов, а разброс ответов довольно велик», - отмечает Себастьян Гэли, валютный стратег банка. – «Подавляющее большинство инвесторов считает, что текущий курс евро/доллара корректно отражает эффекты QE либо же недооценивает их. По их мнению, целью ЕЦБ является паритет в паре, а сами они считают «справедливым» (в порядке убывания популярности ответа) курс в $1.10, $1.00 и $1.05. 66% из них продают евро/доллар на росте и лишь 12% покупают на спадах. Также популярно мнение о том, что рост доллара на 10% и больше будет иметь влияние на темпы повышения ставок Федеральным Резервом»
Евро/доллар может закрыть квартал рекордным за всю историю обвалом
Евро/доллар может закрыть квартал рекордным за всю историю обвалом, происходящим на фоне снижения доходности европейских бондов, вызванного запуском программы QE. С начала года пара уже подешевела на 13%, что превышает снижение в 10.6% в третьем квартале кризисного 2008 года. «Единая валюта стремительно дешевеет», - отмечает Эрик Вилориа, стратег wells Fargo. – «Инвесторы ждут повышения ставок в США, а ЕЦБ начал покупку активов, что создает синергетический эффект». «Запуск программы QE в Еврозоне приведет к дальнейшему снижению евро», - считает Фабиан Элиассон из Mizuho. Отметим, что в схожей ситуации, когда динамика валютного курса определяется действиями национального центробанка, находится и иена. По средней оценке 27 экономистов, опрошенных Bloomberg, доллар/иене необходимо вырасти до Y140, чтобы Банку Японии удалось достигнуть в следующем году целевого уровня инфляции в 2%.
Евро/доллар. Вперед, к паритету!
Давление на евро/доллар не ослабевает, и после некоторой паузы перед лицом бидов на подходе к опционному барьеру на $1.0550 пара, наконец, пробилась ниже. Дилеры отмечают, что фиксация прибыли краткосрочными счетами оказывает сдерживающий эффект, однако обращают внимание на то, что попытки роста продолжают привлекать оживленный интерес к продаже, и особых преград на пути к $1.0500 не видно. Здесь евро ожидает очередная серия ордеров на покупку, притом довольно крупных, и очередной опционный барьер. Впрочем, они сомневаются, что он сможет надолго сдержать медведей: на рынке европейских облигаций наблюдается дальнейшее сглаживание кривых доходностей, настрой в отношении евро носит выраженный негативный характер и курс может продолжить стремительное падение вплоть до $1.00, прежде чем можно будет ожидать формирования значимого основания
Deutsche Bank ждет серьезной коррекции SnP500
Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 может потерять до 9% в ближайшее время, считает ведущий аналитик по акциям США Deutsche Bank Давид Бьянко. Он ссылается на сильные данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, которые укрепили уверенность участников рынка в том, что первое повышение процентных ставок Федеральной резервной системой произойдет именно в середине этого года. По словам эксперта, рост курса доллара к евро до максимума с 2003 года негативно скажется на прибылях американских компаний. "Сильный рост числа новых рабочих мест и падение безработицы, несмотря на все еще слабые темпы роста ВВП, подтверждают мысль о том, что повышение ставок ФРС - на горизонте и, вероятно, еще больше укрепит доллар, - полагает аналитик. - Мы видим в краткосрочной перспективе риск снижения (SnP500) на 5-9%". Он сохранил прогноз по индексу SnP500 на конец нынешнего года на уровне 2150 пунктов. Это одна из самых низких оценок индекса среди аналитиков, опрошенных Bloomberg.
Citi пересматривает прогноз по евро/доллару до 0.00!
Евро/доллар падает невероятно быстро, он уже оставил позади банковских большую часть прогнозов на конец 4 квартала 2015 года, и вряд ли найдется хоть один аналитик, предсказывающий рост единой валюты в обозримом будущем - все подались к медведям. По словам аналитиков Citi, многие прогнозы будут пересмотрены в ближайшее время с учетом новой реальности на рынке спот. Если ориентироваться на средние темпы падения евро/доллара за последние две недели (56 пунктов в день), можно предположить, что пара достигнет заветного паритета 22 июля этого года, а в августе уже уйдет ниже. «Совершенно очевидно, что динамика не сможет сохранить текущий темп, однако предложение сейчас намного превышает спрос, поэтому падение продолжится», - добавили в банке. Следует отметить, что мы имеем дело в основном с продажами евро, а не с покупками доллара, об этом свидетельствует динамика в парах EURAUD, EURSEK, EURJPY. Кажется, что все на свете решили, что настало время захеджировать все свои европейские активы
Евро достиг очередной крупной цели: $1.05
Очередной день снижения мы наблюдаем сегодня по евро после того, как он открылся на $1.0547 в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Валюта провела первые часы сессии у компромиссного уровня $1.0533, хотя прибыль была ограничена. Евро поднимался к $1.0550, поскольку трейдеры покрывали короткие позиции после снижения на прошлой сессии, но движение село на мель, так как евро/иена торговался с тяжелым тоном. Кросс столкнулся с постоянным давлением продавцов, которое подтолкнуло евро/доллар к снижению до $1.0530 примерно в середине утра. Там то и возникли некоторые слухи о спросе со стороны японских счетов, которые подпирали евро от $1.0510. Этот спрос уходил к $1.0500, где, как упоминалось, находился барьерно-оборонительный интерес и большие стопы на любом прорыве ниже. Тем не менее, потери евро/доллара усилилась, затем пара начала усердно работать над заявками в области $1.0505/00. После нескольких часов изнурительного труда пара, наконец таки, пробила заветные $1.0500, впервые с января 2003 г. и установила минимум $1.0495. Евро/доллар после достижения цели отскочил к уровню $1.0515. Ниже имеется минимум 10 января 2003 г, $1.0475, также спрос отмечен на минимуме 9 января $1.0463.
Евро падает на фоне продолжающейся уже три дня программы количественного смягчения (QE) Европейского центрального банка (ЕЦБ) и потерял 13% с начала 2015 года. Падение курса в этом квартале может стать рекордным. Предыдущий рекорд снижения, установленный в третьем квартале 2008 года, составлял 11%. Относительно основных мировых валют евро потерял в этом году 7,8%, в то время как лучший результат демонстрирует доллар США, подорожавший на аналогичную величину. "Начавшаяся только что программа покупки активов, вероятно, будет двигать евро вниз", - говорит Фабиан Элиссон из Mizuho Financial Group Inc. Программа, одобренная ЕЦБ в январе этого года и фактически запущенная 9 марта, рассчитана на приобретение бумаг на сумму в Е60 млрд в месяц в период с марта 2015 года до сентября 2016 года и призвана стимулировать рост деловой активности в еврозоне и снизить дефляционные риски. Доходность гособлигаций Франции, Испании, Италии, Финляндии, Австрии и ряда других стран еврозоны обновила исторические минимумы в среду.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0823 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 3: $1.0723 - сопротивление на часовом графике 11 марта
Сопротивление 2: $1.0666 - часовая поддержка 11 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0557 – сопротивление на часовом графике 12 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0536
Поддержка 1: $1.0494 - часовая поддержка 12 марта
Поддержка 2: $1.0336 - минимум 2 января 2003
Поддержка 3: $1.0211 - минимум 17 декабря 2002
Поддержка 4: $1.0062 - минимум 11 декабря 2002
Комментарий: прорыв психологического уровня $1.0500 сегодня в Азии переводит медвежье внимание к области $1.0062-1.0211, которую в последний раз мы наблюдали в декабре 2002 года. Неумолимое медвежье давление продолжается, поэтому уровни сопротивления накапливаются, и быки в настоящее время нуждаются в закрытии выше $1.0666, чтобы ослабить понижательное давление и сдвинуть фокус назад к ключевой области $1.1143-1.1262. Несмотря на перепроданность дневных осцилляторов и преодоление границ Боллинджера, нижние уровни задают направление на пути наименьшего сопротивления, в то время, пока мы торгуемся ниже $1.0666
Доллар/иена остается в тени евро/иены
Доллар/иена начал торги сегодня утром на Y121.45, а затем увидел небольшое проседание к Y121.39 в первые минуты. Затем пара восстановилась и подошла к Y121.61, вскоре после открытия японского фондового рынка. Но все снова изменилось после того, как пара начала испытывать влияние потерь евро/иены: кросс открылся на Y128.10. Евро/иена поднялся до Y128.27, а затем резко повернулся вниз, увлекая за собой и доллар/иену. Последний вернулся к Y121.46, а затем предпринял еще один шаг наверх, на этот раз к максимуму Y121.67, прежде чем снова столкнулся с продавцами, по слухам, японскими экспортерами и, возможно, некоторыми полуофициальными счетами в районе Y121.80, говорят дилеры. Эти офера остановили подъем доллар/иены утром, и пара вернулась обратно к Y121.44 во второй половине дня, хотя японские акции достигли максимумов, не виданных с 2000 года. Доллар/иена торгуется сейчас в Европе на Y121.11, пробив вниз 5-дневное скользящее среднее значение на Y121.39, поддержка расположена на Y120.85 и минимуме среды Y120.63. Евро/иена ранее в Азии отступился обратно до сессионного минимума Y127.66 и продолжал торговаться с тяжелым тоном какое-то время. Сейчас кросс корректируется на фоне всеобщей волны фиксации прибыли по доллару, начавшейся с открытием торгов в Европе, торгуясь уже на Y128.58.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y124.14 - максимум 2007 от 27 июня 2007
Сопротивление 3: Y122.19 – верхняя граница восходящего канала
Сопротивление 2: Y122.02 - максимум 2015 от 10 марта
Сопротивление 1: Y121.68 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y121.15
Поддержка 1: Y120.85 - часовая поддержка 11 марта
Поддержка 2: Y120.62 - минимум 9 марта
Поддержка 3: Y120.40 - максимум 5 марта, теперь поддержка
Поддержка 4: Y119.83 - минимум 6 марта
Комментарий: отсутствие прогресса в районе верхней границы восходящего канала и канала Боллинджера остается ключевой проблемой для быков. Поддержка на Y120.85 остается ключевой сегодня, и закрытие ниже сместит фокус обратно также к ключевой области Y118.97-119.69, где находится 21-дневное скользящее среднее значение. В то время как Y120.85 поддерживает быков, они по-прежнему будут твердо сосредоточены на верхней границе канала, а стратегической целью будет выступать Y124.14, пик 2007 года.
Фунт скорректировался к знакомым $1.50
Фунт закрылся в Нью-Йорке в среду на $1.4929 после того, как оправился от долгосрочного минимума $1.4893. Фунт, в конце концов, поддался давлению продаж евро/доллара, хотя ранее ощущал поддержку чуть ниже $1.5100, благодаря тому, что основное давление брал на себя евро/стерлинг. Однако, поскольку кросс отскочил от минимума среды stg0.70145 (поднимался до stg0.70845 в Нью-Йорке), фунт отвечал новым минимумом 2015 года (до $1.4952). Евро/стерлинг предпринял откат к stg0.7051 во время сессии в Нью-Йорке во второй половине дня перед закрытием дня на stg0.7065. Фунт поначалу снизился на $1.4941, а затем к минимуму $1.4912, прежде чем смог оправиться азиатским днем до $1.4950 перед открытием Европы. Кросс свел торговлю в узкий диапазон вокруг stg0.7060, прежде чем снизился до stg0.70355 и восстановился до stg0.7050 в Европе. Восстановление фунта набрало обороты в Европе, когда курс подтолкнули до $1.5014 – шаг, связанный с общей коррекцией доллара, хотя движение отслеживало сильной восстановление именно евро/доллара. Это позволило евро/стерлингу подняться к stg0.70925 (E1.4100), прежде чем он остановился. Более лучшие, чем ожидалось, данные о торговле в Великобритании и M&A новости (испанская Bco Sabadell ведет переговоры о покупке за $2,6 млрд TSB) создали условии плавучести валюты поздним утром, фунт удерживает уровни восстановления перед открытием Нью-Йорка.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5136 – максимум 9 марта
Сопротивление 3: $1.5095/00 – максимумы 11, 10 марта
Сопротивление 2: $1.5055 – область начального основания 10 марта
Сопротивление 1: $1.5033/35 - минимумы 6, 10 марта, теперь сопротивление
Цена: $1.4990
Поддержка 1: $1.4940/50 – поддержка на часовом графике
Поддержка 2: $1.4919 - 2%-ная волатильность
Поддержка 3: $1.4897 – минимум 11 марта, основание 5-летнего канал
Поддержка 4: $1.4835 – минимум марта 2013
Комментарий: незначительный промах ниже 2% -ной волатильности вызвал проверку $1.4897 в среду. Это соответствует тестированию нижней проектируемой границы 5-летнего канала, проведенного через минимум мая 2010 года, мая 2011 года, максимум июля 2014. Некоторая перепроданность возникла на часовых осцилляторах, которые начали корректироваться, следующее сопротивление находится в районе последних минимумов $1.5033-35. Прорыв выше необходим, чтобы придать больше уверенности текущему восстановлению
Credit Suisse: аусси выглядит переоцененным
Представители RBA не устают напоминать участникам рынка о том, что считают курс австралийской валюты высоким, и валютные стратеги Credit Suisse склонны с ними согласиться. RBA в свое время в отличие от других ключевых центробанков не спешил с понижением ставок, однако с тех пор фундаментальные факторы значительно изменились. Динамика ключевых для австралийского экспорта железной руды и угля носит выраженный негативный характер, а в Китае наблюдается дальнейшее замедление экономики, и действия PBOC пока лишь подогревают опасения инвесторов о том, что масштабы спада могут оказаться значительнее, чем предполагалось ранее. Дифференциал ставок, между тем, также не оказывает прежней поддержки аусси/доллару. В Credit Suisse обращают внимание на то, что спрэд доходности пятилетних австралийских и американских бумаг составляет лишь 0.40%. В банке ожидают дальнейшего сужения спрэдов и напоминают, что последний раз, когда спрэд по пятилетним бумагам был 0.50%, аусси/доллар торговался вблизи $0.50. В CS полагают, что курс вполне может достичь таких значений в ближайшие два-три года по мере того как ФРС будет повышать ставки, а инвесторы начнут корректировать свои портфели.
Societe Generale ожидает от евро/доллара дальнейшего падения
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что поддержку доллару в последние дни оказывал рост спекуляций на тему возможности исключения слова о терпении из сопроводительного заявления FOMC. В преддверии заседания FOMC на следующей неделе медведи в евро/долларе могут несколько сократить экспозицию, тем более что темпы и масштабы падения приобрели весьма агрессивный характер. Тем не менее, значимым драйвером для пары являются негативные для евро факторы, и ожидать ощутимого устойчивого улучшения в динамики не приходится. В SG предупреждают, что менее сдержанная риторика со стороны ФРС может поддержать дальнейший рост доходностей, и, если спрэд по двухлетним бумагам (демонстрирующий тягу к расширению) в течение следующего года вырастет, скажем, до 2.00% с текущих 0.89%, евро/доллар упадет заметно ниже $1.00. «В конце концов, в течение последних двенадцати месяцев этот спрэд изменился на 0.83%, и евро/доллар упал на тридцать фигур», - отмечает глобальный стратег банка Кит Джукс.
Bank Of America Merrill Lynch: паритет в евро/доллару будет достигнут во 2 квартале 2015 года
Учитывая существующую тенденцию, если ее темпы сохраняться, евро/доллар должен достичь паритета уже во 2 квартале текущего года, считают валютные эксперты из Bank Of America Merrill Lynch. В связи с этим банк пересмотрел свои прогнозные оценки по данной валютной паре.
Прогноз на конец 2015 года пересмотрен с 1.1000 до 1.0000
Прогноз на конец 2016 года пересмотрен с 1.0500 до 1.0000
Паритет курса евро/доллар в 2016 году, по мнению экспертов Bank Of America Merrill Lynch, будет зависеть от того, начнет ли в сентябре 2016 года.
В настоящий момент, несмотря на существенное снижение курса евро, рынок не является излишне коротким в единой валюте. Хеджевые фонды имеют нейтральную позицию по доллару, real-money инвесторы, в сравнении с ситуацией год назад, накопили не столь значительную короткую позицию. Опционные рынки торгуются так, как будто евро/доллар и не совершал столь существенного движения. Также следует учитывать, что резервные управляющие Центральных банков во многом способствуют продолжению слабости единой валюты
BoA-ML ждет роста доллар/канады
Аналитики Bank of America Merrill Lynch отмечают, что текущая консолидация доллар/канады носит конструктивный характер — попытки снижения носят ограниченный характер, а пара остается выше пробитой ранее верхней границы треугольной формации. В банке ожидают, что приступы слабости не зайдут дальше поддержки в районе C$1.2565, а пара продолжит восходящее движение в направлении C$1.3035, а в перспективе и выше. В BoA-ML считают, что реализация такого бычьего сценария будет отложена в случае потери опоры в районе C$1.2455.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Все хорошее когда-либо заканчивается, и это касается и выдающегося роста доллара, считают в CIBC. «Рынок пока не в полной мере учел в ценах грядущее начало цикла повышения ставок в США», - пишут эксперты банка. – «Первое из них, вероятно, произойдет уже к июню, а доллар, по нашему прогнозу, продемонстрирует еще одну, финальную, волну роста, после чего улучшение ситуации в других регионах позволит мировым валютам начать укрепление против американской. Мы думаем, что на заседании FOMC 17-18 марта будет подан отчетливый сигнал о том, что ставки будут повышены в самое ближайшее время, и именно это запустит ту самую волну роста доллара».
Клиенты SG считают, что текущий курс евро/доллара корректно отражает эффекты QE либо же недооценивает их
Как следует из опроса 188 клиентов, проведенного Societe Generale, участники рынка ждут окончания европейского QE в четвертом квартале 2016 года и первого повышения ставок ЕЦБ в первом квартале 2018 года. «Впрочем, это – лишь мнение, набравшее наибольшее количество голосов, а разброс ответов довольно велик», - отмечает Себастьян Гэли, валютный стратег банка. – «Подавляющее большинство инвесторов считает, что текущий курс евро/доллара корректно отражает эффекты QE либо же недооценивает их. По их мнению, целью ЕЦБ является паритет в паре, а сами они считают «справедливым» (в порядке убывания популярности ответа) курс в $1.10, $1.00 и $1.05. 66% из них продают евро/доллар на росте и лишь 12% покупают на спадах. Также популярно мнение о том, что рост доллара на 10% и больше будет иметь влияние на темпы повышения ставок Федеральным Резервом»
Евро/доллар может закрыть квартал рекордным за всю историю обвалом
Евро/доллар может закрыть квартал рекордным за всю историю обвалом, происходящим на фоне снижения доходности европейских бондов, вызванного запуском программы QE. С начала года пара уже подешевела на 13%, что превышает снижение в 10.6% в третьем квартале кризисного 2008 года. «Единая валюта стремительно дешевеет», - отмечает Эрик Вилориа, стратег wells Fargo. – «Инвесторы ждут повышения ставок в США, а ЕЦБ начал покупку активов, что создает синергетический эффект». «Запуск программы QE в Еврозоне приведет к дальнейшему снижению евро», - считает Фабиан Элиассон из Mizuho. Отметим, что в схожей ситуации, когда динамика валютного курса определяется действиями национального центробанка, находится и иена. По средней оценке 27 экономистов, опрошенных Bloomberg, доллар/иене необходимо вырасти до Y140, чтобы Банку Японии удалось достигнуть в следующем году целевого уровня инфляции в 2%.
Евро/доллар. Вперед, к паритету!
Давление на евро/доллар не ослабевает, и после некоторой паузы перед лицом бидов на подходе к опционному барьеру на $1.0550 пара, наконец, пробилась ниже. Дилеры отмечают, что фиксация прибыли краткосрочными счетами оказывает сдерживающий эффект, однако обращают внимание на то, что попытки роста продолжают привлекать оживленный интерес к продаже, и особых преград на пути к $1.0500 не видно. Здесь евро ожидает очередная серия ордеров на покупку, притом довольно крупных, и очередной опционный барьер. Впрочем, они сомневаются, что он сможет надолго сдержать медведей: на рынке европейских облигаций наблюдается дальнейшее сглаживание кривых доходностей, настрой в отношении евро носит выраженный негативный характер и курс может продолжить стремительное падение вплоть до $1.00, прежде чем можно будет ожидать формирования значимого основания
Deutsche Bank ждет серьезной коррекции SnP500
Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 может потерять до 9% в ближайшее время, считает ведущий аналитик по акциям США Deutsche Bank Давид Бьянко. Он ссылается на сильные данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, которые укрепили уверенность участников рынка в том, что первое повышение процентных ставок Федеральной резервной системой произойдет именно в середине этого года. По словам эксперта, рост курса доллара к евро до максимума с 2003 года негативно скажется на прибылях американских компаний. "Сильный рост числа новых рабочих мест и падение безработицы, несмотря на все еще слабые темпы роста ВВП, подтверждают мысль о том, что повышение ставок ФРС - на горизонте и, вероятно, еще больше укрепит доллар, - полагает аналитик. - Мы видим в краткосрочной перспективе риск снижения (SnP500) на 5-9%". Он сохранил прогноз по индексу SnP500 на конец нынешнего года на уровне 2150 пунктов. Это одна из самых низких оценок индекса среди аналитиков, опрошенных Bloomberg.
Citi пересматривает прогноз по евро/доллару до 0.00!
Евро/доллар падает невероятно быстро, он уже оставил позади банковских большую часть прогнозов на конец 4 квартала 2015 года, и вряд ли найдется хоть один аналитик, предсказывающий рост единой валюты в обозримом будущем - все подались к медведям. По словам аналитиков Citi, многие прогнозы будут пересмотрены в ближайшее время с учетом новой реальности на рынке спот. Если ориентироваться на средние темпы падения евро/доллара за последние две недели (56 пунктов в день), можно предположить, что пара достигнет заветного паритета 22 июля этого года, а в августе уже уйдет ниже. «Совершенно очевидно, что динамика не сможет сохранить текущий темп, однако предложение сейчас намного превышает спрос, поэтому падение продолжится», - добавили в банке. Следует отметить, что мы имеем дело в основном с продажами евро, а не с покупками доллара, об этом свидетельствует динамика в парах EURAUD, EURSEK, EURJPY. Кажется, что все на свете решили, что настало время захеджировать все свои европейские активы
Евро достиг очередной крупной цели: $1.05
Очередной день снижения мы наблюдаем сегодня по евро после того, как он открылся на $1.0547 в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Валюта провела первые часы сессии у компромиссного уровня $1.0533, хотя прибыль была ограничена. Евро поднимался к $1.0550, поскольку трейдеры покрывали короткие позиции после снижения на прошлой сессии, но движение село на мель, так как евро/иена торговался с тяжелым тоном. Кросс столкнулся с постоянным давлением продавцов, которое подтолкнуло евро/доллар к снижению до $1.0530 примерно в середине утра. Там то и возникли некоторые слухи о спросе со стороны японских счетов, которые подпирали евро от $1.0510. Этот спрос уходил к $1.0500, где, как упоминалось, находился барьерно-оборонительный интерес и большие стопы на любом прорыве ниже. Тем не менее, потери евро/доллара усилилась, затем пара начала усердно работать над заявками в области $1.0505/00. После нескольких часов изнурительного труда пара, наконец таки, пробила заветные $1.0500, впервые с января 2003 г. и установила минимум $1.0495. Евро/доллар после достижения цели отскочил к уровню $1.0515. Ниже имеется минимум 10 января 2003 г, $1.0475, также спрос отмечен на минимуме 9 января $1.0463.
Евро падает на фоне продолжающейся уже три дня программы количественного смягчения (QE) Европейского центрального банка (ЕЦБ) и потерял 13% с начала 2015 года. Падение курса в этом квартале может стать рекордным. Предыдущий рекорд снижения, установленный в третьем квартале 2008 года, составлял 11%. Относительно основных мировых валют евро потерял в этом году 7,8%, в то время как лучший результат демонстрирует доллар США, подорожавший на аналогичную величину. "Начавшаяся только что программа покупки активов, вероятно, будет двигать евро вниз", - говорит Фабиан Элиссон из Mizuho Financial Group Inc. Программа, одобренная ЕЦБ в январе этого года и фактически запущенная 9 марта, рассчитана на приобретение бумаг на сумму в Е60 млрд в месяц в период с марта 2015 года до сентября 2016 года и призвана стимулировать рост деловой активности в еврозоне и снизить дефляционные риски. Доходность гособлигаций Франции, Испании, Италии, Финляндии, Австрии и ряда других стран еврозоны обновила исторические минимумы в среду.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.0823 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 3: $1.0723 - сопротивление на часовом графике 11 марта
Сопротивление 2: $1.0666 - часовая поддержка 11 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0557 – сопротивление на часовом графике 12 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0536
Поддержка 1: $1.0494 - часовая поддержка 12 марта
Поддержка 2: $1.0336 - минимум 2 января 2003
Поддержка 3: $1.0211 - минимум 17 декабря 2002
Поддержка 4: $1.0062 - минимум 11 декабря 2002
Комментарий: прорыв психологического уровня $1.0500 сегодня в Азии переводит медвежье внимание к области $1.0062-1.0211, которую в последний раз мы наблюдали в декабре 2002 года. Неумолимое медвежье давление продолжается, поэтому уровни сопротивления накапливаются, и быки в настоящее время нуждаются в закрытии выше $1.0666, чтобы ослабить понижательное давление и сдвинуть фокус назад к ключевой области $1.1143-1.1262. Несмотря на перепроданность дневных осцилляторов и преодоление границ Боллинджера, нижние уровни задают направление на пути наименьшего сопротивления, в то время, пока мы торгуемся ниже $1.0666
Доллар/иена остается в тени евро/иены
Доллар/иена начал торги сегодня утром на Y121.45, а затем увидел небольшое проседание к Y121.39 в первые минуты. Затем пара восстановилась и подошла к Y121.61, вскоре после открытия японского фондового рынка. Но все снова изменилось после того, как пара начала испытывать влияние потерь евро/иены: кросс открылся на Y128.10. Евро/иена поднялся до Y128.27, а затем резко повернулся вниз, увлекая за собой и доллар/иену. Последний вернулся к Y121.46, а затем предпринял еще один шаг наверх, на этот раз к максимуму Y121.67, прежде чем снова столкнулся с продавцами, по слухам, японскими экспортерами и, возможно, некоторыми полуофициальными счетами в районе Y121.80, говорят дилеры. Эти офера остановили подъем доллар/иены утром, и пара вернулась обратно к Y121.44 во второй половине дня, хотя японские акции достигли максимумов, не виданных с 2000 года. Доллар/иена торгуется сейчас в Европе на Y121.11, пробив вниз 5-дневное скользящее среднее значение на Y121.39, поддержка расположена на Y120.85 и минимуме среды Y120.63. Евро/иена ранее в Азии отступился обратно до сессионного минимума Y127.66 и продолжал торговаться с тяжелым тоном какое-то время. Сейчас кросс корректируется на фоне всеобщей волны фиксации прибыли по доллару, начавшейся с открытием торгов в Европе, торгуясь уже на Y128.58.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y124.14 - максимум 2007 от 27 июня 2007
Сопротивление 3: Y122.19 – верхняя граница восходящего канала
Сопротивление 2: Y122.02 - максимум 2015 от 10 марта
Сопротивление 1: Y121.68 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: Y121.15
Поддержка 1: Y120.85 - часовая поддержка 11 марта
Поддержка 2: Y120.62 - минимум 9 марта
Поддержка 3: Y120.40 - максимум 5 марта, теперь поддержка
Поддержка 4: Y119.83 - минимум 6 марта
Комментарий: отсутствие прогресса в районе верхней границы восходящего канала и канала Боллинджера остается ключевой проблемой для быков. Поддержка на Y120.85 остается ключевой сегодня, и закрытие ниже сместит фокус обратно также к ключевой области Y118.97-119.69, где находится 21-дневное скользящее среднее значение. В то время как Y120.85 поддерживает быков, они по-прежнему будут твердо сосредоточены на верхней границе канала, а стратегической целью будет выступать Y124.14, пик 2007 года.
Фунт скорректировался к знакомым $1.50
Фунт закрылся в Нью-Йорке в среду на $1.4929 после того, как оправился от долгосрочного минимума $1.4893. Фунт, в конце концов, поддался давлению продаж евро/доллара, хотя ранее ощущал поддержку чуть ниже $1.5100, благодаря тому, что основное давление брал на себя евро/стерлинг. Однако, поскольку кросс отскочил от минимума среды stg0.70145 (поднимался до stg0.70845 в Нью-Йорке), фунт отвечал новым минимумом 2015 года (до $1.4952). Евро/стерлинг предпринял откат к stg0.7051 во время сессии в Нью-Йорке во второй половине дня перед закрытием дня на stg0.7065. Фунт поначалу снизился на $1.4941, а затем к минимуму $1.4912, прежде чем смог оправиться азиатским днем до $1.4950 перед открытием Европы. Кросс свел торговлю в узкий диапазон вокруг stg0.7060, прежде чем снизился до stg0.70355 и восстановился до stg0.7050 в Европе. Восстановление фунта набрало обороты в Европе, когда курс подтолкнули до $1.5014 – шаг, связанный с общей коррекцией доллара, хотя движение отслеживало сильной восстановление именно евро/доллара. Это позволило евро/стерлингу подняться к stg0.70925 (E1.4100), прежде чем он остановился. Более лучшие, чем ожидалось, данные о торговле в Великобритании и M&A новости (испанская Bco Sabadell ведет переговоры о покупке за $2,6 млрд TSB) создали условии плавучести валюты поздним утром, фунт удерживает уровни восстановления перед открытием Нью-Йорка.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5136 – максимум 9 марта
Сопротивление 3: $1.5095/00 – максимумы 11, 10 марта
Сопротивление 2: $1.5055 – область начального основания 10 марта
Сопротивление 1: $1.5033/35 - минимумы 6, 10 марта, теперь сопротивление
Цена: $1.4990
Поддержка 1: $1.4940/50 – поддержка на часовом графике
Поддержка 2: $1.4919 - 2%-ная волатильность
Поддержка 3: $1.4897 – минимум 11 марта, основание 5-летнего канал
Поддержка 4: $1.4835 – минимум марта 2013
Комментарий: незначительный промах ниже 2% -ной волатильности вызвал проверку $1.4897 в среду. Это соответствует тестированию нижней проектируемой границы 5-летнего канала, проведенного через минимум мая 2010 года, мая 2011 года, максимум июля 2014. Некоторая перепроданность возникла на часовых осцилляторах, которые начали корректироваться, следующее сопротивление находится в районе последних минимумов $1.5033-35. Прорыв выше необходим, чтобы придать больше уверенности текущему восстановлению
Credit Suisse: аусси выглядит переоцененным
Представители RBA не устают напоминать участникам рынка о том, что считают курс австралийской валюты высоким, и валютные стратеги Credit Suisse склонны с ними согласиться. RBA в свое время в отличие от других ключевых центробанков не спешил с понижением ставок, однако с тех пор фундаментальные факторы значительно изменились. Динамика ключевых для австралийского экспорта железной руды и угля носит выраженный негативный характер, а в Китае наблюдается дальнейшее замедление экономики, и действия PBOC пока лишь подогревают опасения инвесторов о том, что масштабы спада могут оказаться значительнее, чем предполагалось ранее. Дифференциал ставок, между тем, также не оказывает прежней поддержки аусси/доллару. В Credit Suisse обращают внимание на то, что спрэд доходности пятилетних австралийских и американских бумаг составляет лишь 0.40%. В банке ожидают дальнейшего сужения спрэдов и напоминают, что последний раз, когда спрэд по пятилетним бумагам был 0.50%, аусси/доллар торговался вблизи $0.50. В CS полагают, что курс вполне может достичь таких значений в ближайшие два-три года по мере того как ФРС будет повышать ставки, а инвесторы начнут корректировать свои портфели.
Societe Generale ожидает от евро/доллара дальнейшего падения
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что поддержку доллару в последние дни оказывал рост спекуляций на тему возможности исключения слова о терпении из сопроводительного заявления FOMC. В преддверии заседания FOMC на следующей неделе медведи в евро/долларе могут несколько сократить экспозицию, тем более что темпы и масштабы падения приобрели весьма агрессивный характер. Тем не менее, значимым драйвером для пары являются негативные для евро факторы, и ожидать ощутимого устойчивого улучшения в динамики не приходится. В SG предупреждают, что менее сдержанная риторика со стороны ФРС может поддержать дальнейший рост доходностей, и, если спрэд по двухлетним бумагам (демонстрирующий тягу к расширению) в течение следующего года вырастет, скажем, до 2.00% с текущих 0.89%, евро/доллар упадет заметно ниже $1.00. «В конце концов, в течение последних двенадцати месяцев этот спрэд изменился на 0.83%, и евро/доллар упал на тридцать фигур», - отмечает глобальный стратег банка Кит Джукс.
Bank Of America Merrill Lynch: паритет в евро/доллару будет достигнут во 2 квартале 2015 года
Учитывая существующую тенденцию, если ее темпы сохраняться, евро/доллар должен достичь паритета уже во 2 квартале текущего года, считают валютные эксперты из Bank Of America Merrill Lynch. В связи с этим банк пересмотрел свои прогнозные оценки по данной валютной паре.
Прогноз на конец 2015 года пересмотрен с 1.1000 до 1.0000
Прогноз на конец 2016 года пересмотрен с 1.0500 до 1.0000
Паритет курса евро/доллар в 2016 году, по мнению экспертов Bank Of America Merrill Lynch, будет зависеть от того, начнет ли в сентябре 2016 года.
В настоящий момент, несмотря на существенное снижение курса евро, рынок не является излишне коротким в единой валюте. Хеджевые фонды имеют нейтральную позицию по доллару, real-money инвесторы, в сравнении с ситуацией год назад, накопили не столь значительную короткую позицию. Опционные рынки торгуются так, как будто евро/доллар и не совершал столь существенного движения. Также следует учитывать, что резервные управляющие Центральных банков во многом способствуют продолжению слабости единой валюты
BoA-ML ждет роста доллар/канады
Аналитики Bank of America Merrill Lynch отмечают, что текущая консолидация доллар/канады носит конструктивный характер — попытки снижения носят ограниченный характер, а пара остается выше пробитой ранее верхней границы треугольной формации. В банке ожидают, что приступы слабости не зайдут дальше поддержки в районе C$1.2565, а пара продолжит восходящее движение в направлении C$1.3035, а в перспективе и выше. В BoA-ML считают, что реализация такого бычьего сценария будет отложена в случае потери опоры в районе C$1.2455.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter