Северсталь опубликует финансовые результаты по МСФО за 2К15 и 1П15 23 июля (в 7:00 по лондонскому времени, BST и в 9:00 по московскому). Мы полагаем, что компания отчитается об умеренном росте EBITDA в 2К15 (601 млн долл., +1,8% кв/кв) по сравнению с уровнем предыдущего квартала, при этом рентабельность по EBITDA снизится с 38,5% до 33,3% на фоне укрепления рубля.
Прогнозируется увеличение выручки на 18% кв/кв до 1,8 млрд долл.
Объем реализации стальной продукции Северстали увеличился на 4,4% кв/кв, при этом в 2К15 произошло улучшение сортамента продукции. Цены на горячекатаные рулоны выросли на 2,8% кв/кв, тогда как продукция с более высокой добавленной стоимостью подорожала на 10- 28% кв/кв. По нашим оценкам, угледобывающему подразделению дивизиона «Северсталь Ресурс» также удалось нарастить внешнюю выручку. Таким образом, согласно нашим прогнозам, в 2К15 выручка Северстали выросла на 18% кв/кв до 1 806 млн долл.
EBITDA может достичь 601 млн долл.
Средний курс USDRUB укрепился с 63 руб. в 1К15 до 52 руб. в 2К15 (19%). По нашим расчетам, денежные операционные затраты увеличились на 28% кв/кв. Таким образом, EBITDA компании в 2К15 может вырасти на 1,8% кв/кв до 601 млн долл., рентабельность по EBITDA – снизится с 38,5% в 1К15 до по-прежнему высоких 33,3%. Мы также ожидаем, что скорректированная чистая прибыль за квартал составит 374 млн долл. Дивидендную доходность в 2К15 мы прогнозируем на уровне порядка 2%.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогнозируется увеличение выручки на 18% кв/кв до 1,8 млрд долл.
Объем реализации стальной продукции Северстали увеличился на 4,4% кв/кв, при этом в 2К15 произошло улучшение сортамента продукции. Цены на горячекатаные рулоны выросли на 2,8% кв/кв, тогда как продукция с более высокой добавленной стоимостью подорожала на 10- 28% кв/кв. По нашим оценкам, угледобывающему подразделению дивизиона «Северсталь Ресурс» также удалось нарастить внешнюю выручку. Таким образом, согласно нашим прогнозам, в 2К15 выручка Северстали выросла на 18% кв/кв до 1 806 млн долл.
EBITDA может достичь 601 млн долл.
Средний курс USDRUB укрепился с 63 руб. в 1К15 до 52 руб. в 2К15 (19%). По нашим расчетам, денежные операционные затраты увеличились на 28% кв/кв. Таким образом, EBITDA компании в 2К15 может вырасти на 1,8% кв/кв до 601 млн долл., рентабельность по EBITDA – снизится с 38,5% в 1К15 до по-прежнему высоких 33,3%. Мы также ожидаем, что скорректированная чистая прибыль за квартал составит 374 млн долл. Дивидендную доходность в 2К15 мы прогнозируем на уровне порядка 2%.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter