USD/RUB TOM 64.53 (-0.32%) 16:13 мск
EUR/RUB TOM 72.40 (-0.01%) 16:13 мск
Бивалютная корзина 68.07 (-0.17%) 16:13 мск
Факторы в поддержку рубля
• Улучшение и стабилизация аппетита к риску. Снижение вероятности роста ставок в США в октябре и декабре на фоне ISM Services накануне хуже ожиданий (56.9 в сентябре, предыдущее значение 59).
• Рост цен на нефть. Brent у психологического рубежа 50$ за баррель, прохождение которого означает новую волну укрепления российской валюты. Brent 49.82$ (+1.16%).
• Рост цен на ОФЗ и восстановление интереса к carry trade с рублевыми активами на ожиданиях снижения ставки ЦБ РФ 30.10 на 0.5% до 10.5%.
• Выход USDRUB вниз из диапазона 65.00\30-66.50; возможные стоп-лоссы по позициям на покупку в USDRUB ниже 64.50-65.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Возможная негативная реакция российских финансовых властей на текущее удорожание рубля. По мере снижения USDRUB в направлении к 60 может возрасти количество вербальных интервенций со стороны ЦБ, МЭР и Минфина РФ.
Рубль интересен с точки зрения и технического, и фундаментального анализа.
Помимо снижения вероятности ужесточения монетарной политики ФРС, нормализации ситуации на Украине и роста цен на нефть поддержку рублю начинает также оказывать предстоящее заседание ЦБ РФ 30.11. Удовлетворительные данные по инфляции РФ за сентябрь, а также заявления А.Улюкаева (МЭР РФ) на прошлой неделе о потенциале для смягчения КДП, похоже, убедили рынок, что в конце месяца ставка рефинансирования РФ может быть снижена на 0.5% до 10.5%. Последнее, в свою очередь, подстегнуло интерес к российским облигациям (ОФЗ) и carry trade с рублевыми активами, что в конечном счете позитивно для рубля.
Динамика ОФЗ 6 октября (% изменение цены на облигации)
Один из индикаторов – динамика долгосрочных ОФЗ
В случае с нефтью ориентир по-прежнему отчет Минэнерго США в среду в 17:30 мск и уровень 50$ по Brent, рост выше которого будет сигналом к снижению USDRUB еще до налогового периода к 64, а под налоговый в район 62.50-63. Ряд инвесторов определенно держит в поле зрения четверг и публикацию в 21:00 мск протоколов к заседанию ФРС 16-17.09. Если «минутки» станут еще одним доказательством, что повышение ставок в США может быть и вовсе перенесено с декабря на 1кв2016 г., то это будет дополнительным аргументом в пользу восстановления развивающихся валют после сложного августа и сентября.
С точки зрения технического анализа, выход USDRUB вниз из диапазона 63.00\50-66.50 сам по себе может рассматриваться как сигнал к покупке рубля. 65.30 теперь уже важный уровень сопротивления в USDRUB. Говорить при этом о стабилизации курса доллара и отказе от ставок на укрепление российской валюты можно будет не ранее роста USDRUB выше 65.30 или даже 65.50. Ближайшие цели для снижения курса доллара – это поддержка 64 и далее 62.50-63.
USDRUB (60 мин)
Мои позиции (октябрь)
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5. В оставшиеся месяцы 2015 г напрашиваются торги в коридоре 62.5\63-69\70. Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в диапазон USDRUB 62.5-65.
Календарь
8.10 – «минутки» ФРС США
8.10 – заседание Правительства РФ по бюджету 2016 г
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 72.40 (-0.01%) 16:13 мск
Бивалютная корзина 68.07 (-0.17%) 16:13 мск
Факторы в поддержку рубля
• Улучшение и стабилизация аппетита к риску. Снижение вероятности роста ставок в США в октябре и декабре на фоне ISM Services накануне хуже ожиданий (56.9 в сентябре, предыдущее значение 59).
• Рост цен на нефть. Brent у психологического рубежа 50$ за баррель, прохождение которого означает новую волну укрепления российской валюты. Brent 49.82$ (+1.16%).
• Рост цен на ОФЗ и восстановление интереса к carry trade с рублевыми активами на ожиданиях снижения ставки ЦБ РФ 30.10 на 0.5% до 10.5%.
• Выход USDRUB вниз из диапазона 65.00\30-66.50; возможные стоп-лоссы по позициям на покупку в USDRUB ниже 64.50-65.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Возможная негативная реакция российских финансовых властей на текущее удорожание рубля. По мере снижения USDRUB в направлении к 60 может возрасти количество вербальных интервенций со стороны ЦБ, МЭР и Минфина РФ.
Рубль интересен с точки зрения и технического, и фундаментального анализа.
Помимо снижения вероятности ужесточения монетарной политики ФРС, нормализации ситуации на Украине и роста цен на нефть поддержку рублю начинает также оказывать предстоящее заседание ЦБ РФ 30.11. Удовлетворительные данные по инфляции РФ за сентябрь, а также заявления А.Улюкаева (МЭР РФ) на прошлой неделе о потенциале для смягчения КДП, похоже, убедили рынок, что в конце месяца ставка рефинансирования РФ может быть снижена на 0.5% до 10.5%. Последнее, в свою очередь, подстегнуло интерес к российским облигациям (ОФЗ) и carry trade с рублевыми активами, что в конечном счете позитивно для рубля.
Динамика ОФЗ 6 октября (% изменение цены на облигации)
Один из индикаторов – динамика долгосрочных ОФЗ
В случае с нефтью ориентир по-прежнему отчет Минэнерго США в среду в 17:30 мск и уровень 50$ по Brent, рост выше которого будет сигналом к снижению USDRUB еще до налогового периода к 64, а под налоговый в район 62.50-63. Ряд инвесторов определенно держит в поле зрения четверг и публикацию в 21:00 мск протоколов к заседанию ФРС 16-17.09. Если «минутки» станут еще одним доказательством, что повышение ставок в США может быть и вовсе перенесено с декабря на 1кв2016 г., то это будет дополнительным аргументом в пользу восстановления развивающихся валют после сложного августа и сентября.
С точки зрения технического анализа, выход USDRUB вниз из диапазона 63.00\50-66.50 сам по себе может рассматриваться как сигнал к покупке рубля. 65.30 теперь уже важный уровень сопротивления в USDRUB. Говорить при этом о стабилизации курса доллара и отказе от ставок на укрепление российской валюты можно будет не ранее роста USDRUB выше 65.30 или даже 65.50. Ближайшие цели для снижения курса доллара – это поддержка 64 и далее 62.50-63.
USDRUB (60 мин)
Мои позиции (октябрь)
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5. В оставшиеся месяцы 2015 г напрашиваются торги в коридоре 62.5\63-69\70. Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в диапазон USDRUB 62.5-65.
Календарь
8.10 – «минутки» ФРС США
8.10 – заседание Правительства РФ по бюджету 2016 г
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter