4 декабря 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в прошедший период продолжали снижаться под влиянием укрепления курса доллара США, высоких запасов цветных металлов в мире, опасений за состояние китайской экономики и технических факторов. Участники рынка ожидают повышения процентной ставки ФРС США на декабрьском заседании, в преддверии которого продажи активизировались.
Между тем, запасы металлов на биржах в Лондоне и Шанхае в прошедший период снижались, что поддерживало цены и оставляло надежду на улучшение спроса. По сло-вам трейдеров в Шанхае, рынок излишне пессимистично оценивает ситуацию и состо-яние спроса. Закрытие коротких позиций за счет истечения декабрьских опционов может привести к резкому восстановлению цен. Компания BHP Billiton планирует сни-зить себестоимость производства и увеличить выпуск меди, ожидая повышения спроса в более отдаленной перспективе.
Производственная активность в Китае в ноябре 2015 г. снизилась до трехлетнего ми-нимума. Поэтому десять крупнейших производителей меди в Китае направили заявку в правительство с просьбой организовать закупки их продукции для стратегического резерва и объявили о снижении производства в 2016 г. на 350 тыс. тонн (около 5% производства меди в 2015 г.).
В результате производство рафинированной меди в Китае в 2016 г. может вырасти всего на 2,4% к 2015 г. против роста на 7% в 2015 г., что приведет к образованию де-фицита меди на внутреннем китайском рынке в размере -180 тыс.тонн.
Также китайские производители никеля объявили о возможном сокращении произ-водства рафинированного никеля и никельсодержащего чугуна. Цены на никель опу-стились на минимальный с 2003 г. уровень за счет ожидаемого роста поставок из Ин-донезии, а также снижения спроса на никель в Китае из-за падения производства ста-ли.
По данным Китайской ассоциации производителей железа и стали спрос на сталь в Китае за 10 мес. 2015 г. сократился на 6% к аналогичному периоду 2014 г. Импорт никелевой руды в Китай за 9 мес. 2015 г. составил 27,5 млн.тонн, что на 28,1% ниже, чем в аналогичный период 2014 г., производство ферроникеля в этот период упало на 33,7%.
Производство никеля в Китае в 3 кв. 2015 г. составило 157 тыс.тонн, что на 12% ниже, чем в 3 кв. 2014 г. и на 8% ниже, чем во 2 кв. 2015 г. Видимое потребление никеля в Китае в 3 кв. 2015 г. оценивается в 275 тыс.тонн, что на 45% выше, чем в 3 кв. 2014 г., а видимое потребление никеля за 2015 г. ожидается на уровне 1,02 млн.тонн.
Более 75% производителей никеля в мире убыточны при текущих ценах, что уже в 2016 г. может привести мировой рынок никеля к дефицитному состоянию. Однако запасы никеля на LME покрывают треть годового потребления, несмотря на недавнее снижение, поэтому с лихвой покроют возможный дефицит металла.
Китайские производители цинка также намерены сократить производство металла в 2016 г. на 500 тыс.тонн или на 20% от объема производства 2015 г.
Китайские производители алюминия идут по пути снижения себестоимости производ-ства и отправляют излишки продукции на экспорт. По данным China Nonferrous Metals Industry Association (CNIA) правительство намерено закупить в стратегический резерв (SRB) более 1 млн.тонн алюминия у местных производителей металла в целью изъятия излишков с внутреннего рынка.
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-октябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова, цены которых в прошедший период на LME подрастали.
По таможенным данным за 10 мес. 2015 г. продолжал расти импорт никеля, свинца и олова в Китай при снижении импорта остальных металлов. В данный период также наблюдался рост экспорта меди, свинца и цинка
В связи с планами по выбытию мощностей по производству алюминия компании Alcoa продолжался рост американских премий на поставку алюминия до 8,5 центов/фунт, в связи с чем компания заявила, что не будет закрывать свой завод в штате Нью-Йорк мощностью 130 тыс.тонн производства алюминия в год.
По данным IAI производство алюминия в мире в октябре 2015 г. составило 69,1 тыс.тонн в сутки (исключая Китай) против 68,9 млн.тонн в сутки в сентябре 2015 г. В октябре 2015 г. в мире было произведено 2,143 млн.тонн алюминия против 2,067 млн.тонн в сентябре 2015 г.
Производство алюминия в Китае в октябре 2015 г. составило 86,3 тыс.тонн в сутки про- тив 90,5 тыс.тонн в сентябре 2015 г. Общее производство алюминия в Китае в октябре 2015 г. составило 2,675 млн.тонн против 2,716 млн.тонн в сентябре 2015 г.
Продолжающаяся конкурентная борьба между биржами CME и LME привела к запуску поставочного контракта на свинец со 2 декабря 2015 г. на CME, а также к запуску на LME четырех фьючерсных контрактов на премии на поставку алюминия в США, Запад- ной Европе, Восточной Азии и Юго-восточной Азии. Все контракты предполагают по- ставку.
Производство меди в Чили в октябре 2015 г. выросло на 1,1% в годовом выражении до 500,72 тыс.тонн. Рост производства меди в Чили за 10 мес. 2015 г. составил 0,6% к 2014 г. до 4,81 млн.тонн. При этом, если на старых шахтах производство металла в октябре сокращалось, то на новых шахтах компаний Codelco’s Ministro Hales, польско- го добытчика KHGM's Sierra Gorda, японской Caserones и Antofagasta's Antucoya вы- росло на 6,7% к октябрю 2015 г.
По данным ICSG по итогам августа 2015 г. избыток меди на мировом рынке составил +81 тыс.тонн. Добыча меди в мире за 8 мес. 2015 г. выросла на 2,8% к аналогичному периоду 2014 г. до 12,574 млн.тонн. Производство рафинированной меди в данный период составило 14,931 млн.тонн, что на 1,6% выше, чем в аналогичный период про- шлого года. Потребление рафинированной меди за 9 мес. 2015 г. составило 14,862 млн.тонн, упав на 2%.
По данным ITRI дефицит олова на мировом рынке в 2016 г. может вырасти до -10 тыс.тонн, т.к. производство не сможет покрыть растущий спрос, несмотря на снижение потребления олова в электронике.
Доминирующим негативным фактором в 2015 г. остается спад промышленного по- требления олова в Китае. При этом падение потребления олова в мире оценивается в 2015 г. в -3,2%, а сокращение производства в -8%. Дефицит олова в 2015 г. по оценке ассоциации составляет -6 тыс.тонн, что уже привело к небольшому восстановлению цен на мировом рынке.
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен на базовые металлы может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Между тем, запасы металлов на биржах в Лондоне и Шанхае в прошедший период снижались, что поддерживало цены и оставляло надежду на улучшение спроса. По сло-вам трейдеров в Шанхае, рынок излишне пессимистично оценивает ситуацию и состо-яние спроса. Закрытие коротких позиций за счет истечения декабрьских опционов может привести к резкому восстановлению цен. Компания BHP Billiton планирует сни-зить себестоимость производства и увеличить выпуск меди, ожидая повышения спроса в более отдаленной перспективе.
Производственная активность в Китае в ноябре 2015 г. снизилась до трехлетнего ми-нимума. Поэтому десять крупнейших производителей меди в Китае направили заявку в правительство с просьбой организовать закупки их продукции для стратегического резерва и объявили о снижении производства в 2016 г. на 350 тыс. тонн (около 5% производства меди в 2015 г.).
В результате производство рафинированной меди в Китае в 2016 г. может вырасти всего на 2,4% к 2015 г. против роста на 7% в 2015 г., что приведет к образованию де-фицита меди на внутреннем китайском рынке в размере -180 тыс.тонн.
Также китайские производители никеля объявили о возможном сокращении произ-водства рафинированного никеля и никельсодержащего чугуна. Цены на никель опу-стились на минимальный с 2003 г. уровень за счет ожидаемого роста поставок из Ин-донезии, а также снижения спроса на никель в Китае из-за падения производства ста-ли.
По данным Китайской ассоциации производителей железа и стали спрос на сталь в Китае за 10 мес. 2015 г. сократился на 6% к аналогичному периоду 2014 г. Импорт никелевой руды в Китай за 9 мес. 2015 г. составил 27,5 млн.тонн, что на 28,1% ниже, чем в аналогичный период 2014 г., производство ферроникеля в этот период упало на 33,7%.
Производство никеля в Китае в 3 кв. 2015 г. составило 157 тыс.тонн, что на 12% ниже, чем в 3 кв. 2014 г. и на 8% ниже, чем во 2 кв. 2015 г. Видимое потребление никеля в Китае в 3 кв. 2015 г. оценивается в 275 тыс.тонн, что на 45% выше, чем в 3 кв. 2014 г., а видимое потребление никеля за 2015 г. ожидается на уровне 1,02 млн.тонн.
Более 75% производителей никеля в мире убыточны при текущих ценах, что уже в 2016 г. может привести мировой рынок никеля к дефицитному состоянию. Однако запасы никеля на LME покрывают треть годового потребления, несмотря на недавнее снижение, поэтому с лихвой покроют возможный дефицит металла.
Китайские производители цинка также намерены сократить производство металла в 2016 г. на 500 тыс.тонн или на 20% от объема производства 2015 г.
Китайские производители алюминия идут по пути снижения себестоимости производ-ства и отправляют излишки продукции на экспорт. По данным China Nonferrous Metals Industry Association (CNIA) правительство намерено закупить в стратегический резерв (SRB) более 1 млн.тонн алюминия у местных производителей металла в целью изъятия излишков с внутреннего рынка.
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-октябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова, цены которых в прошедший период на LME подрастали.
По таможенным данным за 10 мес. 2015 г. продолжал расти импорт никеля, свинца и олова в Китай при снижении импорта остальных металлов. В данный период также наблюдался рост экспорта меди, свинца и цинка
В связи с планами по выбытию мощностей по производству алюминия компании Alcoa продолжался рост американских премий на поставку алюминия до 8,5 центов/фунт, в связи с чем компания заявила, что не будет закрывать свой завод в штате Нью-Йорк мощностью 130 тыс.тонн производства алюминия в год.
По данным IAI производство алюминия в мире в октябре 2015 г. составило 69,1 тыс.тонн в сутки (исключая Китай) против 68,9 млн.тонн в сутки в сентябре 2015 г. В октябре 2015 г. в мире было произведено 2,143 млн.тонн алюминия против 2,067 млн.тонн в сентябре 2015 г.
Производство алюминия в Китае в октябре 2015 г. составило 86,3 тыс.тонн в сутки про- тив 90,5 тыс.тонн в сентябре 2015 г. Общее производство алюминия в Китае в октябре 2015 г. составило 2,675 млн.тонн против 2,716 млн.тонн в сентябре 2015 г.
Продолжающаяся конкурентная борьба между биржами CME и LME привела к запуску поставочного контракта на свинец со 2 декабря 2015 г. на CME, а также к запуску на LME четырех фьючерсных контрактов на премии на поставку алюминия в США, Запад- ной Европе, Восточной Азии и Юго-восточной Азии. Все контракты предполагают по- ставку.
Производство меди в Чили в октябре 2015 г. выросло на 1,1% в годовом выражении до 500,72 тыс.тонн. Рост производства меди в Чили за 10 мес. 2015 г. составил 0,6% к 2014 г. до 4,81 млн.тонн. При этом, если на старых шахтах производство металла в октябре сокращалось, то на новых шахтах компаний Codelco’s Ministro Hales, польско- го добытчика KHGM's Sierra Gorda, японской Caserones и Antofagasta's Antucoya вы- росло на 6,7% к октябрю 2015 г.
По данным ICSG по итогам августа 2015 г. избыток меди на мировом рынке составил +81 тыс.тонн. Добыча меди в мире за 8 мес. 2015 г. выросла на 2,8% к аналогичному периоду 2014 г. до 12,574 млн.тонн. Производство рафинированной меди в данный период составило 14,931 млн.тонн, что на 1,6% выше, чем в аналогичный период про- шлого года. Потребление рафинированной меди за 9 мес. 2015 г. составило 14,862 млн.тонн, упав на 2%.
По данным ITRI дефицит олова на мировом рынке в 2016 г. может вырасти до -10 тыс.тонн, т.к. производство не сможет покрыть растущий спрос, несмотря на снижение потребления олова в электронике.
Доминирующим негативным фактором в 2015 г. остается спад промышленного по- требления олова в Китае. При этом падение потребления олова в мире оценивается в 2015 г. в -3,2%, а сокращение производства в -8%. Дефицит олова в 2015 г. по оценке ассоциации составляет -6 тыс.тонн, что уже привело к небольшому восстановлению цен на мировом рынке.
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен на базовые металлы может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter