30 декабря 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в прошедший период немного подросли под влиянием не-большого ослабления курса доллара США в связи с началом периода повышения про-центных ставок ФРС США. Поддержку ценам оказывали озвучиваемые производителя-ми металлов планы по сокращению производства с 2016 г., которые начали приходить даже из Китая.
За последний месяц о сокращении мощностей объявляли китайские производители меди, цинка и никеля. Девять крупных производителей меди в Китае намерены снизить продажи на спотовом рынке на 200 тыс. тонн в 1 квартале 2016 г. Крупнейший в Китае интегрированный производитель меди Jiangxi Copper договорился с чилийским по-ставщиком медной руды Antofagasta Minerals о снижении расценок на обогащение и аффинаж на 9% в 2016 г.
Крупнейшие китайские производители алюминия сообщили о сокращении мощностей к концу 2015 г. на 500 тыс. тонн, доведя общее за год сокращение мощностей почти до 5 млн.тонн. Предприятия не планируют расширять мощности как минимум в течение года. Правительство Китая выделило средства на трудоустройство рабочих, уволенных в ходе консолидации алюминиевой промышленности, что может ускорить консолида-цию.
Падение цен в прошедший период демонстрировали лишь никель и олово в связи с резким ростом запасов на LME, которые предположительно доставлялись из неаккре-дитованных запасов держателями коротких позиций, ставивших на снижение цен. При этом большая часть металла отправлялась на незарегистрированные на биржах скла-ды в Малайзии и Корее из-за жестких новых правил складской сети LME.
Многих участников рынка тревожит всплеск прибытия свежего металла на незареги-стрированные LME склады. К примеру, согласно оценкам CRU, общий объем мировых запасов алюминия, в том числе незарегистрированных, вырос в 2015 г. на 1,3 млн. тонн к 2014 г. до рекордного уровня в 15 млн. тонн. Общие корейские таможенные запасы алюминия выросли примерно до 700 тыс. тонн к концу ноября 2015 г. На скла-дах в Малайзии находится около 500 тыс. тонн китайских алюминиевых пластин, со-гласно данным отраслевых источников.
Компания Norsk Hydro предупредила о наращивании скрытых запасов металлов, что будет ухудшать состояние балансов рынков цветных металлов в будущем. К примеру, по оценке компании на рынке алюминия в 2016 г. избыток может достичь 1 млн. тонн.
При этом большая часть незарегистрированных запасов алюминия заперта в прибыль-ных финансовых сделках, в которых владельцы продают металл по более высоким це-нам по форвардным контрактам и недорого хранят его на складах. Часть этого металла находится на складах LME, что позволяет владельцам быстро зарегистрировать его на бирже, если спрэды улучшаются.
В прошедший период зарегистрирован значительный прирост запасов на LME в свинце и, несмотря на это, данный металла подорожал. Видимо поддержку рынку свинца ока-зывал низкий уровень запасов данного металла в Шанхае. Запасы меди, алюминия и цинка в Шанхае подросли.
Из факторов, которые могут способствовать росту цен, по мнению банка Goldman Sachs может стать засуха в Замбии, из-за которой сокращается выработка электро-энергии на гидроэлектростанциях, а добыча меди в стране может сократиться на 600-700 тыс. тонн в год.
В конце декабря торговля на рынках цветных металлах вялая в связи с празднованием католического Рождества и Нового года. При этом в январе 2016 г. ожидается оживле-ние торговли из-за приближающегося Лунного нового года в Китае, который состоится в начале февраля 2016 г.
Однако, снижающиеся темпы роста китайской экономики вызывают множество вопро-сов и опасений, что оказывает давление на цены металлов. К примеру, некоторые китайские импортеры рафинированной меди сократили заказы по контрактам на 2016 г., ожидая сохранения слабого спроса и низких цен.
Правительство Китая планирует объявить новые меры поддержки экономического роста, включая поддержку отраслей, в которых предложение превышает спрос, например, металлургию. Активно обсуждается программа накопления запасов цвет-ных металлов в государственном резерве, особенно это касается никеля, алюминия и меди.
Кроме того, крупные горнорудные компании продолжают снижать расходы, что может оказать дополнительное давление на цены. При этом недостаток срочных контрактов может вызвать борьбу за спотовые партии и нестабильные премии на поставки.
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-октябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова, цены которых в прошедший период на LME подрастали.
По таможенным данным за 11 мес. 2015 г. резко вырос импорт никеля, свинца и олова в Китай при снижении импорта остальных металлов. В ноябре 2015 г. вырос импорт всех металлов, за исключением цинка. Экспорт цветных металлов в январе-ноябре 2015 г. снизился во всех металлах, за исключением выросшего экспорта свинца. В ноябре 2015 г. наблюдалось значительное снижение экспорта.
При этом китайское правительство заявило о том, что оставит экспортные пошлины на брусковый алюминий и алюминиевые полуфабрикаты на нулевом уровне. Правитель-ство Китая также сообщило о снижении с 2016 г. экспортных пошлин на стальную за-готовку и чугун, что может способствовать росту импорта никеля в страну.
Специалисты утверждают о разворачивании торговых войн на рынках металлов. Мини-стерство торговли США уже повысило пошлины на импорт алюминиевых профилей из Китая от 9,67% до 61,35%. Кроме того, установлены антидемпинговые импортные по-шлины на ряд компаний-производителей китайской продукции и на ряд конкретной продукции.
Премии на поставку алюминия в Японию в 1 кв. 2016 г. сформировались на уровне 110$/тонна против 90$/тонна в прошлом квартале. Запасы алюминия на японских складах по состоянию на конец ноября 2015 г. снизились на 7% к концу октября 2015 г. и составили 401 тыс.тонн.
По данным IAI производство алюминия в мире в ноябре 2015 г. составило 69,6 тыс.тонн в сутки (исключая Китай) против 69,2 млн.тонн в сутки в октябре 2015 г. В ноябре 2015 г. в мире было произведено 2,089 млн.тонн алюминия против 2,146 млн.тонн в октябре 2015 г.
Производство алюминия в Китае в ноябре 2015 г. составило 89,4 тыс.тонн в сутки про-тив 86,3 тыс.тонн в сентябре 2015 г. Общее производство алюминия в Китае в ноябре 2015 г. составило 2,683 млн.тонн против 2,675 млн.тонн в октябре 2015 г.
По данным ILZSG баланс мирового рынка цинка на конец октября 2015 г. составил +213 тыс.тонн. Мировая добыча цинка за 10 мес. 2015 г. составила 11,238 млн.тонн, что на 1,4% выше, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного цинка в данный период составило 11,678 млн.тонн, что на 5,2% выше, чем в прошлом году. Мировое потребление цинка соста-вило 11,465 млн.тонн (+1,1% к январю-октябрю 2014 г.). Рост спроса наблюдался в Китае (+1,8%) и Европе (+2,2%).
По данным ILZSG баланс мирового рынка свинца на конец октября 2015 г. составил +3,2 тыс.тонн. Мировая добыча свинца за 10 мес. 2015 г. составила 3,756 млн.тонн, что на 7,1% ниже, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного свинца в данный период составило 8,372 млн.тонн, что на 7,2% ниже, чем в прошлом году. Мировое потребление свинца соста-вило 8,350 млн.тонн (-7,4% к январю-октябрю 2014 г.). Падение спроса наблюдалось в Китае (-15,4%), Европе (-0,5%) и США (-5,4%).
По данным ICSG по итогам сентября 2015 г. дефицит меди на мировом рынке составил -26 тыс.тонн. Добыча меди в мире за 9 мес. 2015 г. выросла на 3% к аналогичному периоду 2014 г. до 14,213 млн.тонн. Производство рафинированной меди в данный период составило 16,845 млн.тонн, что на 1,4% выше, чем в аналогичный период про-шлого года. Потребление рафинированной меди за 9 мес. 2015 г. составило 16,810 млн.тонн, упав на 1,5%.
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен на базовые металлы может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
За последний месяц о сокращении мощностей объявляли китайские производители меди, цинка и никеля. Девять крупных производителей меди в Китае намерены снизить продажи на спотовом рынке на 200 тыс. тонн в 1 квартале 2016 г. Крупнейший в Китае интегрированный производитель меди Jiangxi Copper договорился с чилийским по-ставщиком медной руды Antofagasta Minerals о снижении расценок на обогащение и аффинаж на 9% в 2016 г.
Крупнейшие китайские производители алюминия сообщили о сокращении мощностей к концу 2015 г. на 500 тыс. тонн, доведя общее за год сокращение мощностей почти до 5 млн.тонн. Предприятия не планируют расширять мощности как минимум в течение года. Правительство Китая выделило средства на трудоустройство рабочих, уволенных в ходе консолидации алюминиевой промышленности, что может ускорить консолида-цию.
Падение цен в прошедший период демонстрировали лишь никель и олово в связи с резким ростом запасов на LME, которые предположительно доставлялись из неаккре-дитованных запасов держателями коротких позиций, ставивших на снижение цен. При этом большая часть металла отправлялась на незарегистрированные на биржах скла-ды в Малайзии и Корее из-за жестких новых правил складской сети LME.
Многих участников рынка тревожит всплеск прибытия свежего металла на незареги-стрированные LME склады. К примеру, согласно оценкам CRU, общий объем мировых запасов алюминия, в том числе незарегистрированных, вырос в 2015 г. на 1,3 млн. тонн к 2014 г. до рекордного уровня в 15 млн. тонн. Общие корейские таможенные запасы алюминия выросли примерно до 700 тыс. тонн к концу ноября 2015 г. На скла-дах в Малайзии находится около 500 тыс. тонн китайских алюминиевых пластин, со-гласно данным отраслевых источников.
Компания Norsk Hydro предупредила о наращивании скрытых запасов металлов, что будет ухудшать состояние балансов рынков цветных металлов в будущем. К примеру, по оценке компании на рынке алюминия в 2016 г. избыток может достичь 1 млн. тонн.
При этом большая часть незарегистрированных запасов алюминия заперта в прибыль-ных финансовых сделках, в которых владельцы продают металл по более высоким це-нам по форвардным контрактам и недорого хранят его на складах. Часть этого металла находится на складах LME, что позволяет владельцам быстро зарегистрировать его на бирже, если спрэды улучшаются.
В прошедший период зарегистрирован значительный прирост запасов на LME в свинце и, несмотря на это, данный металла подорожал. Видимо поддержку рынку свинца ока-зывал низкий уровень запасов данного металла в Шанхае. Запасы меди, алюминия и цинка в Шанхае подросли.
Из факторов, которые могут способствовать росту цен, по мнению банка Goldman Sachs может стать засуха в Замбии, из-за которой сокращается выработка электро-энергии на гидроэлектростанциях, а добыча меди в стране может сократиться на 600-700 тыс. тонн в год.
В конце декабря торговля на рынках цветных металлах вялая в связи с празднованием католического Рождества и Нового года. При этом в январе 2016 г. ожидается оживле-ние торговли из-за приближающегося Лунного нового года в Китае, который состоится в начале февраля 2016 г.
Однако, снижающиеся темпы роста китайской экономики вызывают множество вопро-сов и опасений, что оказывает давление на цены металлов. К примеру, некоторые китайские импортеры рафинированной меди сократили заказы по контрактам на 2016 г., ожидая сохранения слабого спроса и низких цен.
Правительство Китая планирует объявить новые меры поддержки экономического роста, включая поддержку отраслей, в которых предложение превышает спрос, например, металлургию. Активно обсуждается программа накопления запасов цвет-ных металлов в государственном резерве, особенно это касается никеля, алюминия и меди.
Кроме того, крупные горнорудные компании продолжают снижать расходы, что может оказать дополнительное давление на цены. При этом недостаток срочных контрактов может вызвать борьбу за спотовые партии и нестабильные премии на поставки.
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-октябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова, цены которых в прошедший период на LME подрастали.
По таможенным данным за 11 мес. 2015 г. резко вырос импорт никеля, свинца и олова в Китай при снижении импорта остальных металлов. В ноябре 2015 г. вырос импорт всех металлов, за исключением цинка. Экспорт цветных металлов в январе-ноябре 2015 г. снизился во всех металлах, за исключением выросшего экспорта свинца. В ноябре 2015 г. наблюдалось значительное снижение экспорта.
При этом китайское правительство заявило о том, что оставит экспортные пошлины на брусковый алюминий и алюминиевые полуфабрикаты на нулевом уровне. Правитель-ство Китая также сообщило о снижении с 2016 г. экспортных пошлин на стальную за-готовку и чугун, что может способствовать росту импорта никеля в страну.
Специалисты утверждают о разворачивании торговых войн на рынках металлов. Мини-стерство торговли США уже повысило пошлины на импорт алюминиевых профилей из Китая от 9,67% до 61,35%. Кроме того, установлены антидемпинговые импортные по-шлины на ряд компаний-производителей китайской продукции и на ряд конкретной продукции.
Премии на поставку алюминия в Японию в 1 кв. 2016 г. сформировались на уровне 110$/тонна против 90$/тонна в прошлом квартале. Запасы алюминия на японских складах по состоянию на конец ноября 2015 г. снизились на 7% к концу октября 2015 г. и составили 401 тыс.тонн.
По данным IAI производство алюминия в мире в ноябре 2015 г. составило 69,6 тыс.тонн в сутки (исключая Китай) против 69,2 млн.тонн в сутки в октябре 2015 г. В ноябре 2015 г. в мире было произведено 2,089 млн.тонн алюминия против 2,146 млн.тонн в октябре 2015 г.
Производство алюминия в Китае в ноябре 2015 г. составило 89,4 тыс.тонн в сутки про-тив 86,3 тыс.тонн в сентябре 2015 г. Общее производство алюминия в Китае в ноябре 2015 г. составило 2,683 млн.тонн против 2,675 млн.тонн в октябре 2015 г.
По данным ILZSG баланс мирового рынка цинка на конец октября 2015 г. составил +213 тыс.тонн. Мировая добыча цинка за 10 мес. 2015 г. составила 11,238 млн.тонн, что на 1,4% выше, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного цинка в данный период составило 11,678 млн.тонн, что на 5,2% выше, чем в прошлом году. Мировое потребление цинка соста-вило 11,465 млн.тонн (+1,1% к январю-октябрю 2014 г.). Рост спроса наблюдался в Китае (+1,8%) и Европе (+2,2%).
По данным ILZSG баланс мирового рынка свинца на конец октября 2015 г. составил +3,2 тыс.тонн. Мировая добыча свинца за 10 мес. 2015 г. составила 3,756 млн.тонн, что на 7,1% ниже, чем в аналогичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированного свинца в данный период составило 8,372 млн.тонн, что на 7,2% ниже, чем в прошлом году. Мировое потребление свинца соста-вило 8,350 млн.тонн (-7,4% к январю-октябрю 2014 г.). Падение спроса наблюдалось в Китае (-15,4%), Европе (-0,5%) и США (-5,4%).
По данным ICSG по итогам сентября 2015 г. дефицит меди на мировом рынке составил -26 тыс.тонн. Добыча меди в мире за 9 мес. 2015 г. выросла на 3% к аналогичному периоду 2014 г. до 14,213 млн.тонн. Производство рафинированной меди в данный период составило 16,845 млн.тонн, что на 1,4% выше, чем в аналогичный период про-шлого года. Потребление рафинированной меди за 9 мес. 2015 г. составило 16,810 млн.тонн, упав на 1,5%.
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен на базовые металлы может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter