Рубль – новые цели для укрепления

USD/RUB TOM 75.26 (+0.31%) 14:46 мск
EUR/RUB TOM 83.62 (-0.01%) 14:46 мск
Бивалютная корзина 79.01 (+0.15%) 14:46 мск

Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть, единство ОПЕК, весомые предпосылки к слому нисходящего тренда в Brent и WTI. Brent 35.27$ (+2.23%).
• Оптимистичные прогнозы Goldman Sachs и UBS по экономике КНР.
• Налоговый период в РФ и продажи валюты экспортерами. Рост торговой активности в рубле в четверг-пятницу, учитывая праздничные 22-23 февраля.
• Снижение ниже 75-76 по USDRUB может вызвать волну стоп-лоссов по ставкам на снижение рубля и дальнейшее укрепление российской валюты.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.

Негативные факторы для рубля
• Локальная перекупленность рубля.
• Ценам на нефть (Brent) хорошо бы преодолеть сопротивление 35-36$, чтобы говорить о новой фазе укрепления рубля.

Текущая конъюнктура благоприятствует дальнейшему укреплению рубля и смещению торгов по USDRUB в диапазон 70-75.

Во-первых, надо отметить дальнейшее постепенное сокращение количества факторов риска в мировой экономике, что может сигнализировать об окончании периода высокой волатильности на рынках. Здесь можно говорить, в частности, об изменения отношения к Китаю и оптимистичных прогнозах Goldman Sachs и UBS, из которых следует, что ситуация в Поднебесной гораздо лучше, чем многие себе представляют. Также акцент можно сделать на то, что спекуляции о возможной рецессии в США постепенно ослабевают, в том числе после вышедших лучше прогнозов накануне данных по промышленному производству (0.9% в январе при прогнозе 0.3%).

Во-вторых, впечатляет история с потенциальным воссоединением ОПЕК. Само решение по «замораживанию» добычи – это очень спорная вещь, но наметившееся единство стран внутри нефтяного картеля вполне может быть сигналом к том, что в перспективе мы можем получить еще ряд шагов по стабилизации ситуации на рынке нефти. Итог 2-х дневных переговоров ОПЕК и РФ для меня – это риск возможного ухода Brent в диапазон 35-40$, что предполагает дальнейшее укрепление рубля.

Для того, чтобы рублю сделать следующий шаг, и торгам переместится в диапазон 70-75, нужно, чтобы котировки Brent преодолели сопротивление 35.5-36$, что также могло бы означать слом нисходящего среднесрочного тренда на рынке нефти.

Рубль – новые цели для укрепления

Brent (Daily)

Без движения по нефти пробой поддержки 75-76 по USDRUB может оказаться ложным, либо укрепление рубля будет ограничено поддержкой 73-74. Один из ключевых вопросов для меня сейчас по сырью, как быть с окончанием зимнего отопительного сезона и риском увеличения запасов нефти в США. Не будет ли это значительным ограничением в марте-апреле в плане дальнейшего роста цен на нефть.

Есть мнение, что возможное укрепление рубля в конце текущей недели может быть продиктовано не только благоприятной конъектурой, сколько активизацией экспортёров, которые из-за праздников в РФ вынуждены перенести часть операций с понедельника и вторника на ближайшие дни.

Технический анализ
Время вспомнить, как выглядит бивалютная корзина, на дневном графике которой мы можем видеть разворотную фигуру технического анализа «двойная вершина» 77.5-85, реализация которой может означать снижение данного инструмента в район поддержки 70, где также проходит 200-дневное среднее.

Рубль – новые цели для укрепления

Бивалютная корзина (0.55$+0.45E)

Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75 в случае роста Brent >35.5-36$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 74 под февральский налоговый период.

80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.

Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.

Календарь
Середина февраля – ежемесячный отчеты ОПЕК по рынку нефти
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=282746 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!