11 октября 2016 QB Finance Соловьев Вячеслав
Масштабная «зачистка» банковской системы России началась в 2014 году в разгар геополитических разногласий между Москвой и Западом. С ростом рисков для банковского сектора и инвесторов Центробанк принял решение пойти на серьезные меры по оздоровлению банковской сферы страны за счет отзыва лицензий у кредитных организаций, не подходящих под критерии регулятора. Так, в 2014 году Банк России лишил лицензии 86 банков, в 2015 году - 93. При этом за период январь-сентябрь 2016 года отзыв лицензии произошел у 73 кредитных организаций. В результате количество функционирующих банков сократилось с 2014 года более чем на 20%.
Несмотря на меньшее по сравнению с 2015 годом количество отозванных лицензий, объем вкладов в лишившихся в этом году прав на осуществлении деятельности банках значительно превосходит прошлогодний показатель. Это вызвано тем, что 60% вкладов было сосредоточено в 7 банках из списка ТОП 100, лицензии которых были отозваны в текущем году.
В ЦЕЛОМ, НА КОНЕЦ СЕНТЯБРЯ ОБЪЕМ ДЕПОЗИТОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ В ЛИШИВШИХСЯ ЛИЦЕНЗИИ В 2016 ГОДУ БАНКАХ ПРИБЛИЗИЛСЯ К ОТМЕТКЕ 470 МЛРД. РУБ., В ТО ВРЕМЯ КАК ЗА ВЕСЬ 2015 ГОД АНАЛОГИЧНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ НЕ ПРЕВЫСИЛ 270 МЛРД. РУБ.
Причем большая часть вкладов, а именно 85%, была сосредоточена в московских банках. Вопреки масштабным потерям депозитов граждане не спешат обращаться в Агентство по страхованию вкладов (АСВ) за получением возмещения в размере до 1,4 млн. руб. На начало августа менее 45% или 2,6 млн. вкладчиков банков с отозванной лицензией обратились за выплатой страхового возмещения. По последний данным АСВ, суммарный объем выплаченных с 2009 года (начало ведения расчетов) компенсаций составляет порядка 1,05 трлн. руб. При этом практически треть из данной суммы пришлась на 2016 год.
Риски отзывов лицензий у банков, а также постепенное снижение ставок по вкладам на фоне перспектив смягчения монетарной политики Банка России снижают привлекательность депозитов в качестве инвестиционных инструментов. Альтернативой в таком случае для консервативных инвесторов могут выступить ценные бумаги российских эмитентов, в частности корпоративные облигации. За два с половиной года индекс MICEXCBITR, учитывающий совокупный доход (изменение стоимости ценных бумаг и накопленный купонный доход) от инвестиций в российские корпоративные облигации вырос на 28%, в то время как индекс ММВБ, состоящий из акций, поднялся на 36%.
ИМЕННО ПРЕДСТАВИТЕЛИ РЫНКА ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ СТАНУТ ЛОКОМОТИВОМ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ ЧАСТИ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ С БАНКОВСКИХ ВКЛАДОВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ.
На фоне снижения ставок и сохранения высокой инфляции депозиты становятся неэффективными в борьбе с обесцениванием активов. В этой связи большинство российских управляющих компаний планируют защищать активы инвесторов за счет увеличения вложений в акции и облигации. При этом половина УК уверены, что инвестиции в ценные бумаги более целесообразны, чем вклады, в то время как в 2015 году лишь треть организаций выражала похожее мнение. Такая тенденции положительно отразится на отечественном рынке ДУ, который может вырасти в 2016 году на 8% г/г и превысить отметку в 5 трлн. руб.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter