13 декабря 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок во вторник вышел в плюс во второй половине дня за счет роста акций компаний нефтегазового сектора, а также на восходящей динамике западных индексов. Европейские индексы под конец торговой сессии прибавляли по 0,8-1%. Американский фондовый рынок начал торговую сессию вторника ростом на 0,5-0,9%.
Среди российских акций лучше рынка выглядели НОВАТЭК (+4,5%), Роснефть (+2,5%), Сургутнефтегаз (+1,5%), НЛМК (+3,3%), Алроса (+3,8%). Также динамику лучше рынка показали упавшие за две последние сессии акции Магнита (+2,9%) на слабых операционных данных за ноябрь.
Хуже рынка выглядели акции НорНикеля (-1,5%), просевшие вслед за динамикой цен на никель и медь. Скорректировались акции Мечела (-2,5%) после вчерашнего ралли.
Рынок завтра. Ключевым событием этой недели станет заседание Комитета по операциям на открытом рынке, итоги которого будут озвучены завтра в 22:00 мск. При этом ключевым моментом заседания станет не решение по ключевой ставке, а комментарии относительно перспектив повышения в следующем году. На данный момент повышение ставки на декабрьском заседании уже было заложено участниками торгов в ценах, поэтому все внимание инвесторов будет приковано к перспективам ставки в следующем году. Высказывания о сдержанном повышении ставки в предстоящем году могут поддержать глобальные рынки. Мы ожидаем, что в среду торги на российском фондовом рынке будут проходить без существенных изменений при пониженной активности инвесторов, которые предпочтут дождаться решения ФРС.
Среди наиболее значимых публикаций мы выделяем данные по недельному изменению уровня запасов и добычи нефти в США, которые выйдут под конец торговой сессии на российском фондовом рынке. Предварительная оценка от API будет опубликована уже сегодня ночью.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня активность торговых операций в секторе ОФЗ оказалась значительно ниже по сравнению с предыдущим днем. Совокупный торговый оборот среди классических займов и флоутеров составил 30 млрд руб. против 40 млрд руб. в понедельник. Основные сделки зафиксированы в бумагах с фиксированным купоном (71% от дневного оборота). Доходности вдоль кривой плавно опустились на 2-4 бп., при этом на открытие торгов большинство ОФЗ дешевело. Незначительные изменения по итогам дня обусловлены ожиданиями инвесторов решения ФРС по ключевой ставке в среду. Схожая ситуация отмечается среди базовых факторов для долгового рынка (рубль и нефть), которые в целом показали боковую динамику. На первичном рынке Росбанк закрыл книгу заявок на рублевые облигации (оферт через 3 года) с первой ставкой купона 9,8% годовых (+30 бп. к облигациям Сбербанка). Изначально индикатив находился в пределах 9,8-9,95% годовых, однако за счет высокого спроса финальная ставка зафиксирована на уровне бумаг Внешэкономбанка. Учитывая, что качество активов госбанка значительно хуже, новый выпуск Росбанка на вторичном рынке, по нашим оценкам, имеет потенциал сужения кредитного спреда на 10-20 бп. к кривой Сбербанка.
Рынок завтра. На локальном рынке Минфин проведет традиционный еженедельный аукцион по размещению ОФЗ, пользующийся в последнее время большим спросом, несмотря на заседание американского регулятора. Мы думаем, что отечественные игроки проявят большой спрос, что позволит ведомству выручить денежные средства по всем выпускам в полном объеме. Инвесторы смогут купить серию с постоянной ставкой купона 26218 (15 лет) на 20 млрд руб. и флоутер 29012 (6 лет) на 25 млрд руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок во вторник вышел в плюс во второй половине дня за счет роста акций компаний нефтегазового сектора, а также на восходящей динамике западных индексов. Европейские индексы под конец торговой сессии прибавляли по 0,8-1%. Американский фондовый рынок начал торговую сессию вторника ростом на 0,5-0,9%.
Среди российских акций лучше рынка выглядели НОВАТЭК (+4,5%), Роснефть (+2,5%), Сургутнефтегаз (+1,5%), НЛМК (+3,3%), Алроса (+3,8%). Также динамику лучше рынка показали упавшие за две последние сессии акции Магнита (+2,9%) на слабых операционных данных за ноябрь.
Хуже рынка выглядели акции НорНикеля (-1,5%), просевшие вслед за динамикой цен на никель и медь. Скорректировались акции Мечела (-2,5%) после вчерашнего ралли.
Рынок завтра. Ключевым событием этой недели станет заседание Комитета по операциям на открытом рынке, итоги которого будут озвучены завтра в 22:00 мск. При этом ключевым моментом заседания станет не решение по ключевой ставке, а комментарии относительно перспектив повышения в следующем году. На данный момент повышение ставки на декабрьском заседании уже было заложено участниками торгов в ценах, поэтому все внимание инвесторов будет приковано к перспективам ставки в следующем году. Высказывания о сдержанном повышении ставки в предстоящем году могут поддержать глобальные рынки. Мы ожидаем, что в среду торги на российском фондовом рынке будут проходить без существенных изменений при пониженной активности инвесторов, которые предпочтут дождаться решения ФРС.
Среди наиболее значимых публикаций мы выделяем данные по недельному изменению уровня запасов и добычи нефти в США, которые выйдут под конец торговой сессии на российском фондовом рынке. Предварительная оценка от API будет опубликована уже сегодня ночью.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня активность торговых операций в секторе ОФЗ оказалась значительно ниже по сравнению с предыдущим днем. Совокупный торговый оборот среди классических займов и флоутеров составил 30 млрд руб. против 40 млрд руб. в понедельник. Основные сделки зафиксированы в бумагах с фиксированным купоном (71% от дневного оборота). Доходности вдоль кривой плавно опустились на 2-4 бп., при этом на открытие торгов большинство ОФЗ дешевело. Незначительные изменения по итогам дня обусловлены ожиданиями инвесторов решения ФРС по ключевой ставке в среду. Схожая ситуация отмечается среди базовых факторов для долгового рынка (рубль и нефть), которые в целом показали боковую динамику. На первичном рынке Росбанк закрыл книгу заявок на рублевые облигации (оферт через 3 года) с первой ставкой купона 9,8% годовых (+30 бп. к облигациям Сбербанка). Изначально индикатив находился в пределах 9,8-9,95% годовых, однако за счет высокого спроса финальная ставка зафиксирована на уровне бумаг Внешэкономбанка. Учитывая, что качество активов госбанка значительно хуже, новый выпуск Росбанка на вторичном рынке, по нашим оценкам, имеет потенциал сужения кредитного спреда на 10-20 бп. к кривой Сбербанка.
Рынок завтра. На локальном рынке Минфин проведет традиционный еженедельный аукцион по размещению ОФЗ, пользующийся в последнее время большим спросом, несмотря на заседание американского регулятора. Мы думаем, что отечественные игроки проявят большой спрос, что позволит ведомству выручить денежные средства по всем выпускам в полном объеме. Инвесторы смогут купить серию с постоянной ставкой купона 26218 (15 лет) на 20 млрд руб. и флоутер 29012 (6 лет) на 25 млрд руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter