Страшная динамика CBOE Skew

27 января 2017 AMarkets | Обзор рынка
Тревожность становится все более интенсивной

Так называемый индекс асимметрии (CBOE Skew) – он же «индекс черного лебедя» - сигнализирует о том, что наступают неспокойные времена, и вероятность непредсказуемых неблагоприятных событий нарастает. Значение индекса около 100 сигнализирует о низком риске неожиданных неприятностей. На старте недели индекс поднялся выше 143. Потом, правда, был откат, но все равно. Осадок остался. Рекорд понедельника – значение выше уровня, который имел место перед схлопыванием пузыря на рынке недвижимости в 2006 году. Это третий по счету рекорд за всю историю индекса длиною в 27 лет. Ранние максимумы пришлись на британский референдум летом 2016 года и на декабрь 2015 года, когда ФРС подняла ставку вопреки ожиданиям рынка. CBOE Skew считается на базе динамики пут-опционов. Опционы страхуют риски резких и непредсказуемых обвалов на фондовом рынке. Индекс, можно сказать, символизирует хеджинг от избыточного риска инвестора.

Альтернативный показатель – «индекс страха», рассчитываемый CNN Money на базе динамики S&P500, а также динамики объемов опционов пут-колл – в настоящее время говорит о том, что большая часть инвесторов занимает нейтральную позицию. Т.е. пока «индекс страха» не маякует о приближающейся опасности.

Почему же индекс асимметрии волатилен? Возможно, это потому что слишком много игроков ставит на резкое изменение ситуации и пытается застраховаться от изменений. Насколько это оправдано? Трудно сказать однозначно, но сейчас рынок находится на этапе восстановления после реализации предыдущих «черных лебедей». Главный «лебедь» – неожиданный исход американских выборов и последующая суета вокруг планов нового лидера.
Источник http://www.amarkets.org/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=326309 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей