2 марта 2017 Conomy | ВТБ (VTBR)
Активы банка за год снизились на 7,7%, в то же время в сравнении с 3-м кварталом прирост составил 1,8%. На 31.12.2016 они составили 12 585,5 млрд рублей. Большая часть — это кредиты и авансы клиентам. Доля в общих активах составила 70,35%, для сравнения в 2015 году их доля составляла 69,18%.
Обязательства банка так же снизились на 8,3%, или на 1 012,5 млрд рублей относительно прошлого года. Снижение произошло за счет снижения обязательств групп выбытия, которые предназначены для продажи на 83%. Субординированная задолженность банка составила 224,1 млрд рублей, что на 38,7 млрд рублей меньше прошлого года.
Капитал банка за год сократился незначительно, на 3%, что составляет 43,9 млрд рублей. Нераспределенная прибыль банка увеличилась на 0,8 млрд рублей. Сокращение капитала произошло из-за снижения бессрочных нот участия в кредите на 27,5 млрд рублей и прочий фондов на 27,4 млрд рублей.
Рассмотрим отчет о прибылях и убытках. Процентные доходы банка увеличились за год на 0,62% — 6,9 млрд рублей. В то же время процентные расходы сократились на 15,2% и составили 680,8 млрд рублей. Так, чистый процентный доход банка составил 415 млрд рублей, за 2015 год он составлял 289,1 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход за 2016 год составил 81,8 млрд рублей, прирост составил 7,3%.
Чистый непроцентный доход банка составил 29,1 млрд рублей против 112,6 млрд рублей годом ранее. Значительное влияние на снижение оказало снижение доходов по операциям в иностранной валюте. В 2016 году эта статья показала убыток в 17,6 млрд рублей. Так же сократилась доля прибыли в ассоциированных и совместных предприятиях на 46,6%.
Чистая прибыль банка составила 51,6 млрд рублей.
Таблица основных показателей нарастающим итогом, млрд руб.:
Динамика поквартальная, млрд руб.:
Рассмотрим финансовые показатели банка.
Доля процентных активов снизилась относительно прошлого года на 0,91 п. п. Но это никак не отразилось, так как снижение доли процентных активов было гораздо существеннее, на 1,41 п. п.
Кредиты и авансы корпоративным клиентов показали снижение на 5,5%, в то же время кредиты физическим лицам выросли на 11%. Резервы под обесценение снижены на 6,09%.
В структуре депозитов прирост средства физических лиц составил 120,9 млрд рублей за 2016 год. Средства корпоративных клиентов на счетах банка снизились на 0,81%.
Достаточность капитала 1-го порядка за год увеличилась на 0,7 п. п. На текущий момент она составляет 9,6%. Как видно из графика, пик кризиса капитала был пройден в 3-м квартале 2015 года. Согласно требованиям Центрального Банка, капитал 1-го порядка должен быть выше 8% по отчетности предоставляемый в регулятор.
Рентабельность собственного капитала (ROE) достигла 3,6%, рентабельность активов (ROA) — 0,39%.
Доходность активов увеличилась за год на 0,08 п. п., что повлияло на увеличение процентных доходов. Стоимость пассивов снизилась гораздо существеннее относительно доходности активов на 0,13 п. п. Тем самым банк показал достаточно высокий чистый процентный доход.
Так же рассмотрены некоторые финансовые показатели банка. По общей динамике заметно улучшение в деятельности банка, после кризисных 2014−2015 годов для банков и банковской отрасли.
В 2017 году ожидается дальнейший рост финансовых показателей банка. При снижении ключевой ставки в условиях стабилизации экономической ситуации в России, будет заметное снижение процентных ставок по депозитам гораздо более быстрым темпом, чем снижение ставок по кредитам. Тем самым будет увеличение чистых процентных доходов банка. Так же в условиях чистки банковского сектора, крупные банки для клиентов выглядят более привлекательными.
Была изменена оценка по затратному подходу. В ближайшее время будет пересмотрен сравнительный анализ банковского сектора. Также будет пересмотрен доходный подход.
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter