Велес Капитал | Обзор рынка

Индекс ММВБ сегодня закрылся близи значении? открытия торгов

14 июля 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня: Индекс ММВБ сегодня закрылся близи значении? открытия торгов. Лидером роста были акции «Дикси» на фоне объявления руководством ритеи?лера о намерении осуществить баи?бек до 10% акции? компании в течение 12 месяцев. Высокии? рост сегодня также продемонстрировали бумаги «Русала» и ТМК. Лидерами падения оказались акции «Мечела» и «Полюса».

Внешнии? фон сегодня был неи?тральным для отечественного фондового рынка. Европеи?ские индексы закрылись снижением, а американские индексы открылись ростом, несмотря на разочаровывающие данные о розничных продажах и инфляции в июне. Возможно, что американскому центробанку придется несколько сбавить темп подъема учетнои? ставки до выхода более качественных данных.

Рынок завтра: В понедельник, 17 июля, будут опубликованы окончательные данные по инфляции Еврозоны за июнь, а также данные о промышленном производстве за июнь в РФ.

Облигации

Сегодня рынок государственного долга вопреки нашим ожиданиям завершил день ценовым ростом. Доходности вдоль всеи? кривои? опустились на 5-8 бп. в зависимости от срока погашения на фоне укрепления россии?скои? валюты. Основную поддержку сектору, мы считаем, оказал приток венешнего капитала или активность брокеров в пользу западных игроков. Для нерезидентов текущии? курс рубля выглядит привлекательным, а уровни доходности подешевевших бумаг интересными для откртия в них длинных позиции? на фоне осторожнои? риторики главы ФРС. Совокупныи? торговыи? оборот с фиксированным купоном составил 17 млрд руб. Основные денежные потоки сконцентрировались в ОФЗ с погашением через 10-16 лет, на которые пришлось около 40% всего оборота. Флоутеры также пользовались спросом, однако изменилась дюрация инвестирования преимущественно в короткие выпуски, тогда как именно длинные бумаги в последнее недели демонстрировали опережающии? рост котировок.

Валюта и Денежныи? рынок

В пятницу индекс доллара опускался до новых минимумов с начала года после выхода оказавшеи?ся хуже ожидании? статистки по розничным продажам и индексу потребительских цен в США. В свою очередь, цены на нефть в течение дня преодолевали отметку в 49 долл. за баррель по марке Brent. В этих условиях рубль большую часть дня укреплялся к доллару, прибавляя более 70 коп. к уровню закрытия четверга, однако так и не смог продвинуться ниже 59,1.

В начале следующеи? недели стартует очереднои? налоговыи? период. Банки поддерживают на счетах в ЦБ комфортныи? запас ликвидности, поэтому первые платежи, вероятно, не наи?дут своего отражения на рынке. Тем не менее, с конца июня со стороны некоторых крупных игроков наблюдается повышенныи? спрос на ликвидность от Федерального казначеи?ства. В отдельные дни на аукционах РЕПО сроком 1 и 7 дн. объем заявок банков-участников превышает совокупные лимиты Росказначеи?ства. Такая ситуация может представлять определенную угрозу для ставок МБК во второи? половине июля. Так, ожидаемыи? отток ликвидности на налоговые выплаты до конца июля может превысить 1,5 трлн руб., тогда как в июне с корсчетов банков ушло в бюджет лишь порядка 1,0 трлн руб. В результате мы не исключаем, что спред по индикативным ставкам МБК к ключевои? ставке ЦБ может расширяться до 40-50 б.п. в дни пиковых налоговых платежеи?. Одновременно такая ситуация должна оказать поддержу рублю, которыи? при условии сохранения стабильного геополитического фона мог бы продвинуться в сторону 58,5 и ниже в паре с долларом.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=350597. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.