Главное
• Индекс МосБиржи после стартового мощного гэпа вниз закрылся с потерями лишь на четверть процента. Расчетные технические поддержки устояли, а выкуп просадки обнадеживает.
• Бумаги в фокусе — Юнипро, Транснефть, Русагро, Ozon, НЛМК, ЛУКОЙЛ.
• Рубль завершил торги на двухмесячном максимуме. Доллар курсирует у 91 и в какой-то момент может даже показаться у 90. Причин для девальвации нацвалюты как не было, так и нет.
• На внешнем контуре индексы США выдохлись после многодневного ралли, бенчмарк S&P 500 четко отработал подход к 5200 п. Утренние фьючерсы в нуле. Фактор глобального фондового поводыря в среду предопределит невыразительную динамику ведомых индексов акций Азии и Европы.
• На сырьевом рынке нефть Brent уходит ниже важной технической поддержки $83 — немного тревожно, но для выводов дождемся закрытия дня. Золото откатило под $2320 — некритично, а на курс унции локально давит окрепший индекс доллара DXY к 105,5 п. Волатильный газ NG ожидаемо отскочил от поддержки $2,15 и вновь дороже $2,2.
В деталях
Индекс МосБиржи на открытии вторника падал на 0,7%, на минимуме сессии было у 3405 п., но закрытие вечерки недалеко от 3429 п. Итоговые потери уложились в четверть процента. На фоне дивидендной отсечки в тяжеловесных акциях ЛУКОЙЛа почти на 6%, а его вес в структуре индекса превышает 15%, бенчмарк технично и проливался. Выкуп глубокой просадки рынка обнадеживает и подчеркивает силу восходящего тренда.
На фоне относительной автономии российского рынка акций после возведения двухсторонних барьеров 2022 г. влияние международных спекулянтов ослабло. В то же время ощущается явный дефицит инвестиционных альтернатив. А вот ликвидность в избытке. При таком дисбалансе спроса и предложения биржевые индексы идут по пути наименьшего сопротивления, то есть вверх. Поэтому у нас не было и нет ожиданий разворота глобальной восходящей тенденции индекса акций МосБиржи, а лишь вариант плоской коррекции после ралли от максимумов 2022 г.
Поручение Президента РФ довести капитализацию рынка к 2030 г. до 66% ВВП формально означает переоценку индекса МосБиржи до 9000 п. через 6 лет. Конечно, рост не будет линеен, вызовов много, структура сложная, коррекции никто не отменял. Но тренд задан. Главное инвесторам — соблюдать риск-менеджмент, а активным трейдерам не пренебрегать защитными стоп-заявками.
С технической точки зрения ориентиром майской коррекции выступала область 3400 п., которая вчера была отработана. Фактически был закрыт межсессионный разрыв — мрачные оценки игроков на понижение не оправдались, а наши, о скоротечности провала, — да. Накануне была легкая прогулка на минимумы месяца и возврат на исходные. Ниже опорной области 3400 п. видится только район скопления статичных и динамических поддержек на 3350 п., но есть большие сомнения, что дадут упасть так низко.
Ожидания возврата дивидендов от ЛУКОЙЛа на рынок и их реинвестирование, а также близость летнего дивидендного сезона будут и дальше подпитывать индекс МосБиржи. После завершения регулярной майской коррекции рынок уже может двинуть на очередные двухлетние максимумы, ориентиром на лето по-прежнему значится район 3600 п.
Про рубль. Планомерное укрепление нацвалюты продолжилось. Закрытие сессии в USD/RUB было на минимальных отметках с I декады марта, доллар у 91. По сути, рубль за первые дни мая отбил все двухмесячные потери. Как и ожидалось.
На фоне пролонгации нормативов репатриации выручки экспортеров до апреля 2025 г., сохранения высокой ключевой ставки ЦБ и расширения бюджетного механизма финансирования доходной части бюджета с усилением продажи валюты ЦБ на рынке говорить о девальвации рубля попросту странно.
Все предыдущие оценки предполагали возврат курса доллара в привычный полугодовой боковик — так и получилось. На днях уже было 90,8. Технически с майской повестки не снимается очередной подход американца поближе к круглым 90. А сегодня рубль может чуть сдать — скажется отскок индекса DXY и пролив нефти Brent.
Бумаги в фокусе
• Юнипро (+3,5%). Лучшая доходность среди компонентов индекса МосБиржи на нетипично высоких оборотах свыше 2 млрд руб. Курс достиг максимумов с 19 февраля, на пике было 2,29 руб. Причина — заседание совета директоров 15 мая, в повестке которого числится вопрос дивидендов. В кейсе компании есть преграда для выплат в виде западных акционеров, так что решение о распределении прибыли может быть не принято. В моменте этого хватило для спекулятивного скачка, и наши оценки оправдываются. Краткосрочным техническим ориентиром на май вверх были 2,33 руб. — близко.
• Транснефть-ап (+3,2%). Резкий взлет на большом объеме 6 млрд руб., и курс стремительно вернулся на максимумы апреля. Фактор оптимизма — ожидания рекомендаций по дивидендам. Более того, может быть переход на полугодовые выплаты. По оценкам руководства корпорации, инвесторы будут довольны. Технически нисходящая формация 2024 г. по локальным пикам прорвана вверх, ориентиром и ценой-магнитом может выступить многолетний максимум, который был показан в феврале на 1688 руб.
• Русагро (+3,2%). Очень волатильные расписки обновили максимумы с конца октября 2023 г. На пике сессии было 1626 руб. У компании сильные результаты. Технически вчера состоялся точный тест верхней границы многомесячного восходящего торгового канала, сейчас логично замедление на подъеме. А если удастся закрепиться над 1630 руб., то уже будет вариант на исторические максимумы, которые были в октябре прошлого года у 1680 руб. Для такой турбулентной бумаги это не проблема.
• Ozon (+3%). Ралли не унимается, очередные максимумы с начала мая 2021 г. почти 4590 руб. На фоне масштабирования бизнеса стоимость «компании роста» раскрывается с сильным опережением — после взлета с начала года на 63% до фундаментального таргета 4800 руб. остается менее 5%. Технически бумаги сильно перегреты, а их волатильность исторически очень высокая — момент фиксации может наступить без предупреждения. Ближайшая поддержка поднимается на 4400 руб.
• НЛМК (+2,5%). Акции достигли максимума за 2,5 года, курс выше 246 руб. Драйвер — возврат к выплате дивидендов, последний день для покупки перед отсечкой выпадает на 24 мая, дивдоходность 10,3%. Наши оценки полностью подтвердились, и от тактической идеи уже +7%. Постдивидендный гэп 2021 г. ожидаемо закрывается, активным трейдерам пора брать большую и быструю прибыль.
• ЛУКОЙЛ (-3,8%). Якобы худший результат на рынке, но вчера было падение на факте очищения от дивидендов на 5,3%. Просадка явно меньше размера выплат. Ожидания следующих дивидендов и высокая вероятность возврата выплаченных средств на рынок будут толкать курс на закрытие гэпа — по нашим оценкам, в июне может быть ликвидирован провал. Вчера обозначенные поддержки устояли, читалась опора на открытии у 7600 руб., а по максимуму виделись 7550 руб. На минимуме дня было 7574 руб.: подобрать перспективные бумаги давали как инвесторам, так и активным трейдерам.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы дорисовали максимумы месяца и забуксовали. После локального ралли бенчмарка S&P 500 на 5% и до важных 5200 п. заминка на подъеме полностью обоснована. Утренние фьючерсы невыразительные, фактор глобального фондового поводыря сегодня вряд ли поддержит быков Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы ушли в минус, фактор АТР в курсе европейских бумаг сегодня точно не поддержит вчерашний оптимизм. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng теряет лишь полпроцента, но верх формации на 19 000 п. еще не отработан. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, а сам индекс Nikkei сегодня падает на 1,5%.
• Нефть Brent уходит под важную техническую опору $83: пока некритично, но следует насторожиться. Для снижения риска дальнейшего пролива барреля нефтебыкам уже сегодня нужно вернуть контроль над уровнем. Золото чуть ниже $2320. Ничего страшного — идея подхвата унции из-под $2300 в работе и плюсует. Заминка на подъеме драгметалла вызвана отскоком индекса DXY, у инструментов обратная корреляция. Газ NG дороже $2,2, фьючерс вчера четко отработал откат к поддержке $2,15, быки ожидаемо активизировались с прицелом на трехмесячные максимумы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи после стартового мощного гэпа вниз закрылся с потерями лишь на четверть процента. Расчетные технические поддержки устояли, а выкуп просадки обнадеживает.
• Бумаги в фокусе — Юнипро, Транснефть, Русагро, Ozon, НЛМК, ЛУКОЙЛ.
• Рубль завершил торги на двухмесячном максимуме. Доллар курсирует у 91 и в какой-то момент может даже показаться у 90. Причин для девальвации нацвалюты как не было, так и нет.
• На внешнем контуре индексы США выдохлись после многодневного ралли, бенчмарк S&P 500 четко отработал подход к 5200 п. Утренние фьючерсы в нуле. Фактор глобального фондового поводыря в среду предопределит невыразительную динамику ведомых индексов акций Азии и Европы.
• На сырьевом рынке нефть Brent уходит ниже важной технической поддержки $83 — немного тревожно, но для выводов дождемся закрытия дня. Золото откатило под $2320 — некритично, а на курс унции локально давит окрепший индекс доллара DXY к 105,5 п. Волатильный газ NG ожидаемо отскочил от поддержки $2,15 и вновь дороже $2,2.
В деталях
Индекс МосБиржи на открытии вторника падал на 0,7%, на минимуме сессии было у 3405 п., но закрытие вечерки недалеко от 3429 п. Итоговые потери уложились в четверть процента. На фоне дивидендной отсечки в тяжеловесных акциях ЛУКОЙЛа почти на 6%, а его вес в структуре индекса превышает 15%, бенчмарк технично и проливался. Выкуп глубокой просадки рынка обнадеживает и подчеркивает силу восходящего тренда.
На фоне относительной автономии российского рынка акций после возведения двухсторонних барьеров 2022 г. влияние международных спекулянтов ослабло. В то же время ощущается явный дефицит инвестиционных альтернатив. А вот ликвидность в избытке. При таком дисбалансе спроса и предложения биржевые индексы идут по пути наименьшего сопротивления, то есть вверх. Поэтому у нас не было и нет ожиданий разворота глобальной восходящей тенденции индекса акций МосБиржи, а лишь вариант плоской коррекции после ралли от максимумов 2022 г.
Поручение Президента РФ довести капитализацию рынка к 2030 г. до 66% ВВП формально означает переоценку индекса МосБиржи до 9000 п. через 6 лет. Конечно, рост не будет линеен, вызовов много, структура сложная, коррекции никто не отменял. Но тренд задан. Главное инвесторам — соблюдать риск-менеджмент, а активным трейдерам не пренебрегать защитными стоп-заявками.
С технической точки зрения ориентиром майской коррекции выступала область 3400 п., которая вчера была отработана. Фактически был закрыт межсессионный разрыв — мрачные оценки игроков на понижение не оправдались, а наши, о скоротечности провала, — да. Накануне была легкая прогулка на минимумы месяца и возврат на исходные. Ниже опорной области 3400 п. видится только район скопления статичных и динамических поддержек на 3350 п., но есть большие сомнения, что дадут упасть так низко.
Ожидания возврата дивидендов от ЛУКОЙЛа на рынок и их реинвестирование, а также близость летнего дивидендного сезона будут и дальше подпитывать индекс МосБиржи. После завершения регулярной майской коррекции рынок уже может двинуть на очередные двухлетние максимумы, ориентиром на лето по-прежнему значится район 3600 п.
Про рубль. Планомерное укрепление нацвалюты продолжилось. Закрытие сессии в USD/RUB было на минимальных отметках с I декады марта, доллар у 91. По сути, рубль за первые дни мая отбил все двухмесячные потери. Как и ожидалось.
На фоне пролонгации нормативов репатриации выручки экспортеров до апреля 2025 г., сохранения высокой ключевой ставки ЦБ и расширения бюджетного механизма финансирования доходной части бюджета с усилением продажи валюты ЦБ на рынке говорить о девальвации рубля попросту странно.
Все предыдущие оценки предполагали возврат курса доллара в привычный полугодовой боковик — так и получилось. На днях уже было 90,8. Технически с майской повестки не снимается очередной подход американца поближе к круглым 90. А сегодня рубль может чуть сдать — скажется отскок индекса DXY и пролив нефти Brent.
Бумаги в фокусе
• Юнипро (+3,5%). Лучшая доходность среди компонентов индекса МосБиржи на нетипично высоких оборотах свыше 2 млрд руб. Курс достиг максимумов с 19 февраля, на пике было 2,29 руб. Причина — заседание совета директоров 15 мая, в повестке которого числится вопрос дивидендов. В кейсе компании есть преграда для выплат в виде западных акционеров, так что решение о распределении прибыли может быть не принято. В моменте этого хватило для спекулятивного скачка, и наши оценки оправдываются. Краткосрочным техническим ориентиром на май вверх были 2,33 руб. — близко.
• Транснефть-ап (+3,2%). Резкий взлет на большом объеме 6 млрд руб., и курс стремительно вернулся на максимумы апреля. Фактор оптимизма — ожидания рекомендаций по дивидендам. Более того, может быть переход на полугодовые выплаты. По оценкам руководства корпорации, инвесторы будут довольны. Технически нисходящая формация 2024 г. по локальным пикам прорвана вверх, ориентиром и ценой-магнитом может выступить многолетний максимум, который был показан в феврале на 1688 руб.
• Русагро (+3,2%). Очень волатильные расписки обновили максимумы с конца октября 2023 г. На пике сессии было 1626 руб. У компании сильные результаты. Технически вчера состоялся точный тест верхней границы многомесячного восходящего торгового канала, сейчас логично замедление на подъеме. А если удастся закрепиться над 1630 руб., то уже будет вариант на исторические максимумы, которые были в октябре прошлого года у 1680 руб. Для такой турбулентной бумаги это не проблема.
• Ozon (+3%). Ралли не унимается, очередные максимумы с начала мая 2021 г. почти 4590 руб. На фоне масштабирования бизнеса стоимость «компании роста» раскрывается с сильным опережением — после взлета с начала года на 63% до фундаментального таргета 4800 руб. остается менее 5%. Технически бумаги сильно перегреты, а их волатильность исторически очень высокая — момент фиксации может наступить без предупреждения. Ближайшая поддержка поднимается на 4400 руб.
• НЛМК (+2,5%). Акции достигли максимума за 2,5 года, курс выше 246 руб. Драйвер — возврат к выплате дивидендов, последний день для покупки перед отсечкой выпадает на 24 мая, дивдоходность 10,3%. Наши оценки полностью подтвердились, и от тактической идеи уже +7%. Постдивидендный гэп 2021 г. ожидаемо закрывается, активным трейдерам пора брать большую и быструю прибыль.
• ЛУКОЙЛ (-3,8%). Якобы худший результат на рынке, но вчера было падение на факте очищения от дивидендов на 5,3%. Просадка явно меньше размера выплат. Ожидания следующих дивидендов и высокая вероятность возврата выплаченных средств на рынок будут толкать курс на закрытие гэпа — по нашим оценкам, в июне может быть ликвидирован провал. Вчера обозначенные поддержки устояли, читалась опора на открытии у 7600 руб., а по максимуму виделись 7550 руб. На минимуме дня было 7574 руб.: подобрать перспективные бумаги давали как инвесторам, так и активным трейдерам.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы дорисовали максимумы месяца и забуксовали. После локального ралли бенчмарка S&P 500 на 5% и до важных 5200 п. заминка на подъеме полностью обоснована. Утренние фьючерсы невыразительные, фактор глобального фондового поводыря сегодня вряд ли поддержит быков Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы ушли в минус, фактор АТР в курсе европейских бумаг сегодня точно не поддержит вчерашний оптимизм. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng теряет лишь полпроцента, но верх формации на 19 000 п. еще не отработан. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, а сам индекс Nikkei сегодня падает на 1,5%.
• Нефть Brent уходит под важную техническую опору $83: пока некритично, но следует насторожиться. Для снижения риска дальнейшего пролива барреля нефтебыкам уже сегодня нужно вернуть контроль над уровнем. Золото чуть ниже $2320. Ничего страшного — идея подхвата унции из-под $2300 в работе и плюсует. Заминка на подъеме драгметалла вызвана отскоком индекса DXY, у инструментов обратная корреляция. Газ NG дороже $2,2, фьючерс вчера четко отработал откат к поддержке $2,15, быки ожидаемо активизировались с прицелом на трехмесячные максимумы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter