Противоречивый отчет Costco: возможность для покупки?

В пятницу 6 октября американский ретейлер Costco Wholesale Corporation (COST, NASDAQ) отчитался по итогам четвертого квартала. После отчета акции подешевели на 5,97% до $157,09. Аналитики Susquehanna International Group считают, что это лучшее время для покупки акций COST. Скептики полагают, что сеть магазинов столкнулась с известными проблемами потери рынка из-за быстрого развития интернет-торговли.

Противоречивый отчет Costco: возможность для покупки?


В четвертом квартале компания Costco получила выручу в $42,3 млрд по сравнению с $36,6 млрд годом ранее. Прибыль на акцию выросла до $2,08 с $1,77 годом ранее. Сопоставимые продажи в магазинах выросли на 6,1% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. В то же время, маржа Costco снизилась, что стало главным фактором давления на котировки акций COST.

Очевидно, Costco приходится адаптироваться к новым реалиям быстрого роста электронной торговли. Снижение прибыльности традиционной торговли является закономерным следствием возросших инвестиций в e-commerce. В случае с Costco эти инвестиции себя оправдывают: продажи Costco в интернете в четвертом квартале выросли на 27%. Компания увеличивает функциональность своего сайта, улучшает поиск и отслеживание заказа, а также запустила сервис двухдневной доставки CostcoGrocery и доставку в течение суток в партнерстве с Instacart.

Аналитики Susquehanna считают, что интернет-торговля является драйвером роста Costco, и в будущем новые сервисы укрепят позиции компании на рынке. Аналитики Cowen & Company также считают, что Costco должна сосредоточиться на электронных сервисах для успешного долгосрочного развития. В Cowen & Company подчеркнули «восторг» от успехов Costco в онлайне и повысили целевую цену до $182. В то же время аналитики отметили осторожность инвесторов, которые считают, что Costco по-прежнему уязвима перед лидером интернет-ретейла Amazon.com Inc. (AMZN, NASDAQ).

В инвестиционной банковской фирме BMO Capital Markets полагают, что даже с современными сервисами перспективы Costco останутся неопределенными, а инвестиции Costco в интернет-торговлю остаются оборонительнымии. Аналитики BMO Capital Markets установили целевую цену акций COST в $160.

Также в пятницу 6 октября аналитики Morgan Stanley понизили рекомендацию по акциям COST с «выше рынка» до «наравне с рынком» и установили целевую цену в $165.

Таким образом, аналитики довольны высокими показателями Costco в плане роста общей выручки и расширения сервисов e-commerce. Однако некоторые эксперты опасаются, что Costco не сможет на равных конкурировать с гигантом Amazon.

В настоящее время Costco сохраняет сильные позиции на рынке ретейла в США и успешно расширяет электронные продажи, но неуверенность аналитиков пока сохраняется. На этом фоне акции подешевели, что является возможностью для приобретения акций COST инвесторами, которые верят в долгосрочные перспективы Costco.

Источник http://ffin.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=362390 обязательна
Условия использования материалов