20 ноября 2017 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
В пятницу доходность UST10 продолжила снижаться, несмотря на голосование за налоговую реформу в нижней палате Конгресса США и сильную статистику по рынку недвижимости. Цены на нефть в течение всего дня росли на заявлении министра энергетики Саудовской Аравии, что поддержало котировки суверенных бумаг РФ.
Внутренний рынок
В пятницу покупки ОФЗ продолжились, наиболее ликвидные бумаги прибавили еще примерно по 0,1–0,2 п.п. от номинала, рубль укрепился до 59 руб./долл. В начале прошлой недели доходности на кривой ОФЗ достигли максимумов с сентября нынешнего года, но затем спрос на рублевые активы восстановился, и неделю кривая завершила снижением в пределах 10 б.п.. Мы считаем, что ОФЗ остаются привлекательными на фоне замедления инфляции и относительно высоких цен на нефть. стр. 3
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Несмотря на избыточный уровень ликвидности в банковской системе, ставки на межбанковском рынке остаются повышенными.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
АЛРОСА (BB/Ba1/BB+)
АЛРОСА опубликовала отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, которая отразила снижение основных финансовых показателей относительно 2 кв. нынешнего и 3 кв. прошлого года. Долговая нагрузка компании выросла, но остается на приемлемом уровне, равном 0,7 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA.
Совкомфлот (BB/Ba2/BB)
Совкомфлот представил результаты за 9 мес. 2017 г. по МСФО, которые оказались под влиянием негативной динамики фрахтовых ставок. Компания продолжает поддерживать относительно высокий уровень капзатрат, а свободный денежный поток остается отрицательным. Опубликованная отчетность, на наш взгляд, нейтральна для еврооблигаций SCFRU’23 (YTM 4,6%).
ВКРАТЦЕ
Альфа-Банк 21 ноября, с 11:00 до 17:00 МСК, проведет сбор заявок на биржевые облигации серии БО-22 объемом 5 млрд руб. Техническое размещение 15-летних бумаг запланировано на 23 ноября. Интерфакс.
Саратовская область (-/-/-) установила финальный ориентир по ставке первого купона нового выпуска облигаций на уровне 8,1%, что соответствует доходности к погашению 8,35%. Объем выпуска – 5 млрд руб., срок обращения – семь лет. Учитывая амортизационную структуру погашения, дюрация выпуска оценивается в 4,84 года. Интерфакс.
Сегодня состоится вторичная продажа облигаций Московской области (-/-/BB+). Объем продажи – 4 млрд руб., объем всего выпуска – 25 млрд руб. Дата погашения облигаций –21 ноября 2023 г., предполагается амортизационная структура погашения, так что дюрация выпуска составляет 3,9 года. Ставка купона – 9,65%, ориентир по цене продажи – 107,95–107,75% от номинала, что соответствует доходности к погашению на уровне 7,9–7,95%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу доходность UST10 продолжила снижаться, несмотря на голосование за налоговую реформу в нижней палате Конгресса США и сильную статистику по рынку недвижимости. Цены на нефть в течение всего дня росли на заявлении министра энергетики Саудовской Аравии, что поддержало котировки суверенных бумаг РФ.
Внутренний рынок
В пятницу покупки ОФЗ продолжились, наиболее ликвидные бумаги прибавили еще примерно по 0,1–0,2 п.п. от номинала, рубль укрепился до 59 руб./долл. В начале прошлой недели доходности на кривой ОФЗ достигли максимумов с сентября нынешнего года, но затем спрос на рублевые активы восстановился, и неделю кривая завершила снижением в пределах 10 б.п.. Мы считаем, что ОФЗ остаются привлекательными на фоне замедления инфляции и относительно высоких цен на нефть. стр. 3
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Несмотря на избыточный уровень ликвидности в банковской системе, ставки на межбанковском рынке остаются повышенными.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
АЛРОСА (BB/Ba1/BB+)
АЛРОСА опубликовала отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, которая отразила снижение основных финансовых показателей относительно 2 кв. нынешнего и 3 кв. прошлого года. Долговая нагрузка компании выросла, но остается на приемлемом уровне, равном 0,7 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA.
Совкомфлот (BB/Ba2/BB)
Совкомфлот представил результаты за 9 мес. 2017 г. по МСФО, которые оказались под влиянием негативной динамики фрахтовых ставок. Компания продолжает поддерживать относительно высокий уровень капзатрат, а свободный денежный поток остается отрицательным. Опубликованная отчетность, на наш взгляд, нейтральна для еврооблигаций SCFRU’23 (YTM 4,6%).
ВКРАТЦЕ
Альфа-Банк 21 ноября, с 11:00 до 17:00 МСК, проведет сбор заявок на биржевые облигации серии БО-22 объемом 5 млрд руб. Техническое размещение 15-летних бумаг запланировано на 23 ноября. Интерфакс.
Саратовская область (-/-/-) установила финальный ориентир по ставке первого купона нового выпуска облигаций на уровне 8,1%, что соответствует доходности к погашению 8,35%. Объем выпуска – 5 млрд руб., срок обращения – семь лет. Учитывая амортизационную структуру погашения, дюрация выпуска оценивается в 4,84 года. Интерфакс.
Сегодня состоится вторичная продажа облигаций Московской области (-/-/BB+). Объем продажи – 4 млрд руб., объем всего выпуска – 25 млрд руб. Дата погашения облигаций –21 ноября 2023 г., предполагается амортизационная структура погашения, так что дюрация выпуска составляет 3,9 года. Ставка купона – 9,65%, ориентир по цене продажи – 107,95–107,75% от номинала, что соответствует доходности к погашению на уровне 7,9–7,95%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter