УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

Российские евробонды вчера смогли продолжить рост, чему способствовало временное снижение доходности UST10

29 ноября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/

Внешний рынок

Российские евробонды вчера смогли продолжить рост, чему способствовало временное снижение доходности UST10. Однако вечером доходности гособлигаций США начали расти на хорошей макроэкономической статистике и новостях о прогрессе в налоговой реформе. Нефть вчера подешевела, а сегодня давление на нефтяные котировки могут оказать данные по запасам от API.

Внутренний рынок

Рубль вчера был относительно стабилен, торгуясь в диапазоне 58,3–58,4 руб./долл. ОФЗ пользовались спросом, и объем торгов оказался весьма значительным– свыше 56 млрд руб. Большая часть этой суммы пришлась на флоатеры. Минфин сегодня предложит рынку два выпуска с постоянным купоном на 26,2 млрд руб., и мы ждем вновь хороших результатов аукционов и размещения всего объема без предоставления премий.

ХМАО 14 декабря проведет букбилдинг нового выпуска облигаций на 7 млрд руб. Срок об-ращения составит семь лет, дюрация – 4,48 года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Исходя из текущей рыночной конъюнктуры размещаемый бонд может быть интересен с доходностью к погашению не ниже 8% годовых.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Спрос на ликвидность на этой неделе сохраняется на фоне налоговых платежей в начале недели и эффекта конца месяца. Это привело к снижению предложения на депозитном аукционе ЦБ и росту задолженности по репо под залог ОФЗ.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Промсвязьбанк (B+/B2/-)

Банк опубликовал отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, отразившую падение ROAE до 4% с 10% во 2 кв. вследствие убытков по ценным бумагам и прочим статьям. В то же время маржа выросла на 40 б.п., а стоимость риска снизилась на 120 б.п. Банк рассчитывает увеличить показатель Н1.1 до 7,2% на 1 января за счет прибыли от продажи проблемных кредитов.

ВТБ (BB+/Ba2/-)

Группа ВТБ опубликовала отчетность за октябрь 2017 г. по МСФО, отразившую рост ROAE до 12,6% – прежде всего за счет высокого прочего дохода и снижения отчислений в резервы. Маржа вернулась к уровням 1 п/г, составив 4,1%. Розничные кредиты с начала года увеличились на 13%, тогда как динамика корпоративного портфеля по итогам этого периода по-прежнему отрицательная – минус 1,8%.

Тинькофф Банк (-/B1/BB-)

В октябре банк нарастил портфель кредитов по РСБУ примерно на 2%, тогда как депозиты прибавили порядка 1,5% за месяц. Год к году рост кредитов ускорился до 37%, а депозитов – замедлился до 26%. Прибыль за октябрь составила 2,1 млрд руб.

Трансконтейнер (-/Ba3/BB+)

Трансконтейнер опубликовал впечатляющие результаты за 9 мес. 2017 г. по МСФО благодаря продолжающемуся росту контейнерных перевозок. Скорректированная рентабельность по EBITDA находится на многолетнем максимуме. Долговая нагрузка остается низкой. Компания планирует нарастить капзатраты, направленные на увеличение количества контейнеров и расширение парка подвижного состава, и не исключает выхода на рынок рублевого долга с новым размещением в начале следующего года.

ВКРАТЦЕ

ПАО «Мобильные Телесистемы» установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001P-04 на уровне 7,7% годовых. Срок обращения выпуска объемом 10 млрд руб. – один год. В ходе премаркетинга ориентир ставки 1-го купона составлял 7,80–7,95% годовых. Техническое размещение бумаг назначено на 5 декабря. Интерфакс.

ПАО «ФСК ЕЭС» 1 декабря, с 11:00 до 15:00 МСК, проведет сбор заявок на 35-летние облигации серии БО-04 объемом 7 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,70–7,80% годовых, что соответствует доходности к 6-летней оферте 7,93–8,03% годовых. Техническое размещение выпуска запланировано на 6 декабря. Интерфакс.

Газпромбанк установил финальный ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-15 объемом 10 млрд руб. в размере 8% годовых. Это предполагает доходность к погашению через три года 8,16% годовых. В ходе премаркетинга ориентир ставки 1-го купона составлял 8,0–8,2% годовых. Техническое размещение бумаг пройдет 1 декабря. Интерфакс.


Отправкой данной формы я подтверждаю своё согласие на обработку моих данных

Отправкой данной формы я подтверждаю своё согласие на обработку моих данных

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=370883. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.