НОВАТЭК – вновь выглядит привлекательно

НОВАТЭК – самая динамично развивающаяся публичная компания в российском нефтегазовом секторе (см. диаграмму внизу справа) и один из крупнейших производителей газа в РФ. Впрочем, в текущем году темпы роста финансовых показателей эмитента резко замедлились из-за падения добычи газа и жидких углеводородов на собственных месторождениях (см. график внизу слева). Однако это явление, очевидно, временное. В начале декабря НОВАТЭК запустил первую очередь Ямал СПГ, которая, по оценкам Fitch, способна генерировать не менее $1 млрд на уровне операционной прибыли в год. Таким образом, ощу-тимый финансовый эффект для компании будет виден уже по итогам первого квартала будущего года. Более того, вторая линия аналогичной мощности должна быть запущена в июле-сентябре 2018 года, а третья – в середине 2019 года. А в перспективе планируется и четвертая линия на российских технологи-ях, правда уже меньшей мощности. То есть в течение ближайших пары лет НОВАТЭК способен в полтора раза нарастить показатель EBITDA с учетом доли в совместных предприятиях (Ямал СПГ учитывается на балансе по долевому методу как и прочие СП), и как минимум удвоить чистую прибыль. А ведь помимо этого компания сохраняет амбициозные планы по наращиванию добычи газа (в конце года были приоб-ретены лицензии на пять месторождений), да и рост нефтяных цен благоприятно отразится на показате-лях сегмента жидких углеводородов уже по итогам четвертого квартала.

Акции НОВАТЭКа (NVTK) в текущем году скорректировались и забуксовали на фоне невпечатляющих опе-рационных результатов. Однако, учитывая наличие впереди мощных драйверов, текущие уровни, на наш взгляд, предоставляют хорошую возможность для покупок. Ближайшая цель на горизонте девяти месяцев – обновление исторических максимумов.

 НОВАТЭК – вновь выглядит привлекательно


Инвестиционная идея
Покупаем акции NVTK по 675 руб.
Среднесрочная цель – 800 руб. (+18%)

Графики
NVTK (daily)


Источник http://open-broker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=378292 обязательна
Условия использования материалов