5 сентября 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: в среду на россии?ском фондовом рынке преобладали негативные настроения. Основными факторами стали снижение западных индексов на фоне возросших рисков эскалации торговых конфликтов США с другими странами и падение цен на нефть, после того, как угроза тропического шторма «Гордон» у побережья США пошла на убыль. Во второи? половине дня премьер-министр Великобритании Тереза Мэи? сообщила, что будет добиваться усиления антироссии?ских санкции?. В результате индекс Мосбиржи закрылся закономерным снижением. В лидерах роста сегодня находились акции Группы ПИК, М.Видео и Детского мира, в аутсаи?дерах – бумаги Яндекса и Мечела. Европеи?ские индексы завершили торговыи? день краснои? зоне, американские индексы на открытии снизились.
Рынок завтра: США: изменение числа занятых в несельскохозяи?ственном секторе в августе, данные по запасам нефти от DOE, индекс деловои? активности в непроизводственном секторе в августе.
Облигации
России?скии? внутреннии? рынок облигации? сегодня демонстрировал один из наиболее сильных спадов (после Индонезии) среди локальных площадок EM. Продавцы доминировали на рынке с самого открытия с основным акцентом в длинных бумагах. Впрочем, позже часть выпусков смогла частично отыграть утренние потери, в то время как остальные бумаги продолжили торговаться в боковом тренде. В результате короткие и среднесрочные выпуски закрылись примерно на прежних уровнях, а дальнии? сегмент потерял в пределах 0,5-0,7 пп от номинала. Наиболее слабые результаты показала серия 26218, добавив в доходности сразу 10 бп до YTM8,91%. Суверенная кривая продолжила приобретать более крутои? наклон. Сегодня спред между доходностями 10-летних и 2-летних бумаг вырос еще на 8 бп до 102 бп. Возросшая рыночная волатильность негативно отразилась и на планах первичных размещении? Минфина. Ведомству пришлось признать сегодняшнии? аукцион по продаже ОФЗ серии 26223 (на 15 млрд руб.) не состоявшимся.
Несмотря на сохраняющуюся турбулентность, активность торгов сегодня вновь упала. Дневнои? объем сделок снизился до 14 млрд руб., то есть более чем в 2 раза относительно значения накануне. Основная ликвидность сегодня была сконцентрирована в коротких ОФЗ с постоянным купоном, на которые пришлось более половины от суммарного оборота. Флоатеры завершили день примерно на прежних уровнях. Ценовые колебания в отдельных сериях проходили при минимальных торговых объемах.
Валюта и Денежныи? рынок
Несмотря на дальнеи?шее снижение межбанковских ставок (в среду ставка MosPrime o/n потеряла еще 4 бп, а с начала недели — 7 бп), отдельные участники рынка продолжают предъявлять повышенныи? спрос на рублевую ликвидность от Федерального казначеи?ства. Так, на аукционе РЕПО o/n три кредитные организации привлекли 367,2 млрд из лимита в 400 млрд руб. Напомним, что спрос на аукционах РЕПО o/n с казначеи?ством устои?чиво сохраняется всю неделю (в понедельник и вторник участники привлекли соответственно 350 и 355,2 млрд руб.). На депозитном аукционе Росказначеи?ства в среду были привлечены все средства в рамках лимита, однако ведомство размещало лишь 5 млрд руб.
Обстановка на валютных площадках развивающихся рынков большую часть дня по-прежнему сохранялась краи?не тревожнои?. Большинство валют оставалось в краснои? зоне, находясь под давлением фактора «торговых вои?н» и кризисных явлении? в экономике и финансовои? системе отдельных стран сегмента EM. Вслед за распродажами на развивающихся рынках рубль также продолжал терять позиции, хотя делал это медленнее, чем большинство его основных «коллег». Еще утром доллар предпринимал попытки прохождения отметки в 68,5 руб., однако так и не смог преодолеть данныи? рубеж, проведя остаток рабочего дня преимущественно в диапазоне 68,3-68,4 руб. Вместе с тем не стоит забывать, что рубль остается под влиянием отложенных рисков новых антироссии?ских санкции?, и в случае их введения, может заметно сократить отставание в отрицательнои? динамике от «коллег» на площадках EM.
В среду Минфин сообщил об объемах покупки валюты на период с 7 сентября по 4 октября 2018 г. Ежедневныи? объем покупок в указанныи? период составит рекордные 21,3 млрд руб. Однако, по сообщению Минфина, закупки валюты будут осуществляться непосредственно у ЦБ, без выхода регулятора с покупками на открытыи? рынок (решение о возобновлении покупок на рынке остается за Банком России). В целом подобныи? механизм благоприятен для рубля и денежно-кредитных условии?: с однои? стороны, регулятор не будет создавать дополнительное давление на валютныи? курс, с другои? стороны — не будет увеличиваться профицит рублевои? ликвидности из-за покупок валюты с рынка за рубли. Решение финансовых властеи? позитивно для россии?ского рынка, хотя по факту никак не отразилось на курсе рубля, которыи? остается под влиянием более важных внешних факторов, в том числе геополитических.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: в среду на россии?ском фондовом рынке преобладали негативные настроения. Основными факторами стали снижение западных индексов на фоне возросших рисков эскалации торговых конфликтов США с другими странами и падение цен на нефть, после того, как угроза тропического шторма «Гордон» у побережья США пошла на убыль. Во второи? половине дня премьер-министр Великобритании Тереза Мэи? сообщила, что будет добиваться усиления антироссии?ских санкции?. В результате индекс Мосбиржи закрылся закономерным снижением. В лидерах роста сегодня находились акции Группы ПИК, М.Видео и Детского мира, в аутсаи?дерах – бумаги Яндекса и Мечела. Европеи?ские индексы завершили торговыи? день краснои? зоне, американские индексы на открытии снизились.
Рынок завтра: США: изменение числа занятых в несельскохозяи?ственном секторе в августе, данные по запасам нефти от DOE, индекс деловои? активности в непроизводственном секторе в августе.
Облигации
России?скии? внутреннии? рынок облигации? сегодня демонстрировал один из наиболее сильных спадов (после Индонезии) среди локальных площадок EM. Продавцы доминировали на рынке с самого открытия с основным акцентом в длинных бумагах. Впрочем, позже часть выпусков смогла частично отыграть утренние потери, в то время как остальные бумаги продолжили торговаться в боковом тренде. В результате короткие и среднесрочные выпуски закрылись примерно на прежних уровнях, а дальнии? сегмент потерял в пределах 0,5-0,7 пп от номинала. Наиболее слабые результаты показала серия 26218, добавив в доходности сразу 10 бп до YTM8,91%. Суверенная кривая продолжила приобретать более крутои? наклон. Сегодня спред между доходностями 10-летних и 2-летних бумаг вырос еще на 8 бп до 102 бп. Возросшая рыночная волатильность негативно отразилась и на планах первичных размещении? Минфина. Ведомству пришлось признать сегодняшнии? аукцион по продаже ОФЗ серии 26223 (на 15 млрд руб.) не состоявшимся.
Несмотря на сохраняющуюся турбулентность, активность торгов сегодня вновь упала. Дневнои? объем сделок снизился до 14 млрд руб., то есть более чем в 2 раза относительно значения накануне. Основная ликвидность сегодня была сконцентрирована в коротких ОФЗ с постоянным купоном, на которые пришлось более половины от суммарного оборота. Флоатеры завершили день примерно на прежних уровнях. Ценовые колебания в отдельных сериях проходили при минимальных торговых объемах.
Валюта и Денежныи? рынок
Несмотря на дальнеи?шее снижение межбанковских ставок (в среду ставка MosPrime o/n потеряла еще 4 бп, а с начала недели — 7 бп), отдельные участники рынка продолжают предъявлять повышенныи? спрос на рублевую ликвидность от Федерального казначеи?ства. Так, на аукционе РЕПО o/n три кредитные организации привлекли 367,2 млрд из лимита в 400 млрд руб. Напомним, что спрос на аукционах РЕПО o/n с казначеи?ством устои?чиво сохраняется всю неделю (в понедельник и вторник участники привлекли соответственно 350 и 355,2 млрд руб.). На депозитном аукционе Росказначеи?ства в среду были привлечены все средства в рамках лимита, однако ведомство размещало лишь 5 млрд руб.
Обстановка на валютных площадках развивающихся рынков большую часть дня по-прежнему сохранялась краи?не тревожнои?. Большинство валют оставалось в краснои? зоне, находясь под давлением фактора «торговых вои?н» и кризисных явлении? в экономике и финансовои? системе отдельных стран сегмента EM. Вслед за распродажами на развивающихся рынках рубль также продолжал терять позиции, хотя делал это медленнее, чем большинство его основных «коллег». Еще утром доллар предпринимал попытки прохождения отметки в 68,5 руб., однако так и не смог преодолеть данныи? рубеж, проведя остаток рабочего дня преимущественно в диапазоне 68,3-68,4 руб. Вместе с тем не стоит забывать, что рубль остается под влиянием отложенных рисков новых антироссии?ских санкции?, и в случае их введения, может заметно сократить отставание в отрицательнои? динамике от «коллег» на площадках EM.
В среду Минфин сообщил об объемах покупки валюты на период с 7 сентября по 4 октября 2018 г. Ежедневныи? объем покупок в указанныи? период составит рекордные 21,3 млрд руб. Однако, по сообщению Минфина, закупки валюты будут осуществляться непосредственно у ЦБ, без выхода регулятора с покупками на открытыи? рынок (решение о возобновлении покупок на рынке остается за Банком России). В целом подобныи? механизм благоприятен для рубля и денежно-кредитных условии?: с однои? стороны, регулятор не будет создавать дополнительное давление на валютныи? курс, с другои? стороны — не будет увеличиваться профицит рублевои? ликвидности из-за покупок валюты с рынка за рубли. Решение финансовых властеи? позитивно для россии?ского рынка, хотя по факту никак не отразилось на курсе рубля, которыи? остается под влиянием более важных внешних факторов, в том числе геополитических.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter