Идея в акциях недооценного застройщика

Покупка около 665 руб. Горизонт: 9 месяцев (до дивидендной отсечки по итогам 2018 г.). Целевой уровень: 780 рублей. Ожидаемая доходность: 17,3%

Предлагаем обратить внимание на акции ЛСР в преддверии изменений в отрасли и ввода в эксплантацию значительной части строительных объектов. На текущий момент они являются недооцененными относительно отрасли. В отдельном обзоре мы подробно описали текущее положение компании.

Торговый план:

Покупка акций ЛСР около 665 руб. Инвестиционный горизонт: 9 месяцев (до дивидендной отсечки по итогам 2018 г.). Целевой уровень: 780 рублей. Ожидаемая доходность: 17,3% (или 23,1% годовых).

Идея в акциях недооценного застройщика


Факторы за:

- У компании начинается период ввода в эксплантацию значительной части проектов, что сможет обеспечить положительный денежный поток уже по итогам этого года.

- Операционные результаты за I полугодие идут опережающими темпами: продажам новых контрактов +39,3% г/г при запланированном объеме в 31% г/г по результатам 2018 г.

- Широкая база новых строительных проектов по ДДУ (на 5 лет вперед) позволит компании плавно перейти на условия по новому законопроекту. Более того, ЛСР останется в выигрыше от него, поскольку большая часть мелких игроков будут вынуждены покинуть отрасль (из-за проблем с кредитованием у банков), а рост цен на недвижимость при неизменных затратах поддержит рентабельность прибыли.

- Сильная и необоснованная недооценка компании по фундаментальным мультипликаторам относительно отрасли.

- Если предположить, что ЛСР продолжит платить по 78 руб. на акцию в год, то форвардная дивидендная доходность на момент публикации статьи составляет 11,75%.

Риски:

- Общая эскалация санкционного давления, ухудшение внешнего фона, рост геополитической напряженности.

- Продолжающийся рост ключевой ставки ЦБ и падение реальных доходов населения.

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=417472 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Вчера, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Вчера, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Вчера, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Вчера, 08:32