«РусГидро» отчиталась ростом прибыли за девять месяцев и снижением этого показателя в третьем квартале. Котировки компании в день отчетности в символическом плюсе, но эксперты не рекомендуют спешить с приобретением акций
Чистая прибыль энергетического гиганта «РусГидро» по МСФО в третьем квартале 2018 года сократилась на 25,4% в годовом выражении и составила 6,3 млрд руб. При этом за девять месяцев 2018 года прибыль выросла в 1,4 раза, превысив 43 млрд руб, сообщила компания. Операционная прибыль увеличилась на 25,6%, достигнув почти 60,6 млрд руб.
Выручка «РусГидро» за три квартала увеличилась на 4% по сравнению с девятью месяцами 2017 года. Ее объем составил чуть менее 258,5 млрд руб. Выручка только за третий квартал подскочила на 14,6%, до 77,6 млрд руб.
Что это значит
Первая реакция инвесторов на отчетность «РусГидро» была довольно положительной, но говорить о смене долгосрочной тенденции пока не приходится, считает аналитик компании «Солид» Вадим Кравчук. По его мнению, отчет довольно неплохой, однако заметного прогресса к прошлому году добиться не удалось. Выручка компании увеличилась на 4% исключительно за счет государственных субсидий, утверждает эксперт.
«Положительным моментом является рефинансирование долга. В результате нового кредита и выпуска облигаций была погашена часть ранее привлеченных займов. Следовательно, обслуживание долга будет обходиться дешевле, а крупные выплаты перенесены на последующие годы», — отметил Кравчук. Кроме того позитивным моментом стал рост и чистой, и операционной прибыли более чем на 25%.
На что еще обратить внимание
На днях совет директоров «РусГидро» одобрил прекращение участия компании в приостановленном проекте Верхне-Нарынского каскада гидроэлектростанций в Кыргызстане. Российская сторона продаст 2,5 млн акций (50% уставного капитала) кыргызскому ОАО «Электрические станции».
В «Солиде» назвали эту новость нейтральной; по мнению аналитиков, она не повлияет на капитализацию «РусГидро». «Проект был заморожен еще несколько лет назад, при этом есть вероятность того, что через суд удастся вернуть инвестированные в него средства у кыргызской компании. В любом случае, речь идет примерно о $30-35 млн, под которые ранее, вероятно, уже был создан резерв», — отметил Кравчук.
Как поступить с акциями
Аналитики не спешат давать рекомендации по покупке акций энергетической компании. «Считаем, что в долгосрочной перспективе акции «РусГидро» интересны, но покупать их пока рано. При этом мы прогнозируем рекордную выработку электроэнергии по итогам 2018 года, которая может превысить 133 тыс. гигаватт-час. Это станет возможно благодаря ощутимому приросту показателей Саяно-Шушенской ГЭК в третьем квартале», — оценил перспективы Кравчук.
Акции «РусГидро» могут подешеветь до 0,45-0,47 руб, после чего нужно будет повторно оценить перспективы бумаг, считают в «Солиде». Дополнительным фактором роста на горизонте ближайших месяцев может стать новая дивидендная политика, которая будет отличаться большей стабильностью выплат.
Впрочем, и избавляться от бумаг, если они уже есть в инвестиционном портфеле, не стоит. Большинство аналитиков рекомендует держать акции «РусГидро». Актуальный консенсус-прогноз от Refinitiv предполагает среднесрочный потенциал роста этих ценных бумаг более чем в 52%.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чистая прибыль энергетического гиганта «РусГидро» по МСФО в третьем квартале 2018 года сократилась на 25,4% в годовом выражении и составила 6,3 млрд руб. При этом за девять месяцев 2018 года прибыль выросла в 1,4 раза, превысив 43 млрд руб, сообщила компания. Операционная прибыль увеличилась на 25,6%, достигнув почти 60,6 млрд руб.
Выручка «РусГидро» за три квартала увеличилась на 4% по сравнению с девятью месяцами 2017 года. Ее объем составил чуть менее 258,5 млрд руб. Выручка только за третий квартал подскочила на 14,6%, до 77,6 млрд руб.
Что это значит
Первая реакция инвесторов на отчетность «РусГидро» была довольно положительной, но говорить о смене долгосрочной тенденции пока не приходится, считает аналитик компании «Солид» Вадим Кравчук. По его мнению, отчет довольно неплохой, однако заметного прогресса к прошлому году добиться не удалось. Выручка компании увеличилась на 4% исключительно за счет государственных субсидий, утверждает эксперт.
«Положительным моментом является рефинансирование долга. В результате нового кредита и выпуска облигаций была погашена часть ранее привлеченных займов. Следовательно, обслуживание долга будет обходиться дешевле, а крупные выплаты перенесены на последующие годы», — отметил Кравчук. Кроме того позитивным моментом стал рост и чистой, и операционной прибыли более чем на 25%.
На что еще обратить внимание
На днях совет директоров «РусГидро» одобрил прекращение участия компании в приостановленном проекте Верхне-Нарынского каскада гидроэлектростанций в Кыргызстане. Российская сторона продаст 2,5 млн акций (50% уставного капитала) кыргызскому ОАО «Электрические станции».
В «Солиде» назвали эту новость нейтральной; по мнению аналитиков, она не повлияет на капитализацию «РусГидро». «Проект был заморожен еще несколько лет назад, при этом есть вероятность того, что через суд удастся вернуть инвестированные в него средства у кыргызской компании. В любом случае, речь идет примерно о $30-35 млн, под которые ранее, вероятно, уже был создан резерв», — отметил Кравчук.
Как поступить с акциями
Аналитики не спешат давать рекомендации по покупке акций энергетической компании. «Считаем, что в долгосрочной перспективе акции «РусГидро» интересны, но покупать их пока рано. При этом мы прогнозируем рекордную выработку электроэнергии по итогам 2018 года, которая может превысить 133 тыс. гигаватт-час. Это станет возможно благодаря ощутимому приросту показателей Саяно-Шушенской ГЭК в третьем квартале», — оценил перспективы Кравчук.
Акции «РусГидро» могут подешеветь до 0,45-0,47 руб, после чего нужно будет повторно оценить перспективы бумаг, считают в «Солиде». Дополнительным фактором роста на горизонте ближайших месяцев может стать новая дивидендная политика, которая будет отличаться большей стабильностью выплат.
Впрочем, и избавляться от бумаг, если они уже есть в инвестиционном портфеле, не стоит. Большинство аналитиков рекомендует держать акции «РусГидро». Актуальный консенсус-прогноз от Refinitiv предполагает среднесрочный потенциал роста этих ценных бумаг более чем в 52%.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter