14 января 2020 Ренессанс Капитал | Русгидро
Но это не предел, бумаги могут существенно вырасти благодаря перегруппировке активов и возможному росту дивидендных выплат
Акции «РусГидро» вышли в лидеры роста на Московской бирже. Накануне котировки бумаг выросли на 3,54%, до ₽0,61, а сегодня прибавили еще 6,45%, до ₽0,6483. Спрос на акции вырос после новости о том, что в правительстве планируют рассмотреть вопрос перегруппировки активов компании, объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Альберт Короев.
Речь идет о возможном выделении «РАО ЭС Востока», которая на 100% принадлежит «РусГидро». Дочерняя компания управляет дальневосточными активами, периодически демонстрирующими убытки.
В правительстве могут рассмотреть в том числе вариант преобразования «РАО ЭС Востока» из дочерней структуры «РусГидро» в его материнскую компанию. Об этом сообщила газета «Коммерсантъ».
По мнению экспертов БКС, выделение неэффективных проектов на Дальнем Востоке даст возможность избежать списаний прибыли и повысить дивидендный поток инвесторам «РусГидро».
Реализация такой схемы даст возможность повысить дивиденды «РусГидро» до ₽50–70 млрд, подсчитали в «ВТБ Капитале». За 2018 год энергетическая компания направила на дивиденды акционерам ₽15,9 млрд.
Изменение структуры компании также поможет быстрому увеличению рыночной капитализации «РусГидро», динамика акций которой на протяжении последних десяти лет была одной из самых слабых на рынке, рассказал эксперт «ВТБ Капитала» Владимир Скляр. В целом за последние десять лет бумаги потеряли более 50% стоимости.
Благодаря реорганизации правительство получит возможность для полной или частичной приватизации «РусГидро», которая неоднократно заявлялась в качестве цели, а модернизацию устаревших мощностей на Дальнем Востоке можно будет произвести без ущерба интересам миноритарных акционеров, отметили в банке.
Куда пойдут котировки?
Опрошенные Refinitiv эксперты позитивно оценивают перспективы компании и ожидают повышения котировок акций «Русгидро» на 10%, до ₽0,71 за бумагу. Эксперты «Ренессанс Капитала» ожидают роста акций к уровню ₽0,75 за бумагу в перспективе ближайшего года. Это примерно на 23% выше текущих котировок.
В «ВТБ Капитале» оценивают справедливую стоимость акций на 6% выше текущей цены, на уровне ₽0,65 за бумагу в перспективе ближайших 12 месяцев. В Сбербанке прогнозируют рост на 15%, до ₽0,7 за акцию, и рекомендуют покупать.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311600120_d023de44ebf2f28d7290172d01b66d93.png (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции «РусГидро» вышли в лидеры роста на Московской бирже. Накануне котировки бумаг выросли на 3,54%, до ₽0,61, а сегодня прибавили еще 6,45%, до ₽0,6483. Спрос на акции вырос после новости о том, что в правительстве планируют рассмотреть вопрос перегруппировки активов компании, объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Альберт Короев.
Речь идет о возможном выделении «РАО ЭС Востока», которая на 100% принадлежит «РусГидро». Дочерняя компания управляет дальневосточными активами, периодически демонстрирующими убытки.
В правительстве могут рассмотреть в том числе вариант преобразования «РАО ЭС Востока» из дочерней структуры «РусГидро» в его материнскую компанию. Об этом сообщила газета «Коммерсантъ».
По мнению экспертов БКС, выделение неэффективных проектов на Дальнем Востоке даст возможность избежать списаний прибыли и повысить дивидендный поток инвесторам «РусГидро».
Реализация такой схемы даст возможность повысить дивиденды «РусГидро» до ₽50–70 млрд, подсчитали в «ВТБ Капитале». За 2018 год энергетическая компания направила на дивиденды акционерам ₽15,9 млрд.
Изменение структуры компании также поможет быстрому увеличению рыночной капитализации «РусГидро», динамика акций которой на протяжении последних десяти лет была одной из самых слабых на рынке, рассказал эксперт «ВТБ Капитала» Владимир Скляр. В целом за последние десять лет бумаги потеряли более 50% стоимости.
Благодаря реорганизации правительство получит возможность для полной или частичной приватизации «РусГидро», которая неоднократно заявлялась в качестве цели, а модернизацию устаревших мощностей на Дальнем Востоке можно будет произвести без ущерба интересам миноритарных акционеров, отметили в банке.
Куда пойдут котировки?
Опрошенные Refinitiv эксперты позитивно оценивают перспективы компании и ожидают повышения котировок акций «Русгидро» на 10%, до ₽0,71 за бумагу. Эксперты «Ренессанс Капитала» ожидают роста акций к уровню ₽0,75 за бумагу в перспективе ближайшего года. Это примерно на 23% выше текущих котировок.
В «ВТБ Капитале» оценивают справедливую стоимость акций на 6% выше текущей цены, на уровне ₽0,65 за бумагу в перспективе ближайших 12 месяцев. В Сбербанке прогнозируют рост на 15%, до ₽0,7 за акцию, и рекомендуют покупать.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311600120_d023de44ebf2f28d7290172d01b66d93.png (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter