16 июня 2020 InvestCommunity | НМТП
Кровопийцы! Нечего добавить :) В день, когда ожидалось объявление дивидендов, подозрительно слили котировки и выпустили «страшный отчет», в котором получен убыток от переоценки валютного долга.
В итоге страшный убыточный столбик за 1кв.
Операционный уровень снизился вместе с выручкой на 16,6%.
Причина падения как раз в продаже зернового терминала. Вот видно как упали навалочные грузы.
Также упали общие грузы. Эхо ковида?
Общий грузооборот снизился.(без учета зернового)
В итоге все обошлось. Дивиденды выплатили достойные. Напомню, что данный сценарий обсуждали еще в разборе результатов за 4кв 2019.
Лучший дивиденд в летнем сезоне 2020
Главный вопрос…крыть или не крыть. Как говорилось в предыдущем разборе, этот большой дивиденд за счет разового распределения от продажи зернового терминала. Таким образом ,компания вернется к стандартным выплатам 0,75-0,8 рубля.
Есть ли перспектива роста?
Ждем новую дивидендную политику. Есть два варианта. Это 50% ЧП или же див. политика привязанная к размеру «свободного денежного потока». Почему это важно? FCF у Новороссийского порта невероятно большой и стабильный.
Что можно сказать точно, что если вы брали в районе 8-9 рублей, входить в отсечку имеет смысл. Если цена выше, то нужно понимать, что закрытие див. гэпа может затянуться. Также ожидается второй импульс уже на одобрении дивидендов на ОСА.
По итогу имеем позитивные моменты:
Переход на новую див. политику после принятия стратегии 2020-2024.
Планы по приватизации могут быть стимулом для завышения курса акций перед продажей.
Стабильная компания, зарабатывающая на экспорте ресурсов.
Риски:
Рост инвестиционной программы.
Смена настроения собственника, перенос планов по приватизации.
Ограничение ОПЭК и как следствие снижение оборота наливных товаров.
Мультипликаторы из-за роста капитализации ухудшились, но компания остается одной из самой дешевой.
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В итоге страшный убыточный столбик за 1кв.
Операционный уровень снизился вместе с выручкой на 16,6%.
Причина падения как раз в продаже зернового терминала. Вот видно как упали навалочные грузы.
Также упали общие грузы. Эхо ковида?
Общий грузооборот снизился.(без учета зернового)
В итоге все обошлось. Дивиденды выплатили достойные. Напомню, что данный сценарий обсуждали еще в разборе результатов за 4кв 2019.
Лучший дивиденд в летнем сезоне 2020
Главный вопрос…крыть или не крыть. Как говорилось в предыдущем разборе, этот большой дивиденд за счет разового распределения от продажи зернового терминала. Таким образом ,компания вернется к стандартным выплатам 0,75-0,8 рубля.
Есть ли перспектива роста?
Ждем новую дивидендную политику. Есть два варианта. Это 50% ЧП или же див. политика привязанная к размеру «свободного денежного потока». Почему это важно? FCF у Новороссийского порта невероятно большой и стабильный.
Что можно сказать точно, что если вы брали в районе 8-9 рублей, входить в отсечку имеет смысл. Если цена выше, то нужно понимать, что закрытие див. гэпа может затянуться. Также ожидается второй импульс уже на одобрении дивидендов на ОСА.
По итогу имеем позитивные моменты:
Переход на новую див. политику после принятия стратегии 2020-2024.
Планы по приватизации могут быть стимулом для завышения курса акций перед продажей.
Стабильная компания, зарабатывающая на экспорте ресурсов.
Риски:
Рост инвестиционной программы.
Смена настроения собственника, перенос планов по приватизации.
Ограничение ОПЭК и как следствие снижение оборота наливных товаров.
Мультипликаторы из-за роста капитализации ухудшились, но компания остается одной из самой дешевой.
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter