В среду, 15 июля, на бирже NASDAQ будут размещены акции американской финтех-компании nCino. В ходе IPO стартап планирует привлечь порядка $175 млн
Дата IPO: 15 июля
Биржа: NASDAQ
Тикер: NCNO
Ценовой диапазон размещения акций: $22–24
Риски: от высокой конкуренции до экономического спада
Возможности: высокий спрос на рынке банковских облачных сервисов
Стартап nCino хочет сделать банковские услуги простыми, удобными и быстрыми с помощью облачных вычислений и искусственного интеллекта. Он предоставляет банкам и финансовым компаниям продвинутую облачную систему по управлению широким набором процессов — от открытия счета до управления жизненным циклом кредита. Разместив 7,625 млн своих акций, финтех-компания может привлечь около $175 млн.
Ранее компания привлекла венчурное финансирование на сумму свыше $280 млн от крупных инвесторов, включая Insight Partners, Salesforce Ventures и Wellington Management. Контролирует компанию фонд Insight Partners, которому принадлежит 46,6% ее акций. Стартап вырос из небольшого подразделения банка Live Oak в Северной Каролине.
Как развивался бизнес стартапа
Впервые операционную систему финтех-стартапа — nCino Bank — использовали в одном из банков Уилмингтона, штат Северная Каролина. Вскоре платформа привлекла внимание других финансовых учреждений США. В 2014 году компания стала предлагать свою разработку корпоративным банкам, а в 2017-м вышла на международный уровень.
Сейчас nCino Bank используется в Северной Америке, Европе и Азии. В числе крупнейших клиентов компании — Bank of America, Barclays, Santander Bank и TD Bank.
Искусственный интеллект, анализ данных и безопасность — в основе сервиса nCino
Операционная система nCino Bank автоматизирует и оптимизирует работу банков. Она использует анализ данных, искусственный интеллект и машинное обучение (AI/ML). В рамках одной цифровой платформы клиенты nCino получают возможность решать весь набор задач — от выдачи займов и открытия счетов до привлечения новых клиентов и определения рентабельности каждого клиента.
Доступ к платформе nCino Bank можно получить в любое время, в любом месте и с любого устройства, подключенного к интернету. Своим клиентам компания предоставляет также пакет приложений nCino IQ, который позволяет анализировать данные и использовать искусственный интеллект и машинное обучение (AI/ML).
Компания обслуживает широкий спектр финансовых учреждений — от крупных банков, работающих по всему миру, до кредитных компаний и новых участников рынка — банков-претендентов. Сейчас у nCino более 1180 клиентов, сообщается в предварительном проспекте IPO.
Свою платформу nCino Bank компания предлагает по подписке, заключая с клиентами контракт на несколько лет (обычно на три — пять лет), который нельзя разорвать.
Финансовые показатели
nCino показывает очень сильный рост выручки, уже дважды она была внесена в список 500 самых быстрорастущих компаний США. Даже за первый квартал 2020 года, в самый разгар пандемии, ее показатели не снизились.
Выручка nCino за три последних финансовых года росла в среднем на 54% в год — с $58,1 млн в 2018-м до $138,2 млн в 2020-м (завершился 31 января 2020 года). С 1 февраля по 30 апреля выручка достигла $44,7 млн, что на 50% выше, чем в соответствующем квартале прошлого года.
Большую часть выручки обеспечивала подписка — 65,5% в 2018 году, 70,5% — в 2019-м и 75% — в 2020-м. Все три года были убыточными для компании, причем убытки росли. В 2018 году они составили $18,6 млн, в 2019-м — $22,3 млн, в 2020-м — $27,6 млн.
Размер рынка и перспективы компании
Компания оценивает текущий рынок для операционной системы nCino Bank более чем в $10 млрд. Во всем мире работает свыше 28 тыс. финансовых учреждений, отмечает nCino в проспекте IPO. Конкуренция в банковской отрасли очень высокая, что вынуждает их внедрять современные IT-решения.
Согласно исследованию PwC, начиная с 2015 года число людей, которые выбирают банки, руководствуясь простотой обслуживания, а не размером процентной ставки, ежегодно растет на 21%.
А еще одно исследование — консалтинговой фирмы Accenture — показало, что 69% руководителей банков считают, что их учреждения требуют оптимизации данных и модернизации клиентского обслуживания. И, как утверждают эксперты Ernst&Yong, от 60% до 80% банков по всему миру планируют увеличить инвестиции в облачные технологии в следующие три года.
По оценкам IDC, доходы облачных платформ в финансовой сфере вырастут с $13 млрд в 2018 году до $29 млрд к 2023 году. Согласно последнему прогнозу Technavio, учитывающему влияние пандемии коронавируса на глобальную экономику, размер рынка стороннего банковского программного обеспечения может вырасти в 2020 году на 7,52%, а вплоть до 2024 года темпы годового роста рынка будут ускоряться.
В настоящее время nCino работает в десяти странах и намерена наращивать свое присутствие за пределами США. В скором времени платформа nCino будет поддерживать 120 языков и 140 валют.
Риски вложения в бизнес nCino
Компания недавно работает на рынке, поэтому прогнозировать ее операционные результаты сложно.
nCino убыточна и, возможно, не сможет приносить прибыль в будущем.
Рост рынка облачных банковских услуг может существенно замедлиться, что отразится на доходах компании.
Операционные системы nCino построены на платформе Salesforce, поэтому разрыв отношений с Salesforce может оказать существенное негативное влияние на бизнес-модель nCino.
Вопросы конфиденциальности и безопасности данных, ограничения на их сбор и передачу, а также нормативные акты могут ограничивать использование платформы nCino, что негативно отразится на бизнесе компании.
Высокая конкуренция на рынке облачных банковских услуг может привести к ценовому давлению и выходу на рынок новых технологий, что подорвет бизнес.
Спад в глобальной экономике может замедлить рост рынка облачных банковских услуг, а значит, и сократит продажи nCino.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter