Акции РФ завершили неделю ростом, прервав четырехнедельную серию падения

Индекс МосБиржи вырос в пятницу, впервые с начала октября реализовав двухдневную серию роста. Закрытие выше психологической отметки 2800 п. выглядит позитивно, но технически куда более бычьим было бы закрытие выше 200-дневной МА (2822,2 п.). Индекс МосБиржи вырос по итогам недели после 4-х предыдущих недель падения. Из 10 последних недель только две завершились ростом индекса. 50-недельная МА находится на уровне 2843 п. Локальный июльский пик — 2856 п. Другими словами, на следующей неделе на верхней стороне у индекса МосБиржи сильная область сопротивления 2822 — 2856 п. Придется постараться, чтобы сломать краткосрочный нисходящий тренд и вернуться в русло среднесрочной бычьей тенденции.

По итогам торгов в пятницу, 23 октября, индекс МосБиржи вырос на 0,48% до 2816,7 п. Объем торгов в основной секции составил 58 млрд рублей, по сравнению с 61 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС вырос на 0,76% до 1164,06 п.

Шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Индекс «Химии и нефтехимии» стал лидером роста (+0,84%). Индекс «Металлов и добычи» упали на 0,64% и стал аутсайдером дня. При этом металлурги – единственный отраслевой индекс, который растет с начала октября (+2%). Транспортный сектор – явный аутсайдер октября (-11,8%).

Сегодня из 42 акций индекса МосБиржи 20 выросли и 22 потеряли в цене. Акции внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+1,9%). Акции «Россетей» показали максимальный рост среди компонентов индекса (+4,5% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Драйвером роста «Россетей» стала статья в «Коммерсанте». Миноритарные акционеры подконтрольных «Россетям» федеральной и региональных сетевых компаний готовы обсуждать переход на единую акцию с «Россетями» взамен неэффективной, по их мнению, холдинговой структуры электросетевого комплекса, сообщило издание. Поскольку на обещанную инвесторам при реформе РАО «ЕЭС России» приватизацию межрегиональных распредсетевых компаний (МРСК) фактически уже много лет наложен мораторий, иного варианта повышения капитализации компаний на данный момент нет, считают миноритарии. В «Россетях» считают, что предложения нуждаются в проработке.

Акции «Соллерс» сегодня упали более чем на 7%, что является максимальным внутридневным снижением со времен мартовской турбулентности. 3 августа котировки акций пробили снизу вверх 200-дневную МА и с тех пор стабильно росли, но сегодня всего за одну сессию цены вернулись к 200-дневной СА. Драйвер снижения: компания планирует выкупить 1,7 млн акций. Совет директоров компании определил цену выкупа акций в размере 267 рублей за акцию. Соответственно в четверг акции тестировали максимум 303 рубля, а в пятницу упали до 266 рублей ближе к вечеру восстановились до 276 руб. за бумагу.

Теперь о дивидендных историях дня. Их было немного. Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды за 6 месяцев 2020 года в размере 3 рубля на акцию. Общий объем выплат может составить 3 млрд 99,4 млн рублей. Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано установить 7 декабря. Внеочередное собрание акционеров назначено на 26 ноября, реестр на участие в собрании закрывается 2 ноября.

«Выкупив бумаги у всех желающих в два этапа, решили заплатить оставшимся акционерам. Предыдущие дивиденды в размере 2,55 руб. на акцию были выплачены в качестве промежуточных за 2019 год. При этом финальных выплат за 2019 год не было», – прокомментировал рекомендацию главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

«Распадская» объявила предварительные операционные результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2020 года. Компания сократила в III квартале 2020 года добычу угля на 32% кв/кв до 1,434 млн тонн с 2,112 млн тонн кварталом ранее. Падение по сравнению с III кварталом 2019 года составило 52%. Объемы реализации концентрата сократились в прошлом квартале на 3% ко II кварталу, до 2,102 млн тонн. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года также составило 2%. Добыча на шахте «Распадская» в прошлом квартале упала на 38% по сравнению со II кварталом, шахта «Распадская-Коксовая» сократила добычу на 18% в связи с дополнительными работами по обеспечению газовой безопасности и плавным выходом на целевые объемы добычи после перемонтажа. Добыча на разрезе «Распадский» была приостановлена еще в мае.

«На фоне слабой конъюнктуры компания распродавала запасы и не форсировала добычу. К концу квартала на фоне роста цен на угольную продукцию было принято решение о возобновлении с IV квартала добычи на разрезе "Распадский". На текущий момент ограничение Китаем импорта австралийских углей, введенное в октябре, оказывает давление на мировые котировки в сторону снижения, однако менеджмент компании предполагает, что пик низких цен на угольную продукцию был пройден за 2-3-й кварталы 2020 года», – отметил Алексей Павлов.

Акции «Распадской» в четверг пытались закрепиться выше 50-дневной МА и протестировали 118 рублей впервые с 13 октября. Сегодня также не удалось закрепиться выше 500-дневной МА (116,55 руб.), цены остались ниже. Но прочную поддержку последние 2 недели предлагает 100-дневная скользящая средняя с текущим значением 113 рублей.

Деловая активность под угрозой

Сегодня в экономическом календаре ключевое место занимала публикация индексов деловой активности PMI в. секторе услуг и производственной сфере США, а также ряда европейских стран. Это опережающие экономические индикаторы, поэтому они актуальны в контексте текущей ситуации с распространением коронавирусной инфекции.

Индекс деловой активности PMI в. обрабатывающей промышленности США в октябре по предварительным расчетам Markit составил 53,3 п., что чуть ниже прогноза (53,5 п.) и выше значения в сентябре (53,2 п.). Напомним, значение PMI выше 50 пунктов говорит о расширении деловой активности, меньше 50 пунктов — о её замедлении. Удивил американский PMI в. секторе услуг: он вырос в октябре до 56 пунктов, хотя прогноз подразумевал 54,6 п., как и в сентябре.

Для сравнения PMI в. обрабатывающей промышленности Великобритании составил 53,3 п. (прогноз 53,1 п., в сентябре было 54,1 п.), а PMI в. секторе услуг 52,3 п. — заметно ниже сентября (56,1 п.) и прогноза (53,9 п.). В Германии PMI в. обрабатывающей промышленности подскочил до 58 п. (максимум за 30 месяцев) при прогнозе 55 п. и 56,4 п. в сентябре. Но со сферой услуг все гораздо хуже: здесь германский PMI в. октябре 48,9 п. при прогнозе 49,4 п. и 50,6 п. в сентябре. Во Франции производственная деловая активность расширилась минимально в соответствии с прогнозом (51 п.), при этом в сфере услуг ситуация также ухудшилась: PMI 46,5 п. против прогноза 47 п. и 47,5 п. в сентябре.

Коронавирус оказывает заметное негативное влияние на сектор услуг в континентальной Европе. В США и Великобритании ситуация выглядит куда лучше. Но дальнейшее распространение пандемии вновь может уничтожить проблески восстановления деловой активности, которая оживает после резкой весенней просадки.

Внешний фон

Американские фондовые индексы торговались в красной зоне к моменту завершения торгов на Московской бирже. Квартальные результаты Intel, которые были опубликованы еще на постмаркете в четверг, сформировали негативный настрой в технологическом секторе. Доходность казначейских облигаций остается вблизи 4-месячных максимумов, что оказывает поддержку акциям банков.

Компания American Express сообщила о снижении квартальной прибыли примерно на 40% из-за падения трат клиентов по кредиткам. Компания сообщила, что зарезервировала $665 млн для покрытия потенциальных неплатежей. Чистая прибыль в 3 квартале упала до $1,07 млрд или $1,30 на акцию по сравнению с $1,76 млрд или $2,08 на акцию годом ранее. Общая выручка без учета расходов на выплату процентов упала на 20% до $8,8 млрд.

Также отметим, что сегодня отчиталась китайская компания Huawei Technologies. Она сообщила об увеличении квартальной выручки на скромные 3,7%, прервав полосу двузначного роста, длившуюся с начала этого года. Выручка за январь-сентябрь выросла на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 671,3 млрд юаней ($100,4 миллиарда), говорится в заявлении компании Huawei. Компания не предоставила разбивки по сегментам. За отдельный третий квартал выручка достигла 217,3 млрд юаней по сравнению с 209,5 млрд юаней годом ранее.

Валютный рынок

Рубль в пятницу был одним из лидеров роста в сегменте развивающихся рынков. По состоянию на 17:00 мск мексиканское песо укреплялось к доллару на 0,4% и являлось лидером сегмента EM, а рубль дорожал на 0,3% и был на второй позиции в группе.

Цены на нефть были под небольшим давлением сегодня и не оказывали негативного влияния на рубль. При этом на европейских фондовых площадках царила позитивная динамика, американские акции стартовали с заделом на оптимистичный итог сессии. Поэтому рубль получал поддержку со стороны внешнего фона.

В рамках пресс-конференции по итогам заседания совета директоров Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что ЦБ не видит в валютной динамике рисков для финансовой стабильности. Она подчеркнула, что экспортеры достаточно стабильно продают свою валютную выручку. Действительно, текущая неделя являлась активной фазой октябрьского налогового периода и рубль ощущал локальную поддержку экспортеров, формировавших рулевую ликвидность под платежи в бюджет. При этом пиковая точка налогового периода приходится на понедельник, 26 октября, когда должны быть уплачены НДС, акцизы и НДПИ. Затем в среду, 28 октября — налог на прибыль. После этого налоговый период октября можно считать законченным с точки зрения поддержки рублю.

Рубль сегодня заметно позитивно отреагировал на заявление Набиуллиной о том, что с понедельника ЦБ собирается увеличить продажи валюты на 4 млрд рублей. В рамках текущей недели в рамках операций Минфина по реализации иностранной валюты на внутреннем рынке Банк России ежедневно продавать валюту на 8,6 млрд рублей. Напомним, в сентябре ЦБ ежедневно продавал валюту на 2,5 млрд рублей, затем с 1 октября по 5,4 млрд рублей в день, а с 8 октября по 8,6/8,7 млрд рублей (добавились продажи в оплату пакета акций Сбербанка). Теперь же Минфин купил акции Аэрофлота за счет средств ФНБ, поэтому рождается дополнительная потребность в конвертации валюты из суверенного фонда.

Таким образом, с понедельника ежедневные валютные интервенции, которые оказывают поддержку рублю, могут составить почти 10 млрд рублей. Это почти в 4 раза больше, чем в прошлом месяце.

Мы сохраняем конструктивный взгляд на рубль, поскольку сценарий победы Джо Байдена на американских выборах с возможным в связи с этим фактом увеличением санкционного давления на Россию, сейчас уже заложен в котировки USDRUB. Мы ожидаем, что цены на нефть Brent будут сохранять диапазон $40 — $45/барр., поскольку угроза для спроса со стороны новых ограничительных мер в Европе, призванных сдержать распространение пандемии, будет компенсироваться ожиданиями при таком раскладе отмены увеличения производства ОПЕК+ на 2 млн баррелей в день.

Курс USDRUB завершает неделю ниже 76,50. Как мы отмечали в своих утренних комментариях, опираясь на текущую техническую картину, можно сделать вывод, что длинные позиции по рублю выглядят привлекательными от 77,40 с коротким стопом чуть выше 78,25. При этом первоначальная техническая цель — 75 рублей за доллар. Ну, а среднесрочное возвращение курса ближе к справедливому значению подразумевает вход в диапазон 70,00 — 73,00.

Нефть

Цены на нефть завершает эту неделю снижением. И главным фактором давления является статистика по коронавирусу, которая формирует беспокойства относительно перспектив спроса на черное золото. Накануне в США ряд штатов сообщил о рекордном количестве новых инфекций, выявленных за сутки. В общей сложности по штатам 70 тыс. новых заражений в день – это максимум с конца июля. Франция продлила комендантский час, который действует для 2/3 населения страны.

Также фактором давления на цены являются ожидания увеличения добычи в Ливии. Страна не участвует в сделке ОПЕК+. С января она по сути была выключена из мировой торговли из-за блокировки портов силами генерала Хафтара. Однако достигнутое перемирие позволило Ливии к концу октября нарастить добычу до 500 тыс. б/д и страна намерена продолжать наращивать производство, которое может быть в 2 раза выше текущих уровней.

В пятницу воюющие стороны Ливии подписали соглашение о постоянном прекращении огня. Новость об этом оказала дополнительное давление на рынок. Но для достижения устойчивого перемирия понадобится согласие между многочисленными вооруженными группировками и внешними державами, которые их поддерживают. На наш взгляд, Ливия остается фактором геополитической нестабильности.
Источник: http://open-broker.ru/

Доллар построит хедж
LiteForex | Валюта | EUR|USD
Биткойн: золото поколения Next
Коммерсант.ru | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Игровой сегмент Mail.ru — драйвер роста компании
Invest Heroes | Компании | Mail.ru
Cypherpunk Holdings увеличила инвестиции в биткоин за счет Ethereum и Monero
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Что добавить в портфель из сектора недвижимости американского фондового рынка?
investing.com | Акции
Специалист кибербезопасности Zscaler получил позитивную оценку от Credit Suisse
Фридом Финанс | Компании
Ребалансировка портфеля и снижение налогов
Доходъ | Статьи
Пошлин боятся – ФосАгро не покупать!
PRAVDA Invest | Компании | ФосАгро
Криптовалютные мошенники выманили 1.5 млн рублей у жителя Алтайского края
Интерфакс | Новости
PBW: сохранит ли устойчивый рост ETF альтернативной энергетики
etfunds.ru | Акции | ETF

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=528028 обязательна Условия использования материалов