Взгляд на то, как США могут предотвратить «дефляцию в японском стиле»

4 ноября 2020 deflation.com | Фундамент
Согласно мнению, высказанному в South China Morning Post, единственный способ предотвратить «дефляцию в японском стиле» - это бюджетные стимулы. Этот бюджетный стимул означает «прямые расходы», а не только снижение налогов. Вот выдержка из статьи South China Morning Post от 29 октября:

В 2000 году я сидел в мягком сером конференц-зале в Праге напротив должностных лиц Министерства финансов Японии. Мы были на встрече G7 / Международного валютного фонда. Я спросил, думают ли они, что США и Европа смогут избежать затяжной дефляции как в Японии. Никто из них не мог сдержать улыбку. «Вряд ли», - сказал один. Пока что эти официальные лица ошибались, но лишь незначительно. Инфляция в Европе около нуля, а инфляция в США чуть выше 1 процента. Может ли дефляция в японском стиле ударить по США? Может, особенно если Конгресс изо всех сил попытается реализовать значимые долгосрочные бюджетные стимулы.

Для вкладчиков дефляция означает, что активы, которые так популярны прямо сейчас, - акции технологических компаний - могут оказаться хуже активов, которые никто не хочет держать, например, наличные деньги и долгосрочные казначейские облигации, - урок, который японские инвесторы должны были усвоить. Снижение инфляции в США произойдет при слабом спросе и большом предложении товаров. Чтобы стимулировать спрос, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки. В ответ частный сектор берет взаймы и тратит - обычно на дома и автомобили - и экономика растет. Однако, как только процентные ставки станут нулевыми, ФРС не сможет дальше снижать процентные ставки. ФРС может покупать активы. Это вынуждает деньги попадать в руки держателей активов, что приводит к росту акций и облигаций, но не приносит деньги напрямую в экономику. Единственный способ добиться этого - эффективная фискальная политика (прямые расходы, а не снижение налогов), а это означает, что ФРС, Казначейство и Конгресс должны работать вместе.

Тем не менее, признаки развивающейся дефляции уже появляются в США, а также во всем мире. Вот график и комментарии из апрельского 2020 г. ежемесячного Elliott Wave Financial Forecast, в котором содержится анализ основных финансовых рынков и экономики США:

Взгляд на то, как США могут предотвратить «дефляцию в японском стиле»


Изменения цен производителей, ключевого дефляционного индикатора, за которым, как правило, следуют потребительские цены, уже отрицательны. График выше показывает устойчивое долгосрочное замедление цен производителей в США на фоне того, что, по утверждению Conquer the Crash, было неуклонно растущим предвестником дефляции и депрессии. Отмечая движение PPI взад и вперед через нулевую линию, CTC заметил, что «экономистам было трудно объяснить, почему цены производителей были такими вялыми. Короткий ответ заключается в том, что дефляционная психология постепенно набирает силу, независимо от того, что делает ФРС». В феврале индекс цен производителей США, похоже, перешел черту дефляции, что должно было быть на долгий период времени. После небольшого роста в январе, последнем полном месяце бычьего рынка, годовой индекс цен производителей на все сырьевые товары упал на 1,4% в феврале. В месячном исчислении индекс цен производителей на конечный спрос упал на 0,6%, что стало самым большим падением за пять лет. Эта тенденция явно носит глобальный характер, поскольку падение сопровождалось падением цен производителей во всех крупнейших экономиках мира. Показатели PPI с января по февраль снизились в Германии, Китае, Японии, Великобритании, Южной Корее, Канаде, Франции и Италии.

Конечно, этот график был опубликован несколько месяцев назад, но он отражает общую тенденцию.
Источник: https://www.deflation.com/
https://ruh666.livejournal.com/

РТС, Нефть, Золото, Серебро, Евро, Доллар
Обзор рынка
О Eurasia Mining. И об оценке активов
investing.com | Компании
Glassnode: 80% токенов LINK хранятся на 125 кошельках
bits.media | Криптовалюта
Российскому розничному инвестору запретили внебиржевые деривативы
Forex Magnates | Новости
Фонд Grayscale пополнился еще на 16 000 BTC
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Поддержка на 200-дневной EMA
fxempire.com | Металлы | Gold (XAU/USD)
Мысли по золоту
Металлы | Gold (XAU/USD)
РусГидро представит результаты по МСФО за 2020 г. 2 марта 2021 г.
Велес Капитал | Компании | Русгидро
Марк Кьюбан нашел сходство между акциями и биткоином и увидел у DeFi будущее
ForkLog | Новости
Редкоземельные металлы: инвестиционная идея
Invest Heroes | Металлы | Инвест-идеи

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=529834 обязательна Условия использования материалов