Снижение корреляции в акциях США сигнализирует о маячащей на горизонте коррекции

Трехмесячная реализованная корреляция S&P 500 — индекс, рассчитываемый между самим индексом и корзиной из наиболее крупных по капитализации компонентов с учетом исторической волатильности как S&P, так и наикрупнейших по весу компаний внутри индекса.

Снижение корреляции в акциях США сигнализирует о маячащей на горизонте коррекции


В настоящий момент показатель упал до 0,16 или 16%. Ретроспективный анализ показывает, что за последние 5 лет было менее 10 случаев, когда индекс падал ниже 0,2. Напомним, смысл показателя корреляции в том, что значение, близкое к 100% будет говорить о том, что все принятые к расчету акции одновременно растут в случае роста индекса широкого рынка и падают вместе с его падением. Значение, близкое к -1 сообщало бы об устойчивой обратной зависимости. Показатель около нуля говорит об отсутствии какой-либо взаимосвязи, в нашем случае между индексом и его наиболее крупными компонентами.

Акции технологических компаний, а именно они преимущественно имеют наибольший вес в индексе S&P 500, были лидерами рынка большую часть 2020 года, но с тех пор как появились новости об эффективных вакцинах и выданных властями разрешениях на их экстренное применение? мы наблюдали ротацию в циклические акции, в бумаги компаний с малой капитализацией, которые, как правило, показывают опережающие темпы роста в период экономического подъема. Соответственно, ротация частично объясняет наблюдаемую сейчас экстремально низкую корреляцию между S&P и динамикой крупнейших компонентов.

Однако низкая корреляция также является сигналом слабого рынка – история показывает, что не всегда, но очень часто столь низкие показатели взаимосвязи предшествовали коррекциям индекса S&P 500.

Тем не менее текущая ситуация является привлекательной для профессиональных инвесторов, поскольку позволяет подыскивать недооцененные бумаги и входить в длинные позиции, что куда сложнее реализовать, когда все акции продолжительное время синхронно растут либо падают.
Источник: http://open-broker.ru/

Российские акции, рубль и нефть встретили весну на позитивной ноте
Открытие | Обзор рынка
О чем думает Баффет? Традиционное письмо акционерам Berkshire Hathaway
ИХ "Финам" | Компании | Berkshire Hathaway
"Пятерка" в фокусе: ЦБ и чиновники под давлением
Thomson Reuters | Периодика
Коронавирус и финансовые рынки 1 марта: пандемия усилила финансовые страдания россиян
ИХ "Финам" | Обзор рынка
Доходности гособлигаций США обновили годовые максимумы - возможные последствия для фондовых рынков
ИХ "Финам" | Обзор рынка | Главное
Алюминий - легкий на подъем
Sberbank CIB | Металлы | Инвест-идеи | Aluminum
Бумаги «Эталона» потеряли более 4% на фоне новости о возможной допэмиссии
РБК Quote | Акции | Эталон
«Наторговали более ₽33 млрд». Биржи подвели итоги первых утренних торгов
Thomson Reuters | Новости | Московская биржа
Аркадий Волож продаст акции «Яндекса» на $1,9 млн
РБК Quote | Акции | Яндекс
Рынок потерял интерес к бенефициарам COVID. В фокусе — цикличные компании
РБК Quote | Акции
Акции ЦБ Японии взлетели на 18%. Могут пополнить ряды «мемных» бумаг
РБК Quote | Акции
Шведский финтех Klarna снова стал самым дорогим стартапом Европы
РБК Quote | Компании
На какие дивиденды рассчитывать акционерам «Детского мира»
Промсвязьбанк | Компании | Детский мир

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=542508 обязательна Условия использования материалов