5 июля 2021 БКС Экспресс
На основании аналитики BCS Global Markets рассказываем, какие компании и почему будут интересны для инвесторов на этой неделе.
Сохраняем в топ-5 Русал в свете благоприятной ситуации на мировом рынке алюминия. Цены на металл выросли на 11% за квартал и на 26% с начала года. В результате мы ждем хороших результатов за II квартал 2021 г. по МСФО, и позитив может сохраниться, если конъюнктура останется сильной.
Компания, вероятно, больше других пострадает от потенциального введения временных экспортных пошлин в 15% на цветные металлы в России, но потери составят лишь около 8% от чистой прибыли по M2M, а снижение рыночной капитализации не должно превысить 3%. Мы видим потенциал дальнейшего роста бумаги, которая сейчас торгуется с привлекательным M2M P/E 2,3x.
По-прежнему в лидерах Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству. Катализаторы для бумаги: улучшение консенсуса по прибыли за 2021 г. и завершение строительства Северного потока — 2 (США фактически перестали противодействовать проекту). Потенциальный сюрприз по дивидендам был реализован в середине апреля.
В наших фаворитах Алроса — российская группа алмазодобывающих компаний. Продолжается рост цен на бриллианты на фоне сильного дефицита предложения при высоком спросе в США, что, в свою очередь, должно стать фактором поддержки для рынка алмазов.
Низкий уровень запасов у производителей и огранщиков в сочетании с восстановлением производственной активности в Сурате с замедлением темпов распространения COVID должен еще больше поддержать торговлю алмазами.
Мы ожидаем, что продажи Алросы будут высокими по крайней мере в краткосрочной перспективе, что с учетом недавнего скачка цен на алмазы может обеспечить сильные результаты за I полугодие с ожидаемой дивдоходностью за полугодие на уровне 6–8%.
Позитивно смотрим на перспективы акций ВТБ. Результаты за 5 месяцев 2021 г. по МСФО подтвердили достижимость годового прогноза прибыли 250–270 млрд руб., что принесет дивдоходность около 12% при коэффициенте выплат 50% от прибыли.
Поддержку акциям банка в ближайшее время может оказать все еще низкая оценка, а релиз результатов за II квартал 2021 г. по МСФО в августе может стать следующим катализатором.
Северсталь сохранила цены экспортные на г/к прокат на уровне прошлой недели $1 240/т FOB Балтика для Северной Европы и $1 100/т FOB для Южной Европы, сообщает Металл Эксперт. На внутреннем первичном и вторичном рынках цены на сталь на прошлой неделе также не изменились. Немного снизились лишь розничные цены на г/к прокат — на 1% (до $1 175/т CPT Москва).
Некоторое давление на цены на сталь в России могут оказать новые экспортные пошлины, однако мы ожидаем стабилизации ситуации после их фактического введения 1 августа.
По нашим оценкам, Северсталь останется фундаментально недооцененной даже в случае снижения российских экспортных и внутренних цен на 15%, а дивдоходность по M2M составляет 29% (сейчас M2M DY около 40%). Таким образом, мы видим потенциал дальнейшего роста котировок акций компании.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сохраняем в топ-5 Русал в свете благоприятной ситуации на мировом рынке алюминия. Цены на металл выросли на 11% за квартал и на 26% с начала года. В результате мы ждем хороших результатов за II квартал 2021 г. по МСФО, и позитив может сохраниться, если конъюнктура останется сильной.
Компания, вероятно, больше других пострадает от потенциального введения временных экспортных пошлин в 15% на цветные металлы в России, но потери составят лишь около 8% от чистой прибыли по M2M, а снижение рыночной капитализации не должно превысить 3%. Мы видим потенциал дальнейшего роста бумаги, которая сейчас торгуется с привлекательным M2M P/E 2,3x.
По-прежнему в лидерах Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50 % акций которой принадлежит государству. Катализаторы для бумаги: улучшение консенсуса по прибыли за 2021 г. и завершение строительства Северного потока — 2 (США фактически перестали противодействовать проекту). Потенциальный сюрприз по дивидендам был реализован в середине апреля.
В наших фаворитах Алроса — российская группа алмазодобывающих компаний. Продолжается рост цен на бриллианты на фоне сильного дефицита предложения при высоком спросе в США, что, в свою очередь, должно стать фактором поддержки для рынка алмазов.
Низкий уровень запасов у производителей и огранщиков в сочетании с восстановлением производственной активности в Сурате с замедлением темпов распространения COVID должен еще больше поддержать торговлю алмазами.
Мы ожидаем, что продажи Алросы будут высокими по крайней мере в краткосрочной перспективе, что с учетом недавнего скачка цен на алмазы может обеспечить сильные результаты за I полугодие с ожидаемой дивдоходностью за полугодие на уровне 6–8%.
Позитивно смотрим на перспективы акций ВТБ. Результаты за 5 месяцев 2021 г. по МСФО подтвердили достижимость годового прогноза прибыли 250–270 млрд руб., что принесет дивдоходность около 12% при коэффициенте выплат 50% от прибыли.
Поддержку акциям банка в ближайшее время может оказать все еще низкая оценка, а релиз результатов за II квартал 2021 г. по МСФО в августе может стать следующим катализатором.
Северсталь сохранила цены экспортные на г/к прокат на уровне прошлой недели $1 240/т FOB Балтика для Северной Европы и $1 100/т FOB для Южной Европы, сообщает Металл Эксперт. На внутреннем первичном и вторичном рынках цены на сталь на прошлой неделе также не изменились. Немного снизились лишь розничные цены на г/к прокат — на 1% (до $1 175/т CPT Москва).
Некоторое давление на цены на сталь в России могут оказать новые экспортные пошлины, однако мы ожидаем стабилизации ситуации после их фактического введения 1 августа.
По нашим оценкам, Северсталь останется фундаментально недооцененной даже в случае снижения российских экспортных и внутренних цен на 15%, а дивдоходность по M2M составляет 29% (сейчас M2M DY около 40%). Таким образом, мы видим потенциал дальнейшего роста котировок акций компании.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter