20 августа 2021 УНИВЕР Капитал | Palo Alto Networks
Palo Alto Networks (NYSE: PANW) – крупная американская компания, которая обеспечивает безопасность организаций в киберпространстве. У компании свыше 80 тысяч клиентов более чем в 150 странах. Услуги компании направлены на создание комплексных мер безопасности, учитывая индивидуальный подход к клиенту. Основным продуктом является платформа SaaS, которая состоит из трёх компонентов: фаервол, защита конечных точек и облако по выявлению киберугроз.
Компания является убыточной по причине высоких операционных расходов, показатель EPS снижался на протяжении последних 2 лет, несмотря на значительный рост выручки – более 20% по итогам 2021 финансового года. При сохранении темпов роста и структуры издержек можно ожидать, что Palo Alto Networks сможет показать чистую прибыль в течение 3 лет. Сравнивая мультипликаторы внутри отрасли можно обратить внимание, что компания не выглядит сильно переоценённой по показателю EV/Sales (8,8), что оставляет потенциал для дальнейшего роста. Однако, нестабильность в оценку состояния компании добавляет рост долговой нагрузки за последний год , который компенсируется высоким значением уровня денежных средств на балансе. Краткосрочные пассивы не превышают краткосрочные активы организации. Показатель D/E равен 320%, что значительно выше среднего по отрасли и может служить источником волатильности для котировок.
К безусловным преимуществам компании относится высокий темп роста выручки на протяжении большого периода времени. В настоящий момент темпы снижаются из-за роста масштаба, но могут сохранятся на достаточно высоком уровне в районе 20% год к году, что выше среднеотраслевого значения, которое меньше 10%.
Palo Alto Networks поддерживает высокий технологический уровень на довольно конкурентном рынке и может стать бенефициаром программы повышения кибербезопасности для значимых инфраструктурных объектов, которую в настоящий момент осуществляет правительство США.
https://univer.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter