26 августа 2021 БКС Экспресс | TCS Group
TCS Group опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
- Чистые процентные доходы: 33,1 млрд руб. (+23% г/г)
- Рентабельность капитала: 46,1% (40% во II квартале 2020 г.)
- Чистая прибыль: 16,1 млрд руб. (+57% г/г)
CEO Группы Тинькофф Оливер Хьюз:
«По итогам очередного успешного квартала я могу с гордостью сообщить, что общее число наших клиентов превысило 16,7 млн и продолжает уверенно расти. Практически все направления деятельности показали отличные результаты, и по мере расширения возможностей нашей экосистемы основным локомотивом дальнейшего развития становятся cross-sale продажи.
Сохраняется траектория прибыльного роста: чистая прибыль увеличилась на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла нового рекордного для квартала уровня — 16,1 млрд руб. Благодаря диверсификации направлений деятельности рентабельность капитала за отчетный период выросла до 46,1%.
Растет и число наших партнеров. Во II квартале мы приобрели 5% акций Санкт-Петербургской биржи — важного партнера сервиса Тинькофф Инвестиции — а также контролирующую долю в разработчике приложения «Кошелек», обладающего значительным синергетическим потенциалом для нашего основного бизнеса с общим количеством активных клиентов в месяц на уровне 11 млн человек. Мы считаем, что у нас есть все возможности для развития партнерской сети и дополнительных M&A-сделок: мы ищем компании, которые удачно вписываются в экосистему Тинькофф, в частности в таких сферах, как брокерские услуги, платежи и обслуживание компаний МСБ. В соответствии с этой логикой мы запустили новую программу по работе со стартапами и технологическим проектами, в рамках которой группа готова выступить стратегическим партнером для компаний, которые демонстрируют устойчивый рост и проекты которых могут быть интегрированы в нашу экосистему.
Как сообщалось ранее, в настоящее время компания взаимодействует с регулирующими органами и изучает возможности для получения лицензий и выхода на ряд ключевых рынков Южной и Юго-Восточной Азии. Мы планируем раскрыть информацию об этом направлении нашей стратегии в IV квартале 2021 г.
Кроме того, в целях дальнейшего совершенствования корпоративного управления в ближайшие недели мы сообщим о втором этапе расширения Совета директоров TCSGH».
Станислав Близнюк, председатель Правления Тинькофф Банка:
«Рад сообщить, что доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, продолжает активно расти и во II квартале 2021 г. составила 44% от общей выручки группы.
Во II квартале мы поставили новый рекорд по нашему основному расчетному продукту — число выпускаемых карт Tinkoff Black для клиентов превысило 100 тыс. в день. По состоянию на конец июня картами Tinkoff Black пользовалось 10,6 млн человек. Также набирает обороты сервис подписки Tinkoff Pro: всего за 8 месяцев с момента запуска подписку оформили свыше 750 тыс. клиентов.
Во II квартале мы также запустили сервис «Долями» — первый в России цифровой BNPL-сервис (buy-now-pay-later) долевой оплаты, которые активно развиваются во всем мире. Новая платформа сочетает в себе преимущества онлайн-эквайринга и программ рассрочки платежей. Покупатели могут оплачивать товары по частям без переплат, а продавцы — сразу получать полную стоимость покупки на свой счет, без комиссий и длительных ожиданий. Мы уверены в огромном рыночном потенциале этого сервиса в России.
В июле Тинькофф провел дебютную сделку секьюритизации, разместив ипотечные ценные бумаги. В будущем мы намерены активно использовать возможности сделок по секьюритизации.
Тинькофф Бизнес продолжил расширять клиентскую базу, особенно в сфере обслуживания среднего бизнеса. По состоянию на конец II квартала общее число клиентов в сегменте МСБ достигло 547 тыс. компаний.
Наши усилия не остались незамеченными. Среди значимых наград, полученных нами в этом году, можно отметить признание Тинькофф лучшим цифровым банком Центральной и Восточной Европы на Euromoney Awards for Excellence 2021».
Подробнее
Доходность кредитного портфеля во II квартале 2021 г. снизилась до 25,6% (во II квартале 2020 г. — 29,8%), преимущественно на фоне снижения процентных ставок и изменений в структуре кредитных продуктов. Доходность портфеля ценных бумаг группы несколько увеличилась и достигла 5,5% (во II квартале 2020 г. — 5,4%).
Процентные расходы во II квартале 2021 г. выросли лишь на 11% к предыдущему году и составили 6,2 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 5,6 млрд руб.) в связи с ростом базы фондирования на фоне дальнейшего наращивания клиентской базы и увеличения остатков на счетах. Это было обусловлено продолжающимся снижением стоимости фондирования с 4,5% во II квартале 2020 г. до 3,4% во II квартале 2021 г. по причине постепенного снижения ставок по вкладам (вслед за снижением рыночных ставок) и роста доли текущих счетов в структуре фондирования.
Чистая маржа во II квартале 2021 г. выросла на 23% к предыдущему году и составила 33,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 26,8 млрд руб.), преимущественно за счет значительного прироста кредитного портфеля.
Чистые комиссионные доходы по итогам II квартала составили 10,5 млрд руб., увеличившись в 2 раза г/г.
Стоимость риска упала с 12,5% во II квартале 2020 г. до 4,5% во II квартале 2021 г. Скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла с 13,3% в I квартале 2021 г. до 14,2% во II квартале 2021 г. (во II квартале 2020 г. — 10,6%).
Благодаря росту клиентской базы, расширению линейки продуктов и услуг и непрерывной работе по монетизации направления деятельности, не связанные с кредитованием, играют все более весомую роль в структуре выручки и прибыли группы. Во II квартале 2021 г. доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 44% от выручки и 18% от прибыли группы до налогообложения.
Операционные расходы во II квартале 2021 г. увеличились на 90% к предыдущему году и составили 24,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 12,7 млрд руб.), что обусловлено продолжением инвестиций в маркетинг и рекламу новых быстрорастущих направлений деятельности.
Во II квартале 2021 г. благодаря постоянному привлечению новых клиентов и монетизации группа показала высокий уровень квартальной чистой прибыли — 16,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 10,2 млрд руб.), в результате чего рентабельность капитала за II квартал 2021 г. зафиксирована на уровне 46,1% (во II квартале 2020 г. — 40,0%).
Чистая прибыль за II квартал выросла на 57,3% г/г до 16,1 млрд руб.
Во II квартале 2021 г. группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 12% с конца 2020 г. и достигли 966 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 859 млрд руб.).
Общий объем кредитного портфеля группы увеличился на 30% с конца 2020 г. и составил 580 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 447 млрд руб.). Объем кредитного портфеля группы за вычетом резервов вырос на 35% до 507 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 377 млрд руб.).
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле группы снизилась до 8,7% (на 31 декабря 2020 г. — 10,3%). Отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов составило 1,44.
Объем средств на счетах клиентов группы вырос на 13% с конца 2020 г. и достиг 707 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 627 млрд руб.).
Объем собственных средств группы увеличился на 16% и по состоянию на конец II квартала 2021 г. составил 147 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 127 млрд руб.). На 1 июля 2021 г. показатель достаточности капитала по нормативу Н1.0 ЦБ РФ составил 12,2%, по нормативу Н1.2 — 11,9%, а по нормативу Н1.1 — 10,0%.
Прогноз на 2021 г. повышен
Несмотря на сохранение некоторой неопределенности, мы располагаем достаточными данными для публикации повышенного прогноза на 2021 г. на основании допущений о постепенном восстановлении экономической активности:
- чистый прирост кредитного портфеля — более 50% (предыдущий прогноз — более 30%)
- стоимость риска — приблизительно 5% (ранее — 7–8%)
- стоимость фондирования — 3–4% (без изменений)
- выручка, не связанная с кредитованием, — более 40% от общей выручки Группы (без изменений)
- чистая прибыль — не менее 60 млрд руб. (ранее — 55 млрд руб.)
Программа обратного выкупа продлена до 2022 г.
Совет директоров одобрил продление действующей программы обратного выкупа ГДР, запущенной в апреле 2021 г. и истекающей 31 августа 2021 г. Максимальное количество ГДР, которые могут быть выкуплены в рамках продленной программы в период до 30 июня 2022 г., составляет 1,05 млн (совокупно в рамках всей программы -1,5 млн, из которых уже выкуплено приблизительно 450 тыс.), а совокупная цена покупки — не более $125 млн (при условии одобрения акционерами на период после ГОСА 2021 г.).
Целью программы выкупа по-прежнему является финансирование долгосрочной программы мотивации руководства, о чем сообщалось ранее в апреле 2021 г. Выкупленные компанией ГДР будут оставаться в ее собственности до погашения или любого другого разрешенного использования.
Программа будет реализовываться в соответствии с общими полномочиями на обратный выкуп акций/ГДР, предоставленными акционерами компании на годовом общем собрании в 2020 г., или во всех остальных случаях в соответствии с положениями применимых норм и законов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Чистые процентные доходы: 33,1 млрд руб. (+23% г/г)
- Рентабельность капитала: 46,1% (40% во II квартале 2020 г.)
- Чистая прибыль: 16,1 млрд руб. (+57% г/г)
CEO Группы Тинькофф Оливер Хьюз:
«По итогам очередного успешного квартала я могу с гордостью сообщить, что общее число наших клиентов превысило 16,7 млн и продолжает уверенно расти. Практически все направления деятельности показали отличные результаты, и по мере расширения возможностей нашей экосистемы основным локомотивом дальнейшего развития становятся cross-sale продажи.
Сохраняется траектория прибыльного роста: чистая прибыль увеличилась на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла нового рекордного для квартала уровня — 16,1 млрд руб. Благодаря диверсификации направлений деятельности рентабельность капитала за отчетный период выросла до 46,1%.
Растет и число наших партнеров. Во II квартале мы приобрели 5% акций Санкт-Петербургской биржи — важного партнера сервиса Тинькофф Инвестиции — а также контролирующую долю в разработчике приложения «Кошелек», обладающего значительным синергетическим потенциалом для нашего основного бизнеса с общим количеством активных клиентов в месяц на уровне 11 млн человек. Мы считаем, что у нас есть все возможности для развития партнерской сети и дополнительных M&A-сделок: мы ищем компании, которые удачно вписываются в экосистему Тинькофф, в частности в таких сферах, как брокерские услуги, платежи и обслуживание компаний МСБ. В соответствии с этой логикой мы запустили новую программу по работе со стартапами и технологическим проектами, в рамках которой группа готова выступить стратегическим партнером для компаний, которые демонстрируют устойчивый рост и проекты которых могут быть интегрированы в нашу экосистему.
Как сообщалось ранее, в настоящее время компания взаимодействует с регулирующими органами и изучает возможности для получения лицензий и выхода на ряд ключевых рынков Южной и Юго-Восточной Азии. Мы планируем раскрыть информацию об этом направлении нашей стратегии в IV квартале 2021 г.
Кроме того, в целях дальнейшего совершенствования корпоративного управления в ближайшие недели мы сообщим о втором этапе расширения Совета директоров TCSGH».
Станислав Близнюк, председатель Правления Тинькофф Банка:
«Рад сообщить, что доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, продолжает активно расти и во II квартале 2021 г. составила 44% от общей выручки группы.
Во II квартале мы поставили новый рекорд по нашему основному расчетному продукту — число выпускаемых карт Tinkoff Black для клиентов превысило 100 тыс. в день. По состоянию на конец июня картами Tinkoff Black пользовалось 10,6 млн человек. Также набирает обороты сервис подписки Tinkoff Pro: всего за 8 месяцев с момента запуска подписку оформили свыше 750 тыс. клиентов.
Во II квартале мы также запустили сервис «Долями» — первый в России цифровой BNPL-сервис (buy-now-pay-later) долевой оплаты, которые активно развиваются во всем мире. Новая платформа сочетает в себе преимущества онлайн-эквайринга и программ рассрочки платежей. Покупатели могут оплачивать товары по частям без переплат, а продавцы — сразу получать полную стоимость покупки на свой счет, без комиссий и длительных ожиданий. Мы уверены в огромном рыночном потенциале этого сервиса в России.
В июле Тинькофф провел дебютную сделку секьюритизации, разместив ипотечные ценные бумаги. В будущем мы намерены активно использовать возможности сделок по секьюритизации.
Тинькофф Бизнес продолжил расширять клиентскую базу, особенно в сфере обслуживания среднего бизнеса. По состоянию на конец II квартала общее число клиентов в сегменте МСБ достигло 547 тыс. компаний.
Наши усилия не остались незамеченными. Среди значимых наград, полученных нами в этом году, можно отметить признание Тинькофф лучшим цифровым банком Центральной и Восточной Европы на Euromoney Awards for Excellence 2021».
Подробнее
Доходность кредитного портфеля во II квартале 2021 г. снизилась до 25,6% (во II квартале 2020 г. — 29,8%), преимущественно на фоне снижения процентных ставок и изменений в структуре кредитных продуктов. Доходность портфеля ценных бумаг группы несколько увеличилась и достигла 5,5% (во II квартале 2020 г. — 5,4%).
Процентные расходы во II квартале 2021 г. выросли лишь на 11% к предыдущему году и составили 6,2 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 5,6 млрд руб.) в связи с ростом базы фондирования на фоне дальнейшего наращивания клиентской базы и увеличения остатков на счетах. Это было обусловлено продолжающимся снижением стоимости фондирования с 4,5% во II квартале 2020 г. до 3,4% во II квартале 2021 г. по причине постепенного снижения ставок по вкладам (вслед за снижением рыночных ставок) и роста доли текущих счетов в структуре фондирования.
Чистая маржа во II квартале 2021 г. выросла на 23% к предыдущему году и составила 33,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 26,8 млрд руб.), преимущественно за счет значительного прироста кредитного портфеля.
Чистые комиссионные доходы по итогам II квартала составили 10,5 млрд руб., увеличившись в 2 раза г/г.
Стоимость риска упала с 12,5% во II квартале 2020 г. до 4,5% во II квартале 2021 г. Скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла с 13,3% в I квартале 2021 г. до 14,2% во II квартале 2021 г. (во II квартале 2020 г. — 10,6%).
Благодаря росту клиентской базы, расширению линейки продуктов и услуг и непрерывной работе по монетизации направления деятельности, не связанные с кредитованием, играют все более весомую роль в структуре выручки и прибыли группы. Во II квартале 2021 г. доля деятельности, не связанной с кредитованием, достигла 44% от выручки и 18% от прибыли группы до налогообложения.
Операционные расходы во II квартале 2021 г. увеличились на 90% к предыдущему году и составили 24,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 12,7 млрд руб.), что обусловлено продолжением инвестиций в маркетинг и рекламу новых быстрорастущих направлений деятельности.
Во II квартале 2021 г. благодаря постоянному привлечению новых клиентов и монетизации группа показала высокий уровень квартальной чистой прибыли — 16,1 млрд руб. (во II квартале 2020 г. — 10,2 млрд руб.), в результате чего рентабельность капитала за II квартал 2021 г. зафиксирована на уровне 46,1% (во II квартале 2020 г. — 40,0%).
Чистая прибыль за II квартал выросла на 57,3% г/г до 16,1 млрд руб.
Во II квартале 2021 г. группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 12% с конца 2020 г. и достигли 966 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 859 млрд руб.).
Общий объем кредитного портфеля группы увеличился на 30% с конца 2020 г. и составил 580 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 447 млрд руб.). Объем кредитного портфеля группы за вычетом резервов вырос на 35% до 507 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 377 млрд руб.).
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле группы снизилась до 8,7% (на 31 декабря 2020 г. — 10,3%). Отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов составило 1,44.
Объем средств на счетах клиентов группы вырос на 13% с конца 2020 г. и достиг 707 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 627 млрд руб.).
Объем собственных средств группы увеличился на 16% и по состоянию на конец II квартала 2021 г. составил 147 млрд руб. (на 31 декабря 2020 г. — 127 млрд руб.). На 1 июля 2021 г. показатель достаточности капитала по нормативу Н1.0 ЦБ РФ составил 12,2%, по нормативу Н1.2 — 11,9%, а по нормативу Н1.1 — 10,0%.
Прогноз на 2021 г. повышен
Несмотря на сохранение некоторой неопределенности, мы располагаем достаточными данными для публикации повышенного прогноза на 2021 г. на основании допущений о постепенном восстановлении экономической активности:
- чистый прирост кредитного портфеля — более 50% (предыдущий прогноз — более 30%)
- стоимость риска — приблизительно 5% (ранее — 7–8%)
- стоимость фондирования — 3–4% (без изменений)
- выручка, не связанная с кредитованием, — более 40% от общей выручки Группы (без изменений)
- чистая прибыль — не менее 60 млрд руб. (ранее — 55 млрд руб.)
Программа обратного выкупа продлена до 2022 г.
Совет директоров одобрил продление действующей программы обратного выкупа ГДР, запущенной в апреле 2021 г. и истекающей 31 августа 2021 г. Максимальное количество ГДР, которые могут быть выкуплены в рамках продленной программы в период до 30 июня 2022 г., составляет 1,05 млн (совокупно в рамках всей программы -1,5 млн, из которых уже выкуплено приблизительно 450 тыс.), а совокупная цена покупки — не более $125 млн (при условии одобрения акционерами на период после ГОСА 2021 г.).
Целью программы выкупа по-прежнему является финансирование долгосрочной программы мотивации руководства, о чем сообщалось ранее в апреле 2021 г. Выкупленные компанией ГДР будут оставаться в ее собственности до погашения или любого другого разрешенного использования.
Программа будет реализовываться в соответствии с общими полномочиями на обратный выкуп акций/ГДР, предоставленными акционерами компании на годовом общем собрании в 2020 г., или во всех остальных случаях в соответствии с положениями применимых норм и законов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter