Сегодня в СМИ появилась информация о том, что основной акционер компании Petropavlovsk (MCX:POGR) Константин Струков может продать свою долю.
Напомним: в своих статьях о компании мы неоднократно упоминали, что, возможно, Petropavlovsk готовят к продаже. Но пока определенности нет, и участники никак не комментируют ситуацию, хотя дыма без огня, как известно, не бывает.
На сегодняшний день структурам Струкова принадлежит порядка 29%. Предприниматель пришел в капитал Petropavlovsk в 2020 г., купив 22% компании у одного из акционеров за $170 млн. После этого в компании произошел корпоративный конфликт. Он проходил относительно спокойно, по крайней мере, внешне. Сегодня 29% Petropavlovsk рынок оценивает примерно в $315 млн.
Petropavlovsk, имеющий в своем составе автоклавный комплекс «Покровский» (мощность около 500 тыс. упорных руд в год, коэффициент извлечения – около 93-98%), определенно является интересным активом. Уникальный производственный актив дает компании широкую свободу маневра в контексте разработки месторождений с низкими содержаниями золота.
Мы не исключаем, что если переговоры о продаже ведутся предметно, то речь может идти о некоторой премии к рынку. Какой именно – вопрос творческий. Если мы посмотрим на рыночные мультипликаторы и сравним их с Полюсом (MCX:PLZL) и Полиметаллом (MCX:POLY), то увидим, что акции Petropavlovsk недооценены примерно на 50-55%. Но и это знание мало нам дает в контексте понимания возможной премии в гипотетической сделке.
Мы сохраняем позицию в акциях POGR в одном из портфелей. Видим три возможных драйвера роста котировок:
1) возвращение к росту цен на золото;
2) новости по дивидендной политике компании, которые ожидаются в течение октября;
3) конкретика по возможной продаже пакета Струкова.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напомним: в своих статьях о компании мы неоднократно упоминали, что, возможно, Petropavlovsk готовят к продаже. Но пока определенности нет, и участники никак не комментируют ситуацию, хотя дыма без огня, как известно, не бывает.
На сегодняшний день структурам Струкова принадлежит порядка 29%. Предприниматель пришел в капитал Petropavlovsk в 2020 г., купив 22% компании у одного из акционеров за $170 млн. После этого в компании произошел корпоративный конфликт. Он проходил относительно спокойно, по крайней мере, внешне. Сегодня 29% Petropavlovsk рынок оценивает примерно в $315 млн.
Petropavlovsk, имеющий в своем составе автоклавный комплекс «Покровский» (мощность около 500 тыс. упорных руд в год, коэффициент извлечения – около 93-98%), определенно является интересным активом. Уникальный производственный актив дает компании широкую свободу маневра в контексте разработки месторождений с низкими содержаниями золота.
Мы не исключаем, что если переговоры о продаже ведутся предметно, то речь может идти о некоторой премии к рынку. Какой именно – вопрос творческий. Если мы посмотрим на рыночные мультипликаторы и сравним их с Полюсом (MCX:PLZL) и Полиметаллом (MCX:POLY), то увидим, что акции Petropavlovsk недооценены примерно на 50-55%. Но и это знание мало нам дает в контексте понимания возможной премии в гипотетической сделке.
Мы сохраняем позицию в акциях POGR в одном из портфелей. Видим три возможных драйвера роста котировок:
1) возвращение к росту цен на золото;
2) новости по дивидендной политике компании, которые ожидаются в течение октября;
3) конкретика по возможной продаже пакета Струкова.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter