Сегодня в первой половине дня будет доминировать негатив от данных из Китая, который приведёт к снижению большинства биржевого сырья в пределах 1-1.5%. Тем не менее, негативного тренда удастся избежать
Данные по первичным заявкам на пособия по безработице в США окажутся чуть хуже ожиданий (>400K)
Индекс уверенности потребителей ун-та Штата Мичиган также не сможет оправдать высоких ожиданий рынка
Кульминацией нереализованности высоких ожиданий инвесторов стали вчерашние предварительные данные по росту ВВП США в 3-м квартале. Вопреки консенсус-прогнозам, медленно повышавшим в последние недели планку ожиданий с +2.3% до +2.5%, цифра вышла столь же вялая, сколь и буднично реалистичная: +2.0%. К слову, провальным такой результат вряд ли можно назвать (хотя, судя по его реакции, рынок решил иначе): американская экономика росла всего лишь на 1.3% во 2-м квартале и на 0.4% - в 1-м квартале 2011 г., так что позитивные изменения – налицо. Единственный критерий, которому подобная цифра не отвечает – это надежды на хотя бы минимальное восстановление рынка труда, но и здесь мы услышали неожиданный пассаж из уст главы ФРБ Миннеаполиса Нараяны Каочерлакоты, который заявил, что чрезмерное внимание ФРС к состоянию рынка труда может стать опасным. «…политика ФРС по постоянному таргетированию уровня безработицы может привести к скачку инфляции» – считает чиновник. Темпы роста потребительских расходов американцев в прошедшем квартале, между тем, были пересмотрены чуть менее заметно: с 2.4% до 2.3%.
Определённый интерес вызвала вчерашняя традиционная публикация тезисов заседания Комитета по открытым рынкам США 2-3 ноября. Один из членов Совета Эванс выступил против текущей монетарной политики, считая, что необходима дополнительная аккомодация. Еще несколько членов сочли, что может потребоваться дополнительное смягчение (вопрос: за счёт каких скрытых резервов?). Хотя члены Комитета, в целом, продолжают прогнозировать ослабление инфляции в дальнейшей перспективе, большинство из них сочли инфляционные риски существующими, но «сбалансированными».
По итогам дня фондовые индексы США закрылись слабоотрицательно: Dow потерял 0.46% до 11,494, Nasdaq просел на незначительные 0.07% до 2,521, а S&P 500 снизился на 0.41% до 1,188.
Если оценивать завершившийся сезон корпоративной отчётности в США, то и в этом случае можно привести тот же довод, что и применим к ожиданиям в отношении ВВП: его пресноватое послевкусие обязано своей природой не столько реально ухудшившимся показателям американских компаний, сколько чрезмерно и необоснованно завышенным ожиданиям рынка. Многие, по всем меркам вполне пристойные, публикации финансовых результатов, сопровождались, как правило, либо невнятным и скоротечным ростом, либо даже падением соответствующих акций, хотя, если взглянуть на динамику компаний сугубо прагматически, то поводов для печали нет. Разве что, только то обстоятельство, что львиная доля их роста теперь произрастает не из внутреннего рынка, а от внешних операций. Известный благодаря изобретению аббревиатуры BRIC экономист Джим О’Нил (Jim O’Neill) на днях предложил прекратить называть эти рынки «развивающимися» (emerging) и заменить это слово на эпитет «растущие» («growing»). Словно некстати, но сегодняшнее утро в азиатском регионе омрачило оптимистов новостью о снижении индекса производственной активности PMI Китая от HSBC в ноябре до 32-месячного минимума (консенсус-прогноз ожидал увидеть эту цифру на уровне 50.1). При всём очевидном негативе подобной публикации, мы всё-таки предпочли бы увидеть ещё одну последовательную публикацию этого весьма волатильного индекса, прежде, чем делать фундаментальные выводы. Всего пару дней назад мы видели позитивные данные по экономике КНР — в частности, в разрезе успешных действий финрегулятора по повышению уровня банковской ликвидности, а также превзошедшего ожидания роста внутренних потребительских расходов.
Как бы то ни было, но «китайская страшилка» сегодня утром наделала немало шума на биржевых площадках, притормозив рост не только нефти (текущая котировка Brent $108.17 за баррель, хотя казалось, что отметка $110 после событий в Египте и предупреждений в адрес Ирана — уже, что называется, «в кармане») и промышленных металлов, но и soft commodities (наибольшим снижением отметились фьючерсы на соевые бобы и кукурузу).
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением до 1%, в районе 1390 п. по индексу ММВБ. Ближайшей поддержкой станет район 1350 – 1355 п. Сопротивлениями будут уровни 1400, 1420 п.
В первой половине дня индексы отыграют утреннее падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Скорее всего, рынок обновит локальные минимумы
Во второй половине дня, в связи с выходом большого количества статистических показателей как в Еврозоне, так и в США, ожидаются высоковолатильные торги без четко определенного направления движения
Во вторник, по итогам волатильных торгов, Российский фондовый рынок закрылся с умеренным повышением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на негативное закрытие торгов за океаном и утреннее падение фьючерсов на нефть, рынок открылся «в плюсе». В первые часы торгов индекс ММВБ сумел закрепиться выше важного уровня 1400 п. Однако потенциал коррекционного роста оказался ограниченным. Внутри дня индексы сумели отыграть не более половины от потерь предыдущей торговой сессии.
Очередным ударом для частично восстановившегося рынка стала вечерняя публикация пересмотренных данных по ВВП США за третий квартал, которые оказались хуже ожиданий. На фоне негативной статистики индекс ММВБ резко просел в район предыдущего закрытия, являющийся одновременно и локальным уровнем поддержки. Тем не менее, в последние минуты торгов рынок вновь развернулся вверх, сумев завершить торги с повышением.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.82%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии прибавил 0.43%. К завершению вечерних торгов декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) вырос на 0.21%. Индекс РТС вечером подрос на 0.13%, завершив торги со значением 1433.04 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС увеличилась до 15 пунктов, или 1%, против 11 пунктов, или 0.8%, к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
На фоне умеренного роста индексов Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на волатильный характер торгов, сильных движений в голубых фишках не наблюдалось. Публикация текущей отчетности привлекла внимание участников торгов к некоторым бумагам второго эшелона.
Акции Акрона (AKRN RM, +4.18%) пользовались спросом в связи с публикацией финансового отчета за 9 месяцев текущего года по МСФО. Чистая прибыль «Акрона» в 3 квартале составила 3.646 млрд рублей, что в 2.4 раза превысило результаты за аналогичный период 2010 года.
Дополнительным позитивом для компании стала и хорошая отчетность «Дорогобужа», в котором «Акрон» с недавних пор увеличил долю до 24.26% через дочернюю компанию ЗАО «Гранит». Чистая прибыль «Дорогобужа» достигла 7212 миллионов рублей, что в 5.3 раза выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2010 года. Позитивная отчетность стала причиной умеренного курс акций и самого «Дорогобужа»: Дорогобуж-ао (DGBZ RM, +1.34%), Дорогобуж-ап (DGBZP RM, +2.37%).
Бумаги Возрожд-ао (VZRZ RM, +3.14%) повысились в связи с ростом чистой прибыли банка «Возрождение» по МСФО за 9 месяцев 2011 года более чем в 2.8 раза, до уровня в 1.1 млрд рублей. Подогрели интерес к этим акциям и слухи о том, что несколько Российских инвесторов заинтересованы в получении доли в банке, о чем сейчас ведутся переговоры с основным акционером. Кроме того, заместитель председателя правления банка Андрей Шалимов сообщил, что при благоприятной конъюнктуре на рынке, банк «Возрождение» может разместить до 15% акций в рамках SPO в 2012 году.
Несколько сильнее рынка торговались бумаги Северстали (CHMF RM, +2.53%), ставшие одним из лидеров падения предыдущего дня. В дополнение к хорошему потенциалу коррекционного отскока вышло сообщение компании о начале строительства сортового завода в г.Балаково, Саратовской обл. Производственная мощность нового завода превысит 1 млн тонн сортового проката в год. Запуск предприятия планируется во втором квартале 2013 года.
Сильнее рынка также закрылись ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.59%), Роснефть (ROSN RM, +2.17%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.30%), НЛМК (NLMK RM, +3.24%), МТС (MTSS RM, +3.45%).
Лидером падения стали акции О2ТВ (ODVA RM, -20.75%), откорректировавшиеся после 35-процентного роста предыдущего дня. Накануне бумаги «выстрелили» в связи с планами дополнительной эмиссии акций, размещаемых по закрытой подписке. Предполагаемый объем допэмиссии «О2ТВ» составит 540 млн акций по цене 5.7 рубля за одну бумагу, что значительно выше их текущей рыночной стоимости.
Слабее рынка торговались Газпром (GAZP RM, -0.32%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.61%), Распадская (RASP RM, -1.15%).
Сегодня, после умеренно-негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением до 1%. Контракты на нефть Light Sweet также теряют около 1%, торгуясь вблизи отметки $97. Гонконгский индекс Нang Seng просел почти на 2%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Облигации российских эмитентов будут торговаться вблизи текущих уровней
Доходности по US Treasuries продолжат снижение
По итогам вторника спрос на безопасные активы вырос, что вызвало рост цен американских государственных облигаций. 10-летние US Treasuries выросли в цене, а их доходность снизилась на 4 б.п. до 1.93%, что сопровождалось распродажами на фондовом рынке. Основной причиной бегства инвесторов от рисков был пересмотр данных по ВВП США, прирост которого за предыдущий квартал оказался 2% вместо 2.5%, опубликованных раннее. Кроме того, пока нет никаких предпосылок и для разрешения долговых проблем Еврозоны. Испания разместила свои 3-месячные векселя под 5.11%, что в 2 раза выше, чем на прошлом аукционе, 6-месячные бумаги были размещены под 5.227% по сравнению с 3.302% в прошлом месяце. Таким образом, стоимость обслуживания краткосрочного испанского долга возросла до рекордных значений за последние 14 лет. Ситуацию нагнетает и позиция Германии, которая выступает против того, чтобы Европейским центральным банком (ЕЦБ) поддерживал рынок суверенных долгов, скупая облигации проблемных стран. В отличие от других стран зоны евро, Германия в части обслуживания своего долга только выигрывает от нестабильности, т.к. спрос на её облигации в этих условиях только растет, которые являются «тихой гаванью» для европейских инвесторов. Тем не менее, в случае если ЕЦБ неконтролируемо будет скупать суверенные облигации, усилится давление на европейскую валюту и в этом случае даже немецкие Bunds не смогут быть полноценным защитным активом. Вчера, несмотря на активные распродажи на фондовых рынках, рост спроса на немецкие государственные облигации не наблюдалось, а их доходность по 1-летним выпускам выросла на 1 б.п. до 1.92. При этом спрэд между US Treasuries и Bunds сократился до минимального значения, и доходность немецких государственных облигаций в настоящий момент ниже всего на 1 б.п., чем по американским «казначейкам».
На российском долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 3 б.п. до 128.36, а цены корпоративных облигаций в среднем выросли на 1 б.п. до 92.89 по индексу MICEX CBI CP. Доллар при этом снизился по отношению к рублю на 0.05 руб. 31.05 по итогам торгов на ММВБ. Относительной стабильности российской валюты и облигаций способствовали подрастающие цены на нефть, укрепляющиеся на «ближневосточном» факторе. Опасения по поводу того, что против Ирана очередные санкции может ввести США, а также вновь обострившиеся локальные конфликты в Сирии и Израиле держат нефть на высоких значениях, несмотря на угрозу замедления мировой экономики. В настоящий момент цены на нефть марки Brent закрепились на уровне выше $108, прибавляя более, чем 1% к предыдущему закрытия, что по-прежнему будет препятствовать ослаблению рублю. Минфин РФ провел 22 ноября аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 95 млрд рублей. Дата внесения депозитов 23.11.2011 г. Дата возврата депозитов 07.12.2011 г. Минимальная процентная ставка размещения составляла 5.85% годовых. Минимальный объем одной заявки кредитной организации - 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 шт. Процентная ставка отсечения на аукционе составила 5.87% годовых. Общий объем направленных заявок - 8 млрд рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках - 8 млрд рублей. Общий объем средств по заключенным договорам банковского депозита ведомством пока не раскрыт. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам, составила 5.89% годовых. Были поданы заявки с диапазоном ставок 5.87 - 5.9% годовых. В аукционе участвовала всего одна кредитная организация. Минфин России, сегодня, проведет аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 25079 в объеме 10 млрд рублей по номинальной стоимости. Размещение государственных облигаций предполагается осуществить в интервале доходности от 7.9% до 7.95%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 2507 - 101.6 млрд рублей.
ООО «ТрансФин-М» установило ставку первого купона по облигациям серии 16 в размере 9.7% годовых. Процентные ставки по второму, третьему, четвертому, пятому и шестому купонам равны процентной ставке по первому. Купонный доход за первый купонный период составит 48.37 млн рублей по 1 млн облигаций или 48.37 рубля в расчете на одну бумагу. АБСОЛЮТ БАНК назначил на 30 ноября дату начала размещение дебютных трехлетних биржевых облигаций серии БО-01 номинальным объемом 5 млрд рублей. Стоимость одной облигации составляет 1000 рублей, срок обращения займа - 3 года. Предусмотрена возможность досрочного погашения ценных бумаг по усмотрению эмитента и по требованию их владельцев. Планируется оферта через 1.5 года по цене 100% от номинала. Купонный доход по займу будет выплачиваться раз в 6 месяцев. Раннее сообщалось, что банк планирует 30 ноября разместить облигации серии БО-01 на сумму 3 млрд рублей, при номинальном объеме займа в 5 млрд рублей. Ставки купонов на 1 - 3 купонный период равны и будут определены в ходе процедуры book-building, 4 - 6 купоны определяются эмитентом в соответствии с эмиссионными документами. Индикативная ставка купона, согласно материалам к выпуску, находится в диапазоне 10.5 - 11% годовых, ориентир по доходности составляет 10.78 - 11.3% годовых
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Данные по первичным заявкам на пособия по безработице в США окажутся чуть хуже ожиданий (>400K)
Индекс уверенности потребителей ун-та Штата Мичиган также не сможет оправдать высоких ожиданий рынка
Кульминацией нереализованности высоких ожиданий инвесторов стали вчерашние предварительные данные по росту ВВП США в 3-м квартале. Вопреки консенсус-прогнозам, медленно повышавшим в последние недели планку ожиданий с +2.3% до +2.5%, цифра вышла столь же вялая, сколь и буднично реалистичная: +2.0%. К слову, провальным такой результат вряд ли можно назвать (хотя, судя по его реакции, рынок решил иначе): американская экономика росла всего лишь на 1.3% во 2-м квартале и на 0.4% - в 1-м квартале 2011 г., так что позитивные изменения – налицо. Единственный критерий, которому подобная цифра не отвечает – это надежды на хотя бы минимальное восстановление рынка труда, но и здесь мы услышали неожиданный пассаж из уст главы ФРБ Миннеаполиса Нараяны Каочерлакоты, который заявил, что чрезмерное внимание ФРС к состоянию рынка труда может стать опасным. «…политика ФРС по постоянному таргетированию уровня безработицы может привести к скачку инфляции» – считает чиновник. Темпы роста потребительских расходов американцев в прошедшем квартале, между тем, были пересмотрены чуть менее заметно: с 2.4% до 2.3%.
Определённый интерес вызвала вчерашняя традиционная публикация тезисов заседания Комитета по открытым рынкам США 2-3 ноября. Один из членов Совета Эванс выступил против текущей монетарной политики, считая, что необходима дополнительная аккомодация. Еще несколько членов сочли, что может потребоваться дополнительное смягчение (вопрос: за счёт каких скрытых резервов?). Хотя члены Комитета, в целом, продолжают прогнозировать ослабление инфляции в дальнейшей перспективе, большинство из них сочли инфляционные риски существующими, но «сбалансированными».
По итогам дня фондовые индексы США закрылись слабоотрицательно: Dow потерял 0.46% до 11,494, Nasdaq просел на незначительные 0.07% до 2,521, а S&P 500 снизился на 0.41% до 1,188.
Если оценивать завершившийся сезон корпоративной отчётности в США, то и в этом случае можно привести тот же довод, что и применим к ожиданиям в отношении ВВП: его пресноватое послевкусие обязано своей природой не столько реально ухудшившимся показателям американских компаний, сколько чрезмерно и необоснованно завышенным ожиданиям рынка. Многие, по всем меркам вполне пристойные, публикации финансовых результатов, сопровождались, как правило, либо невнятным и скоротечным ростом, либо даже падением соответствующих акций, хотя, если взглянуть на динамику компаний сугубо прагматически, то поводов для печали нет. Разве что, только то обстоятельство, что львиная доля их роста теперь произрастает не из внутреннего рынка, а от внешних операций. Известный благодаря изобретению аббревиатуры BRIC экономист Джим О’Нил (Jim O’Neill) на днях предложил прекратить называть эти рынки «развивающимися» (emerging) и заменить это слово на эпитет «растущие» («growing»). Словно некстати, но сегодняшнее утро в азиатском регионе омрачило оптимистов новостью о снижении индекса производственной активности PMI Китая от HSBC в ноябре до 32-месячного минимума (консенсус-прогноз ожидал увидеть эту цифру на уровне 50.1). При всём очевидном негативе подобной публикации, мы всё-таки предпочли бы увидеть ещё одну последовательную публикацию этого весьма волатильного индекса, прежде, чем делать фундаментальные выводы. Всего пару дней назад мы видели позитивные данные по экономике КНР — в частности, в разрезе успешных действий финрегулятора по повышению уровня банковской ликвидности, а также превзошедшего ожидания роста внутренних потребительских расходов.
Как бы то ни было, но «китайская страшилка» сегодня утром наделала немало шума на биржевых площадках, притормозив рост не только нефти (текущая котировка Brent $108.17 за баррель, хотя казалось, что отметка $110 после событий в Египте и предупреждений в адрес Ирана — уже, что называется, «в кармане») и промышленных металлов, но и soft commodities (наибольшим снижением отметились фьючерсы на соевые бобы и кукурузу).
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением до 1%, в районе 1390 п. по индексу ММВБ. Ближайшей поддержкой станет район 1350 – 1355 п. Сопротивлениями будут уровни 1400, 1420 п.
В первой половине дня индексы отыграют утреннее падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Скорее всего, рынок обновит локальные минимумы
Во второй половине дня, в связи с выходом большого количества статистических показателей как в Еврозоне, так и в США, ожидаются высоковолатильные торги без четко определенного направления движения
Во вторник, по итогам волатильных торгов, Российский фондовый рынок закрылся с умеренным повышением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на негативное закрытие торгов за океаном и утреннее падение фьючерсов на нефть, рынок открылся «в плюсе». В первые часы торгов индекс ММВБ сумел закрепиться выше важного уровня 1400 п. Однако потенциал коррекционного роста оказался ограниченным. Внутри дня индексы сумели отыграть не более половины от потерь предыдущей торговой сессии.
Очередным ударом для частично восстановившегося рынка стала вечерняя публикация пересмотренных данных по ВВП США за третий квартал, которые оказались хуже ожиданий. На фоне негативной статистики индекс ММВБ резко просел в район предыдущего закрытия, являющийся одновременно и локальным уровнем поддержки. Тем не менее, в последние минуты торгов рынок вновь развернулся вверх, сумев завершить торги с повышением.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.82%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии прибавил 0.43%. К завершению вечерних торгов декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) вырос на 0.21%. Индекс РТС вечером подрос на 0.13%, завершив торги со значением 1433.04 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС увеличилась до 15 пунктов, или 1%, против 11 пунктов, или 0.8%, к моменту завершения предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно-негативно.
На фоне умеренного роста индексов Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на волатильный характер торгов, сильных движений в голубых фишках не наблюдалось. Публикация текущей отчетности привлекла внимание участников торгов к некоторым бумагам второго эшелона.
Акции Акрона (AKRN RM, +4.18%) пользовались спросом в связи с публикацией финансового отчета за 9 месяцев текущего года по МСФО. Чистая прибыль «Акрона» в 3 квартале составила 3.646 млрд рублей, что в 2.4 раза превысило результаты за аналогичный период 2010 года.
Дополнительным позитивом для компании стала и хорошая отчетность «Дорогобужа», в котором «Акрон» с недавних пор увеличил долю до 24.26% через дочернюю компанию ЗАО «Гранит». Чистая прибыль «Дорогобужа» достигла 7212 миллионов рублей, что в 5.3 раза выше аналогичного показателя за 9 месяцев 2010 года. Позитивная отчетность стала причиной умеренного курс акций и самого «Дорогобужа»: Дорогобуж-ао (DGBZ RM, +1.34%), Дорогобуж-ап (DGBZP RM, +2.37%).
Бумаги Возрожд-ао (VZRZ RM, +3.14%) повысились в связи с ростом чистой прибыли банка «Возрождение» по МСФО за 9 месяцев 2011 года более чем в 2.8 раза, до уровня в 1.1 млрд рублей. Подогрели интерес к этим акциям и слухи о том, что несколько Российских инвесторов заинтересованы в получении доли в банке, о чем сейчас ведутся переговоры с основным акционером. Кроме того, заместитель председателя правления банка Андрей Шалимов сообщил, что при благоприятной конъюнктуре на рынке, банк «Возрождение» может разместить до 15% акций в рамках SPO в 2012 году.
Несколько сильнее рынка торговались бумаги Северстали (CHMF RM, +2.53%), ставшие одним из лидеров падения предыдущего дня. В дополнение к хорошему потенциалу коррекционного отскока вышло сообщение компании о начале строительства сортового завода в г.Балаково, Саратовской обл. Производственная мощность нового завода превысит 1 млн тонн сортового проката в год. Запуск предприятия планируется во втором квартале 2013 года.
Сильнее рынка также закрылись ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.59%), Роснефть (ROSN RM, +2.17%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.30%), НЛМК (NLMK RM, +3.24%), МТС (MTSS RM, +3.45%).
Лидером падения стали акции О2ТВ (ODVA RM, -20.75%), откорректировавшиеся после 35-процентного роста предыдущего дня. Накануне бумаги «выстрелили» в связи с планами дополнительной эмиссии акций, размещаемых по закрытой подписке. Предполагаемый объем допэмиссии «О2ТВ» составит 540 млн акций по цене 5.7 рубля за одну бумагу, что значительно выше их текущей рыночной стоимости.
Слабее рынка торговались Газпром (GAZP RM, -0.32%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.61%), Распадская (RASP RM, -1.15%).
Сегодня, после умеренно-негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением до 1%. Контракты на нефть Light Sweet также теряют около 1%, торгуясь вблизи отметки $97. Гонконгский индекс Нang Seng просел почти на 2%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Облигации российских эмитентов будут торговаться вблизи текущих уровней
Доходности по US Treasuries продолжат снижение
По итогам вторника спрос на безопасные активы вырос, что вызвало рост цен американских государственных облигаций. 10-летние US Treasuries выросли в цене, а их доходность снизилась на 4 б.п. до 1.93%, что сопровождалось распродажами на фондовом рынке. Основной причиной бегства инвесторов от рисков был пересмотр данных по ВВП США, прирост которого за предыдущий квартал оказался 2% вместо 2.5%, опубликованных раннее. Кроме того, пока нет никаких предпосылок и для разрешения долговых проблем Еврозоны. Испания разместила свои 3-месячные векселя под 5.11%, что в 2 раза выше, чем на прошлом аукционе, 6-месячные бумаги были размещены под 5.227% по сравнению с 3.302% в прошлом месяце. Таким образом, стоимость обслуживания краткосрочного испанского долга возросла до рекордных значений за последние 14 лет. Ситуацию нагнетает и позиция Германии, которая выступает против того, чтобы Европейским центральным банком (ЕЦБ) поддерживал рынок суверенных долгов, скупая облигации проблемных стран. В отличие от других стран зоны евро, Германия в части обслуживания своего долга только выигрывает от нестабильности, т.к. спрос на её облигации в этих условиях только растет, которые являются «тихой гаванью» для европейских инвесторов. Тем не менее, в случае если ЕЦБ неконтролируемо будет скупать суверенные облигации, усилится давление на европейскую валюту и в этом случае даже немецкие Bunds не смогут быть полноценным защитным активом. Вчера, несмотря на активные распродажи на фондовых рынках, рост спроса на немецкие государственные облигации не наблюдалось, а их доходность по 1-летним выпускам выросла на 1 б.п. до 1.92. При этом спрэд между US Treasuries и Bunds сократился до минимального значения, и доходность немецких государственных облигаций в настоящий момент ниже всего на 1 б.п., чем по американским «казначейкам».
На российском долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 3 б.п. до 128.36, а цены корпоративных облигаций в среднем выросли на 1 б.п. до 92.89 по индексу MICEX CBI CP. Доллар при этом снизился по отношению к рублю на 0.05 руб. 31.05 по итогам торгов на ММВБ. Относительной стабильности российской валюты и облигаций способствовали подрастающие цены на нефть, укрепляющиеся на «ближневосточном» факторе. Опасения по поводу того, что против Ирана очередные санкции может ввести США, а также вновь обострившиеся локальные конфликты в Сирии и Израиле держат нефть на высоких значениях, несмотря на угрозу замедления мировой экономики. В настоящий момент цены на нефть марки Brent закрепились на уровне выше $108, прибавляя более, чем 1% к предыдущему закрытия, что по-прежнему будет препятствовать ослаблению рублю. Минфин РФ провел 22 ноября аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты в объеме 95 млрд рублей. Дата внесения депозитов 23.11.2011 г. Дата возврата депозитов 07.12.2011 г. Минимальная процентная ставка размещения составляла 5.85% годовых. Минимальный объем одной заявки кредитной организации - 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 шт. Процентная ставка отсечения на аукционе составила 5.87% годовых. Общий объем направленных заявок - 8 млрд рублей. Общий объем средств в подлежащих удовлетворению заявках - 8 млрд рублей. Общий объем средств по заключенным договорам банковского депозита ведомством пока не раскрыт. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам, составила 5.89% годовых. Были поданы заявки с диапазоном ставок 5.87 - 5.9% годовых. В аукционе участвовала всего одна кредитная организация. Минфин России, сегодня, проведет аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 25079 в объеме 10 млрд рублей по номинальной стоимости. Размещение государственных облигаций предполагается осуществить в интервале доходности от 7.9% до 7.95%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 2507 - 101.6 млрд рублей.
ООО «ТрансФин-М» установило ставку первого купона по облигациям серии 16 в размере 9.7% годовых. Процентные ставки по второму, третьему, четвертому, пятому и шестому купонам равны процентной ставке по первому. Купонный доход за первый купонный период составит 48.37 млн рублей по 1 млн облигаций или 48.37 рубля в расчете на одну бумагу. АБСОЛЮТ БАНК назначил на 30 ноября дату начала размещение дебютных трехлетних биржевых облигаций серии БО-01 номинальным объемом 5 млрд рублей. Стоимость одной облигации составляет 1000 рублей, срок обращения займа - 3 года. Предусмотрена возможность досрочного погашения ценных бумаг по усмотрению эмитента и по требованию их владельцев. Планируется оферта через 1.5 года по цене 100% от номинала. Купонный доход по займу будет выплачиваться раз в 6 месяцев. Раннее сообщалось, что банк планирует 30 ноября разместить облигации серии БО-01 на сумму 3 млрд рублей, при номинальном объеме займа в 5 млрд рублей. Ставки купонов на 1 - 3 купонный период равны и будут определены в ходе процедуры book-building, 4 - 6 купоны определяются эмитентом в соответствии с эмиссионными документами. Индикативная ставка купона, согласно материалам к выпуску, находится в диапазоне 10.5 - 11% годовых, ориентир по доходности составляет 10.78 - 11.3% годовых
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter