5 апреля 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) Короев Альберт, Карпунин Василий, Прокопкин Леонид, Немзоров Евгений
Из шкафа достали новый скелет - Испанию
Итоги торгов 04.04:
Индекс ММВБ понизился на 2,40% до 1512,88п.
Индекс РТС понизился на 2,96% до 1632,05п.
Негативное влияние внешних факторов вчера не оставило шансов российскому рынку акций. Вслед за Европой наши индексы закрывались в глубоком минусе. Цены на нефть также по итогам дня понесли потери более 2% на фоне укрепления американского доллара и невероятного роста запасов в США. Заокеанские коллеги не отставали, основные индексы просели на 1% и более.
Выходящая вчера статистика была в целом нейтральная для рынка. Индекс ISM в непроизводственной сфере снизился до 56 пунктов, что оказалось хуже предварительных прогнозов аналитиков. Что касается данных по новым рабочим местам от ADP, то они вышли немного лучше ожиданий.
Заседание Европейского ЦБ вчера прошло без неожиданностей, ключевая процентная ставка была оставлена на уровне 1%. На пресс-конференции М. Драги сообщил, что ЕЦБ продолжит выдавать банкам льготные кредиты. По его словам, это необходимо в текущих нестабильных экономических условиях при высоком уровне безработицы в европейских странах. Также глава ЕЦБ подчеркнул, что уровень инфляции в 2012 году, скорее всего, превысит отметку в 2%, а риски ее дальнейшего увеличения пока преобладают. Ключевым моментом является сообщение о том, что ни безработица, ни инфляция пока не вышли на уровень, когда ЕЦБ смог бы перейти к ужесточению монетарной политики и отказаться от антикризисных мер.
Другим центром обсуждений в последние дни стала ситуация в Испании. У всего рынка в целом есть невероятная способность во время спада на фондовых площадках находить каких-то всеми забытых скелетов в шкафу. После не очень успешного аукциона, где не был реализован весь запланированный объем, инвесторы вспомнили об испанских проблемах. Доходность десятилетних бумаг вчера поднялась к максимальным значениям 2012 года.
На сегодняшний день опасения связаны в первую очередь с тем, что принимаемые меры экономии могут крайне негативно сказаться на экономическом росте, а точнее на его полном отсутствии. А что, кто-то ожидал другого? Сокращение дефицита бюджета с 8,5% до 5,3% незаметно пройти ну никак не сможет. Проблемы обостряются еще и тем, что ситуация на Пиренейском полуострове уже сейчас крайне тяжелая и дополнительное сокращение госрасходов только лишь усугубит положение дел. Один только уровень безработицы среди молодежи в 50% поражает воображение (общая безработица в стране более 23%!). Помимо этого резко начинают падать цены на недвижимость, а также по греческой модели разрастается внутренний банковский кризис. Как отмечают эксперты Bloomberg, Испания сейчас втягивается в порочный круг экономического, финансового и политического краха. И если в ближайшее время не последует адекватной помощи со стороны ЕЦБ, то греческие проблемы покажутся детской игрой по сравнению с испанским кризисом.
Возвращаясь к ситуации на российском рынке, хочется сказать, что оптимизм у инвесторов вчера существенно поубавился. Остается надеяться лишь на то, что текущий провал - это только волатильность в рамках широкого бокового диапазона и падения на новые минимумы не произойдет. Однако пока техническая картина все же оставляет очень большую вероятность пойти по медвежьему сценарию.
Благодаря утреннему фону в начале торгов стоит ожидать небольшого роста на российском рынке, но во второй половине дня распродажные настроения вновь могут вернуться на рынок. Если сегодня область 1500-1510 будет пройдена вниз, то можно ожидать очередной волны продаж и снижения к 1480п. Более того, стоит помнить, что завтра торги в США не проводятся. Нельзя исключать, что в преддверии длинных выходных желание зафиксировать прибыль на фоне локального разворота американского рынка может усилиться, поэтому утром в пятницу мы вполне можем увидеть гэп вниз. Поэтому переносить спекулятивные длинные позиции через ночь сегодня не рекомендуется.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно позитивный. После нашего закрытия в среду американские площадки практически не изменились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра растет на 0,10%. Brent поднимается на 0,55%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов пройдет немного выше уровней закрытия среды.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
Франция - Минфин проведет аукцион по продаже 6, 10, 15 и 30-летних облигаций на сумму 7-8,5 млрд евро
12:30 мск - Великобритания - Объем промышленного производства, м/м - февраль Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: -0,4%
12:30 мск - Великобритания - Объем промышленного производства, г/г - февраль Прогноз: -2,3% Предыдущее значение: -3,8%
14:00 мск - Германия - Объем промышленного производства, м/м - февраль Прогноз: -0,5% Предыдущее значение: 1,6%
15:00 мск - Великобритания - Объем выкупа активов Банком Англии, млрд. фунтов - апрель Прогноз: 325 Предыдущее значение: 325
15:00 мск - Великобритания - Ключевая процентная ставка - апрель Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: 0,5%
15:30 мск - США - Количество сокращений рабочих мест, тыс. - март Прогноз: N/A Предыдущее значение: 51,7
16:30 мск - США - Количество первичных обращений за пособием по безработице, тыс. - на 31 марта Прогноз: 355 Предыдущее значение: 359
17:10 мск - США - Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард выступит с речью - 0 Прогноз: 0 Предыдущее значение: 0
18:00 мск - Великобритания - Оценка динамики ВВП от NIESR - март Прогноз: N/A Предыдущее значение: 0,1%
СТАРТ ДНЯ: Снижение вскоре может получить продолжение
Российский рынок начал день небольшим движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на треть процента. Нефть марки Brent с утра растет на полпроцента, торгуется в районе $123 за баррель. Фьючерсы на американские индексы в плюсе на 0,25%.
Индекс РТС +0,5%
Индекс ММВБ +0,5%
Российский рынок с открытия пробует отыграть хоть немного после вчерашнего ощутимого падения. Индекс ММВБ вернулся к важному пробитому накануне уровню на 1520, но теперь уже снизу. Вскоре снижение может получить продолжение. Если продавцы будут особенно активны, смогут продавить индекс к среднесрочной поддержке к уровням на 1490-1500.
В целом, начавшийся апрель характеризуется повышенным оптимизмом на мировых фондовых рынках, чего нельзя сказать о товарных. Кроме того, в этом месяце корреляция между индексом S&P500 и российскими индексами РТС и ММВБ очень устойчива. Данная тенденция постепенно начинает меняться (последние 2 года), однако речи о «самостоятельном плавании» пока явно не идет.
Фьючерс на индекс РТС, RIM2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней торговой сессии вырос на 0,87%. Текущее значение 159200.
Технический отскок, формировавшийся всю последнюю неделю в форме «флага», сменился новой волной падения. На снижении была пробита локальная поддержка на 159500. Фьючерс на индекс РТС откатился к другой поддержке на 157500, от нее начались попытки сыграть в отскок.
Если покупатели будут особенно актины, смогут вернуть цену к пробитому уровню на 160500-161000. Однако затем снижение может получить продолжение. Целью нового отката для RIM2 при пробитии 157500 станет следующая поддержка в виде минимумов конца марта на 155000. К тому же ситуация на американских рынках может способствовать новому снижению.
В целом, после мартовского падения практически в полном одиночестве, когда американские рынки и цены на нефть по-прежнему удерживаются около своих максимумов, наши площадки показали один из худших результатов в первом квартале. Но в последние дни российский рынок снова идет «в ногу» со всем миром.
Кроме того, начавшийся апрель характеризуется повышенным оптимизмом на мировых фондовых рынках, чего нельзя сказать о товарных. Кроме того, в этом месяце корреляция между индексом S&P500 и российскими индексами РТС и ММВБ очень устойчива. Данная тенденция постепенно начинает меняться (последние 2 года), однако речи о «самостоятельном плавании» пока явно не идет.
Внешний фон к открытию скорее негативный: фьючерсы на американские индексы с утра в минусе на 0,4%, азиатские рынки снижаются, цены на нефть марки Brent стабильны на текущих уровнях, держатся в районе $124,5 за баррель.
Ближайшие сопротивления - 163500, 164500, 165000
Ближайшие поддержки - 162000, 159500, 157500
Индекс ММВБ: Падение вскоре получит продолжение
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии снизился на 2,28%. К закрытию значение индекса составило 1514,76 пунктов.
Технический отскок с мартовских минимумов, формировавшийся последнюю неделю в форме «флага», сменился новой волной падения. Индекс вернулся к пробитому ранее нисходящему тренду и даже смог пройти его, откатившись еще ниже в район 1510.
Сегодня в течение дня может последовать новая волна снижения с откатом к среднесрочному восходящему тренду в район 1490-1500. Тем более что ситуация на американских рынках может способствовать усилению продаж.
В целом, из-за мартовского ощутимого падения практически в полном одиночестве, когда американские рынки и цены на нефть по-прежнему удерживаются около своих максимумов, наши площадки показали один из худших результатов в первом квартале. Но в последние дни российский рынок снова начал идти «в ногу» со всем миром.
Кроме того, начавшийся апрель характеризуется повышенным оптимизмом на мировых фондовых рынках, чего нельзя сказать о товарных. Кроме того, в этом месяце корреляция между индексом S&P500 и российскими индексами РТС и ММВБ очень устойчива. Данная тенденция постепенно начинает меняться (последние 2 года), однако речи о «самостоятельном плавании» пока явно не идет.
Снижение фондовых рынков США накануне почти полностью отыграно российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов практически не изменились. Фьючерсы на американские индексы с утра в небольшом плюсе. Все это дает основания увидеть открытие недалеко от текущих уровней.
Ближайшие сопротивления - 1515, 1520, 1550
Ближайшие поддержки - 1500, 1490, 1480, 1450
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter