Прогнозы:
• Индексы делового оптимизма и текущих условий ZEW в Германии выйдут близкими к ожиданиям;
• Золото будет продолжать медленное восстановление с целевым уровнем $1300 за тройскую унцию до конца ноября;
• Квартальная отчётность сети магазинов товаров для дома Home Depot превзойдёт консенсус-прогноз.
Деловые СМИ окончательно «похоронили» сентенцию министра финансов США Джейкоба Лью о том, что американская экономика будет локомотивом роста по отношению к мировой в ближайшие месяцы, и признали безрадостный факт наличия многочисленных свидетельств её торможения. Самый главный вопрос, который волнует всех в этой связи: как будут себя вести рынки? Если по поводу продолжения тренда на укрепление американского доллара до конца года имеется определённый консенсус мнений, то в отношении направления фондовых индексов США – единой картины нет, и звучит всё больше авторитетных мнений (с которыми мы склонны согласиться), что объективных предпосылок к традиционному «предновогоднему» ралли в этом году, как таковых, нет.
Основные фондовые индексы США вчера закрыли торги в околонулевой зоне. Похоже, недавняя инаугурационная речь нового председателя ФРС Джанет Йеллен не слишком убедила инвесторов, а завершающийся сезон корпоративной отчётности заставляет основную их массу быть всё более осторожными и при малейших признаках коррекции спешно фиксировать открытые позиции. Компоненты индекса Dow Jones показали слабоположительную динамику. Больше всех снизились на технической коррекции акции Microsoft Corporation (MSFT, -1,69%). В лидерах, несмотря на аварию пассажирского лайнера в России, засветились акции Boeing (BA, +1.68%). Секторы индекса широкого рынка S&P 500 продемонстрировали более умеренную и в некотором роде безыдейную динамику. Приблизительно половина из них закрылась в негативе. Больше всех выросли акции финансового сектора (+0.3%). Ниже других упал высокотехнологический сектор (-0.85%). Акции Google (GOOG) не смогли удержать завоёванные рубежи после обновления исторического максимума вблизи отметки $1043 (+0.89% к позавчерашнему закрытию) и завершили день на уровне $1031.55.
Когда мы говорим, что сезон корпоративной отчётности в США подходит к концу, это не означает, что инвесторы уже с ним окончательно распрощались. Так, на этой неделе ожидаются отчётные данные ряда «припозднившихся» крупных компаний, среди которых: Home Depot (HD). Средний прогноз по чистой прибыли на акцию $0.89, выручка $19.16 млрд. Deere (DE). Средний прогноз по чистой прибыли на акцию $1.89, выручка $8.8 млрд. И, наконец, один из фаворитов американского ритейла Target (TGT). Средний прогноз по чистой прибыли на акцию $0.67, выручка $17.4 млрд.
Через полчаса после открытия вчерашней регулярной американской сессии вышли данные, опубликованные национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB). Показатель состояния жилищного рынка составил 54 в ноябре, на уровне пересмотренного в худшую сторону индикатора за октябрь. Результаты оказались ниже ожиданий. Консенсус-прогноз ожидал роста до отметки 56. NAHB сообщила, что люди проявляют интерес к покупке новых домов, но текущие условия доступности жилья сдерживают их намерения. Строители также сталкиваются с проблемами, связанными с повысившимися затратами на строительство на фоне понизившихся ценников.
Очередное выступление председателя ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли (William Dudley) на сей раз не было слишком заметным событием дня – во всяком случае, американские индексы весьма вяло реагировали на его речь, основным тезисом которой была фраза, что «ожидания более уверенного восстановления становятся более обнадёживающими». Среди его цитат можно выделить напоминание о том, что «рост ВВП США в 3-м квартале, а также состояние рынка труда, внушают оптимизм», однако «бремя фискальной политики действует тормозом против более уверенного ускорения». Была произнесена также расхожая унылая формулировка о том, что «перспективы политики ФРС зависят от поступающих статданных». Одним словом, речь чиновника в большинстве фрагментов копировала последний пресс-релиз Комитета по открытым рынкам США и потому показалась игрокам в достаточной мере скучной и банальной.
Один из наиболее интересных и наименее анализируемых отчётов – отчёт ФРС по движению иностранного капитала в американских ценных бумагах (TIC flows), как мы и ожидали, вновь преподнёс сюрприз. Хотя долгосрочный приток оказался положительной цифрой и составил в сентябре $25.5 млрд, что даже несколько превысило консенсус-прогноз в $21.3 млрд, что благоприятно контрастировало после августовского оттока на уровне -$9.8 млрд, общий отток в бумагах всех дюраций составил огромную цифру -$106.8 млрд, по сравнению с -$13.8 млрд в августе. Подобная картина хорошо согласуется с происходящими на рынке процессами: наибольший риск инвесторы видят в облигациях и векселях со сроками погашения до года, т.к. в этот период наиболее вероятен ещё один вынужденный перерыв в работе американского правительства как следствие брутальных дебатов по федеральному бюджету и планке госдолга. Напомним, что на пике парламентского кризиса в октябре с.г. два крупных американских банка отказались принимать в виде залогового обеспечения казначейские облигации с экспирациями, близкими к «часу Икс».
Курс евро в паре с долларом отступил от сессионных максимумов (текущее значение на 9:30 мск - $1.3511), но, не смотря на это, всё еще продолжает показывать определённую силу. Европейские акции вчера преимущественно выросли, достигнув при этом самого высокого уровня более чем за 5 лет, исходя из динамики роста сводных бенчмарков по региону.
В Великобритании данные, опубликованные Markit Economics, показали, что в текущем месяце домохозяйства страны обнаружили некоторое ухудшение ситуации с их личными доходами, зафиксировав при этом самые быстрые темпы спада за последние 7 месяцев. Согласно отчету, индекс личных финансов упал в ноябре до уровня 38.8 пункта по сравнению с 41.0 в октябре, достигнув самого низкого значения с апреля, вселив озабоченность по поводу низкого увеличения заработной платы и недавнего увеличения энерготарифов. Отчёт показал, что слабые доходы и рост инфляционных ожиданий привели к тому, что многие домохозяйства указали, что они были менее склонны делать большие покупки в ноябре, а их ожидания в отношении финансового положения в течение следующих 12 месяцев были самыми слабыми с февраля.
На контрасте с этими данными, экономика стран ОЭСР умеренно выросла в 3-м квартале. Предварительные данные, которые были представлены вчера, показали, что по итогам прошлого квартала объем ВВП среди стран-участниц группы вырос на 0.5%. Кроме того, отчет показал, что ежегодный рост ВВП среди стран ОЭСР ускорился в третьем квартале до 1.4% с 1%, показав при этом самый динамичный отскок, начиная со 2-го квартала 2012 года. В Великобритании и США рост ВВП в квартальном выражении ускорился до 0.8% и 0.7% соответственно. Между тем, в Японии рост замедлился до 0.5% с 0.9% в прошедшем квартале.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего спада фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3%, в диапазоне 1505 - 1510 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1515, 1530 п.
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет вечернее ухудшение настроений на фондовом рынке США и утреннее падение фьючерсов на нефть. Тем не менее, отметка 1500 п. продолжает оставаться сильным уровнем поддержки.
• Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. Несмотря на неоднозначный внешний фон, локальные индексы открылись с умеренным разрывом вверх. Поводом для утренних покупок выступили позитивные новости из Китая. Компартия Поднебесной планирует проведение ряда либеральных реформ, которые, как ожидается, окажут благоприятное влияние на экономику этой страны.
В первой половине дня, после достаточно упорной и продолжительной борьбы, игроки на повышение сумели вытолкнуть индекс ММВБ выше значимого круглого уровня 1500 п., что придает им краткосрочное и среднесрочное техническое преимущество. Впрочем, наметившийся рост приостановился вблизи отметки 1510 п. по индексу ММВБ. Без поддержки со стороны нефтяных фьючерсов и контрактов на фондовые индексы США дальнейший рост российского рынка оказался затруднен.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.13%. Индекс РТС днём прибавил 1.30%. К исходу вечерних торгов индексы ММВБ и РТС сдвинулись незначительно.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние контанго величиной в 4 п., или 0.3% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В связи с отсутствием значимых корпоративных новостей участники российских торгов продолжили отыгрывать важные события предыдущих дней.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.70%) подорожали на новости о возобновлении закупок газа со стороны НАК «Нафтогаз Украина». Ранее иностранный покупатель заявлял о прекращении закупок российского газа в ответ на намерение «Газпрома» перейти на систему поставок газа по предоплате в связи с регулярными задержками платежей. Временное прекращение закупок газа со стороны Украины при сохранении ее внутреннего потребления ставило под угрозу стабильность транзитных поставок топлива в Европу.
В ходе вчерашнего повышения бумаги «Газпрома» вплотную приблизились к значимому уровню сопротивления, расположенному в районе 150 руб. В случае преодоления указанной отметки эти акции откроют себе дорогу к повышению в район 155 руб.
В бумагах «Уралкалия» (URKA RM, +2.24%) продолжилось опережающее пятничное повышение, связанное известием о предстоящей покупке группой «Онэксим» 21.75% акций калийной компании у фонда Сулеймана Керимова Suleyman Kerimov Foundation. Слухи о вероятной продаже крупной доли «Уралкалия» различным покупателям появлялись уже неоднократно. Однако анонсированные ранее сделки не состоялись. Тем не менее, очередное сообщение на эту тему послужило новым поводом для спекулятивных покупок на бирже. Вчера бумаги «Уралкалия» сумели обновить свой месячный максимум, достигнув отметки в 181.47 руб. В случае закрепления выше уровня 180 руб., следующей целью для них станет район 190 руб.
Бумаги Мечел-ао (MTLR RM, +6.24%), Мечел-ап (MTLRP RM, +3.77%) продолжили технический отскок вверх после обвального падения, состоявшегося в минувшую среду. Поводом для недавних панических распродаж послужили опасения усугубления и без того непростого финансового положения эмитента. В настоящее время «Мечел» является самой закредитованной российской металлургической компанией. На начало июня текущего года ее чистый долг составлял порядка $9.55 млрд. Позднее стало известно, что компания достигла договоренности об отсрочке использования ковенант и выплат $500 млн по предэкспортному кредиту.
Бумаги «Северстали» (CHMF RM, +4.32%), подвергшиеся на прошлой неделе распродажам вслед за акциями «Мечела», также заметно опередили индекс ММВБ. Дополнительным стимулом для их ускоренного восстановления стала недавняя публикация консолидированных финансовых результатов металлургической компании за третий квартал и 9 месяцев 2013 года. Несмотря на квартальное падение выручки, составившее 6.5%, «Северсталь» сумела получить чистую прибыль в размере $157 млн., против чистого убытка в размере $44 млн по итогам второго квартала текущего года.
Хуже рынка торговались бумаги Новатэк (NVTK RM, -0.59%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.17%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, -0.27%), Аэрофлот (AFLT RM, -0.12%), Газпром нефть (SIBN RM, -0.36%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.5%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют боковую динамику;
• Ставки денежно-кредитного рынка продолжат рост предшествующих дней;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Вчера российский рубль, как мы и прогнозировали, вновь смог побороть «американца». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США снизился на 2.55 коп. – до уровня 32.5635 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом чуть подрос (43.97 рубль/евро; +2.3 коп.). В результате такой разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины выросла всего на 0.26 коп., – до отметки 37.7027 рублей. Рубль укрепился к доллару США по инерции, - сильных препон для этого на его пути не возникало. Российские индексы ММВБ/РТС выглядели довольно достойно, ведущие зарубежные фондовые бенчмарки смотрелись хуже. В пятницу стартовал ноябрьский налоговый период, что также оказывает сейчас определённую поддержку. Сегодня национальная валюта, вероятнее всего, возьмёт тайм-аут и ослабнет по отношению к «американцу».
Смотря на настроение денежно-кредитного рынка, мы видим, что межбанковские ставки пока удерживаются от дальнейшего роста. Вчера индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» снизилась на несущественные 2 б.п. – до 6.22% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) пока удерживается выше триллионного рубежа, на утро вчерашнего дня составлял 1048.4 млрд рублей (-10.1 млрд рублей). Банк России при этом пока решил «подсократить» объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 180 млрд рублей с предыдущих 240 млрд рублей. Средств всем желающим не хватило, спрос в итоге составил 203 млрд рублей.
Минфин традиционно для понедельника сообщил о своих аукционных планах на эту среду. Так, ведомство будет вновь предлагать 2 выпуска бондов, среди которых 15-летки серии 26212 на сумму 15 млрд рублей и 7-летки серии 26214 на сумму 15 млрд рублей. Прошлые результаты были очень даже неплохими (хотя и дюрация была куда более короткой). Сегодня вдогонку выйдут ориентиры по доходностям. Шансы на успех у Минфина имеются.
Вышедшие вчера данные по промышленному производству за октябрь текущего года кроме как удручающими никак не назовёшь. При прогнозе в 0.5% (консенсус-прогноз Bloomberg) мы ни то что не получили положительного результата, а ещё и ушли в минус (-0.1% за октябрь). Напомним, что в сентябре показатель вырос на 0.3%, в августе – на 0.1%. Суммируя все результаты текущего года, мы в итоге получаем отсутствие роста промышленного производства (нулевой рост). За аналогичные 9 месяцев прошлого года показатель вырос на 2.8%. Так что пока радоваться нечему. Суровая действительность может оказаться куда хуже прогнозных цифр. Замглавы МЭР Андрей Клепач, комментируя происходящее, сказал о том, что рост промышленного производства в этом году будет ниже прогнозных 0.7%.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-22 (7.90% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-09 (11.50% годовых), ТрансФин М-16 (9.70% годовых), ЮгФинСервис 01 (9.00% годовых), Главная дорога 07 (10.00% годовых), Интертехэлектро-Новая генерация 01 (8.75% годовых), АвтоВАЗ 04 (0.10% годовых).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: КБ Центр-инвест БО-07 (2 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ БО-11 (3 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: Русфинанс Банк 10 (2 млрд рублей), Банк Зенит БО-03 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Индексы делового оптимизма и текущих условий ZEW в Германии выйдут близкими к ожиданиям;
• Золото будет продолжать медленное восстановление с целевым уровнем $1300 за тройскую унцию до конца ноября;
• Квартальная отчётность сети магазинов товаров для дома Home Depot превзойдёт консенсус-прогноз.
Деловые СМИ окончательно «похоронили» сентенцию министра финансов США Джейкоба Лью о том, что американская экономика будет локомотивом роста по отношению к мировой в ближайшие месяцы, и признали безрадостный факт наличия многочисленных свидетельств её торможения. Самый главный вопрос, который волнует всех в этой связи: как будут себя вести рынки? Если по поводу продолжения тренда на укрепление американского доллара до конца года имеется определённый консенсус мнений, то в отношении направления фондовых индексов США – единой картины нет, и звучит всё больше авторитетных мнений (с которыми мы склонны согласиться), что объективных предпосылок к традиционному «предновогоднему» ралли в этом году, как таковых, нет.
Основные фондовые индексы США вчера закрыли торги в околонулевой зоне. Похоже, недавняя инаугурационная речь нового председателя ФРС Джанет Йеллен не слишком убедила инвесторов, а завершающийся сезон корпоративной отчётности заставляет основную их массу быть всё более осторожными и при малейших признаках коррекции спешно фиксировать открытые позиции. Компоненты индекса Dow Jones показали слабоположительную динамику. Больше всех снизились на технической коррекции акции Microsoft Corporation (MSFT, -1,69%). В лидерах, несмотря на аварию пассажирского лайнера в России, засветились акции Boeing (BA, +1.68%). Секторы индекса широкого рынка S&P 500 продемонстрировали более умеренную и в некотором роде безыдейную динамику. Приблизительно половина из них закрылась в негативе. Больше всех выросли акции финансового сектора (+0.3%). Ниже других упал высокотехнологический сектор (-0.85%). Акции Google (GOOG) не смогли удержать завоёванные рубежи после обновления исторического максимума вблизи отметки $1043 (+0.89% к позавчерашнему закрытию) и завершили день на уровне $1031.55.
Когда мы говорим, что сезон корпоративной отчётности в США подходит к концу, это не означает, что инвесторы уже с ним окончательно распрощались. Так, на этой неделе ожидаются отчётные данные ряда «припозднившихся» крупных компаний, среди которых: Home Depot (HD). Средний прогноз по чистой прибыли на акцию $0.89, выручка $19.16 млрд. Deere (DE). Средний прогноз по чистой прибыли на акцию $1.89, выручка $8.8 млрд. И, наконец, один из фаворитов американского ритейла Target (TGT). Средний прогноз по чистой прибыли на акцию $0.67, выручка $17.4 млрд.
Через полчаса после открытия вчерашней регулярной американской сессии вышли данные, опубликованные национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB). Показатель состояния жилищного рынка составил 54 в ноябре, на уровне пересмотренного в худшую сторону индикатора за октябрь. Результаты оказались ниже ожиданий. Консенсус-прогноз ожидал роста до отметки 56. NAHB сообщила, что люди проявляют интерес к покупке новых домов, но текущие условия доступности жилья сдерживают их намерения. Строители также сталкиваются с проблемами, связанными с повысившимися затратами на строительство на фоне понизившихся ценников.
Очередное выступление председателя ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли (William Dudley) на сей раз не было слишком заметным событием дня – во всяком случае, американские индексы весьма вяло реагировали на его речь, основным тезисом которой была фраза, что «ожидания более уверенного восстановления становятся более обнадёживающими». Среди его цитат можно выделить напоминание о том, что «рост ВВП США в 3-м квартале, а также состояние рынка труда, внушают оптимизм», однако «бремя фискальной политики действует тормозом против более уверенного ускорения». Была произнесена также расхожая унылая формулировка о том, что «перспективы политики ФРС зависят от поступающих статданных». Одним словом, речь чиновника в большинстве фрагментов копировала последний пресс-релиз Комитета по открытым рынкам США и потому показалась игрокам в достаточной мере скучной и банальной.
Один из наиболее интересных и наименее анализируемых отчётов – отчёт ФРС по движению иностранного капитала в американских ценных бумагах (TIC flows), как мы и ожидали, вновь преподнёс сюрприз. Хотя долгосрочный приток оказался положительной цифрой и составил в сентябре $25.5 млрд, что даже несколько превысило консенсус-прогноз в $21.3 млрд, что благоприятно контрастировало после августовского оттока на уровне -$9.8 млрд, общий отток в бумагах всех дюраций составил огромную цифру -$106.8 млрд, по сравнению с -$13.8 млрд в августе. Подобная картина хорошо согласуется с происходящими на рынке процессами: наибольший риск инвесторы видят в облигациях и векселях со сроками погашения до года, т.к. в этот период наиболее вероятен ещё один вынужденный перерыв в работе американского правительства как следствие брутальных дебатов по федеральному бюджету и планке госдолга. Напомним, что на пике парламентского кризиса в октябре с.г. два крупных американских банка отказались принимать в виде залогового обеспечения казначейские облигации с экспирациями, близкими к «часу Икс».
Курс евро в паре с долларом отступил от сессионных максимумов (текущее значение на 9:30 мск - $1.3511), но, не смотря на это, всё еще продолжает показывать определённую силу. Европейские акции вчера преимущественно выросли, достигнув при этом самого высокого уровня более чем за 5 лет, исходя из динамики роста сводных бенчмарков по региону.
В Великобритании данные, опубликованные Markit Economics, показали, что в текущем месяце домохозяйства страны обнаружили некоторое ухудшение ситуации с их личными доходами, зафиксировав при этом самые быстрые темпы спада за последние 7 месяцев. Согласно отчету, индекс личных финансов упал в ноябре до уровня 38.8 пункта по сравнению с 41.0 в октябре, достигнув самого низкого значения с апреля, вселив озабоченность по поводу низкого увеличения заработной платы и недавнего увеличения энерготарифов. Отчёт показал, что слабые доходы и рост инфляционных ожиданий привели к тому, что многие домохозяйства указали, что они были менее склонны делать большие покупки в ноябре, а их ожидания в отношении финансового положения в течение следующих 12 месяцев были самыми слабыми с февраля.
На контрасте с этими данными, экономика стран ОЭСР умеренно выросла в 3-м квартале. Предварительные данные, которые были представлены вчера, показали, что по итогам прошлого квартала объем ВВП среди стран-участниц группы вырос на 0.5%. Кроме того, отчет показал, что ежегодный рост ВВП среди стран ОЭСР ускорился в третьем квартале до 1.4% с 1%, показав при этом самый динамичный отскок, начиная со 2-го квартала 2012 года. В Великобритании и США рост ВВП в квартальном выражении ускорился до 0.8% и 0.7% соответственно. Между тем, в Японии рост замедлился до 0.5% с 0.9% в прошедшем квартале.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего спада фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3%, в диапазоне 1505 - 1510 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1515, 1530 п.
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет вечернее ухудшение настроений на фондовом рынке США и утреннее падение фьючерсов на нефть. Тем не менее, отметка 1500 п. продолжает оставаться сильным уровнем поддержки.
• Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. Несмотря на неоднозначный внешний фон, локальные индексы открылись с умеренным разрывом вверх. Поводом для утренних покупок выступили позитивные новости из Китая. Компартия Поднебесной планирует проведение ряда либеральных реформ, которые, как ожидается, окажут благоприятное влияние на экономику этой страны.
В первой половине дня, после достаточно упорной и продолжительной борьбы, игроки на повышение сумели вытолкнуть индекс ММВБ выше значимого круглого уровня 1500 п., что придает им краткосрочное и среднесрочное техническое преимущество. Впрочем, наметившийся рост приостановился вблизи отметки 1510 п. по индексу ММВБ. Без поддержки со стороны нефтяных фьючерсов и контрактов на фондовые индексы США дальнейший рост российского рынка оказался затруднен.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.13%. Индекс РТС днём прибавил 1.30%. К исходу вечерних торгов индексы ММВБ и РТС сдвинулись незначительно.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние контанго величиной в 4 п., или 0.3% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В связи с отсутствием значимых корпоративных новостей участники российских торгов продолжили отыгрывать важные события предыдущих дней.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.70%) подорожали на новости о возобновлении закупок газа со стороны НАК «Нафтогаз Украина». Ранее иностранный покупатель заявлял о прекращении закупок российского газа в ответ на намерение «Газпрома» перейти на систему поставок газа по предоплате в связи с регулярными задержками платежей. Временное прекращение закупок газа со стороны Украины при сохранении ее внутреннего потребления ставило под угрозу стабильность транзитных поставок топлива в Европу.
В ходе вчерашнего повышения бумаги «Газпрома» вплотную приблизились к значимому уровню сопротивления, расположенному в районе 150 руб. В случае преодоления указанной отметки эти акции откроют себе дорогу к повышению в район 155 руб.
В бумагах «Уралкалия» (URKA RM, +2.24%) продолжилось опережающее пятничное повышение, связанное известием о предстоящей покупке группой «Онэксим» 21.75% акций калийной компании у фонда Сулеймана Керимова Suleyman Kerimov Foundation. Слухи о вероятной продаже крупной доли «Уралкалия» различным покупателям появлялись уже неоднократно. Однако анонсированные ранее сделки не состоялись. Тем не менее, очередное сообщение на эту тему послужило новым поводом для спекулятивных покупок на бирже. Вчера бумаги «Уралкалия» сумели обновить свой месячный максимум, достигнув отметки в 181.47 руб. В случае закрепления выше уровня 180 руб., следующей целью для них станет район 190 руб.
Бумаги Мечел-ао (MTLR RM, +6.24%), Мечел-ап (MTLRP RM, +3.77%) продолжили технический отскок вверх после обвального падения, состоявшегося в минувшую среду. Поводом для недавних панических распродаж послужили опасения усугубления и без того непростого финансового положения эмитента. В настоящее время «Мечел» является самой закредитованной российской металлургической компанией. На начало июня текущего года ее чистый долг составлял порядка $9.55 млрд. Позднее стало известно, что компания достигла договоренности об отсрочке использования ковенант и выплат $500 млн по предэкспортному кредиту.
Бумаги «Северстали» (CHMF RM, +4.32%), подвергшиеся на прошлой неделе распродажам вслед за акциями «Мечела», также заметно опередили индекс ММВБ. Дополнительным стимулом для их ускоренного восстановления стала недавняя публикация консолидированных финансовых результатов металлургической компании за третий квартал и 9 месяцев 2013 года. Несмотря на квартальное падение выручки, составившее 6.5%, «Северсталь» сумела получить чистую прибыль в размере $157 млн., против чистого убытка в размере $44 млн по итогам второго квартала текущего года.
Хуже рынка торговались бумаги Новатэк (NVTK RM, -0.59%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.17%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, -0.27%), Аэрофлот (AFLT RM, -0.12%), Газпром нефть (SIBN RM, -0.36%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.5%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют боковую динамику;
• Ставки денежно-кредитного рынка продолжат рост предшествующих дней;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Вчера российский рубль, как мы и прогнозировали, вновь смог побороть «американца». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США снизился на 2.55 коп. – до уровня 32.5635 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом чуть подрос (43.97 рубль/евро; +2.3 коп.). В результате такой разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины выросла всего на 0.26 коп., – до отметки 37.7027 рублей. Рубль укрепился к доллару США по инерции, - сильных препон для этого на его пути не возникало. Российские индексы ММВБ/РТС выглядели довольно достойно, ведущие зарубежные фондовые бенчмарки смотрелись хуже. В пятницу стартовал ноябрьский налоговый период, что также оказывает сейчас определённую поддержку. Сегодня национальная валюта, вероятнее всего, возьмёт тайм-аут и ослабнет по отношению к «американцу».
Смотря на настроение денежно-кредитного рынка, мы видим, что межбанковские ставки пока удерживаются от дальнейшего роста. Вчера индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» снизилась на несущественные 2 б.п. – до 6.22% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) пока удерживается выше триллионного рубежа, на утро вчерашнего дня составлял 1048.4 млрд рублей (-10.1 млрд рублей). Банк России при этом пока решил «подсократить» объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 180 млрд рублей с предыдущих 240 млрд рублей. Средств всем желающим не хватило, спрос в итоге составил 203 млрд рублей.
Минфин традиционно для понедельника сообщил о своих аукционных планах на эту среду. Так, ведомство будет вновь предлагать 2 выпуска бондов, среди которых 15-летки серии 26212 на сумму 15 млрд рублей и 7-летки серии 26214 на сумму 15 млрд рублей. Прошлые результаты были очень даже неплохими (хотя и дюрация была куда более короткой). Сегодня вдогонку выйдут ориентиры по доходностям. Шансы на успех у Минфина имеются.
Вышедшие вчера данные по промышленному производству за октябрь текущего года кроме как удручающими никак не назовёшь. При прогнозе в 0.5% (консенсус-прогноз Bloomberg) мы ни то что не получили положительного результата, а ещё и ушли в минус (-0.1% за октябрь). Напомним, что в сентябре показатель вырос на 0.3%, в августе – на 0.1%. Суммируя все результаты текущего года, мы в итоге получаем отсутствие роста промышленного производства (нулевой рост). За аналогичные 9 месяцев прошлого года показатель вырос на 2.8%. Так что пока радоваться нечему. Суровая действительность может оказаться куда хуже прогнозных цифр. Замглавы МЭР Андрей Клепач, комментируя происходящее, сказал о том, что рост промышленного производства в этом году будет ниже прогнозных 0.7%.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ БО-22 (7.90% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-09 (11.50% годовых), ТрансФин М-16 (9.70% годовых), ЮгФинСервис 01 (9.00% годовых), Главная дорога 07 (10.00% годовых), Интертехэлектро-Новая генерация 01 (8.75% годовых), АвтоВАЗ 04 (0.10% годовых).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: КБ Центр-инвест БО-07 (2 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ БО-11 (3 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: Русфинанс Банк 10 (2 млрд рублей), Банк Зенит БО-03 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу