Прогнозы:
· Уровень потребительского доверия в США в ноябре окажется хуже ожиданий;
· Цены на нефть обоих ключевых сортов и золото будут продолжать мягкое восстановление после эмоциональной коррекции на «факторе Ирана»;
· Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 мегаполисах США в сентябре выйдет несколько слабее консенсус-прогноза.
Американский фондовый рынок, похоже, уже ничем и никем не удержать в его самодостаточной эйфории. В прошедшую пятницу индекс Dow Jones первым поставил исторический рекорд, пробив отметку 1600, вчера Nasdaq практически со старта легко взял свою собственную небывалую высоту – 4000 пкт (максимальное за 13 лет значение), затем замешкался, скорректировался, но день всё-таки закончил существенно выше этого уровня. СМИ ликуют, комментаторы описывают происходящее в превосходных тонах. Между тем, соотношения капитализации к чистой прибыли многих популярных бумаг, включая некоторые «голубые фишки», – индикатор P/E, уже превышает 20. Пару недель назад рейтинговое агентство Moody’s скопом понизило кредитные рейтинги почти всем крупным американским банкам, а Всемирный банк и ОЭСР «подрезали» свои прогнозы по росту ВВП крупнейшей экономики мира как до конца текущего года, так и на следующий, 2014 год. Добавим к этому понижение собственных оценок финрезультатов менеджментом таких компаний как Caterpillar (CAT), Cisco Systems (CSCO), Intel Corporation (INTC), Target (TGT), J.C. Penney (JCP) и ряда других, и становится понятно, что, как говорится, «что-то здесь не так». Рыночное возбуждение поддерживают программы «количественного смягчения» ФРС, и ясно одно: праздник будет продолжаться до тех пор, пока и вербально, и на деле чиновники Федрезерва будут продолжать «снабжать рынок бесплатным провиантом». Стоит лишь попытаться что-то немного подкорректировать в этом сценарии – и нас ждут настоящие «ледовые горки».
Цены на нефть и нефтепродукты вчера продолжили снижение после достижения соглашения по Ирану. Впрочем, Иран с его 5.1% долей нефтеэкспорта не слишком заметный игрок на рынке энергоносителей, и любое снижение более чем на 3.5% от среднеисторической цены с момента окончания сирийского конфликта, на наш взгляд, можно смело откупать. На фоне снижения цен на «чёрное золото» существенно прибавили акции таких авиакомпаний как Delta Air (DAL, +2.06% по совокупности основной и дополнительной торговой сессий), United Continental Holdings (UAL, +3.15%).
Негативом для фондового рынка стали данные о снижении индекса незавершенных сделок по продаже жилья на вторичном рынке США (pending home sales) в октябре по итогам пятого месяца подряд. Согласно данным национальной ассоциации риэлтеров, индекс упал в прошлом месяце на 0.6% до 102.1 пункта – минимума с декабря прошлого года. Стоимость акций алюминиевой корпорации Alcoa (АА) поднялась в ходе торгов на 4.1% (регулярная плюс внеурочная торговая сессии), хотя сам биржевой металл прибавил с начала текущего квартала менее 1%. Причина – несколько крупных инвестбанков «на ровном месте» повысили рекомендацию для данных бумаг до «покупать» с «вместе с рынком». Цена акций Caterpillar выросла на 1.95% в рамках технической коррекции после длительного периода снижения. Wal-Mart Stores Inc. (WMT) сообщила, что в ближайшее время пост CEO займёт Даг МакМиллон, который сменит Майка Дьюка. Акции компании положительно отреагировали на данную новость (+0.78%).
В итоге компоненты индекса Dow Jones продемонстрировали преимущественно повышательную динамику. Наибольшее снижение испытали акции Boeing Co. (BA, -2.23%). В лидерах роста оказались вышеупомянутые акции Caterpillar Inc. (CAT, +1.95%). Секторы индекса S&P 500, впрочем, преимущественно снизились. Самый большой дневной прирост показали акции сектора здравоохранения (+0.25%). В наибольшем минусе оказался сектор промышленных материалов (-0.9%).
Курс евро снизился против доллара США (текущее значение на 9:30 мск – $ 1.3531), что было преимущественно связано с комментариями представителей ЕЦБ. Так, член управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) заявил, что «возможности для дальнейшего снижения процентных ставок ещё не исчерпаны» и они, по крайней мере, должны оставаться низкими в еврозоне в течение длительного периода времени. Между тем, член исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кере сказал, что на данный момент дезинфляция в Европе, вероятно, продолжится, но не будет прогрессировать к дефляции, потому что экономика восстанавливается, а долгосрочные инфляционные ожидания остаются на отметке около 2%.
Последние данные, которые были представлены вчера голландским Бюро по анализу экономической политики, показали, что объёмы всемирной торговли в 3-м квартале всё-таки увеличились. Согласно отчёту, по итогам сентября объём экспорта и импорта в среднем вырос на 0.8%, что последовало после снижения на 0.9% в августе. Таким образом, с учётом роста объёмов в июле, экспорт и импорт в 3-м квартале увеличились приблизительно на 1.1 % каждый, по сравнению с ростом на 0.3% во 2-м квартале. Данные показали, что во главе сентябрьского роста стояли развивающиеся страны в Азии – импорт вырос на 2.5%, а экспорт увеличился на 1.1 %. В Центральной и Восточной Европе импорт увеличился на 3.2%, а экспорт вырос на 1.7 %. Еврозона и Латинская Америка были в числе «слабых мест», зафиксировав снижение импорта. США, Япония, Африка и Ближний Восток показали снижение объёма экспорта.
Европейские фондовые индексы вчера выросли после фиксации своего первого еженедельного спада с начала октября на фоне позитивной новости, что Иран достиг согласия с международным сообществом по поводу «ядерной программы в обмен на отмену эмбарго».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1500-1505 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1490, 1480 п. В качестве значимых сопротивлений вновь выступят отметки 1510, 1520 п.;
• Неопределенный внешний фон не способствует направленному движению локального рынка в первой половине дне. Вероятно, после начала торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи отметки 1500 п. в ожидании открытия западных рынков;
• Во второй половине дня рынок может сдвинуть публикация октябрьской статистики по изменению количества разрешений на строительство и закладок новых домов в США (17.30 мск).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с незначительным понижением. Несмотря на неоднозначный внешний фон, локальный рынок открылся с заметным разрывом вверх. Участники российских торгов проигнорировали резкую утреннюю просадку во фьючерсах на нефть, связанную с новостью об урегулировании иранской ядерной проблемы. Вместе с тем, после позитивного старта торгов мы не увидели заметной активизации покупок. Индекс ММВБ перешёл в состояние «бокового движения» в рамках полупроцентного диапазона.
Под закрытие основных торгов, вслед за неуверенным началом торгов в США, индексы ММВБ и РТС довольно резко просели, обновив свои внутридневные минимумы. Тем не менее, индекс ММВБ сумел удержаться выше значимой отметки в 1500 п., что пока оставляет среднесрочное техническое преимущество на стороне российских «быков».
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.11%. Индекс РТС днём просел на 0.79%. К завершению вечерних торгов индекс РТС сумел почти полностью отыграть свои дневные потери. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние существенной бэквордации величиной в 12 п. или 0.8% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного понижения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Минувший торговый день отличился заметной неоднородностью и волатильностью движения представителей отдельных секторов.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядели бумаги «Газпрома» (GAZP RM, -1.11%). В минувшую пятницу эта компания лишилась монополии на экспорт сжиженного природного газа. В конце прошлой недели госдума РФ приняла во втором и в третьем чтении закон о либерализации экспорта СПГ. Теперь право на самостоятельные поставки СПГ за рубеж получит «Роснефть». «НОВАТЭК» также сможет начать экспортные поставки в рамках добывающего проекта «Ямал СПГ».
Существенной просадкой отличились представители отстающего сектора электроэнергетики: «РусГидро» (HYDR RM, -1.18%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.67%), «Россети»-ао (MRKH RM, -2.34%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -3.86%). При первых признаках ухудшения рыночной конъюнктуры эти волатильные бумаги нередко подвергаются опережающим распродажам.
Наиболее же заметным событием минувшего дня стала неоднозначная динамика акций металлургического сектора, связанная с ожиданием позитивных новостей по итогам состоявшейся вчера встречи премьер-министра РФ Дмитрия Медведева с представителями металлургической отрасли и банков-кредиторов. Вопреки надеждам инвесторов и спекулянтов, это событие не принесло немедленных результатов. Тем не менее, бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.78%), НЛМК (NLMK RM, +2.71%), ММК (MAGN RM, +1.63%), ТМК (TRMK RM, +1.29%), «РУСАЛ» РДР (RUALR RM, +8.75%) сумели закрыться с существенным повышением.
В тоже время, бумаги «Мечел»-ао (MTLR RM, -3.17%) вновь отличились в худшую сторону. Внутри дня они проседали почти на 20%. После недавнего 40-процентного падения в этих акциях обеспечена повышенная волатильность. Дополнительным поводом для оживления торговой активности в этих бумагах стало сообщение эмитента о достижении соглашения по ковенантным каникулам до конца 2014 года по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долларов США. В настоящее время «Мечел» является самой закредитованной российской металлургической компанией. На начало июня текущего года ее чистый долг составлял порядка $9.55 млрд.
Среди наиболее ликвидных бумаг был заметен рост акций «Магнита» (MGNТ RM, +2.54%). Менее зависимые от конъюнктуры сырьевых рынков бумаги розничной торговой сети продолжили свой долгосрочный растущий тренд, установив новый максимум. Вчера бумаги «Магнита» сумели превысить психологически значимую отметку в 9000 руб. и закрепились выше указанного уровня.
Несмотря на утреннее падение нефтяных фьючерсов, бумаги «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +1.69%) пользовались повышенным спросом. В моменты роста рыночной неопределенности эти дивидендные акции воспринимаются в качестве защитных.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США повышаются в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent теряют около 0.2%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.5%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.2%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов немного понизятся;
• Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенных уровнях;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Межбанковские ставки вчера не смогли избежать роста. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» закрыла день на «круглой» отметке – 6.50% годовых, прибавив 16 б.п. Совокупный объем банковской ликвидности (сумма средства банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом понизился на 42.2 млрд рублей – до уровня 987 млрд рублей. Банк России, реагируя на происходящее (сгущение налоговый туч в конце месяца), значительно увеличил объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО - до 460 млрд рублей с пятничных 230 млрд рублей. Спрос со стороны банковского сообщества составил 279 млрд рублей. Пока на рост цен корпоративных рублёвых бондов мы бы не стали, ухудшение кондиций денежно-кредитного рынка, вероятнее, приведёт, к небольшому снижению цен.
Средства Федерального Казначейства вчера пользовались хорошим спросом при лимите в 40 млрд рублей он составил 54.5 млрд рублей. Средства предоставлялись на 8-дневный срок. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам равнялась 5.71% годовых (на 1 б.п. выше минимально допустимой). Сегодня будет предложено ещё 70 млрд рублей на 7-дневный срок.
В корпусе национальной валюты вчера появилась очередная брешь, в результате чего рубль зафиксировал заметное ослабление по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос ни много ни мало на 17.85 коп. – до уровня 32.934 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом вырос на 18.0 коп. – до 44.52 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины поднялась до отметки 38.1477 рублей (+17.92 коп.). Хотя, на самом деле, внешний фон вчера был отнюдь не плох: росли в цене как фондовые индексы, так и «чёрное золото». Торги не лишены спекулятивной составляющей, поскольку в последние недели репутация рубля подпорчена ослаблением.
Традиционно для понедельника российский Минфин озвучил свои аукционные планы на среду. Так, ведомство будет вновь предлагать два выпуска ОФЗ кряду в совокупности на 35 млрд рублей. В этом раз в их числе значатся бонды серии 26215 с датой погашения 16 августа 2023 года в объеме 20 млрд рублей и облигации серии 26216 с датой погашения 15 мая 2019 года в объеме 15 млрд руб. Планы традиционно для последних недель довольно смелые. Пока спрос на бонды неплох, чем министерство и пользуется. Сегодня вдогонку будут опубликованы ориентиры по доходностям. На вторичном рынке цены государственных облигаций вчера чуть понизились.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Акрон 04 (7.95% годовых), Акрон 05 (7.95% годовых), Банк Зенит БО-06 (5.00% годовых), Меткомбанк 01 (9.40% годовых), СКБ-банк БО-03 (0.01% годовых), СМП Банк 01 (10.00% годовых), ТКС Банк БО-02 (16.50% годовых), ТКС Банк БО-12 (10.25% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-08 (10.00% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-16 (11.75% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс А (9.00% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс Б (3.00% годовых), КИТ Финанс Капитал 03 (11.00% годовых), НИА ВТБ 001 А (10.50% годовых), НИА ВТБ 001 Б (11.00% годовых), ТрансФин М-17 (9.70% годовых), ЧТПЗ БО-02 (6.00% годовых), ЧТПЗ БО-03 (8.00% годовых), ЧТПЗ-БО-04 (10.00% годовых).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: ЮниКредит Банк БО-10 (10 млрд рублей), РСГ-Финанс БО-01 (3 млрд рублей), РЖД-30 (15 млрд рублей), МСП Банк БО-04 (5 млрд рублей), МСП Банк БО-03 (4 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВТБ 24-2-ИП класс Б (1.67 млрд рублей), ВТБ 24-2-ИП класс А (3.33 млрд рублей), Меткомбанк 01 (900 млн рублей), СКБ-банк БО-03 (3 млрд рублей), ТКС Банк БО-02 (1.5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Уровень потребительского доверия в США в ноябре окажется хуже ожиданий;
· Цены на нефть обоих ключевых сортов и золото будут продолжать мягкое восстановление после эмоциональной коррекции на «факторе Ирана»;
· Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в 20 мегаполисах США в сентябре выйдет несколько слабее консенсус-прогноза.
Американский фондовый рынок, похоже, уже ничем и никем не удержать в его самодостаточной эйфории. В прошедшую пятницу индекс Dow Jones первым поставил исторический рекорд, пробив отметку 1600, вчера Nasdaq практически со старта легко взял свою собственную небывалую высоту – 4000 пкт (максимальное за 13 лет значение), затем замешкался, скорректировался, но день всё-таки закончил существенно выше этого уровня. СМИ ликуют, комментаторы описывают происходящее в превосходных тонах. Между тем, соотношения капитализации к чистой прибыли многих популярных бумаг, включая некоторые «голубые фишки», – индикатор P/E, уже превышает 20. Пару недель назад рейтинговое агентство Moody’s скопом понизило кредитные рейтинги почти всем крупным американским банкам, а Всемирный банк и ОЭСР «подрезали» свои прогнозы по росту ВВП крупнейшей экономики мира как до конца текущего года, так и на следующий, 2014 год. Добавим к этому понижение собственных оценок финрезультатов менеджментом таких компаний как Caterpillar (CAT), Cisco Systems (CSCO), Intel Corporation (INTC), Target (TGT), J.C. Penney (JCP) и ряда других, и становится понятно, что, как говорится, «что-то здесь не так». Рыночное возбуждение поддерживают программы «количественного смягчения» ФРС, и ясно одно: праздник будет продолжаться до тех пор, пока и вербально, и на деле чиновники Федрезерва будут продолжать «снабжать рынок бесплатным провиантом». Стоит лишь попытаться что-то немного подкорректировать в этом сценарии – и нас ждут настоящие «ледовые горки».
Цены на нефть и нефтепродукты вчера продолжили снижение после достижения соглашения по Ирану. Впрочем, Иран с его 5.1% долей нефтеэкспорта не слишком заметный игрок на рынке энергоносителей, и любое снижение более чем на 3.5% от среднеисторической цены с момента окончания сирийского конфликта, на наш взгляд, можно смело откупать. На фоне снижения цен на «чёрное золото» существенно прибавили акции таких авиакомпаний как Delta Air (DAL, +2.06% по совокупности основной и дополнительной торговой сессий), United Continental Holdings (UAL, +3.15%).
Негативом для фондового рынка стали данные о снижении индекса незавершенных сделок по продаже жилья на вторичном рынке США (pending home sales) в октябре по итогам пятого месяца подряд. Согласно данным национальной ассоциации риэлтеров, индекс упал в прошлом месяце на 0.6% до 102.1 пункта – минимума с декабря прошлого года. Стоимость акций алюминиевой корпорации Alcoa (АА) поднялась в ходе торгов на 4.1% (регулярная плюс внеурочная торговая сессии), хотя сам биржевой металл прибавил с начала текущего квартала менее 1%. Причина – несколько крупных инвестбанков «на ровном месте» повысили рекомендацию для данных бумаг до «покупать» с «вместе с рынком». Цена акций Caterpillar выросла на 1.95% в рамках технической коррекции после длительного периода снижения. Wal-Mart Stores Inc. (WMT) сообщила, что в ближайшее время пост CEO займёт Даг МакМиллон, который сменит Майка Дьюка. Акции компании положительно отреагировали на данную новость (+0.78%).
В итоге компоненты индекса Dow Jones продемонстрировали преимущественно повышательную динамику. Наибольшее снижение испытали акции Boeing Co. (BA, -2.23%). В лидерах роста оказались вышеупомянутые акции Caterpillar Inc. (CAT, +1.95%). Секторы индекса S&P 500, впрочем, преимущественно снизились. Самый большой дневной прирост показали акции сектора здравоохранения (+0.25%). В наибольшем минусе оказался сектор промышленных материалов (-0.9%).
Курс евро снизился против доллара США (текущее значение на 9:30 мск – $ 1.3531), что было преимущественно связано с комментариями представителей ЕЦБ. Так, член управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) заявил, что «возможности для дальнейшего снижения процентных ставок ещё не исчерпаны» и они, по крайней мере, должны оставаться низкими в еврозоне в течение длительного периода времени. Между тем, член исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кере сказал, что на данный момент дезинфляция в Европе, вероятно, продолжится, но не будет прогрессировать к дефляции, потому что экономика восстанавливается, а долгосрочные инфляционные ожидания остаются на отметке около 2%.
Последние данные, которые были представлены вчера голландским Бюро по анализу экономической политики, показали, что объёмы всемирной торговли в 3-м квартале всё-таки увеличились. Согласно отчёту, по итогам сентября объём экспорта и импорта в среднем вырос на 0.8%, что последовало после снижения на 0.9% в августе. Таким образом, с учётом роста объёмов в июле, экспорт и импорт в 3-м квартале увеличились приблизительно на 1.1 % каждый, по сравнению с ростом на 0.3% во 2-м квартале. Данные показали, что во главе сентябрьского роста стояли развивающиеся страны в Азии – импорт вырос на 2.5%, а экспорт увеличился на 1.1 %. В Центральной и Восточной Европе импорт увеличился на 3.2%, а экспорт вырос на 1.7 %. Еврозона и Латинская Америка были в числе «слабых мест», зафиксировав снижение импорта. США, Япония, Африка и Ближний Восток показали снижение объёма экспорта.
Европейские фондовые индексы вчера выросли после фиксации своего первого еженедельного спада с начала октября на фоне позитивной новости, что Иран достиг согласия с международным сообществом по поводу «ядерной программы в обмен на отмену эмбарго».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1500-1505 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1490, 1480 п. В качестве значимых сопротивлений вновь выступят отметки 1510, 1520 п.;
• Неопределенный внешний фон не способствует направленному движению локального рынка в первой половине дне. Вероятно, после начала торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи отметки 1500 п. в ожидании открытия западных рынков;
• Во второй половине дня рынок может сдвинуть публикация октябрьской статистики по изменению количества разрешений на строительство и закладок новых домов в США (17.30 мск).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с незначительным понижением. Несмотря на неоднозначный внешний фон, локальный рынок открылся с заметным разрывом вверх. Участники российских торгов проигнорировали резкую утреннюю просадку во фьючерсах на нефть, связанную с новостью об урегулировании иранской ядерной проблемы. Вместе с тем, после позитивного старта торгов мы не увидели заметной активизации покупок. Индекс ММВБ перешёл в состояние «бокового движения» в рамках полупроцентного диапазона.
Под закрытие основных торгов, вслед за неуверенным началом торгов в США, индексы ММВБ и РТС довольно резко просели, обновив свои внутридневные минимумы. Тем не менее, индекс ММВБ сумел удержаться выше значимой отметки в 1500 п., что пока оставляет среднесрочное техническое преимущество на стороне российских «быков».
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.11%. Индекс РТС днём просел на 0.79%. К завершению вечерних торгов индекс РТС сумел почти полностью отыграть свои дневные потери. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние существенной бэквордации величиной в 12 п. или 0.8% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного понижения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Минувший торговый день отличился заметной неоднородностью и волатильностью движения представителей отдельных секторов.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядели бумаги «Газпрома» (GAZP RM, -1.11%). В минувшую пятницу эта компания лишилась монополии на экспорт сжиженного природного газа. В конце прошлой недели госдума РФ приняла во втором и в третьем чтении закон о либерализации экспорта СПГ. Теперь право на самостоятельные поставки СПГ за рубеж получит «Роснефть». «НОВАТЭК» также сможет начать экспортные поставки в рамках добывающего проекта «Ямал СПГ».
Существенной просадкой отличились представители отстающего сектора электроэнергетики: «РусГидро» (HYDR RM, -1.18%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.67%), «Россети»-ао (MRKH RM, -2.34%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -3.86%). При первых признаках ухудшения рыночной конъюнктуры эти волатильные бумаги нередко подвергаются опережающим распродажам.
Наиболее же заметным событием минувшего дня стала неоднозначная динамика акций металлургического сектора, связанная с ожиданием позитивных новостей по итогам состоявшейся вчера встречи премьер-министра РФ Дмитрия Медведева с представителями металлургической отрасли и банков-кредиторов. Вопреки надеждам инвесторов и спекулянтов, это событие не принесло немедленных результатов. Тем не менее, бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.78%), НЛМК (NLMK RM, +2.71%), ММК (MAGN RM, +1.63%), ТМК (TRMK RM, +1.29%), «РУСАЛ» РДР (RUALR RM, +8.75%) сумели закрыться с существенным повышением.
В тоже время, бумаги «Мечел»-ао (MTLR RM, -3.17%) вновь отличились в худшую сторону. Внутри дня они проседали почти на 20%. После недавнего 40-процентного падения в этих акциях обеспечена повышенная волатильность. Дополнительным поводом для оживления торговой активности в этих бумагах стало сообщение эмитента о достижении соглашения по ковенантным каникулам до конца 2014 года по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долларов США. В настоящее время «Мечел» является самой закредитованной российской металлургической компанией. На начало июня текущего года ее чистый долг составлял порядка $9.55 млрд.
Среди наиболее ликвидных бумаг был заметен рост акций «Магнита» (MGNТ RM, +2.54%). Менее зависимые от конъюнктуры сырьевых рынков бумаги розничной торговой сети продолжили свой долгосрочный растущий тренд, установив новый максимум. Вчера бумаги «Магнита» сумели превысить психологически значимую отметку в 9000 руб. и закрепились выше указанного уровня.
Несмотря на утреннее падение нефтяных фьючерсов, бумаги «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +1.69%) пользовались повышенным спросом. В моменты роста рыночной неопределенности эти дивидендные акции воспринимаются в качестве защитных.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США повышаются в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent теряют около 0.2%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.5%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.2%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов немного понизятся;
• Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенных уровнях;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Межбанковские ставки вчера не смогли избежать роста. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» закрыла день на «круглой» отметке – 6.50% годовых, прибавив 16 б.п. Совокупный объем банковской ликвидности (сумма средства банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом понизился на 42.2 млрд рублей – до уровня 987 млрд рублей. Банк России, реагируя на происходящее (сгущение налоговый туч в конце месяца), значительно увеличил объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО - до 460 млрд рублей с пятничных 230 млрд рублей. Спрос со стороны банковского сообщества составил 279 млрд рублей. Пока на рост цен корпоративных рублёвых бондов мы бы не стали, ухудшение кондиций денежно-кредитного рынка, вероятнее, приведёт, к небольшому снижению цен.
Средства Федерального Казначейства вчера пользовались хорошим спросом при лимите в 40 млрд рублей он составил 54.5 млрд рублей. Средства предоставлялись на 8-дневный срок. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам равнялась 5.71% годовых (на 1 б.п. выше минимально допустимой). Сегодня будет предложено ещё 70 млрд рублей на 7-дневный срок.
В корпусе национальной валюты вчера появилась очередная брешь, в результате чего рубль зафиксировал заметное ослабление по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос ни много ни мало на 17.85 коп. – до уровня 32.934 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты при этом вырос на 18.0 коп. – до 44.52 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины поднялась до отметки 38.1477 рублей (+17.92 коп.). Хотя, на самом деле, внешний фон вчера был отнюдь не плох: росли в цене как фондовые индексы, так и «чёрное золото». Торги не лишены спекулятивной составляющей, поскольку в последние недели репутация рубля подпорчена ослаблением.
Традиционно для понедельника российский Минфин озвучил свои аукционные планы на среду. Так, ведомство будет вновь предлагать два выпуска ОФЗ кряду в совокупности на 35 млрд рублей. В этом раз в их числе значатся бонды серии 26215 с датой погашения 16 августа 2023 года в объеме 20 млрд рублей и облигации серии 26216 с датой погашения 15 мая 2019 года в объеме 15 млрд руб. Планы традиционно для последних недель довольно смелые. Пока спрос на бонды неплох, чем министерство и пользуется. Сегодня вдогонку будут опубликованы ориентиры по доходностям. На вторичном рынке цены государственных облигаций вчера чуть понизились.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Акрон 04 (7.95% годовых), Акрон 05 (7.95% годовых), Банк Зенит БО-06 (5.00% годовых), Меткомбанк 01 (9.40% годовых), СКБ-банк БО-03 (0.01% годовых), СМП Банк 01 (10.00% годовых), ТКС Банк БО-02 (16.50% годовых), ТКС Банк БО-12 (10.25% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-08 (10.00% годовых), ЮТэйр-Финанс БО-16 (11.75% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс А (9.00% годовых), ВТБ 24-2-ИП класс Б (3.00% годовых), КИТ Финанс Капитал 03 (11.00% годовых), НИА ВТБ 001 А (10.50% годовых), НИА ВТБ 001 Б (11.00% годовых), ТрансФин М-17 (9.70% годовых), ЧТПЗ БО-02 (6.00% годовых), ЧТПЗ БО-03 (8.00% годовых), ЧТПЗ-БО-04 (10.00% годовых).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: ЮниКредит Банк БО-10 (10 млрд рублей), РСГ-Финанс БО-01 (3 млрд рублей), РЖД-30 (15 млрд рублей), МСП Банк БО-04 (5 млрд рублей), МСП Банк БО-03 (4 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВТБ 24-2-ИП класс Б (1.67 млрд рублей), ВТБ 24-2-ИП класс А (3.33 млрд рублей), Меткомбанк 01 (900 млн рублей), СКБ-банк БО-03 (3 млрд рублей), ТКС Банк БО-02 (1.5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу