Прогнозы:
· Внешнеторговый баланс Индии по итогам ноября окажется несколько слабее ожиданий;
· Инфляция в Китае по данным за ноябрь не преподнесёт сколько-нибудь заметного сюрприза;
· Промпроизводство в Германии в октябре выйдет чуть лучше консенсус-прогноза.
Тон торгам на прошедшей неделе задавали публикации множества экономических данных, а также ожидания выхода в конце недели отчета по занятости от Минтруда США. Американские и европейские индексы синхронно снижались всю неделю, кроме пятницы.
Одними из наиболее важных и хорошо врезавшихся в память релизов оказались сверхпозитивные данные по ВВП США за 3-й квартал, чья динамика по новой методике расчёта приблизилась к половине темпов экономического роста КНР, и что само по себе произвело настоящую сенсацию недели. Как стало известно, после пересмотра американский ВВП с июля по конец сентября вырос на 3.6% годовых. Значение существенно повысилось по сравнению с предыдущей оценкой 2.8% и стало сильнейшим темпом роста с 1-го квартала 2012 года.
В последний день недели катализатором движения рынка стали новости по рынку труда и инфляции. Как мы уже писали, поскольку вышедшие официальные данные по рынку труда оказались существенно лучше ожиданий, реакция инвесторов в связи с неожиданно резким повышением шансов сворачивания программ «количественного смягчения» должна была бы, по логике вещей, привести к негативному закрытию индексов, но плохие инфляционные данные послужили своего рода противовесом. Таким образом, основные фондовые индексы не только не упали, но смогли показать существенное увеличение, закрывшись вблизи сессионных максимумов.
В отраслевом разрезе почти все секторы индекса S&P 500 за прошедшую неделю показали отрицательную динамику. Наибольшее снижение испытал сектор производства базовых материалов (-1.3%). В области нулевой отметки оказался сектор потребительских товаров. Вырос только технологический сектор (+0.1%). Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за истекший период снижение показали 27 из 30 входящих в его состав акций. Наибольшее падение было зафиксировано у бумаг производителя широкого спектра канцелярских, упаковочных и строительных материалов 3M (MMM, -5.00%). Наилучшие результаты показали акции Intel Corporation (INTC,+1.51%).
На валютном рыке по итогам недели царила знакомая картина: большая часть из денежных единиц закрылась в минусе против американского доллара. Наибольшее снижение продемонстрировали японская иена (-0.45%) и канадский доллар (-0.39%). Рост показали евро (+0.88%) и швейцарский франк (+1.47%).
Помимо вышеуказанных статданных из США, дополнительный импульс в пятницу придала индексам публикация по объёму потребительского кредитования, который неожиданно подскочил до $18.2 млрд в октябре против консенсус-прогноза $14.6 млрд.
Кроме того, как показали предварительные результаты расчётов от университета Штата Мичиган, в декабре американские потребители стали себя чувствовать более оптимистично в отношении экономики по сравнению с ноябрём и средними по рынку ожиданиями. Согласно пятничной публикации, в декабре предварительный индекс потребительских настроений вырос до уровня 82.5 по сравнению с окончательным чтением за ноябрь на уровне 75.1. Стоит отметить, что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с ноябрьским значением до отметки 76.2.
Впрочем, даже при такой явно очерченной позитивной картине не обошлось без неизбежной ложки дёгтя. Потребительские расходы в США выросли незначительно в октябре. Личные расходы выросли в октябре на 0.3% в помесячном выражении, что оказалось хуже консенсус-прогноза роста на уровне на 0.4%. В годовом исчислении частные расходы с учётом инфляции выросли на 2.1%.
Отчёт также показал, что личные доходы американцев в октябре упали на 0.1%, по сравнению с ожиданиями их повышения на 0.3%. Снижение произошло во многом из-за падения доходов в сегменте сельского хозяйства. Примечательно, что при этом доля личных сбережений снизилась за месяц до 4.8% с 5.2% в сентябре.
Инфляционное давление остается сдержанным. ИПЦ (CPI) вырос в октябре на 0.7% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Это было меньше, чем сентябрьский рост на 0.9% и по-прежнему значительно ниже целевого уровня инфляции ФРС в 2%. Базовый индекс, который исключает волатильные продукты питания и энергоносители, вырос на 1.1% по сравнению с годом ранее.
Европейские фондовые индексы в пятницу выросли, прервав, таким образом, серию пятидневного снижения и отступив от минимума, достигнутого 14 октября. Сводный индекс Euro Stoxx 600 по итогам дня вырос на достаточно заметные 0.82%. Среди европейских новостей, стоит отметить заявление представителя ЕЦБ Новотны, который сказал, что рецессия в еврозоне завершилась, и теперь финансовая и монетарная политики должны дать экономике «шанс на рост». В рамках выступления на экономической конференции в Вене Новотны предположил, что в следующем году все экономики еврозоны за исключением Кипра продемонстрируют рост, и важно не «задушить хрупкие «зелёные ростки» на ранних этапах».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.
• 1455 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1425, 1435 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1455, 1470 п.
• В первые часы торгов вероятно продолжения пятничного роста. Скорее всего, индекс ММВБ сумеет закрепиться выше уровня 1450 п.
• Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с сильным повышением. В первой половине дня, несмотря на умерено-позитивный внешний фон, индекс ММВБ обновил свой трехмесячный минимум. Тем не менее, этот негативный технический сигнал не стал поводом для формирования новой волны распродаж на локальном рынке. К середине дня наметилось достаточное уверенное коррекционное повышение индексов ММВБ и РТС.
Под закрытие основных торгов, при поддержке позитивной ноябрьской статистики из США, указавшей на неожиданно сильное увеличение количества рабочих мест и сокращение уровня безработицы, мы увидели новую волну покупок. Индекс ММВБ сумел восстановиться к значимой «круглой» отметке 1450 п. и закрылся несколько ниже указанного значения.
Таким образом, в прошлую пятницу российский рынок совершил убедительный технический отскок вверх после непрерывного пятидневного падения. Умеренное утреннее повышение фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США способствует продолжению наметившегося коррекционного роста.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.36%. Индекс РТС днём подрос на 2.06%. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние незначительной бэквордации величиной в 2 п., или 0.14% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметным событием на рынке стало продолжение наметившегося в предыдущие торговые дни роста отдельных представителей сектора электроэнергетики: ИнтерРао (IRAO RM, +3.04%), ОГК-2 (OGKB RM, +3.36%), Э.ОН Россия (EONR RM, +3.05%), Мосэнерго (MSNG RM, +5.02%), ТГК-1-ао (TGKA RM, +4.05%). Можно гадать о причинах текущей активизации покупок, однако факт остается фактом: в этих сильно перепроданных в долгосрочном периоде бумагах появился спрос.
Акции МОЭСК (MSRS RM, +3.30%) отличились не только опережающим ростом, но и необычно высокими торговыми оборотами. По итогам дня они вошли в первую десятку бумаг по объему торгов на Московской бирже.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +3.12%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию позитивных производственных результатов авиакомпании за десять месяцев 2013 года и сильного финансового отчета Группы Аэрофлот за 9 месяцев 2013 года по МСФО, указавшего на 84-процентный прирост чистой прибыли за отчетный период. Спрос на бумаги «Аэрофлота» дополнительно подстегнула новость о том, что компания может разместить около 10% своих акций на бирже уже в следующем году. Кроме того, в пользу повышения акций авиакомпании играют и технические факторы. После состоявшегося пробоя значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 60 руб., эти бумаги открыли себе дорогу к отметке 70 руб.
Заметно сильнее рынка также торговались бумаги МТС (MTSS RM, +4.11%), Новатэк (NVTK RM, +2.79%), Распадская (RASP RM, +4.01%), Башнефть-ао (BANE RM, +2.57%), НМТП (NMTP RM, +5.56%).
Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.77%) подешевели против рынка на фоне выхода финансовой отчетности эмитента за 9 месяцев 2013 года по МСФО. Чистая прибыль компании с начала года составила 132.87 млрд руб., что на 7.1% хуже аналогичного показателя за 9 месяцев 2012 года. Выручка «Транснефти» за 9 месяцев увеличилась на 2.4%, до уровня в 561.59 млрд руб.
Отметим сравнительную слабость акций ВТБ (VTBR RM, +0.83%). Эти бумаги отстали от индекса ММВБ после состоявшейся накануне публикации неоднозначной финансовой отчетности кредитной организации за 9 месяцев 2013 года по МСФО. Несмотря на заметный прирост процентных и комиссионных доходов, чистая прибыль банка за отчетный период сократилась на 23.6%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до уровня в 46 млрд руб.
Хуже рынка также торговались бумаги ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.05%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.12%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.10%), АФК Система (AFKS RM, -0.09%), Камаз (KMAZ RM, -5.37%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением около 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent также подросли на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 2%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.3%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;
• Ставки денежно-кредитного рынка понизятся;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США, продолжив позитивную динамику предыдущих дней.
Российский рубль продолжил в пятницу оттеснять назад своих основных конкурентов в лице обоих компонентов бивалютной корзины. Так, курс доллара США скатился вниз на внушительные 28.05 коп. – до уровня 32.7050 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты обвалился на 27.00 коп. – до 44.8410 рубль/евро. В результате такой позитивной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины понизилась на 27.86 коп. – до отметки 38.1634 рублей. Глобальные рынки в целом были облачены в «зелёные тона», что добавило сил национальной валюте, набравшейся днём ранее сил для контратаки. Как мы уже говорили, ещё не всё потеряно, и не надо раньше времени списывать рубль со счетов. Сегодня укрепление может продолжиться.
Банк России в пятницу продолжил баловать банковские сектор ликвидностью, повысив лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 610 млрд рублей с и без того грандиозных 600 млрд рублей. Спрос со стороны банков составил 384 млрд рублей, днём ранее он составлял всего 257.89 млрд рублей. Как мы видим, и в том и в другом случае банки сильно «не добрали» лимиты. Индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» в пятницу, несмотря на это, не смогла понизиться, напротив, выросши на 7 б.п. – до уровня 6.60% годовых. Определённое напряжение в секторе всё ещё сохраняется после историй с отзывами лицензий, так что в целом действия регулятора по предоставлению более внушительных объёмов средств нам понятны.
Тем временем Московская биржа постепенно строит планы на будущий год, уделяя в них заслуженное место и развитию рынка рублёвых бондов. В конце прошлой недели, например, было сказано о том, что в планах значится повышение ликвидности бондов второго эшелона. Планируется внедрить сервис «запрос на котировку», который позволит дополнить существующие режимы РПС (режим переговорных сделок) и транслируемый в реальном времени «стакан». Благодаря сервису участники торгов смогут запросить котировку той или иной бумаги. Участники рынка смогут запрашивать котировки у круга маркет-мейкеров, по которым последние готовы будут исполнить сделку. Сервис, на наш взгляд, был бы полезен, так как немалому числу бумаг ликвидности явно не хватает и существующий инструментарий не может помочь «расшевелить» рынок. А, как мы видим, новые «примочки» биржи спросом пользуются. Например, улучшение торговых условий по японской иене в итоге позволило увеличить обороты торгов в несколько десятков раз.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ФСК ЕЭС 18 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС 23 (7.50% годовых), ФСК ЕЭС 28 (7.50% годовых), РЖД 16 (7.90% годовых), РосДорБанк 01 (12.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-07 (4.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-08 (4.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-09 (4.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-10 (4.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А2 (3.00% годовых).
Пройдут оферты по следующим выпускам бондов: ВЭБ-лизинг USD-07 (100 млн долларов), ВЭБ-лизинг USD-08 (100 млн долларов), ВЭБ-лизинг USD-09 (100 млн долларов), ВЭБ-лизинг USD-10 (100 млн долларов), НПО Сатурн 03 (3.5 млрд рублей), Промнефтесервис 01 (3 млрд рублей). Погасятся выпуски: Газпромбанк 2013 (420 млн швейцарских франков), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.916 млрд рублей), РосДорБанк 01 (1.05 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Внешнеторговый баланс Индии по итогам ноября окажется несколько слабее ожиданий;
· Инфляция в Китае по данным за ноябрь не преподнесёт сколько-нибудь заметного сюрприза;
· Промпроизводство в Германии в октябре выйдет чуть лучше консенсус-прогноза.
Тон торгам на прошедшей неделе задавали публикации множества экономических данных, а также ожидания выхода в конце недели отчета по занятости от Минтруда США. Американские и европейские индексы синхронно снижались всю неделю, кроме пятницы.
Одними из наиболее важных и хорошо врезавшихся в память релизов оказались сверхпозитивные данные по ВВП США за 3-й квартал, чья динамика по новой методике расчёта приблизилась к половине темпов экономического роста КНР, и что само по себе произвело настоящую сенсацию недели. Как стало известно, после пересмотра американский ВВП с июля по конец сентября вырос на 3.6% годовых. Значение существенно повысилось по сравнению с предыдущей оценкой 2.8% и стало сильнейшим темпом роста с 1-го квартала 2012 года.
В последний день недели катализатором движения рынка стали новости по рынку труда и инфляции. Как мы уже писали, поскольку вышедшие официальные данные по рынку труда оказались существенно лучше ожиданий, реакция инвесторов в связи с неожиданно резким повышением шансов сворачивания программ «количественного смягчения» должна была бы, по логике вещей, привести к негативному закрытию индексов, но плохие инфляционные данные послужили своего рода противовесом. Таким образом, основные фондовые индексы не только не упали, но смогли показать существенное увеличение, закрывшись вблизи сессионных максимумов.
В отраслевом разрезе почти все секторы индекса S&P 500 за прошедшую неделю показали отрицательную динамику. Наибольшее снижение испытал сектор производства базовых материалов (-1.3%). В области нулевой отметки оказался сектор потребительских товаров. Вырос только технологический сектор (+0.1%). Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за истекший период снижение показали 27 из 30 входящих в его состав акций. Наибольшее падение было зафиксировано у бумаг производителя широкого спектра канцелярских, упаковочных и строительных материалов 3M (MMM, -5.00%). Наилучшие результаты показали акции Intel Corporation (INTC,+1.51%).
На валютном рыке по итогам недели царила знакомая картина: большая часть из денежных единиц закрылась в минусе против американского доллара. Наибольшее снижение продемонстрировали японская иена (-0.45%) и канадский доллар (-0.39%). Рост показали евро (+0.88%) и швейцарский франк (+1.47%).
Помимо вышеуказанных статданных из США, дополнительный импульс в пятницу придала индексам публикация по объёму потребительского кредитования, который неожиданно подскочил до $18.2 млрд в октябре против консенсус-прогноза $14.6 млрд.
Кроме того, как показали предварительные результаты расчётов от университета Штата Мичиган, в декабре американские потребители стали себя чувствовать более оптимистично в отношении экономики по сравнению с ноябрём и средними по рынку ожиданиями. Согласно пятничной публикации, в декабре предварительный индекс потребительских настроений вырос до уровня 82.5 по сравнению с окончательным чтением за ноябрь на уровне 75.1. Стоит отметить, что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с ноябрьским значением до отметки 76.2.
Впрочем, даже при такой явно очерченной позитивной картине не обошлось без неизбежной ложки дёгтя. Потребительские расходы в США выросли незначительно в октябре. Личные расходы выросли в октябре на 0.3% в помесячном выражении, что оказалось хуже консенсус-прогноза роста на уровне на 0.4%. В годовом исчислении частные расходы с учётом инфляции выросли на 2.1%.
Отчёт также показал, что личные доходы американцев в октябре упали на 0.1%, по сравнению с ожиданиями их повышения на 0.3%. Снижение произошло во многом из-за падения доходов в сегменте сельского хозяйства. Примечательно, что при этом доля личных сбережений снизилась за месяц до 4.8% с 5.2% в сентябре.
Инфляционное давление остается сдержанным. ИПЦ (CPI) вырос в октябре на 0.7% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Это было меньше, чем сентябрьский рост на 0.9% и по-прежнему значительно ниже целевого уровня инфляции ФРС в 2%. Базовый индекс, который исключает волатильные продукты питания и энергоносители, вырос на 1.1% по сравнению с годом ранее.
Европейские фондовые индексы в пятницу выросли, прервав, таким образом, серию пятидневного снижения и отступив от минимума, достигнутого 14 октября. Сводный индекс Euro Stoxx 600 по итогам дня вырос на достаточно заметные 0.82%. Среди европейских новостей, стоит отметить заявление представителя ЕЦБ Новотны, который сказал, что рецессия в еврозоне завершилась, и теперь финансовая и монетарная политики должны дать экономике «шанс на рост». В рамках выступления на экономической конференции в Вене Новотны предположил, что в следующем году все экономики еврозоны за исключением Кипра продемонстрируют рост, и важно не «задушить хрупкие «зелёные ростки» на ранних этапах».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.
• 1455 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1425, 1435 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1455, 1470 п.
• В первые часы торгов вероятно продолжения пятничного роста. Скорее всего, индекс ММВБ сумеет закрепиться выше уровня 1450 п.
• Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с сильным повышением. В первой половине дня, несмотря на умерено-позитивный внешний фон, индекс ММВБ обновил свой трехмесячный минимум. Тем не менее, этот негативный технический сигнал не стал поводом для формирования новой волны распродаж на локальном рынке. К середине дня наметилось достаточное уверенное коррекционное повышение индексов ММВБ и РТС.
Под закрытие основных торгов, при поддержке позитивной ноябрьской статистики из США, указавшей на неожиданно сильное увеличение количества рабочих мест и сокращение уровня безработицы, мы увидели новую волну покупок. Индекс ММВБ сумел восстановиться к значимой «круглой» отметке 1450 п. и закрылся несколько ниже указанного значения.
Таким образом, в прошлую пятницу российский рынок совершил убедительный технический отскок вверх после непрерывного пятидневного падения. Умеренное утреннее повышение фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США способствует продолжению наметившегося коррекционного роста.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.36%. Индекс РТС днём подрос на 2.06%. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние незначительной бэквордации величиной в 2 п., или 0.14% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметным событием на рынке стало продолжение наметившегося в предыдущие торговые дни роста отдельных представителей сектора электроэнергетики: ИнтерРао (IRAO RM, +3.04%), ОГК-2 (OGKB RM, +3.36%), Э.ОН Россия (EONR RM, +3.05%), Мосэнерго (MSNG RM, +5.02%), ТГК-1-ао (TGKA RM, +4.05%). Можно гадать о причинах текущей активизации покупок, однако факт остается фактом: в этих сильно перепроданных в долгосрочном периоде бумагах появился спрос.
Акции МОЭСК (MSRS RM, +3.30%) отличились не только опережающим ростом, но и необычно высокими торговыми оборотами. По итогам дня они вошли в первую десятку бумаг по объему торгов на Московской бирже.
Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +3.12%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию позитивных производственных результатов авиакомпании за десять месяцев 2013 года и сильного финансового отчета Группы Аэрофлот за 9 месяцев 2013 года по МСФО, указавшего на 84-процентный прирост чистой прибыли за отчетный период. Спрос на бумаги «Аэрофлота» дополнительно подстегнула новость о том, что компания может разместить около 10% своих акций на бирже уже в следующем году. Кроме того, в пользу повышения акций авиакомпании играют и технические факторы. После состоявшегося пробоя значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 60 руб., эти бумаги открыли себе дорогу к отметке 70 руб.
Заметно сильнее рынка также торговались бумаги МТС (MTSS RM, +4.11%), Новатэк (NVTK RM, +2.79%), Распадская (RASP RM, +4.01%), Башнефть-ао (BANE RM, +2.57%), НМТП (NMTP RM, +5.56%).
Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, -0.77%) подешевели против рынка на фоне выхода финансовой отчетности эмитента за 9 месяцев 2013 года по МСФО. Чистая прибыль компании с начала года составила 132.87 млрд руб., что на 7.1% хуже аналогичного показателя за 9 месяцев 2012 года. Выручка «Транснефти» за 9 месяцев увеличилась на 2.4%, до уровня в 561.59 млрд руб.
Отметим сравнительную слабость акций ВТБ (VTBR RM, +0.83%). Эти бумаги отстали от индекса ММВБ после состоявшейся накануне публикации неоднозначной финансовой отчетности кредитной организации за 9 месяцев 2013 года по МСФО. Несмотря на заметный прирост процентных и комиссионных доходов, чистая прибыль банка за отчетный период сократилась на 23.6%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до уровня в 46 млрд руб.
Хуже рынка также торговались бумаги ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.05%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.12%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.10%), АФК Система (AFKS RM, -0.09%), Камаз (KMAZ RM, -5.37%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением около 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent также подросли на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 2%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.3%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;
• Ставки денежно-кредитного рынка понизятся;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США, продолжив позитивную динамику предыдущих дней.
Российский рубль продолжил в пятницу оттеснять назад своих основных конкурентов в лице обоих компонентов бивалютной корзины. Так, курс доллара США скатился вниз на внушительные 28.05 коп. – до уровня 32.7050 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты обвалился на 27.00 коп. – до 44.8410 рубль/евро. В результате такой позитивной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины понизилась на 27.86 коп. – до отметки 38.1634 рублей. Глобальные рынки в целом были облачены в «зелёные тона», что добавило сил национальной валюте, набравшейся днём ранее сил для контратаки. Как мы уже говорили, ещё не всё потеряно, и не надо раньше времени списывать рубль со счетов. Сегодня укрепление может продолжиться.
Банк России в пятницу продолжил баловать банковские сектор ликвидностью, повысив лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 610 млрд рублей с и без того грандиозных 600 млрд рублей. Спрос со стороны банков составил 384 млрд рублей, днём ранее он составлял всего 257.89 млрд рублей. Как мы видим, и в том и в другом случае банки сильно «не добрали» лимиты. Индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» в пятницу, несмотря на это, не смогла понизиться, напротив, выросши на 7 б.п. – до уровня 6.60% годовых. Определённое напряжение в секторе всё ещё сохраняется после историй с отзывами лицензий, так что в целом действия регулятора по предоставлению более внушительных объёмов средств нам понятны.
Тем временем Московская биржа постепенно строит планы на будущий год, уделяя в них заслуженное место и развитию рынка рублёвых бондов. В конце прошлой недели, например, было сказано о том, что в планах значится повышение ликвидности бондов второго эшелона. Планируется внедрить сервис «запрос на котировку», который позволит дополнить существующие режимы РПС (режим переговорных сделок) и транслируемый в реальном времени «стакан». Благодаря сервису участники торгов смогут запросить котировку той или иной бумаги. Участники рынка смогут запрашивать котировки у круга маркет-мейкеров, по которым последние готовы будут исполнить сделку. Сервис, на наш взгляд, был бы полезен, так как немалому числу бумаг ликвидности явно не хватает и существующий инструментарий не может помочь «расшевелить» рынок. А, как мы видим, новые «примочки» биржи спросом пользуются. Например, улучшение торговых условий по японской иене в итоге позволило увеличить обороты торгов в несколько десятков раз.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ФСК ЕЭС 18 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС 23 (7.50% годовых), ФСК ЕЭС 28 (7.50% годовых), РЖД 16 (7.90% годовых), РосДорБанк 01 (12.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-07 (4.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-08 (4.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-09 (4.00% годовых), ВЭБ-лизинг USD-10 (4.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.50% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А2 (3.00% годовых).
Пройдут оферты по следующим выпускам бондов: ВЭБ-лизинг USD-07 (100 млн долларов), ВЭБ-лизинг USD-08 (100 млн долларов), ВЭБ-лизинг USD-09 (100 млн долларов), ВЭБ-лизинг USD-10 (100 млн долларов), НПО Сатурн 03 (3.5 млрд рублей), Промнефтесервис 01 (3 млрд рублей). Погасятся выпуски: Газпромбанк 2013 (420 млн швейцарских франков), Ипотечный агент АИЖК 2013-1-А1 (8.916 млрд рублей), РосДорБанк 01 (1.05 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу