11 декабря 2013 Алго Капитал Ткачук Роман
Если год назад мы говорили о “кредитном буме” в России и активном развитии банковского сектора, то сейчас банки начинают пожинать негативные плоды роста кредитных портфелей и ухудшения общей экономической ситуацией в страны. О непростой ситуации в секторе можно судить по банковской отчётности за 9 месяцев 2013 года. Целый ряд банков объявил о росте рисков в сегменте потребительского кредитования, есть проблемы с некоторыми корпоративными заёмщиками (вспоминаем «Мечел»). По сравнению с началом года у банков выросли просрочки и доля проблемных кредитов. В таких условиях банки вынуждены увеличивать резервы, показатель чистой прибыли снижается.
Кого-то это коснулось в большой степени («ХКФ-банк», «Промсвязьбанк»), кого-то в меньшей (ВТБ, «Банк Возрождение», «Банк Санкт-Петербург», «ТКС-банк», «Номос-банк», «Сбербанк»), но общий тренд налицо. Для примера, у «ХКФ-банка» на конец сентября 9.9% кредитов банка перешли в категорию необслуживаемых по сравнению с 6.5% в начале года. Резервы под обесценение активов составили на 13.3 млрд рублей, чистая прибыль банка снизилась на 23% к/к до 9.4 млрд рублей. У «Сбербанка» резервы под возможные потери выросли на 106.8 млрд рублей, темпы роста чистой прибыли снизились (за 9 месяцев рост составил на 2.1% до 268.3 млрд рублей). Большинство банков планирует в ближайшее время ужесточить требования к заёмщикам и уменьшить размер кредитного портфеля (лишь «Сбербанк» продолжает активно наращивать его – в будущем это может сыграть с ним злую шутку).
Нашим фаворитом в секторе, несмотря на возросшие риски, остаётся «Сбербанк» –системообразующий банк, продолжающий международную экспансию. В ноябре «Сбербанк» опубликовал стратегию развития до 2018 года. К 2018 году банк планирует увеличить прибыль и активы группы в 2 раза, сохранить рентабельность капитала на уровне 18-20%, снизить соотношение затрат к доходам до 40-43%.
Тем временем, ВТБ никак не может достичь запланированных показателей. Глава банка Андрей Костин анонсировал, что по итогам года ВТБ получит 100 млрд рублей прибыли. По итогам 9 месяцев он не заработал и половины – 46 млрд рублей.
Мы не рекомендуем вложения в банки из второго эшелона («ТКС банк», «НОМОС-банк», «Возрождение», «Банк Санкт-Петербург») - они несут повышенные риски. Ситуация в российском банковском секторе ухудшается, ЦБ РФ ужесточает требования к банкам. Кроме того, с началом QE Exit негатив может придти с западных рынков. Активы Агентства по страхованию вкладов в 3 квартале были частично истребованы. И в случае ухудшения ситуации, эти банки не могут рассчитывать на государственную поддержку по предоставлению дополнительного фондирования (в отличие от государственных «Сбербанка» и ВТБ).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Кого-то это коснулось в большой степени («ХКФ-банк», «Промсвязьбанк»), кого-то в меньшей (ВТБ, «Банк Возрождение», «Банк Санкт-Петербург», «ТКС-банк», «Номос-банк», «Сбербанк»), но общий тренд налицо. Для примера, у «ХКФ-банка» на конец сентября 9.9% кредитов банка перешли в категорию необслуживаемых по сравнению с 6.5% в начале года. Резервы под обесценение активов составили на 13.3 млрд рублей, чистая прибыль банка снизилась на 23% к/к до 9.4 млрд рублей. У «Сбербанка» резервы под возможные потери выросли на 106.8 млрд рублей, темпы роста чистой прибыли снизились (за 9 месяцев рост составил на 2.1% до 268.3 млрд рублей). Большинство банков планирует в ближайшее время ужесточить требования к заёмщикам и уменьшить размер кредитного портфеля (лишь «Сбербанк» продолжает активно наращивать его – в будущем это может сыграть с ним злую шутку).
Нашим фаворитом в секторе, несмотря на возросшие риски, остаётся «Сбербанк» –системообразующий банк, продолжающий международную экспансию. В ноябре «Сбербанк» опубликовал стратегию развития до 2018 года. К 2018 году банк планирует увеличить прибыль и активы группы в 2 раза, сохранить рентабельность капитала на уровне 18-20%, снизить соотношение затрат к доходам до 40-43%.
Тем временем, ВТБ никак не может достичь запланированных показателей. Глава банка Андрей Костин анонсировал, что по итогам года ВТБ получит 100 млрд рублей прибыли. По итогам 9 месяцев он не заработал и половины – 46 млрд рублей.
Мы не рекомендуем вложения в банки из второго эшелона («ТКС банк», «НОМОС-банк», «Возрождение», «Банк Санкт-Петербург») - они несут повышенные риски. Ситуация в российском банковском секторе ухудшается, ЦБ РФ ужесточает требования к банкам. Кроме того, с началом QE Exit негатив может придти с западных рынков. Активы Агентства по страхованию вкладов в 3 квартале были частично истребованы. И в случае ухудшения ситуации, эти банки не могут рассчитывать на государственную поддержку по предоставлению дополнительного фондирования (в отличие от государственных «Сбербанка» и ВТБ).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу